王永坤的工程经济学课件(第3次课)

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王永坤的工程经济学课件

王永坤的工程经济学课件
• 例：某新建项目，建设期为3年，第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为6%，试用两种方式（借款在年初发生；借款在年中发生）计算项目建设期利息。
王永坤的工程经济学课件
600
300
400
01
23
• 解：第一年利息：300*6%=18
• 【解】
• • • •
i=12%/2=6% m=3×2=6 P=A(P/A,i,n)＝100×(P/A,6%,6)
=100×4.9173=491.73(万元)
王永坤的工程经济学课件
• 例6 ：年利率为10%，每半年计息1次，从现在起连续 3年的等额年末支付为500万元，与其等值的第0年的
• 【解】方法一：先求出支付期的有效利率，支付期为 1
存款
辅助材料
在产品
(合格)
现金
现金
资产
存货
王永坤的工程经济学课件
• 例:某企业目前有现金5万元，应收账款10万，应付账款12万，存货2万，则该企业的流动资金为多少？
王永坤的工程经济学课件
四、投资估算（一）投资估算的含义
建设项目投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设项目的投资数额进行的估计。（二）投资估算的内容
2020/11/22
王永坤的工程经济学课件
王永坤的工程经济学课件
（三）流动资金
1、概念：流动资金是指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于周转的资金。
2、公式：流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
销售

工程经济学--3

1
第一节资金的时间价值
定义：不同时间发生的等额资金在价值上的差别
资金只有运作才会增值(rise in value)
表现形式：盈利（profit）、利息(interest)
语言资格考试PPT
2
第二节利息、利率及计算
资金等值是指在不同时刻发生的数值（绝对值）不等而价值相等的资金。
解间断计息 F P(1 i)n 100 (1 0.08)5 146 .93
连续计息 (i er 1)
F Pern 100 e0.085 149.18
语言资格考试PPT
16
第三节资金的等值计算
1、资金等值: 在不同时刻发生的数值不等的资金在某一利率作用下具有相等的价值。
例：年利率5%，现在的100元与一年后的105元
也就是无限缩短。
语言资格考试PPT
14
对于名义利率r，连续复利为
i lim (1 r )n 1 er 1 n n
当年利率12%，连续复利为
i e0.12 1 12.75%
当年利率6%，连续复利为
i e0.06 1 6.184%
语言资格考试PPT
15
例某企业向银行贷款100万元，年利率 8%，试用间断计息法和连续计息法计算5年后的本利。
项目投资风险(the risk on an investment)往往又和投资回报相联系，通常回报越高，风险越大。
语言资格考试PPT
4
如，在年利率为5%
今年的100元与明年的105元是等值的，即 100×(1+5%)=105
而今年的100元又与去年的 95.23元等值，即 100÷(1+5%)=95.23
F P(1 r )n n

工程经济学ppt课件

（三）投资资金的来源
工程项目的投资资金来源可划分为自有资金和负债资金两大类
二、项目投资估算
（一）固定资产估算 1、生产规模指数法 2、分项类比估算法 3、工程概算法（二）流动资金估算 1、扩大指标估算法 2、定额天数法 3、分项详细估算法
第三节产品成本和费用的构成和计算
一、生产成本与产品成本生产成本亦称制造成本或生产费用，是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费。将生产成本要素按其经济用途可划分为直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用。 1．直接材料 2．直接工资 3．其他直接支出 4．制造费用制造费用是指直接用于产品生产但不能直接计入产品成本，待按一定的标准分摊后才能计入产品成本的那部分费用。
益要比晚期收益有把握一些。从谨慎原则出发，早期
多提后期少提折旧的方法是合理的;③ 随着固定资产
的使用，后期修理维护费用要比前期多，采用加速折
旧法，早期折旧费用比后期多，可以使固定资产的成
本费用在整个使用期内比较平均;④ 企业采用加速折
旧法并没有改变固定资产的有效年限和折旧总额，变
化的只是在投入使用前期提的折旧多，后期提的折旧
对固定资产服务潜力的影响。这种方法适合
于各期完成工作量不均衡的固定资产。
(3) 加速折旧法
加速折旧法又称递减折旧法，是指在固定资产使用年限前期多提折旧，在后期少提折旧，从而相对加快折旧的速度，以使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。主要有双倍余额递减法和年数总和法。
① 双倍余额递减法。双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下，根据每期期初固定资产账面余额和双倍的直线法折旧率计算固定资产折旧的一种方法。
2．影响折旧的因素（1）折旧的基数计算固定资产折旧的基数一般为取得固定资产的原始成本，即固定资产的账面原值。

