证券基础知识
1.1证券与证券市场的定义、特征和功能。
1.证券的定义：各类记载并代表一定权利的法律凭证。
2.有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性
3.证券市场定义：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。
4.证券市场的特征：
（1）价值直接交换的场所
（2）财产权利直接交换的场所
（3）风险直接交换场所
5.证券市场的功能：
（1）筹资-投资功能
（2）资本定价功能
（3）资本配置功能
1.2证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定1.证券市场参与者：
（1）证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构
（2）证券投资人：机构投资者、个人投资者
（3）证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构
（4）自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券等级结算机构
（5）证券监管机构：中国证监会
2.机构投资者的种类，各类机构投资者投资证券市场的相关规定
（1）政府机构：政府机构出现资金剩余时，可以通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。
（2）金融机构：
●证券经营机构：证券公司投资范围包括：股票、基金、认股权证、国债、公
司或企业债券等上市证券以及证券监管机构认定的其他证券。
●银行业金融机构：可用自有资金够买政府债券和金融债券，除规定外，不得
从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融
机构和企业投资
●保险经营机构：债券、股票、证券投资基金份额等有价证券均属于保险公司
资金运用范围，可以成立证券
●合格境外机构投资者：单个境外投资者持有一家上市公司股票的，持有比例
不超过该公司股份总数的10%，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股
比例总和，不超过该公司股份总数的20%，同时，境外投资者对上市公司战
略投资的，持股比例不受上述限制。
●主权财富基金：中投公司2007年9月29日成立。
●其他金融机构：信托投资公司可以经营资金信托、有价证券信托和投资基金；
企业集团财务公司达到规定也可以申请从事对金融机构的股权投资和证券投
资业务。
（3）企业和事业法人：各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可进行证券投资
（4）各类基金：
●证券投资基金：可投资于股票、债券和其他证券品种
●社保基金：
a)社会保障基金：银行和国债投资比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，
证券投资基金、股票投资比例不高于40%，单个投资管理人投资于一家企业
所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券货该基金份
额的5%；按成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总额的20%。社会
保险基金
b)企业年金：按劳动部和各地规章运作
●社会公益基金：可用于证券投资，以求保值增值。
1.3私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别。
1.私募股权投资基金（PE）：是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投
资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
2.创业投资基金（VC）：是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门
投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。
3.私募股权投资基金和创业投资基金的区别：PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但
两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。主要区别如下：
1) 投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资。
2) 投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求和投资机构而定。
3) 投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。
4）投资特点，而在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。
1.4证券发行市场和交易市场的概念及关系；
根据市场的功能划分：证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场
1.证券发行市场的概念：发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级
市场；
2.证券交易市场的概念：是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场；
3.证券发行和交易市场的关系：两个组成既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整
体。证券发行市场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了交易市场的为证券的转让提供保证，才使发行市场充满活力。此外，交易市场的交易价格制约和影响证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
1.5多层次资本市场的主要内容；
多层次资本市场体系是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本要求而建立起来的分层次的市场体系，具体说来包括以下几个方面：
1.主板市场：证券交易所市场，是指在有组织交易所进行集中竞价交易的市场，主要是为大型、成熟企业的融资和转让提供服务；
2.二板市场：又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，此市场还可解决这些企业的资产价值（包括知识产权）评价，风险分散和创业投资的股权交易问题；
3.三板市场(场外市场)：包括柜台市场和场外交易市场，主要解决企业发展过程中处于初创阶段中后期和幼稚阶段初期的中小企业在筹集资本性资金方面的问题，以及这些企业的资产价值（包括知识产权）评价、风险分散和风险投资的股权交易问题。
1.6主板市场与创业板市场的区别。
（1）经营年限相对较短，可不设最低盈利要求。
（2）股本规模相对较小。一般要求总股本二千万即可。
（3）主营业务单一。要求创业板企业只能经营一种主营业务
（4）必须是全流通市场。
（5）主要股东最低持股量及出售股份有限制。股东在公司上市时所持有的股本至少占已发行股本的35％，公司上市后，这些主要股东必须接受让出若干股份的制度。管理层在公司上市后的两年内不得出售名下股份；两年限期届满后，亦不得在连续六个月之内出售名下股份超过25％。创业股东方面，有关限制期为一年，待公司上市满一年后即可随时出售名下分，并且，出售时要公告。
（6）股票发行由指标管理改为标准控制。只要申请企业达到一定标准，就允许其发行股票并在一定时间后上市。
（7）在某些国家的资本市场中，高新技术企业在创业板市场满两年后可申请转主板上市。（8）开设退出机制。为敦促创业板上市的高新技术企业不断提高业务实绩，其在创业板市场的挂牌期限定为五年，五年后经监管机构审查，凡不符合上主扳市场条件者，均给予摘牌处理。
1.7证券交易市场的分类、定义、特征和职能。
1.证券交易市场的分类：通常分为证券交易所市场和场外交易市场
2.证券交易所的定义：是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证
券交易的市场，是整个证券市场的核心
3.证券交易所的特征：a：有固定的交易场所和交易时间；b：参加交易者为具备会员资格的
证券经营机构交易采取经纪制，即一般的投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；c：交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；d：通过公开竞价的方式决定交易价格；e：集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；f：实行公开公平公正原则，并对证券交易加以严格管理。
4.证券交易所的职能：a：提供证券交易的场所和设施；b：制定证券交易所的业务规则；c：
接收上市申请、安排证券上市；d：组织、监督证券交易；e：对会员进行监管；f：对上市公司进行监管；g：设立证券登记结算机构；h：管理和公布市场信息；i：中国证监会许可的其他职能。
5.场外交易市场的定义：是证券交易所意外的证券交易市场的总称
6.场外交易市场的特征：a：是一个分散的无形市场；b：组织方式大多采取做市商机；c：
是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能或无须在证券交易所批准上市的股票和债券为住；d：是一个以议价方式进行证券交易的市场；e：场外交易市场的管理比证券交易所宽松。
7.场外交易市场的职能：a：是证券发行的主要场所；b：为政府债券、金融债券、企业债券
以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所，为这些证券提供了流动性的必要条件，为投资者提供了兑现及投资的机会；c：是证券交易所的必要补充
1.8证券公司的功能和主要业务种类；282
1.证券经纪业务：带客户买卖有价证券
2.证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务：提供证券相关的
咨询
3.证券承销与保荐业务：代理证券发行人发行证券（承销），保荐机构负责证券发行的主承
销公所，负有对发行人进行尽职调查的业务，对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查，想中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格（保荐）。
4.证券自营业务：证券公司以自己的名义为本公司购买证券以获取盈利的行为。
5.证券资产管理业务：为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收
益最大化的行为
6.融资融券业务：向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担
保物
7.证券公司中间介绍业务：机构或个人接收期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并
收取一定佣金的业务模式
1.9证券公司内部控制的原则、目标与主要内容。
1.内部控制的原则：
（1）健全性
（2）合理性
（3）制衡性
（4）独立性
2.内部控制的目标：
（1）保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行
（2）防范经营风险和道德风险
（3）保障客户及证券公司资产的安全、完整。
（4）保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时
（5）提高证券公司经营效率和效果
3.内部控制的主要内容
（1）经纪业务内部控制
（2）自营业务的内部控制
（3）投资银行业务内部控制
（4）资产管理业务内部控制
（5）研究、咨询业务内部控制
（6）业务创新的内部控制
（7）分支机构内部控制
（8）财务管理内部控制
（9）会计系统内部控制
（10）信息系统内部控制
（11）人力资源管理内部控制
1.10证券登记结算公司以及证券投资咨询公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、信用评级机构等证券服务机构的职能、业务范围与管理体制；310
1.证券登记结算公司：
2.证券投资咨询公司：
（1）职能和业务范围：为证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析、预测或者
建议等直接或者间接有偿咨询服务
（2）管理体制：
●申请证券、期货咨询的机构，应当具备条件：a：分别从事证券或期货投资咨询的机
构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期
货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券或者期货投资咨询从业资格；b：100
万人民币以上的注册资本；c：有固定业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传
递设施；d：有公司章程；e：由健全的内部管理制度；f：具备中国证监会要求的其
他条件
●证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询资格，需要具备条件：a：中
国国籍b：完全民事行为能力c：良好职业道德d：未受过刑事处罚或与证券、期货
相关的严重行政处罚e：本科以上学历f：从事该行业两年以上经历g：通过资格考
试h：中国证监会规定的其他条件
3.律师事务所：
（1）职能和业务范围：接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件
（2）管理体制：
●律师被吊销执业证书的，不得再从事证券法律业务；被证监会采取证券市场进入措
施被司法行政机关给予停止执业处罚的，在期间不得从事证券法律业务
●同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐机构、承销的证券公司出
具法律意见，不得同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见，不得再其他同一证券业务活动中为具有厉害关系的不同当事人出具法律意见
4.会计师事务所：
（1）职能和业务范围：证券、期货相关机构的会计报表审计、净资产验证、实收资本的审验及盈利预测审核等
（2）管理体制：
●注册会计师申请证券许可证应符合下列条件：a：所在会计事务所已经取得证券许可
证，或符合规定条件并提出申请；b：具有证券、期货相关业务资格考试合格证书；
c：取得注册会计师证书一年以上；d：不超过60岁；e：执业质量好职业道德良好，
在以往3年职业活动中没有违法违规行为
●会计事务所申请证券许可证应符合下列条件：a：成立三年以上，以往三年没有违法
违规行为；b：20名以上符合条件的注册会计师；c：60周岁以内的注册会计师不少
于40人；d：上年度业务收入不低于800万；e：有限责任会计事务所实收资本不低
于200万，合伙会计师事务所净资产不低于100万。
5.资产评估机构、
（1）职能和业务范围：资产评估
（2）管理体制：
●申请资产评估资格，应具备：a：取得过资产评估资格三年以上的，发生吸收合并的，
应完成工商变更登记之日起满一年；b：职业质量和道德良好；c：不少于30名注册
资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续职业的不少于20人；d：净资产不少于200万；e：按规定购买职业保险或提取职业风险基金；f：半数以上合
伙人或者持有不少于50%股权的股东最近在本机构连续执业3年以上；g：最近三年
评估业务收入合计不少于2000万，且每年不少于500万。
6.信用评级机构
（1）职能和业务范围：资信评级
（2）管理体制：
申请资信评级，应具备：a：中国法人资格，实收资本和净资产都不少于2000万；b：有符合规定的高管不低于3人，由证券从业资格的评级从业人员不少于20人，3年
以上经验不少于10人，具有注册会计师资格的评级人员不少于3人；c：良好内部控
制和管理机制；d：完善的业务制度；e：近5年没有刑事处罚，近3年没有因违法经
营受行政处罚，f：在行政管理机关无不良诚信记录；g：证监会要求的其他条件
1.11证券服务机构及其从业人员的法律责任和行为规范。证券公司监管的相关规定。
296
2.1股票、债券和证券投资基金的概念、性质、特征和类型。
股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。
性质：1、有价证券，是代表财产权的有价证券，2、要式证券：应该具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力；3、证权证券：是权利的一种物化的外在形式，是权利的载体，权利是已经存在的；4、资本证券：是投入股份有限公司的资本的证券化。5、综合权利证券：股票的持有人享有股东依法享有的资产收益、重大决策、选择管理者等权利。