工程经济学课件教学配套课件项勇第三章资金时间价值和第四章

利息=目前应付(应收)的总金额本金—本金
从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配。在技术经济研究中，利息常常被看作是资金的机会成本。这是因为如果放弃资金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。比如资金一旦用于投资，就不能用于现期消费，而牺牲现期消费又是为了能在将来得到更多的消费，从投资者的角度来看，利息体现为对放弃现期消费的损失所作的必要补偿。所以，利息就成了投资分析平衡现在与未来的杠杆，投资这个概念本身就包含着现在和未来两方面的含义，事实上，投资就是为了在未来获得更大的回收而对目前的资金进行某种安排，很显然，未来的回收应当超过现在的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。因此，在技术经济学中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。
二资金时间价值计算前提条件及基本公式
（一）资金时间价值计算基本条件
依据资金时间价值计算的条件设定计算资金的时间价值，一般通过公式或查表进行。由于实际投资项目千差万别，在计算时往往需要将其抽象为便于计算的模型，因此应遵循以下假定:
①实施方案的初期投资假设发生在方案的寿命期初；
社会主义市场经济条件下，存在着商品的生产，因而必然受商品生产的规律所制约，就是说必须通过生产与流通，货币的增值才能实现。因此，为了使有限的资金得到充分的运用，就必须运用“资金只有运动才能增值”的规律，加速资金周转，提高经济效益。
2利息与利率的概念及内容
（1）利息
在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额(原借贷款金额常称作本金)的部分，就是利息。
（2）利率
在经济学中，利率的定义是从利息的定义中衍生出来的。也就是说，在理论上先承认了利息．再以利息来解释利率。在实际计算中，正好相反，常根据利率计算利息，利息的大小用利率来表示。

《工程经济学》课件

了解工程经济学对工程项目决策的指导作用，以及它如何帮助优化成本和效益。
工程经济学基本概念
了解与工程经济学相关的基本概念，包括成本、利润、现金流等。
利润与成本
利润的概念及其计算方法
介绍利润的定义和计算方法，探讨利润在工程经济学中的重要性。
成本的概念及其分类
详解成本的概念以及在工程项目中的不同分类，如直接成本和间接成本。
投资项目评价方法
1 净现值法
2 内部收益率法
介绍净现值法的原理和应用，探讨如何使用它评价投资项目的经济效益。
详解内部收益率法的定义和计算方法，以及如何使用它进行投资决策。
3 收益期法
4 投资回收期法
探讨收益期法在评价投资项目时的作用，以及如何确定投资回报的时间。
介绍投资回收期法的概念和计算方法，以及如何分析投资回收的时间周期。
《工程经济学》PPT课件
工程经济学PPT课件大纲：引言、利润与成本、时间价值、投资项目评价方法、风险分析与应对、其他相关内容。让我们一起探索工程经济学的概念、作用、基本原理以及在实际项目中的应用案例。
引言
工程经济学的概念
探索工程经济学的本质和重要性，了解其在工程管理中的应用。
工程经济学的作用与意义
利润、成本与经营决策的关系
探讨利润和成本对经营决策的影响，以及如何权衡利润和成本之间的关系。
时间价值
时间价值的概念
详解时间价值的概念和重要性，以及它在工程项目中的应用。
现金流量图的绘制
介绍现金流量图的绘制方法，以及如何利用它进行资金流分析。
现金流量的等效比较
探讨不同时间价值下的现金流量如何进行比较与评估，以帮助做出更准确的决策。

工程经济学第三章课件(ppt文档)

现金流量的构成
现金流入量：销售收入和其他收入
固定资产残值收入回收的流动资金
现金流出量：
固定资产投资流动资金投资经营成本税金
5
工程经济分析基本要素与资金的时间价值
2、现金流量图
0 1 23 4 5 6
n 1 n
0表示第一年年初; 1、2、3……n,如2，表示第二年年末，第三年年初。横线上面的箭头表示现金流入;横线下面的箭头表示现出;金额越大，
元
7
说明： 1. 水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格
代表一个时间单位（年、月、日）； 2. 箭头表示现金流动的方向：向上——现金的流入，向
下——现金的流出；箭线的长短代表现金流金额的大小，并在各箭线上下方注明数值。 3. 现金流量图与立脚点有关。
8
注意：
1. 第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。 2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量 = 现金流入－现金流出 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭
工程经济分析基本要素与资金的时间价值
3.1
工程经济分析的基本要素
本章内容
3.2 资金时间价值的表现形式 3.3 资金时间价值的计算及其应用 3.4 资金时间价值基本计算公式的应用
3.5
贷款利息的计算
2019年12月2日星期一7时33分320秒 3
工程经济分析基本要素与资金的时间价值
3.1 工程经济分析的基本要素
其相应的箭线长度越长。
2019年12月2日星期一7时33分20秒 6
二、现金流量图
—表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点
对关系的数轴图形。

工程经济学第3章工程经济的基本要素PPT课件

❖ 注意：土地使用权费用直接列入固定资产其他费用
工程经济学
15 15
2．形成资产法的建设投资构成
❖ （2）无形资产费用
①专利权；
②非专利技术；
③商标权和商誉等的投资。
❖ （3）其他资产费用
❖ 建设投资中除固定资产和无形资产外的部分，如生
产准备和开办费。
❖ （4）预备费
❖
= 基本预备费 + 涨价预备费
工程经济学
26 26
折旧费的定义
折旧是在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中去的那部分价值。
工程经济学
27 27
折旧费的计算
1．直线折旧法
(1)平均年限法，其特点是同一固定资产每年的折旧额相同，其计算公式为：
年折旧固额定资产原固值定资产净残值折旧年限
年折固旧年定率折资旧 1产 0 额 01 % 原预折值计旧净年 1残 0 % 限 0值率
1．概算法的建设投资构成
•
建筑工程费用；
•
工程建设其他费用；
•
预备费；
•
建设期利息。
见表3-1
工程经济学
66
1．概算法的建设投资构成
❖ （1）工程费用
＝（建筑工程费＋安装工程费）＋设备、工器具购置费 = 建筑安装工程费用+设备、工器间接费，利润及税金。
❖ 设备、工器具购置费
❖ 2．期间费用
❖ （1）管理费用 ❖ （2）财务费用 ❖ （3）营业费用（销售费用）
❖ 二、工程项目成本费用估算——生产要素法
❖ 年总成本费用=经营成本+折旧费＋摊销费+维简费+ 利息支出

工程经济学ppt课件(完整版)可修改文字

主目录
CONTENTS
项目多方案的经济评价
不确定性分析
设备更新和选择的技术经济分析
建设项目可行性研究与财务评价
价值工程
主目录
CONTENTS
附录
1.1.1
《工程经济学》是以建筑工程经济分析为基础的，因此经济的含义主要是指第三种含义，即经济的合理性。
工程是指按照一定的计划和方案等进行的工作，是人们综合应用科学理论和技术手段去改造客观世界的具体活动以及所取得的实际成果，一般属于自然科学领域的概念。
（1）资金的时间价值理论。（2）投资方案的评价与优选方法。（3）建设项目的经济评价。（4）风险和不确定性分析。（5）建设项目后评估。（6）预测技术。（7）综合评价。
工程经济学的研究内容
1.2 工程经济学概述
1实用性2理论性3边缘性
1.2.4
工程经济学的学科特点
1.3.1
建筑工程技术经济分析（也称为建筑工程技术经济学）是一门工程与经济的交叉应用型学科，是研究工程技术实践活动经济效果的学科，也是以工程为主体，以技术、经济系统为核心，研究怎样有效利用资源、提高项目经济效益的学科。
2
现金流量图
1
现金流量的含义
2.2.1
资金等值是指不同时点、不同数额的资金可能具有相同的价值，这些不同时期、不同数额的资金被称为等值或等效性。资金等值的影响因素有三个：①资金数额的大小；②资金发生的时间；③利率（或折现率）的大小。不同时点发生的现金流量不能直接相互比较。
资金等值概念及资金等值原理
现金流量
2.1资金时间价值的概念及度量
现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，是表示建设项目技术方案或投资方案整个寿命期内的现金流量与时间之间对应关系的图形。是进行建设项目技术方案或投资方案动态分析的一个有效工具。现金流量图的作图方法和规则如下：1标度上的数字表示该期的期末数，第n期的终点为第（n+1） 2在横轴上方的箭线表示现金流入，在横轴的下方的箭线表示现金流出， 3贷款方的流入就是借款方的流出 4箭线长短与现金流量数值大小本应成比例 5箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点