特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性；类型：普通股和优先股，记名股票和不记名股票，有面额股票和无面额股票。
债券：是一种有价证券，是社会各类主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按照一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
特征：偿还性（债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和本金），流动性（持有人可按照自己的的需要和市场的实际状况，灵活的转让债券），安全性（持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动），收益性(债券为投资者带来一定的收入，债券投资的报酬)。
分类：按发行主体：政府债券、金融债券、公司债券按付息方式：零息债券（债券合约未约定利息支付的债券，这种债券已低于面值的价格发行，投资者取得的买卖差价即是债权的利息）、附息债券（债券合约中明确规定了在债券存续期内定期支付利息的债权）、息票累计债券（规定了票面利率，但是持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息）。按债券形态：实物债券（一种具有标准格式实物券面的债券）、凭证式债券（凭证式债券的形式是债权人认购证权的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债权）、记账式债券（没有实物形态，利用账户通过国债电脑系统完成国债发行交易及兑付的全过程）证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。美国称共同基金、英国和香港称单位信托基金、日本和台湾称证券投资信托基金。
特征：1、集合投资（将零散的资金汇集起来，交给专业的投资者投资于各种金融工具）
2、分散风险（由于汇集零散资金，庞大的资金可以投资于资产组合，达到分散风险的目的）
3、专业理财（将分散的资金集合起来以信托的方式交给专业的机构进行投资）
分类：1、按基金的组织形式的不同，分为契约型基金和公司型基金2、按基金是否可以自由赎回和基金规模是否固定，分为封闭式基金和开放式基金3、按照投资标的划分，可以分为国债基金、股票基金、货币市场基金4、按投资目标划分，成长型基金、收入型基金、平衡型基金5、交易所交易的开放式基金
2.2债券及其他固定收益类产品的特征和区别。
相同点：都是有价证券、都是筹措资金的手段、收益率相互影响。
区别：1、权利不同（债券是债权凭证，股票是所有权凭证，股东一般拥有表决权、经营决策权和监督权），2、目的不同（发行债券是公司追加资金的需要，属于负债；股票是
公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本），3、期限不同（债券有一定的偿还期，是一种有期投资；股票通常是不能偿还的，是一种无期投资），4、收益不同（债券通常有规定的利率，可获得固定的利息；股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定）5、风险不同（债券风险相对较小）
2.3银行间债券市场和交易所债券市场的交易品种、参与主体、交易方式等基本情况。
金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。金融机构法人，包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。
特征：专用性、集中性、高利性、流动性
种类：最常见的分类有以下两种：1、根据利息的支付方式，金融债券可分为附息金融债券和贴现金融债券。2、根据发行条件，金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。金融债券也可以像企业债券一样，根据期限的长短划分为短期债券、中期债券和长期债券；根据是否记名划分为记名债券和不记名债券；根据担保情况划分为信用债券和担保债券；根据可否提前赎回划分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券；根据债券票面利率是否变动划分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券；根据发行人是否给予投资者选择权划分为附有选择权的债券和不附有选择权的债券等。3、保险公司次级债：期限5年以上，本息清偿列于保单责任和其他负债之后。4、混合资本债：期限15年以上、10年内不可赎回；如核心资本充足率低于4%，可以延期支付利息，如最近1期经审计的盈余公积未与分配利润之和为负且最近12个月内未支付现金红利，必须延期支付利息；如无力支付位于该债务之前的债务，可延期支付本息。公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。试点初期，试点公司限于沪深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司。（证监会）企业债券，是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。上市公司发行的公司债券按其他有关规定执行。（发改委）可转换公司债券（简称可转换债券〕是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。所谓分离交易的可转换公司债券，是“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”的简称，该种债券中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易。
2.5契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别
契约型基金：也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。
公司型基金：是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买仅仅公司的股份之后以基金持有人的身份成为基金公司的股东，享有投资收益，公司型基金在组织形式上与股份公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
封闭式基金开放式基金：根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。封闭式基金经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。货币市场基金不得投资于：股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、AAA级以下的企业债、A-1
级短期信用级别及以下。
2.6交易所交易的开放式基金的概念、特点
交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF 份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF 二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF 避免封闭式基金普遍存在的折价问题。投资者可以通过两种方式购买ETF：可以按照当天的基金净值向基金管理者购买（和普通的开放式共同基金一样）；也可以在证券市场上直接从其他投资者那里购买，购买的价格由买卖双方共同决定，这个价格往往与基金当时的净值有一定差距（和普通的封闭式基金一样）。
2.7基金管理人、托管人的概念与职责以及基金当事人之间的关系
基金管理人：指负责管理和运作基金资产的机构，根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，证券投资基金的管理人由基金管理公司担任。
基金管理人职责：（一）依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；（二）办理基金备案手续；（三）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；（四）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；（五）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；（六）编制中期和年度基金报告；（七）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；（八）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；（九）召集基金份额持有人大会；（十）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（十一）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；（十二）国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
基金托管人：基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
基金托管人应当履行下列职责：（一）安全保管基金财产；（二）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；（三）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；（四）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（五）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；（六）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；（七）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；（八）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；（九）按照规定召集基金份额持有人大会；（十）按照规定监督基金管理人的投资运作；（十一）国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
证券投资基金当事人之间的关系：持有人与管理人：委托人，受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。管理人与托管人：相互制衡的关系，均对持有人负责。持有人与托管人：委托与受托的关系。
2.8基金资产净值的含义；基金资产估值的概念及基本方法；
基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
具体投资品种的估值方法
1.交易所上市、交易品种的估值。交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘
净价估值，期货合约以结算价格估值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
2.交易所发行未上市品种的估值。首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：
(1)如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。
(2)如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易听巨市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：
FV＝C+(P-C)
式中：
FV—估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；
C—该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本(因权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取得成本做相应调整)；
P—估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；
DI—该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；
Dr—估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数(不含估值日当天)。
3.交易所停止交易等非流通品种的估值。
(1)因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
(2)对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。
(3)对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。目前，中国证券业协会基金估值工作小组介绍了此类股票常用估值方法，包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。目前，有基金管理人采用指数收益法对部分长期停牌股票进行估值。
4．全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
2.9基金的投资范围与投资限制。
投资范围：上市交易的股票、债券及其他证券品种
投资限制：限制目的：引导基金分散投资，降低风险；避免基金操纵市场；发挥基金引导市场的积极作用；基金财产不得用于下列投资或活动：承销证券；向他人提供贷款和担保；无限责任投资；买卖其他基金份额；向管理人、托管人出资或买卖其管理人、托管人发行的股票，债券；买卖与管理人、托管人有控股关系的股东或与其有重大利害关系的公司发行的证券或承销期内的证券；从事内幕交易，操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动。
3.1证券交易的含义、种类和方式。
指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。证券交易除应遵循《证券法》规定的证券交易规则，还应同时遵守《公司法》及《合同法》规则。
两种形式：一种形式是上市交易，是指证券在证券交易所集中交易挂牌买卖。凡经批准在证券交易所内登记买卖的证券称为上市证券；其证券能在证券交易所上市交易的
公司，称为上市公司。另一种形式是上柜交易，是指公开发行但未达上市标准的证券在证券柜台交易市场买卖。
方式：证券现货交易、信用交易、期货交易和期权交易等并存的交易形式。
3.2证券交易所和证券登记结算公司的概念和职能；
证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。在我国有四个：上海证券交易所和深圳证券交易所，香港交易所，台湾证券交易所证券交易所功能：
1）提供证券交易场所。2）形成与公告价格。3）集中各类社会资金参与投资。4）引导投资的合理流向。5）制定交易规则。6）维护交易秩序。7）提供交易信息。8）降低交易成本，促进股票的流动性。
证券登记结算公司：是为证券交易提供集中登记，存管与结算服务，不以营利为目的的法人。设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。2001年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司成立。这标志着中国建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。
1.证券帐户,结算帐户的设立和管理
通常由证券公司等开户代理机构代理证券登记结算公司为投资者开立证券帐户.证券公司直接为投资者开立资金结算帐户.证券登记结算公司仅为证券公司开立结算帐户,用于证券交易成交后的清算交收,具有结算履约担保作用.
2.证券的存管和过户. 无纸化交易模式下,投资者持有的证券必须集中存入证券登记结算系统,以电子数据划转方式完成证券过户行为.
3.证券持有人名册登记及权益登记. 为证券发行人提供证券持有人名册登记服务,准确记载证券持有人的必要信息.
4.证券交易所上市证券交易的清算,交收及相关管理. 证券的清算和交收统称为证券结算,包括证券结算和资金结算.证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成.
5.受发行人委托派发证券权益. 证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益.如派发红股,股息和利息等.
6.办理与上述业务有关的查询,信息,咨询和培训服务. 按有关规定为符合条件的主题办理相关业务的查询.
7.国务院证券监督管理机构批准的其他业务.
如为证券持有人代理投票服务等.