工程经济学第四章第三节2课件

15
二节多方案比选的常用指 2021/6/28
• 上例中，各方案的净现值相互关系示意图如下：
16
• （4）净现值率法 • 当互斥方案的投资额不同，且有明显的资金总量限制时，
选NPVR较大的方案。
• 2.计算期不同的互斥方案经济效果评价
• （1）净年值法
• （2）净现值法
• 1）最小公倍数法。取备选方案寿命期的最小公倍数作为分析期，
15000
15000
图1：C方案重复实施的现金流量图
10000
10000
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
2021/6/28
20000
20000
21
图1：D方案重复实施的现金流量图
第四节
寿命期不同的方案的评价与选择
2021/6/28
• 现在计算两个方案在最小公倍数内的净现值。
•
+ 90 (P/A,5%,3) (P/F,5%,6) -300] (A/P,5%,9)
•
= 36.8117(万元)
• NAVB = [30 (P/A,5%,3) + 40 (P/A,5%,3) (P/F,5%,3)
•
-100] (A/P,5%,6) = 14.9292(万元)
• 由于方案A的净年值大于方案B的净年值，所以，A方案优于B方案，应选择A方案。
目前，对存在着寿命未结束方案的未使用价值的处理方式有三种：第1种是承认方案的未使用价值；第2种是不承认方案的未使用价值；第3种是预测方案未使用价值在研究期末的价值并作为现金流入量。（见教材P79例题）
2021/6/28
23

工程经济学课件(第1-3章).教学文案

（二）指标体系
2.项目论证的实用型指标
➢ 价值型指标（净现值、净年值、费用现值、费用年值）
➢ 效率型指标（投资收益率、内部收益率、净现值率）
➢ 经济性与风险性指标（投资回收期）
（三）评价原则
➢技术与经济相结合的原则 ➢定性分析与定量分析相结合的原则 ➢财务分析与国民经济分析相结合的原则 ➢可比性原则
➢流动资产投资
储备资金（原材料、燃料等）生产资金（在制品、半成品、待摊费用）成品资金（产成品、外购品等）结算资金（应收、预付帐款等）货币资金（备用金、现金、银行存款等）
➢无形资产、递延资产
无形资产包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
投资的广义概念是指有目的的经济行为,泛指企业的一切资金分配与运用行为, 是企业为了获取所期望的报酬而投入某项计划的资源,所投入的资源包括资金,也包括人力、技术或信息等其它资源。
支出中凡是与本企业的经营有关的各项耗费称为费用
投资的狭义概念是指为实现某建设项目而预先垫付的资金。对于一般的工业投资项目来说，总投资包括建设投资和生产经营所需要的资金、建设期的借款利息或投资方向调节税（2000年后取消)
第一节现金流量的概念
一、基本概念
1.现金流出：对一个系统而言，凡在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。 2.现金流入：对一个系统而言，凡在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：各个时点上实际的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）
➢现金流量图的几种简略画法
第二节现金流量的构成
❖投资、折旧和残值 ❖成本、费用与经营成本 ❖销售收入、税金和利润

工程经济学课件(完整)

2. 确定现金流量应注意的问题
（1）应有明确的发生时点（2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）（3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）
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2.1 现金流量及其分类二、现金流量图
是描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。是资金时间价值计算中常用的工具。
1000 1060 1123.60 1191.02
1000 × 0.06=60 1060 × 0.06=63.60 1123.60 × 0.06=67.42 1191.02 × 0.06=71.46
1060 1123.60 1191.02 1262.48
0 0 0 1262.48
3
4
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2.1 现金流量
一、现金流量
1. 含义
对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是
以货币形式体现的现金流入或现金流出。
现金流量就是指所研究的经济系统在各个时点上（年、半年、季等）实际发生的资金流入和资金流出。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。
价值工程
1.4 工程经济分析的基本原理
1.4.1 工程经济分析的一般程序
确定目标
调查研究,搜集资料
选择对比方案
是
把比较方案可比化
建立经济数学模型
采纳、执行方案是模型求解综合分析论证
与既定目标和评价标准比较是否寻求更好的方案重新进行项目可研