设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。
3.3证券的清算与交收的主要内容
证券清算是指在每一营业日中每个结算参与人成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。
证券交收：根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，一般指买方支付一定款项获得所购证券，卖方交付一定证券以获得相应价款。
3.4股票价格指数的概念和功能，我国主要的股票价格指数
股价指数亦称股票价格指数。动态地反映某个时期股市总价格水平的一种相对指标。它是由金融服务公司根据市场上一些有代表性的公司股票的价格加权平均后计算的平均数值编制而成的。具体地说，就是以某一个基期的总价格水平为100,用各个时期的股票总价格水平相比得出的一个相对数，就是各个时期的股票价格指数，股票价格指数一般是用百分比表示的，简称“点”。
股票价格指数由专门的金融机构编制后，在报刊、电台、电视上登载和播放，投资者可以根据指数的升降看出股票市场的变化趋势。世界各地的股票市场都有自己的股票
价格指数，一般较有影响的是:道—琼斯股价指数、标准—普尔股价指数、恒生股价指数及日经—道股价指数。股票价格指数是股票价格变动的指示器。由众多股票构成的股票价格指数，是一个国家经济建设健康状况的体温表，它的变化大致反映了该国经济结构和经济活动的宏观变化趋势。从这点上讲，股票价格指数比股票价格更为重要得多，股票价格只对股市，至多是证券金融具有直接衡量作用和分析功能。而股票价格指数不仅对股市，而且对整个经济都是有衡量作用和分析功能。
3.5主要国际证券市场及其股价指数
1,沪深股指的特点
1)．上证股票指数的样本为所有在上海证券交易所挂牌上市的股票，其中新上市的股票在挂牌的第二天纳入股票指数的计算范围。该股票指数的权数为上市公司的总股本。由于我国上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量与总股本并不一致，所以总股本较大的股票对股票指数的影响就较大，上证指数常常就成为机构大户造市的工具，使股票指数的走势与大部分股票的涨跌相背离。上海证券交易所股票指数的发布几乎是和股市行情的变化相同步的，它是我国股民和证券从业人员研判股票价格变化趋势必不可少的参考依据。
2)．深圳综合股票指数系由深圳证券交易所编制的股票指数，1991年4月3日为基期。该股票指数的计算方法基本与上证指数相同，其样本为所有在深圳证券交易所挂牌上市的股票，权数为股票的总股本。由于以所有挂牌的上市公司为样本，其代表性非常广泛，且它与深圳股市的行情同步发布，它是股民和证券从业人员研判深圳股市股票价格变化趋势必不可少的参考依据。在前些年，由于深圳证交所的股票交投不如上海证交所那么活跃，深圳证券交易所现已改变了股票指数的编制方法，采用成分股指数，其中只有40 只股票入选并于1995年5月发布。
道----琼斯工业股平均数 1884年7月3日
工业股价平均数30家
运输业股价平均数20家
公共事业股价平均数15种
股价综合平均数65家道
-琼斯公正市价指数700种
以1928年10月1日为基期 基期指数100点 除数修正的简单平均法
金融时报证券交易指数 富时指数
金融时报工业股票指数 30种股票指数 1935年7月1日为基期 100点
100种股票交易指数 1984年1月3日编制并公布
综合精算股票指数 700种股票1962年4月10日编制公布 基数100
日经225股价指数
1950年9月开始编制 包括150家制造业 15家金融业 14家运输业和46家
其他行业 以1950年的平均股价176.21为基数
日经500 从1982年1月4日起开始编制
NASDAQ市场及其指数
全美证券交易商自动报价系统 于1971年正式启用 采用孪生式和附属式 一个是NASDAQ全国市场 占总市值95% 另一个是NASDAQ小型资本市场 共设立13种指数 NASDAQ综合指数在1971年2月5日启用 基点100点
3.6证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务的基本内容
证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。证券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。
由于在证券交易所内交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易，固此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成。在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。
证券经纪商是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行；但证券经纪商并不承担交易中的价格风险。证券经纪商向客户提供服务以收取佣金作为报酬。
在中国，具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
在证券代理买卖业务中，证券公司作为证券经纪商，发挥着重要作用。由于证券交易方式的特殊性、交易规则的严密性和操作程序的复杂性，决定了广大投资者不能直接进入证券交易所买卖证券，而只能由经过批准并具备一定条件的证券经纪商进入交易所进行交易，投资者则需委托证券经纪商代理买卖来完成交易过程。因此，证券经纪商是证券市场的中坚力量，其作用主要表现在：
第一，充当证券买卖的媒介。证券经纪商充当证券买方和卖方的经纪人，发挥着沟通买卖双方并按一定要求迅速、准确地执行指令和代办手续的媒介作用，提高了证券市场的流动性和效率。
第二，提供咨询服务。证券经纪商一旦和客户建立了买卖委托关系，就有责任向客户提供及时、准确的信息和咨询服务。这些咨询服务包括：上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告、有关资产组合及单只证券产品的评价和推荐等。
证券经纪业务中的禁止行为
1．不得为客户股票申购和交易提供融资、融券，从事信用交易
2．不得挪用客户的交易结算资金和证券，亦不得将客户的资金和证券借与他
人或者作为担保物
3．不得侵占、损害客户的合法权益
4．不得违背客户的指令买卖证券或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量和时间的全权委托
5．不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失
6．不得为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖
7．不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算、交收
8．不得以任何方式提高或降低，或者变相提高或降低交易所公布的证券交易收费标准，收取不合理的佣金和其他费用；
9．不得散布谣言或其他非公开披露的信息
10．不得利用职业之便利用或泄露内幕信息；
11．不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便。
业务对象的广泛性
所有上市交易的股票和债券都是证券经纪业务的对象。因此，证券经纪业务的对象具有广泛性。同时，由于证券经纪业务的具体对象是特定价格的证券，而证券价格受宏观经济运行状况，上市公司经营业绩，市场供求情况，社会政治变化，投资者心理因素，主管部门的政策及调控措施等多种因素影响，经常涨跌变化。同一种证券在不同时点会有不同的价格，因此，证券经纪业务的对象还具有价格变动性的特点。
证券经纪商的中介性
证券经纪业务是一种代理活动，证券经纪商不以自己的资金进行证券买卖，也不承担交易中证券价格涨跌的风险，而是充当证券买方和卖方的代理人，发挥着沟通买卖双方和按一定的要求和规则迅速，准确地执行指令并代办手续，同时尽量使买卖双方按自己意愿成交的媒介作用，因此具有中介性的特点。
客户指令的权威性
在证券经纪业务中，客户是委托人，证券经纪商是受托人。证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务。这是证券经纪商对委托人的首要义务。委托人的指令具有权威性，证券经纪商必须压各地按照委托人制定的证券，数量，价格和有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。即使情况发生了变化，为了维护委托人的权益不得不变更委托指令，也必须事先征得委托人的同意。如果证券经纪商无故违反委托人的指示，在处理委托事务中使委托人遭受损失，证券经纪商应承担赔偿责任。
客户资料的保密性
在证券经纪业务中，委托人的资料关系到其投资决策的实施和投资盈利的实现，关系到委托人的切身利益，证券经纪商有义务为客户保密，如股东账户和资金账户的账号和密码；客户委托的有关事项，如买卖哪种证券，买卖证券的时间和价格等，客户股东账户中的库存证券种类和数量，资金账户中的资金额等。如因证券经纪商泄露客户资料而造成客户损失，证券经纪商应承担赔偿责任。
证券自营业务是证券公司使用自有资金或者合法筹集的资金以自己的名义买卖证券获取利润的证券业务。从国际上看，证券公司的自营业务按交易场所分为场外(如柜台)自营买卖和场内(交易所)自营买卖。场外自营买卖是指证券公司通过柜台交易等方式，与客户直接洽谈成交的证券交易。场内自营买卖是证券公司自己通过集中交易场所(证券交易所)买卖证券的行为。我国的证券自营业务，一般是指场内自营买卖业务。国际上对场内自营买卖业务的规定较为复杂。如在美国纽约证券交易所，经营证券自营业务的机构或者个人，分为交易厅自营商和自营经纪人。交易厅自营商只进行证券的自营买卖业务，不办理委托业务。自营经纪人在自营证券买卖业务的同时，兼营代理买卖证券业务，其代理的客户仅限于交易厅里的经纪人与自营商。自营经纪人自营证券的目的不像自营商那样追逐利润，而是对其专业经营的证券维持连续市场交易，防止证券价格的暴跌与暴涨。在我国，证券自营业务专指证券公司为自己买卖证券产品的行为。买卖的证券产品包括在证券交易所挂牌交易的A股、基金、认股权证、国债、企业债券等。
特点：自营业务与经纪业务相比较，根本区别是自营业务是证券公司为盈利自己买卖证券而经纪业务是证券公司代理客户买卖的证券。具体表现在以下几点：1．决策的自主性。证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性，这表现在：(1)交易行为的自主性。证券公司自主决定是否买人或卖出某种证券。(2)选择交易方式的自主性。证券公
司在买卖证券时，是通过交易所买卖，还是通过其他场所买卖，由证券公司在法规范围内依一定的时间、条件自主决定。(3)选择交易品种、价格的自主性。证券公司在进行自营买卖时，可根据市场情况，自主决定买卖品种、价格。2．交易的风险性。风险性是证券公司自营买卖业务区别于经纪业务的另一重要特征。由于自营业务是证券公司以自己的名义和合法资金直接进行的证券买卖活动，证券交易的风险性决定了自营买卖业务的风险性。在证券的自营买卖业务中，证券公司自己作为投资者，买卖的收益与损失完全由证券公司自身承担。而在代理买卖业务中，证券公司仅充当代理人的角色，证券买卖的时机、价格、数量都由证券委托人决定，由此而产生的收益和损失也由委托人承担。3．收益的不稳定性。证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差。但这种收益不像收取代理手续费那样稳定。
证券经营机构证券自营业务管理办法（一九九六年十月二十五日中国证监会颁布）第一章总则第一条为规范证券经营机构证券自营业务行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据国家有关法律和法规制定本办法。第二条证券经营机构从事证券自营业务，应当遵守本办法以及证券交易所、证券登记和清算机构的业务规则。第三条中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）负责本办法的监督执行。证券交易所应当按照国家有关规定和交易所的业务规则对作为其会员的证券经营机构的证券自营业务活动进行监管。第四条本办法所称证券经营机构，是指依法设立并具有法人资格的证券公司和信托投资公司。本办法所称证券专营机构，指前款所称证券公司；证券兼营机构指前款所称信托投资公司。第五条本办法所称证券自营业务，是指证券经营机构为本机构买卖上市证券以及证监会认定的其他证券的行为。前款所称上市证券，是指在证券交易所挂牌交易的下列证券：（一）人民币普通股（二）基金券（三）认股权证（四）国债（五）公司或企业债券前款所称人民币普通股、基金券、认股权证以及证监会认定的其他证券统称为权益类证券。第二章自营资格第六条证券经营机构从事证券自营业务，应当取得证监会认定的证券自营业务资格并领取证监会颁发的《经营证券自营业务资格证书》（以下简称“资格证书”）。未取得证券自营业务资格的证券经营机构不得从事证券自营业务。证券经营机构不得从事本办法第五条所称证券自营业务以外的证券自营业务。第七条证券经营机构申请从事证券自营业务，应当同时具备下列条件：（一）证券专营机构具有不低于人民币2000万元的净资产，证券兼营机构具有不低于人民币2000万元的证券营运资金。（二）证券专营机构具有不低于人民币1000万元的净资本，证券兼营机构具有不低于人民币1000万元的净证券营运资金。本办法所称净资本的计算公式为：净资本=净资产－（固定资产净值+长期投资）×30%－无形及递延资产－提取的损失准备金－证监会认定的其他长期性或高风险资产。本办法所称净证券营运资金是指证券兼营机构专门用于证券业务的具有高流动性的资金。（三）三分之二以上的高级管理人员和主要业务人员获得证监会颁发的《证券业从业人员资格证书》，在取得《证券业从业人员资格证书》前，应当具备下列条件：1、高级管理人员具备必要的证券、金融、法律等有关知识，近二年内没有严重违法违规行为，其中三分之二以上具有二年以上证券业或三年以上金融业务的工作经历2、主要业务人员熟悉有关的业务规则及业务操作程序，近二年内没有严重违法违规行为，其中三分之二以上具有二年以上证券业务或三年以上金融业务的工作经历。（四）证券经营机构在近一年内没有严重违法违规行为或在近二年内未受到本办法规定的取消证券自营业务资格的处罚。（五）证券经营机构成立并且正式开业已超过半年；证券兼营机构的证券业务与其他业务分开经营、分帐管理。（六）设有证券自营业务专用的电脑申报终端和其他必要的设施。（七）证监会要求的其他条件。第八条符合第七条所列各项条件的证券经营机构申请取得从事证券自营业务资格须向证监会报送下列文件：（一）证监会统一印制的《经营证券自营业务资格申请表》（二）
机构批设机关颁发的《经营金融业务许可证（副本）》（三）工商行政管理部门颁发的《企业法人营业执照（副本）》（四）由机构批设机关核准的公司章程（五）证券自营业务内部管理制度情况说明（六）由具有从事证券业务资格的会计师事务所出具的上一年度末净资产或证券营运资金验资证明（七）由具备从事证券业务资格的会计师事务所审计的上一年度末资产负债表、损益表和财务状况变动表（八）法定代表人、主要负责人及主要业务人员的《证券业从业人员资格证书》或简历、专业证书等（九）上一年度经营证券业务情况说明。正式开业未超过一年的证券经营机构，应报送从开业时起到上一年度末的经营证券业务情况说明（十）证监会要求的其他文件。第九条证监会自收到完整申请资料后的三十个工作日内对申请文件进行审查。经审查符合条件的，由证监会颁发资格证书；经审查不符合条件的，不予颁发资格证书，且半年内不受理其重新申请。第十条资格证书自证监会签发之日起一年内有效，一年后自动失效。第十一条已取得资格证书的证券经营机构如需要保持其证券自营业务资格，应在资格证书失效前的三个月内，向证监会提出申请并报送第八条第（七）、（八）、（九）项和证监会要求的其他有关材料，经证监会审核通过后换发资格证书。第三章禁止行为第十二条证券经营机构从事证券自营业务，不得从事有关禁止证券欺诈行为的法规规定的内幕交易。第十三条证券经营机构从事证券自营业务，不得从事下列操纵市场的行为：（一）以明示或默示的方式，约定与其它证券投资者在某一时间内共同买进或卖出某一种或几种证券。（二）以自己的不同帐户或与其他证券投资者串通在相同时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易。（三）在一段时间内频繁并且大量地连续买卖某种或某类证券并导致市场价格异常变动。（四）有关禁止证券欺诈行为的法规规定的其他操纵市场行为。第十四条证券经营机构从事证券自营业务不得有下列行为：（一）将自营业务与代理业务混合操作（二）以自营帐户为他人或以他人名义为自己买卖证券（三）委托其他证券经营机构代为买卖证券（四）证监会认定的其他违反自营业务管理规定的行为第十五条上市公司或其关联公司持有证券经营机构10%以上的股份时，该证券经营机构不得自营买卖该上市公司股票。前款所称关联公司，由证监会依据国家有关法规认定。第十六条证券经营机构从事证券自营业务，应将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，不得以当日卖出或买进的同种证券抵充。第十七条证券经营机构从事证券自营业务，应当建立和完善内部监控机制，认真贯彻执行国家有关政策和法规，始终保持遵规守法意识，防范和制止公司内部各种内幕交易、操纵市场、欺诈客户行为的发生。第四章风险控制第十八条证券专营机构负债总额与净资产之比不得超过10∶1证券兼营机构从事证券业务发生的负债总额与证券营运资金之比不得超过10∶1。第十九条证券经营机构从事证券自营业务，其流动性资产占净资产或证券营运资金的比例不得低于50%。第二十条证券经营机构证券自营业务帐户上持有的权益类证券按成本价计算的总金额，不得超过其净资产或证券营运资金的80%。第二十一条证券经营机构从事证券自营业务，持有一种非国债类证券按成本价计算的总金额不得超过净资产或证券营运资金的20%。第二十二条证券经营机构买入任一上市公司股票按当日收盘价计算的总市值不得超过该上市公司已流通股总市值的20%。第二十三条证券经营机构证券自营业务出现盈利时，该机构应按月就其盈利提取5%的自营买卖损失准备金，直至累计总额达到其净资本或净营运资金的5%为止。前款所指自营买卖损失准备金除用于弥补证券自营买卖损失之外，只能用于形成非股票类高流动性资产，不得用作其他用途。第二十四条证券经营机构从事证券自营业务，应当保持风险意识，贯彻稳健经营方针，防范各种风险因素，制定证券自营风险控制和每日风险自查制度，在内部设立专门机构和人员对风险状况进行检查。第二十五条证监会可根据有关情况的变化对第十八至二十三条规定的风险控制比例进行调整。第五章监督检查第二十六条证券经营机构从
事证券自营业务，应当以公司名义建立证券自营帐户，并报证监会备案。第二十七条证券经营机构同时经营证券自营与代理业务，应当将经营两类业务的资金、帐户和人员分开管理，并将客户存入的保证金在二个营业日内存入指定银行的信托帐户，将公司证券自营资金设立专门帐户单独管理核算。第二十八条证监会对证券经营机构从事证券自营业务情况以及相关的资金来源和运用情况可进行定期或不定期的检查，并可要求证券经营机构报送其证券自营业务资料以及其他相关业务资料。第二十九条证监会和由证监会授予监管职责的地方证券期货监管部门对从事证券自营业务过程中涉嫌违反本办法和国家有关法规的证券经营机构，可进行调查，并可要求提供、复制或封存有关业务文件、资料、帐册、报表、凭证和其他必要的资料。对证监会和被授权的地方证券期货监管部门的检查和调查，证券经营机构不得以任何理由拒绝或拖延提供有关资料，或提供不真实、不准确、不完整的资料。在调查过程中，证券经营机构的主要负责人和直接相关人员不得以任何理由逃避调查。证监会和被授权的地方证券期货监管部门还可要求证券经营机构有关人员在指定时间和地点提供有关证据。第三十条证监会可聘请具有从事证券业务资格的会计师事务所、审计事务所等专业性中介机构，依据本办法有关条款并在证监会要求的事项内对证券经营机构从事证券自营业务情况进行稽核。证券经营机构对前款所称稽核，应视同为证监会的检查并予以配合。第三十一条证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、帐册、报表和其他必要的材料应当至少妥善保存七年。第六章罚则第三十二条证券经营机构在取得资格证书前或在资格证书失效后从事或变相从事证券自营业务的，单处或并处警告、没收非法所得、三万元以上三十万以下的罚款。第三十三条证券经营机构违反本办法第十八条、十九条、二十四条规定，不作及时调整和建立相应风险控制制度的，处以警告，并限期纠正；在限期内仍达不到规定要求的，处以暂停自营业务资格半年至一年的处罚。第三十四条证券经营机构违反本办法第二十条、二十一条、二十二条规定，单处或并处警告、没收非法所得、三万元以上三十万元以下罚款，并限期纠正；在限期内仍达不到规定要求的，处以暂停自营业务资格半年至一年的处罚。第三十五条证券经营机构有下列行为之一的，视情节轻重，单处或并处警告、没收非法所得、三万元以上三十万元以下罚款、暂停自营业务半年至一年的处罚：（一）不接受、不配合证监会的检查、调查（二）不按规定上报自营业务资料和情况报告（三）由上市公司或其关联公司持有10%以上股份的证券经营机构自营买卖该上市公司的股票（四）将自营业务与代理业务混合操作（五）以自己名义为他人或以他人名义为自己买卖证券（六）委托其他证券经营机构代为买卖证券（七）其他违反自营业务管理法规的行为。第三十六条证券经营机构有下列行为之一的，视情节轻重，单处或并处警告、没收非法所得、五万元以上五十万元以下罚款、暂停自营业务半年至一年、取消自营业务资格，并在两年内不受理自营业务资格申请：（一）以欺骗或其他不正当手段获得证券自营业务资格（二）从事或参与内幕交易和操纵行为。第三十七条证券经营机构屡次违反本办法，在一年的时间中受到警告、没收非法所得、罚款的处罚累计达3次以上，或受到暂停自营业务处罚累计达2次以上，取消自营业务资格，并在两年内不受理自营业务资格申请；情节严重的，可同时暂停或停止其他证券业务。第三十八条证券经营机构涉嫌严重违法违规或严重亏损，在被证监会或国家有关部门调查期间，可以暂停其证券自营业务资格，暂停时间最长不超过半年，并根据调查结论作相应处理。第七章附则第三十九条本办法由证监会负责解释。第四十条除第二十条外，本办法各条款自公布之日起施行；第二十条自1997年2月1日起施行。发布部门：中国证券监督管理委员会发布日期：1996年10月25日实施日期：1996年10月25日(中央法规)
中国证券监督管理委员会令第87号《证券公司客户资产管理业务管理办法》已经2012年8月1日中国证券监督管理委员会第21次主席办公会议审议通过，现予公布，
自公布之日起施行。[1] 中国证券监督管理委员会主席：郭树清2012年10月18日证券公司客户资产管理业务管理办法编辑本段第一章总则第一条为规范证券公司客户资产管理活动，保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》和其他相关法律、行政法规，制定本办法。第二条证券公司在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务，适用本办法。法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）对证券公司客户资产管理业务另有规定的，从其规定。第三条证券公司从事客户资产管理业务，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵循公平、公正的原则，维护客户的合法权益，诚实守信，勤勉尽责，避免利益冲突。证券公司从事客户资产管理业务，应当充分了解客户，对客户进行分类，遵循风险匹配原则，向客户推荐适当的产品或服务，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的产品或服务。客户应当独立承担投资风险，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。第四条证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。未取得客户资产管理业务资格的证券公司，不得从事客户资产管理业务。第五条证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。第六条证券公司从事客户资产管理业务，应当实行集中运营管理，对外统一签订资产管理合同。第七条证券公司从事客户资产管理业务，应当建立健全风险控制制度和合规管理制度，采取有效措施，将客户资产管理业务与公司的其他业务分开管理，控制敏感信息的不当流动和使用，防范内幕交易和利益冲突。第八条证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会依据法律、行政法规和中国证监会的规定，对证券公司客户资产管理业务实行规范有序的自律管理和行业指导。第九条中国证监会及其派出机构依据法律、行政法规和本办法的规定，对证券公司客户资产管理活动进行监督管理。第十条鼓励证券公司在有效控制风险的前提下，依法开展资产管理业务创新。中国证监会及其派出机构依照审慎监管原则，采取有效措施，促进证券公司资产管理的创新活动规范、有序进行。编辑本段第二章业务范围第十一条证券公司可以依法从事下列客户资产管理业务：为单一客户办理定向资产管理业务；为多个客户办理集合资产管理业务；为客户办理特定目的的专项资产管理业务。第十二条证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过专门账户为客户提供资产管理服务。第十三条证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由负责客户交易结算资金存管的指定商业银行、中国证券登记结算有限责任公司或者中国证监会认可的证券公司等其他资产托管机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。第十四条证券公司办理集合资产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。限定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则。非限定性集合资产管理计划的投资范围由集合资产管理合同约定，不受前款规定限制。第十五条证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。第十六条取得客户资产管理业务资格的证券公司，可以办理定向资产管理业务；办理专项资产管理业务的，还须按照本办法的规定，向中国证监会提出逐项申请。第十七条证券公司开展资产管理业务，投资主办人不得少于5人。投资主办人须具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历，具备良好的诚信纪
录和职业操守，通过中国证券业协会的注册登记。第十八条证券公司发起设立集合资产管理计划后5个工作日内，应当将集合资产管理计划的发起设立情况报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。第十九条证券公司备案发起设立的集合资产管理计划，应当提交下列材料：（一）备案报告；（二）集合资产管理计划说明书、合同文本、风险揭示书；（三）资产托管协议；（四）合规总监的合规审查意见；（五）中国证监会要求提交的其他材料。编辑本段第三章基本业务规范第二十条证券公司开展客户资产管理业务，应当依据法律、行政法规和本办法的规定，与客户签订书面资产管理合同，就双方的权利义务和相关事宜做出明确约定。资产管理合同应当包括下列基本事项：（一）客户资产的种类和数额；（二）投资范围、投资限制和投资比例；（三）投资目标和管理期限；（四）客户资产的管理方式和管理权限；（五）各类风险揭示；（六）资产管理信息的提供及查询方式；（七）当事人的权利与义务；（八）管理报酬的计算方法和支付方式；（九）与资产管理有关的其他费用的提取、支付方式；（十）合同解除、终止的条件、程序及客户资产的清算返还事宜；（十一）违约责任和纠纷的解决方式；（十二）中国证监会规定的其他事项。第二十一条集合资产管理合同除应符合前条规定外，还应当对集合资产管理计划开始运作的条件和日期、资产托管机构的职责、托管方式与托管费用、客户资产净值的估算、投资收益的确认与分派等事项做出约定。集合资产管理合同由证券公司、资产托管机构与单个客户三方签署。第二十二条证券公司应当根据有关法律法规，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期对其执行效果进行评估，保证集合资产管理计划估值的公平、合理。估值的具体规定，由中国证券业协会另行制定。第二十三条证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。第二十四条证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。证券公司设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。第二十五条证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额，并可以根据风险收益特征划分为不同种类。同一种类的集合资产管理计划份额，享有同等权益，承担同等风险，但本办法第二十七条规定另有约定的除外。第二十六条证券公司设立集合资产管理计划，可以对计划存续期间做出规定，也可以不做规定。集合资产管理合同应当对客户参与和退出集合资产管理计划的时间、方式、价格、程序等事项做出明确约定。参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额；但是法律、行政法规和中国证监会另有规定的除外。第二十七条证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。募集推广期投入且按照合同约定承担责任的自有资金，在约定责任解除前不得退出；存续期间自有资金参与、退出的，应当符合相关规定。证券公司、资产托管机构和客户应当在资产管理合同中明确约定自有资金参与、退出的条件、程序、风险揭示和信息披露等事项，合同约定承担责任的自有资金，还应当对金额做出约定。证券公司应当采取措施，有效防范利益冲突，保护客户利益。证券公司投入的资金，根据其所承担的责任，在计算公司的净资本额时予以相应的扣减。第二十八条证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司、商业银行或者中国证监会认可的其他机构代为推广。客户在参与集合资产管理计划之前，应当已经是证券公司自身或者其他推广机构的客户。第二十九条集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存入集合资产管理计划份额登记机构指定的专门账户，不得动用。第三十条证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券期货等交易所进行交易的，应当遵守交易所的相关规定。在证券交易所进行证券交易的，还应当通过专门交易单元进行。在交易所以外进行交易的，应当遵守相关管理规定。第三十一条证券公司将其所管理的集合资产管理计划资产投资于一家公司发行的证券，不得超过