工程经济学第三讲dqih

称为等额分付现值系数，记为
P/A,i,n
35
3.3 资金的等值计算
例题6
某人贷款买房，预计他每年能还贷2 万元，打算15年还清，假设银行的按揭年利率为5%，其现在最多能贷款多少？
P
A
1 i1
i n
i
n
1
2 P / A,5%,15
2 10.380 20.76万元
36
3.3 资金的等值计算
一、利息的计算（续）
2、复利法当期利息计入下期本金一同计息，即利息也生息。
F1 P P i P1 i F2 F1 F1 i P1 i2 F3 F2 F2 i P1 i3
…
Fn P1 in
Fn Fn1 Fn1 i P 1 i n
13
3.2.3 利息、利率及其计算
1.间断计息可操作性强
计息周期为一定的时段（年、季、月、周），且按复利计息的方式称为间断计息。
2.连续计息符合客观规律，可操作性差
i
lim 1
r
n
1
lim 1
r
n
r
r
1
er
1
n n
n n
17
3.3 资金的等值计算
❖基本概念 ❖一次支付类型计算公式（1组公式） ❖等额分付类型计算公式（2组公式）
18
3.3 资金的等值计算
一、基本概念
一定数额资金的经济价值决定于它是何时获得的。因为资金可以用来赚钱或购买东西，今天得到的1元比以后获得的1元具有更多的价值。 1.决定资金等值的三要素
1）资金数额；2）资金发生的时刻；3）利率
19
3.3 资金的等值计算
一、基本概念（续）

工程经济学三课堂补充资料-PPT精品.ppt

是一个相对的概念。一般来讲，将t+k个时点上发生的资金折现到第t个时点，所得的等值资金额就是第t+k个时点上资金金额在t时点的现值。
第三章资金时间价值的内涵
11
第二节基本术语
❖一、时值
2.终值或将来值、未来值（F，Future value）终值是指资金经过一定时间的增值后的资金数
值，是现值在未来时点上的等值资金。 3.等额序列值或等额年金（A，Annuity）
0
4 1191.02 1191.02 × 0.06=71.46 1262.48 1262.48
第三章资金时间价值的内涵
9
名义利率与实际利率的计算
例：某银行同时贷给两个工厂各1000万元，年利率均为12%。甲厂每年结算一次，乙厂每月结算一次。问一年后，该银行从两个工厂各提出了多少资金？
已知：r=12%,m甲=1， m乙=12，p=1000,n=1
第三章资金时间价值的内涵
13
货币等值是考虑了货币的时间价值。即使金额相等，由于发生的时间不同，其价值并不一定相等；反之，不同时间上发生的金额不等，其货币的价值却可能相等。
在经济活动中，等值是一个非常重要的概念，在方案评价、比较中广泛应用。
第三章资金时间价值的内涵
14
eg. 如果银行一年期存款利率为2.45%，那么现在的100元和一年后的102.45元价值是相等的，现在存入100元，一年后的本利和为： 100×(1+2.45%)=102.45（元）。
i甲
1
12% 1
1
1
12%
i乙
1
12% 12 12
1
12.7%
F甲=1000*（1+12%）=1120（万元）

2.3工程经济学课件第3章

一次支付终值公式
P=F(P/F,i,n)
一次支付现值公式
A=F(A/F,i,n)
等额支付偿债基金公式
A
A
F=A(F/A,i,n)
等额支付终值公式
• 3组互为逆运算的公式
• 3对互为倒数的等值计算系数（复合利率）
第三章资金的时间价值与等值计算 22
7.均匀梯度系列公式
A1+(n-2)G
A1+(n-1)G
第三章资金的时间价值与等值计算
18
例题
某人贷款买房，预计他每年能还贷2 万元，打算15年还清，假设银行的按揭年利率为5%，其现在最多能贷款多少？
1 i 1 P A n i 1 i
n
2
P / A , 5 %, 15
19
2 10 . 380 20 . 76 万元
第三章资金的时间价值与等值计算 4
例：某企业计划建造一条生产线，预计5年后需要资金1000万元，设年利率为10%，问现需要存入银行多少资金？
P F 1 i
n
1000 P / F ,10 %, 5 1000 0 . 6209 620 . 9 ( 万元 )
0
1
2
n－1
n
注意
A(已知)
1 i
i
n
1
称为等额支付终值系数，记为 F/A,i,n
第三章资金的时间价值与等值计算 8
年金终值公式的推导过程