该证券发行总量的10%。一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10%。中国证监会另有规定的除外。第三十二条证券公司将其管理的客户资产投资于本公司及与本公司有关联方关系的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。证券公司办理集合资产管理业务，单个集合资产管理计划投资于前款所述证券的资金，不得超过该集合资产管理计划资产净值的7%。投资于指数基金或者完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的集合资产管理计划不受前款规定的比例限制。第三十三条因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素致使资产管理计划投资不符合本办法第三十一条、第三十二条规定的比例或者资产管理合同约定的投资比例的，证券公司应当在合同中明确约定相应处理原则，依法及时调整，并向证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告。第三十四条证券公司办理定向资产管理业务，由客户自行行使其所持有证券的权利，履行相应的义务。证券公司将定向资产管理业务的客户资产投资于上市公司的股票，发生客户应当履行公告、报告、要约收购等法律、行政法规和中国证监会规定义务的情形时，证券公司应当立即通知有关客户，并督促其履行相应义务；客户拒不履行的，证券公司应当向证券交易所报告。第三十五条证券公司代表客户行使集合资产管理计划所拥有证券的权利，履行相应的义务。第三十六条证券公司从事客户资产管理业务，不得有下列行为：（一）挪用客户资产；（二）向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺；（三）以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户；（四）将资产管理业务与其他业务混合操作；（五）以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间或者不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益；（六）利用所管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送。（七）自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益；（八）以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易；（九）内幕交易、操纵市场；（十）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。第三十七条证券公司办理集合资产管理业务，除应遵守前条规定外，还应当遵守下列规定：（一）不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；（二）不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。编辑本段第四章风险控制和客户资产托管第三十八条证券公司开展客户资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险。第三十九条证券公司应当向客户如实披露其客户资产管理业务资质、管理能力和业绩等情况，并应当充分揭示市场风险，证券公司因丧失客户资产管理业务资格给客户带来的法律风险，以及其他投资风险。证券公司向客户介绍投资收益预期，必须恪守诚信原则，提供充分合理的依据，并以书面方式特别声明，所述预期仅供客户参考，不构成证券公司对客户的承诺。第四十条在签订资产管理合同之前，证券公司、推广机构应当了解客户的资产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况，客户应当如实提供相关信息。证券公司、推广机构应当根据所了解的客户情况推荐适当的资产管理计划。证券公司设立集合资产管理计划，应当对客户的条件和集合资产管理计划的推广范围进行明确界定，参与集合资产管理计划的客户应当具备相应的金融投资经验和风险承受能力。第四十一条客户应当对其资产来源及用途的合法性做出承诺。客户未做承诺或者证券公司明知客户资产来源或者用途不合法的，不得签订资产管理合同。任何人不得非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。第四十二条证券公司及其他推广机构应当采取有效措施，并通过证券公司、中国证券业协会、中国证监会电子化信息披露平台或者中国证监会认可的其他信息披露平台，客观准确披露资产管理计划批准或者备案信息、风险收益特征、投诉电话等，使客户详尽了解资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广资产管理
计划。第四十三条证券公司应当至少每季度向客户提供一次准确、完整的资产管理报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。证券公司应当保证客户能够按照资产管理合同约定的时间和方式查询客户资产配置状况等信息。发生资产管理合同约定的、可能影响客户利益的重大事项时，证券公司应当及时告知客户。第四十四条证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户、独立核算、分账管理。第四十五条证券公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。第四十六条证券公司办理定向资产管理业务，应当将客户的委托资产交由负责客户交易结算资金存管的指定商业银行、中国证券登记结算有限责任公司或者中国证监会认可的证券公司等其他资产托管机构托管。第四十七条证券公司办理集合资产管理业务，应当将集合资产管理计划资产交由负责客户交易结算资金存管的指定商业银行、中国证券登记结算有限责任公司或者中国证监会认可的证券公司等其他资产托管机构托管。证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户、资金账户等相关账户。证券账户名称应当注明证券公司、集合资产管理计划名称等内容。第四十八条证券公司应当建立公平交易制度及异常交易日常监控机制，公平对待所管理的不同资产，对不同投资组合之间发生的同向交易和反向交易进行监控，并定期向证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告。第四十九条资产托管机构应当由专门部门负责资产管理业务的资产托管，并将托管的资产管理业务资产与其自有资产及其管理的其他资产严格分开。第五十条资产托管机构办理资产管理的资产托管业务，应当履行下列职责：（一）安全保管资产管理业务资产；（二）执行证券公司的投资或者清算指令，并负责办理资产管理业务资产运营中的资金往来；（三）监督证券公司资产管理业务的经营运作，发现证券公司的投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或者资产管理合同约定的，应当要求改正；未能改正的，应当拒绝执行，并向证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告；（四）出具资产托管报告；（五）资产管理合同约定的其他事项。第五十一条资产托管机构有权随时查询资产管理业务的经营运作情况，并应当定期核对资产管理业务资产的情况，防止出现挪用或者遗失。第五十二条定向资产管理合同约定的投资管理期限届满或者发生合同约定的其他事由，应当终止资产管理合同的，证券公司在扣除合同约定的各项费用后，必须将客户账户内的全部资产交还客户自行管理。集合资产管理合同约定的投资管理期限届满或者发生合同约定的其他事由，应当终止集合资产管理计划运营的，证券公司和资产托管机构在扣除合同规定的各项费用后，必须将集合资产管理计划资产，按照客户拥有份额的比例或者集合资产管理合同的约定，以货币资金的形式全部分派给客户，并注销证券账户和资金账户等相关账户。编辑本段第五章监管措施和法律责任第五十三条证券公司存在下列情形的，中国证监会暂不受理专项资产管理计划设立申请；已经受理的，暂缓进行审核。责令证券公司暂停签订新的集合及定向资产管理合同：因涉嫌违法违规被中国证监会调查，但证券公司能够证明立案调查与资产管理业务明显无关的除外；因发生重大风险事件、适当性管理失效和重大信息安全事件等表明公司内部控制存在重大缺陷的事项，处在整改期间；中国证监会规定的其他情形。第五十四条证券公司应当就客户资产管理业务的运营制定内部检查制度，定期进行自查。证券公司应当按季编制资产管理业务的报告，报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。第五十五条证券公司推广集合资产管理计划，应当将集合资产管理合同、集合资产管理计划说明书等正式推广文件，置备于证券公司及其他推广机构推广集合资产管理计划的营业场所。第五十六条证券公司进行年度审计，应当同时
证券从业资格考试《基础知识》重点摘要第一章 5 知识点1：证券的含义（多选） (5) 知识点2：有价证券的含义（判断） (5) 知识点3：有价证券分类概念（多选、判断） (6) 知识点4：有价证券分类标准（单选、多选、判断） (6) 知识点5：有价证券特征（单选、判断） (6) 知识点6：证券市场的特征（多选） (7) 知识点7：证券市场结构 (7) 知识点8：证券市场的基本功能 (8) 知识点9：证券发行人 (8) 知识点10：证券投资人（单选、判断） (8) 知识点11：证券市场中介机构 (9) 知识点12：自律性组织 (10) 知识点13：证券监管机构 (10) 知识点14：证券市场的产生 (10) 知识点15：证券市场的发展阶段 (10) 知识点16：国际证券市场发展现状与趋势（多选，多为ABCD四个选项） (11) 2011证券从业资格考试《基础知识》重点摘要第二章 (11) 知识点1：股票的定义（判断） (11) 知识点2：股票的性质（单选、判断） (12) 知识点3：股票的特征（多选、判断） (12)
知识点4：普通股票和优先股票（多选） (12) 知识点5：记名股票和无记名股票（多选、单选、判断） (13) 知识点6：有面额股票和无面额股票（多选、判断） (13) 知识点7：股票的价值（单选、判断） (14) 知识点8：股票的价格（判断） (14) 知识点9：影响股票价格的因素（多选、单选、判断） (14) 知识点10：普通股股东的权利。 (15) 知识点11：优先股票的定义及特征（多选、判断） (16) 知识点12：优先股种类（多选、判断、单选） (16) 知识点13：我国股票类型（多选） (17) 2011证券从业资格考试《基础知识》重点摘要第三章 (18) 知识点1：债券的定义（判断、单选） (18) 知识点2：债券的票面要素。（多选、判断、单选） (19) 知识点3：债券的特征： (19) 知识点4：债券的分类。（多选、判断、单选） (20) 知识点5：债券与股票比较（判断） (21) 知识点6：政府债券概述。（多选、判断） (21) 知识点7：国债的分类。（多选、判断） (22) 知识点8：我国国债。（多选、判断、单选） (23) 知识点9：地方政府债券。（多选、单选） (24) 知识点10：我国的金融债券。（单选、判断） (25)
证券基础知识试题 整理而出，希望对您有所帮助，更多关于证券从业考试等方面的信息，请持续关注本站! 一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分) 1.有价证券之所以能够买卖是因为它()。 A.具有交换价值 B.具有使用价值 C.代表着一定量的财产权利
D.具有价值 2.关于私募证券，下列说法正确的是()。 A.采取公示制度 B.审查条件严格 C.发行的对象是少数特定的投资者 D.投资者较多 3.由于中央政府拥有税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，
因此，这一类证券被视为()。 A.低风险证券 B.高风险证券 C.风险证券 D.无风险证券 4.按照2004年2月发布的《企业年金基金管理试行办法》的规定，投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于
基金净资产的()。 A.10% B.20% C.50% D.60% 5.证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，不包括()。 A.会计师事务所
B.财务顾问机构 C.资信评级机构 D.证券公司 6.英国的第一家证券交易所于1802年获得英国政府的正式批准，最初主要交易()。 A.公司债券 B.政府债券 C.铁路股票
D.公司股票 7.根据我国政府对WT0的承诺，外国证券机构直接从事8股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由()受理。 A.国务院 B.证券交易所 C.中国证监会 D.国家外汇管理局 8.股票是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。所以说，股票是()。
年证券基础知识模拟测试题和参考答案2005一、单项选择题 1、十五世纪意大利的证券交易品种主要是（）。A、债券B、期货C、商业票据D、股票 2、依据我国《公司法》相关规定，设立股份有限公司时，发起人以工业产权、非专利技术作价出资的金额，不得超过注册资本的（）。A、15% B、20% C、30% D、35% 3、中期国债是指偿还期限在（）A、1年以上10年以下B、5年以上C、3年以上D、10年以内 4、我国基金的年管理费率为基金资产净值的（）。A、2.5% B、2% C、1.5% D、3.5% 5、我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，拟设立的基金管理公司的最低实收 资本应为A、1000万元B、3000万元C、5000万元D、8000万元 6、同一基金管理人所管理的全部基金，持有同一家公司所发行的证券不得超过该 证券总额的A、5% B、20% C、10% D、30% 7、（）只能在期权到期日执行，既不能提前，也不能推后。 A、美式期权 B、欧式期权 C、看涨期权 D、看跌期权 8、上海和深圳两家证券交易所的组织形式都是（A、做市商制B、公司制C、科层制d、会员制 9、证券市场的核心是（）。A、证券投资者B、上市公司C、证券监管机构D、证券交易所 10、《中华人民共和国刑法》规定，擅自发行股票或公司、企业债券的行为应处以 A、破坏金融管理秩序罪 B、妨害企业管理秩序罪 C、金融诈骗罪 D、金融渎职罪 11、我国《公司法》规定，发起人所持有的本公司股份自公司成立之日起（） 内不得转让。A、5年B、3年C、1年d、半年 12、依照法律规定，股份有限公司进行破产清算时，资产清偿的先后顺序应是 A、普通股东、优先股东、债权人 B、债权人、普通股东、优先股东 C、债权人、优先股东、普通股东 D、优先股东、普通股东、债权人 13、短期国债指偿还期限为（）的国债。 A、半年或半年以内 B、1年或1年以内 C、2年或2年以内 D、3年或3年以内 14、它国公司股票在美国上市通常采用（）形式。A、股票B、股票期权C、权证D、存托凭证 15、根据我国《证券法》的规定，证券业和银行业、信托业、保险业（）。 A、混业经营、集中管理 B、混业经营、分业管理 C、分业经营、分业管理 D、分业经营、统一管理 16、下列证券交易市场中属于场外交易市场的是（）。 A、伦敦证券交易市场 B、纽约证券交易市场 C、那斯达克证券交易市场 D、法兰克福证券交易市场 17、股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）。 、募集资金D 、借贷资金C 、公积金B 、税后利润A． 18、我国《证券法》规定，在上市公司收购中，收购人对所持被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的（）内不得转让。A、1年B、2年C、6个月D、3个月 19、依照我国有关规定，以散布谣言、传播虚假信息等手段影响证券发行、交易行 为属于（）。A、虚假陈述行为B、欺诈行为C、操纵市场行为D、内幕交易行为
2010年证券市场基础知识重点摘要(4) 第四章、证券投资基金 知识点401(P91-94)：证券投资基金(判断、单选、多选) □证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 作为信托投资工具，美国称“共同基金”，英国和香港称“单位信托基金”，日本和台湾称“证券投资信托基金”。基金起源英国，1868年组建海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构。基金产业已经与银行、证券、保险成为现代金融体系的四大支柱之一。 1997年，颁布《证券投资基金管理暂行办法》;1998年，封闭式基金基金金泰、基金开元设立;2004年6月1日，《基金法》正式实施。□发展特点： 1、规模快速增长，开放式基金逐渐成为主流形式。1998-2001年是我国封闭式基金发展阶段。2001年9月，我国第一只开放式基金诞生。 2、基金产品差异化日益明显，投资风格也趋于多样化。“分级股票型证券投资基金”。 3、中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。2006年，QDII基金。 □证券投资基金特点(多选)： 1、集合投资。
2、分散风险。 3、专业理财。 □证券投资基金的作用(多选)： 1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道。 2、有利于证券市场的稳定和发展。 知识点402(P94)：□基金与股票、债券区别(判断) 1、反映的经济关系不同。股票：所有权关系;债券：债权债务;基金：信托关系(公司型基金除外) 2、所筹集资金的投向不同。股票、债券：直接投资工具，投向实业;基金：间接投资工具，投向有价证券。 3、风险水平不同。收益有可能高于债券，风险又有可能小于股票。 知识点403(P95-102)：基金分类(重点)。(多选、判断、单选) □按基金的组织形式分类(多选)： 1、契约型基金。又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。没有基金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事人的行为。 2、公司型基金。是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。以发行股份的方式募集。特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。②设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。 □契约型基金与公司型基金的区别(判断)： ①、资金的性质不同。契约型：通过发行基金份额筹集信托财产;公司型：通过发行普通股票筹集公司法人的资本。 ②、投资者地位不同。契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投资者成为公司的股东。 ③、基金的运营依据不同。契约型：依据基金契约营运。公司型：依据基金公司章程营运。
2013年度证监会专业科目考试复习资料（会计类） 一、考试形式 笔试，考试时间120分钟，满分100分。证券期货基础知识1、单项选择40题2、多项选择15题3、不定项选择5题专业知识—会计1、单项选择40题2、多项选择15题3、不定项选择5题。 二、证券基础知识 1、掌握证券与证券市场的定义、特征和功能。 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。有价证券的特征：1. 收益性2. 流动性3. 风险性4. 期限性。证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。证券市场的特征1. 证券市场是价值直接交换的场所2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。3. 证券市场是风险直接交换的场所。证券市场的基本功能1.筹资-投资功能2.资本定价功能3.资本配臵功能 2、掌握证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定。 证券市场参与者：证券发行人证券投资人证券市场中介机构自律性组织证券监管机构。机构投资者的种类：1. 政府机构 2. 金融机构3. 企业和事业法人4. 各类基金 3、掌握私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别。 PE是Private Equity的缩写即私募股权投资。VC是Venture Capital的缩写，即创业投资基金（风险投资）。PE与VC都是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，然后通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。一般PE投资指企业发展中后期的投资，距离上市时间比较短（1-3年），VC投资指企业发展中早期的投资，企业发展方向刚刚初见效果，距离上市时间较长（3-5年）。当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。目前，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。 4、掌握证券发行市场和交易市场的概念及关系； 证券发行市场和证券交易市场是以层次结构进行分类的。这是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。 证券发行市场和流通市场的关系：证券发行市场是流通市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，使发行市场充满活力。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。 5、多层次资本市场的主要内容；
证券基础知识模拟试题及答案
21.【答案】D 【解析】投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。 22.【答案】C 【解析】A项，国债基金以国家信用作为保证，风险较低，适合于稳健型投资者；B项，货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等；D项，指数基金的特点不是它的投资组合等同于市场价格指数的权数比例，而是模仿某一股价指数或债券指数。 23.【答案】A 【解析】A项，平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。平衡型基金通常把资金“分散”投资于股票和债券，而不是“集中”投资。 24.【答案】D 【解析】ETF是英文“Exchange Traded Funds”的简称，常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，投资者一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行ETF的买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。 25.【答案】C 【解析】依照我国《证券投资基金法》，设立基金管理公司应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：①有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；②注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；③主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；④取得基金从业资格的人员达到法定人数；⑤有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；⑥有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；⑦法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 26.【答案】A 【解析】A项，代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集。 27.【答案】D 【解析】基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。托管费从基金资产中提取，费率也会因基金种类不同而异。 28.【答案】D 【解析】A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；B项，市场风险是指因资产或指数价格的不利变动而带来损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性。 29.【答案】C 【解析】金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/6%=16.7（倍）。 30.【答案】A 【解析】金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。
、| !_ 一个人总要走陌生的路，看陌生的风景，听陌生的歌，然后在某个不经意的瞬间，你会发现，原本费尽心机想要忘记的事情真的就这么忘记了.. 第一章证券投资基金概述 第一节证券投资基金的概念与特点本章共有7节容。 一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题： 1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。 2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。 3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。 4、基金资产由基金托管人保管。 5、基金资产由基金管理人进行组合投资。 6、基金投资者是基金的所有人。 7、基金盈余全部归基金投资者所有。 8、证券投资基金是一种间接投资工具。 9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。 10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。 11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国被称为“单位信托基金”；在日本和中国称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。 二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现） （一）集合理财，专业管理 （二）组合投资，分散风险 （三）利益共享，风险共担 （四）严格管理，信息透明 （五）独立托管，保障安全 三、证券投资基金与其他金融工具的比较 （一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现） 1、反映的经济关系不同。
2021年度中国证监会招考职位专业科目笔试考试大纲（会计类） 发布日期：2020-10-15 一、考试目的 考查考生是否具备证券期货监管工作所必需的会计专业知识和相关知识的应用能力。 二、考试内容与试卷结构 考试形式为笔试，考试时间120分钟，满分100分。 报考会计类职位的考生参加本类别的专业科目考试。会计类专业科目考试试题由以下两部分组成： （一）证券期货基础知识 1、单项选择40题 2、多项选择15题 3、不定项选择5题 （二）专业知识—会计 1、单项选择40题 2、多项选择15题 3、不定项选择5题 三、答题要求
考试均采用客观性试题，要求考生从每题所给的选项中选择答案。考生必须用2B铅笔在答题卡上作答，在试题本或其他位置作答一律无效。参加会计类专业科目考试的考生不允许自带任何类型的计算器。 四、样题 （一）单项选择题（每题给四个备选项，其中只有一个选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选或不选均不得分） 1、某企业资产总额是300万元，负债总额100万元，所有者权益总额是（）？ A：100万元 B：200万元 C：300万元 D：400万元 答案：（B） （二）多项选择题（每题给四个备选项，其中有两个或两个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分） 1、某企业资产总额是300万元，负债总额100万元，以下错误的是（）？ A：该企业所有者权益总额是100万元 B：该企业所有者权益总额是200万元
C：该企业所有者权益总额是300万元 D：该企业所有者权益总额是400万元 答案：（ACD） （三）不定项选择题（每题给四个备选项，其中有一个或一个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分） 1、某企业资产总额是300万元，负债总额100万元，以下错误的是（）？ A：该企业所有者权益总额是100万元 B：该企业所有者权益总额是200万元 C：该企业所有者权益总额是300万元 D：该企业所有者权益总额是400万元 答案：（ACD） 五、考查知识点 考生应掌握证券期货基础知识（可参考财金类考试大纲）和以下会计专业知识： （一）会计准则及其实务运用 1、财务会计基本概念 （1）会计基本假设与会计信息质量要求。 （2）会计要素及其确认与计量原则。
2010年3月 一、单选题((本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4选项中，只有一项最符合题目要求。)) 1、全国银行间同业拆借中心接受( )监管。 A.财政部 B.银监会 C.中国人民银行 D.证券会 标准答案： c 解析：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心于1994年4月成立，中国人民银行为交易中心的主管部门。 2、证券市场是指( )。 A.证券投资者博弈的场所 B.证券发行与交易的市场 C.证券交易市场 D.证券发行市场 标准答案： b 解析：证券市场由发行市场和交易市场构成，发行市场和交易市场两者紧密联系，不可分割。 3、证券公司直接为投资者开立( )。 A.清算账户 B.银行账户 C.证券账户 D.资金结算账户 标准答案： d 4、金融期货交易结算所实行的每日清算制度是一种( )。 A.有资产的结算制度 B.无资产的结算制度 C.无负债的结算制度 D.有负债的结算制度 标准答案： c 解析：金融期货交易所实行当日无负债 结算制度。期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。客户应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。 5、一般来说，当市场利率提高时，债券的市场价格将( )。 A.不变 B.不确定 C.下跌 D.上涨 标准答案： c 解析：市场利率水平是债券市场价格变化最主要的因素。市场利率水平的变化必然导致债券投资所要求的必要投资收益率随之变化，如果市场利率上升，债券投资所要求的投资收益率也会上升，而利息是不变的，所以债券的市场价格就会下跌;反之，如果市场利率下降，债券的市场价格就会上升。 6、我国的代办股份转让系统撮合交易的方式是( )。 A.议价方式 B.连续报价 C.集合竞价 D.公开竞价 标准答案： c 7、申请从事证券、期货投资咨询业务的机构，要求至少有( )万元人民币以上的注册资本。 A.500 B.100 C.300 D.200 标准答案： b 解析：根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条规定，申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件之一就是有100万元人.民币以上的注册资本。 8、优先股股东可优先于普通股股东分配公司的剩余资产，但一般、是按优先股的( )清偿。 A.市值 B.份额 C.面值 D.固定股息率 标准答案： d 9、指数型ETF能否成功发行与( )的选择有密切关系。 A.成分股票 B.基础指数 C.受托人 D.投资人 标准答案： b 解析：指数型ETF能否发行成功与基础 指数的选择有密切关系。基础指数应该是有大量的市场参与者广泛使用的指数，以体现它的代表性和流动性，同时基础指数的调整频率不宜过于频繁，以免影响指数股票组合与基础指数间的关联性。 10、证券服务机构的虚假述采取过错推定，由( )举证其无过错。 A.证券服务机构 B.上市公司 C.发行人 D.证券投资者 标准答案： a 11、负债基金的具体投资操作和日常管理的机构是( )。 A.基金受益人 B.基金发起人 C.基金管理人 D.基金托管人 标准答案： c 解析：基金管理人是指负责基金具体投资操作和日常管理的机构。 12、债券票面收益率是年利息收入与债券面额之比率，又称为( )。 A.持有期收益率 B.名义收益率 C.到期收益率 D.实际收益率 标准答案： b 解析：债券票面收益率又称名义收益率或票息率，是债券票面上的固定利率，即年利息收入与债券面额之比率。 13、欧洲债券票面所使用的货币最主要的是( )。 A.美元 B.欧元 C. 特别提款权 D.英镑 标准答案： a 14、向少数特定的投资者发行、审查条件相对较松、不采用公示制度的证券是( )。 A.国际证券 B.特定证券 C.私募证券 D.固定收益证券 标准答案： c 解析：按募集方式不同，有价证券分为公募证券和私募证券。公募证券采取公示制度，私募证券不采用公示制度。 15、我国银行间债券市场的现券交易品种目前有( ) 。 A.国债和公司债
一、单项选择题(每题1分) 1.国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理。 ____________对证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券监督管理机构依法进行审计监督。 A.工商行政管理部门 B.国务院证券监督管理机构 C.国家审计机关 D.中国人民银行 2.国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请 文件之日起____________作出决定;不予核准或者审批的,应当作出说明。 A.一周内 B.六十个工作日内 C.三个月内 D.半年内 3.上市公司对发行股票所募资金,必须按招股说明书所列资金用途使用。改 变招股说明书所列资金用途,必须经__________批准。 A.发行审核委员会 B.董事会 C.股东大会 D.证监会 4.向社会公开发行的证券票面总值超过人民币___________的,应当由承销团 承销。 A.三千万元 B.五千万元 C.八千万元 D.一亿元 5.证券的代销、包销期最长不得超过__________。 A.三十日 B.六十日 C.九十日 D.十五日 6.证券公司代销证券的,应在代销期满后的____________内,与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监督管理机构备案。 A.十五日 B.六十日 C.九十日 D.一年 7.持有一个股份有限公司已发行的股份百分之五的股东,应当在其持股数额达到该比例之日起________向该公司报告。 A.一日内 B.二日内 C.三日内 D.五日内 8.下列关于内幕交易的说法不正确的是:_______________。
A.由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或证券监督管理机构有关人员为知悉证券交易内幕信息的知情人员 B.内幕信息的知情人员建议他人买卖有关股票或公司债券一般不受法律限制 C.证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息均为内幕信息 D.上市公司的收购方案、股权结构重大变化,公司分配股利或增资计划、债务担保的重大变更都属于内幕信息 9.下列哪一类人员不属于证券交易内幕信息的知情人员_____________。 A.证券登记结算机构从业人员 B.发行股票公司的监事 C.持有公司3％股份的社会股东 D.发行股票公司的控股公司的董事长 10.投资者持有一个上市公司已发行股份的5％以后,通过证券交易所的证券 交易,其所持该上市公司已发行的股份的比例每增加或减少__________时,应当依法进行报告或公告。 A.2％ B.3％ C.4％ D.5％ 11.通过证券交易所的证券交易,投资者持有一个上市公司已发行的股份的 ___________时,继续进行收购的,应依法向该上市公司的所有股东发出收购要约。 A、20％ B、30％ C、75％ D、90％ 12.下面关于证券交易所的说法中错误的是__________。 A.证券交易所是不以营利为目的的法人 B.证券交易所的设立与解散由会员大会决定 C.证券交易所必须制定章程 D.证券交易所章程的修改必须经国务院证券监督管理机构批准 13.证券交易所设总经理一人,由_____________任免。 A.证券交易所会员大会 B.中国人民银行 C.当地政府 D.国务院证券监督管理机构
四板市场，二板市场，三板市场1.，多层次资本市场的主要内容是主板市场2.资本市场—— 期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。 3.资本市场原理示意图 4. 为补充的模式。行业自律为主，政府适度管制:监管思路资本市场的5 进外部监6资本市场的监展政府应制定合理的规则，适度对一级、二级市工作职责，并使其逐监管机机制，健公加内部治，建中介机淘引为投资者和融资者自主交易搭建高效能淡出所有者色彩最终建设富有效率的资本市场平台。建立覆盖各类金融市场、机构、产品、工与防范措施：
7.资本市场系统性风险的监测、预警加强及时化解重大风险隐患。风险监测监控平台。具和交易结算行为的完善风险管理措施，涵盖资本市场、货币市场、信托理财等领域的跨行业、跨市场、跨境风险监管。宏观经济中去发挥作用：如何将资本市场放到整个8. ）；接受不被用于消费的金融资本（①让它投资来达到提供者和需求者之间的市场平衡②通过建立市场价格 的投资上③让它将资本导引到最可能有效 市场的区别：市场及“新三板”9.主板市场与创业），如上交所，（通常股票市证券市主市场一 板市）：指传统意义上 交 二市创业）地位次主板市的二级证券市场，在中国特深圳创业， 上市门槛监管制度信息披交易者条件投资风险等方面和主板市场有较大区别 其目的主要是扶持中小企业 “新三板市场全国中小企业股份转让系统，全国性证券交易场，如上海证 交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所等等，其定位是“以机构投资者和高净值 士为参与主体，为中小微企业提供融资、交易、并购、发债等功能的股票交易场所” 此，其市场生态、研究方法、博弈策略、生存逻辑等等，都和以中小散户为参与主体 主板市场有着显著的区别 10债市场发买债的场 11证 ①定义：用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证 ②特征：财产性权利凭证、流通性权利凭证、收益性权利凭证、风险性权利凭证 ③功能：用来证明持者权益的法律凭证 12.证券市场 ①定义：证券发行和交易的场所 ②特征：它是价值直接交换的场所；财产权利直接交换的场所；风险直接交换的场所。 ③功能：融通资金，（为）资本定价，资本配置 13.证券市场参与者： ①发行人 ②投资者（机构投资者，个人投资者） ③中介机构（证券公司，证券服务机构） ④自律性组织（证券交易所，证券业协会，证券登记结算机构） ⑤监管机构
《证券市场基础知识》题库 一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。 1. 我国自1992年起在上海、深圳证券交易所发行B股，这里的B股是指（）。 A.境外上市外资股 B.香港上市外资股 C.纽约上市外资股 D.境内上市外资股 2. 中国证监会按照（）授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。 A.国务院 B.全国人大 C.中国人民银行 D.全国人大常务委员会 3. 世界上第一个股票交易所于1602年在（）成立。 A.美国的纽约 B.美国的费城 C.荷兰的阿姆斯特丹 D.英国的伦敦 4. 1999年11月4日，美国国会通过（），标志着金融业分业制度的终结。 A.《格拉斯一斯蒂格尔法案》 B.《混业经营法案》 C.《格林斯潘法》 D.《金融服务现代化法案》 5. 有价证券分为股票、债券和其他证券的分类依据是（）。 A.证券发行主体不同 B.是否在证券交易所挂牌交易 C.募集方式不同 D.证券所代表的权利性质不同 6. 我国证券业在加入WT0后的5年过渡期允许外国机构设立合营公司，从事我国证券投资基金管理业务，外资比例不超过33％；加入后3年内，外资比例不超过（）。 A.45％ B.49％ C.50％ D.51％ 7. 下列的说法中，符合私募证券特征的有（）。 A.基金多采用这种发行方式 B.审查条件相对宽松，投资者也较少 C.向不特定的社会公众投资者公开发行 D.审核较严格并采取公示制度 8. 证券市场按照证券进入市场的顺序，可以分为（）。 A.发行市场与流通市场 B.场外市场与交易所市场
证券从业资格考试证券市场基础知识题库考前模拟题 一、单项选择题（本类题共60小题，每题0．5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分） 1．稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较 好，具有稳定且较高现金股利支付的公司股票称为（）。 A．潜力股 B．红筹股 C．蓝筹股 D．成长股 2．证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（）。 A．政府、政府机构、公司 B．中央政府、地方政府、公司 C．政府、中央银行、公司 D．金融机构、财政部、公司
3．（）是全球最重要的机构投资者之一，曾一度超过投资基金成为投资规模最大的机构 投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。 A．合格境外机构投资者 B．证券经营机构 C．保险公司 D．商业银行 4．按照我国相关证券业法律的规定，下列不属于证券自律管理机构的是（）。 A．证券交易所 B．证券业协会 C．证券服务机构 D．证券登记结算机构 5．1999年11月4日，美国国会通过（），标志着金融业分业制度的终结。 A．《格拉斯一斯蒂格尔法案》
B．《金融服务现代化法案》 C．《证券交易所法》 D．《格林斯潘法》 6．20XX年10月23日，创业板正式启动，截至20XX年年底，共有（）家创业板公司上市 交易。 A．26 B．35 C．36 D．46 7．20XX年10月，中国与（）金融监管部门就商业银行代客境外理财业务做出监管合作安 排，中国的商业银行可以代客投资于该国的股票市场以及经该国金融监管当局认 可的公 募基金，逐步扩大商业银行代客境外投资市场。
证券市场基础知识重点摘要(5) 第五章金融衍生工具(难点) 知识点501(P115-117)：金融衍生工具的概念。(多选、判断) □(理解)金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格决定于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。基础产品不仅包括现货金融产品，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量包括利率、各类价格指数甚至天气(温度)指数。 □1998年，美国财务会计委员会发布133号会计准则《衍生工具与避险业务会计准则》，将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，给出“公允价值”。(多选) 1、独立衍生工具。我国规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权、以及具有以上一种或一种以上特征的工具，特征：(1)其价值随特定变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存着特定的关系。(2)不要求初始净投资或要求很少。(3)在未来某一日期结算。 2、嵌入式衍生工具。指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流随特定变量的变动而变动的衍生工具。如可转换公司债券。 □金融衍生工具具有四个显著特征(多选)： 1、跨期性。 2、杠杆性。只需要支付少量的保证金就可签订大额。杠杆效应一定程度上决定了它的搞投机性和高风险性。 3、联动性。其价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。 4、不确定性或高风险性。 □金融衍生工具风险(多选)：不仅包括价格不确定性 1、交易中对方违约的信用风险。 2、价格不利变动的市场风险。 3、缺少交易对手不能变现的流动性风险。 4、无法按时交割的结算风险。
2015年度考试录用中国证监会参照公务员法 管理事业单位工作人员专业科目考试大纲 （会计类） 一、考试目的 考查考生是否具备证券期货监管工作所必需的会计专业知识和相关知识的应用能力。 二、考试内容与试卷结构 考试形式为笔试，考试时间120分钟，满分100分。 报考会计类职位的考生参加本类别的专业科目考试。会计类专业科目考试试题由以下两部分组成： （一）证券期货基础知识 1、单项选择40题 2、多项选择15题 3、不定项选择5题 （二）专业知识—会计 1、单项选择40题 2、多项选择15题
3、不定项选择5题 三、答题要求 考试均采用客观性试题，要求考生从每题所给的选项中选择答案。考生必须用2B铅笔在答题卡上作答，在试题本或其他位置作答一律无效。参加会计类专业科目考试的考生不允许自带任何类型的计算器。 四、样题 （一）单项选择题（每题给四个备选项，其中只有一个选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选或不选均不得分） 1、某企业资产总额是300万元，负债总额100万元，所有者权益总额是（）？ A：100万元 B：200万元 C：300万元 D：400万元 答案：（B） （二）多项选择题（每题给四个备选项，其中有两个或两个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分）
1、某企业资产总额是300万元，负债总额100万元，以下错误的是（）？ A：该企业所有者权益总额是100万元 B：该企业所有者权益总额是200万元 C：该企业所有者权益总额是300万元 D：该企业所有者权益总额是400万元 答案：（ACD） （三）不定项选择题（每题给四个备选项，其中有一个或一个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分） 1、某企业资产总额是300万元，负债总额100万元，以下错误的是（）？ A：该企业所有者权益总额是100万元 B：该企业所有者权益总额是200万元 C：该企业所有者权益总额是300万元 D：该企业所有者权益总额是400万元 答案：（ACD） 五、考查知识点
证券基础知识考试题库 1.证券市场的结构 发行人以筹资为目的，按照一定的法律规定，向投资者出售新证券形成的市场称为()。(单项选择题) 1. A：一级市场 2. B：二级市场 3. C：二板市场 4. D：三板市场 2.证券市场的结构 证券市场按照证券进入市场的顺序，可以分为()。(单项选择题) 1. A：发行市场与交易市场[1] 2. B：场外市场与交易所市场[1] 3. C：主板市场与二板市场[1] 4. D：二板市场与三板市场[1] 3.有价证券的分类 广义的有价证券包括()、货币证券和资本证券。(单项选择题) 1. A：商品证券[1] 2. B：凭证证券[1] 3. C：权益证券[1] 4. D：债务证券[1]vn 4.有价证券的分类 商业汇票和商业本票属于()。(单项选择题) 1. A：货币证券[1] 2. B：权益证券[1] 3. C：资本证券[1] 4. D：凭证证券[1] 5.有价证券的分类 按证券的经济性质分类，有价证券可分为()。(单项选择题) 1. A：政府证券、金融证券、公司证券[1] 2. B：上市证券、非上市证券[1] 3. C：公募证券和私募证券[1] 4. D：股票、债券和其他证券[1] 6.有价证券的分类 证券按照它的()，可分为股票、债务和其他证券三大类。(单项选择题) 1. A：募集方式[1] 2. B：收益是否固定[1] 3. C：经济性质[1] 4. D：发行主体[1] 7.有价证券的分类 向少数特定的投资者发行、审查条件相1较松、不采用公示制度的证券是()。(单项选择题) 1. A：国际证券[1] 2. B：特定证券[1] 3. C：私募证券[1] 4. D：固定收益证券[1] 8.诚信建设的有效措施 1于主承销商首次公开发行股票及进行重大重组的上市公司增发或配股的，证券公司应按有关规定履行其1发行人的发行()。(单项选择题) 1. A：尽职调查[1] 2. B：上市辅导[1] 3. C：发行审核[1] 4. D：盈利预测[1] 9.交易所登记结算公司诚信建设的主要内容 ()是交易所及登记结算机构必须妥善保管的资料。(单项选择题) 1. A：交易记录[1] 2. B：原始凭证[1] 3. C：结算凭证[1] 4. D：证券登记帐户[1] 10.交易所登记结算公司诚信建设的主要内容 交易所应加强1()行为的监控，要能及时发现股价异常波动情况，并及时全面的监管部门报告。(单项选择题) 1. A：信息披露[1] 2. B：市场操纵[1] 3. C：内幕交易[1] 4. D：市场欺诈[1] 11.交易所登记结算公司诚信建设的主要内容 交易组应按照()的要求，认真负责的组织好日常交易(单项选择题) 1. A：《交易所章程》[1] 2. B：《证券法》[1] 3. C：《股票发行与交易管理暂行条件》[1] 4. D：《三公原则》[1] 12.政府债券的性质和特征 公司债券比相同期限政府债券的利率高，这是1()的补偿。(单项选择题)
^ | You have to believe, there is a way. The ancients said:" the kingdom of heaven is trying to enter". Only when the reluctant step by step to go to it 's time, must be managed to get one step down, only have struggled to achieve it. -- Guo Ge Tech （一）单选题 1.证券交易所所采取的交易的组织方式是＿＿＿。 A.经纪制 B.代理制 C.做市商制 D.自助制 2.＿＿＿，《中华人民共和国证券法》正式实施。 A.1998年7月1日 B.1999年7月1日 C.1999年10月1日 D.2000年1月1日 3.融期货证券是一种＿＿＿。
A.商品证券 B.凭证证券 C.资本证券 D.货币证券 4.有价证券是＿＿＿的一种形式。 A.商品证券 B.虚拟资本 C.权益资本 D.债务资本 5.商品证券是证明持券人对其证券所代表的那部分商品具有＿＿＿的凭证。 A 所有权或使用权 B 租赁权或转让权 C 收益权或处分权 D 使用权或转让权 6.资本证券主要包括＿＿＿。
A.股票、债券和基金证券 B.股票、债券和金融期货 C.股票、债券和金融衍生证券 D.股票、债券和金融期权 7.有价证券具有＿＿＿的经济和法律特征。 A.产权性。收益性。变通性。风险性 B.产权性。收益性。变通性。非返还性 C.产权性。收益性。流动性。风险性 D.产权性。期限性。收益性。风险性 8.资本市场是融通长期资金的市场，它又可以分为＿＿＿。 A.股票市场和债券市场 B.中长期信贷市场和证券市场 C.证券市场和货币市场 C.短期资金市场和长期资金市场 9.世界上第一家股票交易所在＿＿＿成立。
证券投资学复习思考题 一、单项选择题 1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ A ） A、到政府部门去实地了解情况 B、到上市公司去实地了解情况 C、道听途说的消息 D、查历史资料 2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（ C ） A、购买何种证券 B、购买证券的数量 C、何时买卖证券 D、构造何种类型的证券组合 3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（ B ） A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值 B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值 C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值 D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值 4、基本分析的理论基础是（ C ） A.博弈论 B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理 D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值 5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（ B ） A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 6、下面哪种分析不属于技术分析（ D ） A.切线理论 B.波浪理论 C.循环周期理论 D.财务指标理论 7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制 定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规， 制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调 查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（ B ） A.中国人民银行 B.中国证监会 C.中国保监会 D.中国期货业协会 8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ）A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关 9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（ B ） A、下降 B、增加 C、不变 D、无序 10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D ) A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格 B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况 C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响 D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。 11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债