A(1+i)n-1+A(1+i)n-2+A(1+i)n-3+……+A(1+i)+A=F (1)式 (1)式两边同乘（1+i)得 A(1+i)n+A(1+i)n-1+A（1+i)n-2+……+A(1+i)2+A(1+i)=F(1+i) (2)式（2）式减（1）式得 A(1+i)n-A=Fi

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第三章工程经济基本要素
本章提要
本章要求掌握工程经济学的基本要素：工程项目总投资、成本费用、收入和利润等。掌握建设期利息、固定资产折旧的一般方法。
3.１工程项目总投资一、引入案例：给你500万，你会做什么？
二、我国现行项目投资的构成及造价的构成
建设项目总投资
固定资产投资
（工程造价）
一、成本的概念
1、总成本费用是指项目在一定时期内（一般为1年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。
2、工程经济分析中成本不完全等同于财务会计成本，其数据不是唯一的。
建设项目投资的估算内容包括固定资产投资（静态、动态）投资估算和流动资金估算两部分。（三）投资估算的方法
1、静态投资估算方法单位生产能力估算法生产能力指数估算法比例估算法指标估算法设备系数法、朗格系数法等
2、动态投资估算法 3、流动资金估算法：分项详细估算法、扩大指标估算法等
3.2 工程项目成本费用
（二）建设期利息
指项目因使用债务资金在建设期应支付的并按规定允许在投产后记入固定资产原值的利息，即资本化利息。计算方法：“复利”，即利息将作为本金在后期计算其利息。
（1）借款额在各年年初发生
各年利息=（上一年借款本息累计+本年借款额）*年利率
（1）借款额在各年均衡发生，此时假设各年中债务资金在年中支付，则当年借款只计算半年利息。
复习
例1：100万元3年期存款，名义利率为8%，下列情况下第三年末的本利和是多少？单利；年复利；季复利。例2：一笔1000万元的贷款，要求在4.5年后一次性还本付息，每半年计息一次，总偿还金额为1250元，求此贷款的名义利率与实际利率。
例3：某厂向外商订购设备，有两家银行可以提供贷款，甲银行年利率为8%，按月计息；乙银行年利率为9%，按半年计息，均为复利计算。试比较哪家银
设备购置费设备原价
设备及工器具购置费
设备运杂费
工器具及生产家具购置费
直接费
建筑安装工程费间接费
利润
税金
土地使用费
工程建设其他费用与项目建设相关的其他费用
与未来企业生产经营有关的费用
预备费基本预备费
涨价预备费
流动资金
建设期贷款利息固定资产投资方向调节税
动态投资
三、建设项目的投资构成
（一）固定资产投资 1、概念：用于建造与购置固定资产的投资，具有以下特征： a.为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有； b.使用年限超过一年 c.单位价值较高 – 固定资产原值：在建设项目建成投资时核定的固定资产价值。 – 固定资产残值：工业项目寿命期结束时固定资产残余价值，一般指当时市场可实现的价值。
【解】首先求出现金流动期的等效利率，也即实
i=(1+r/m)m-1=8.24% 这样，原问题就转化为年利率为8.24%，年金为 150万元，期限为5年，求终值的问题。
F=A(1+i)n-1/i=884.21(万元) 即该项目累计还款的本利和是884.21万元。
例5 ：年利率为12%，每半年计息一次，从现在起，连续3年，每半年作100万元的等额支付，
P=500×(1+10%/2)-2+500×(1+10%/2)4+500×(1+10%/2)-6=1237.97
例7 ：现金流量图如图所示，年利率为12%，每季度计息1次，求年末终值F为多少？【解】
根据现金流量图求得终值：
F=(-300+200)×(1+12%/3)4+300×(1+12%/3)3 +100×(1+12%/3)2-300×(1+12%/3）+100 =116.63（万元）
【解】
i=12%/2=6% m=3×2=6 P=A(P/A,i,n)＝100×(P/A,6%,6)
=100×4.9173=491.73(万元)
例6 ：年利率为10%，每半年计息1次，从现在起连续 3年的等额年末支付为500万元，与其等值的第0年的
【解】方法一：先求出支付期的有效利率，支付期为 1
i=(1+r/m)m-1=(1+10%/2)2-1=10.25% P=A·(1+i)n-1/i(1+i) n=1237.97(万元) 方法二：可把等额支付的每一个支付看作为一次
各年利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*年利率。原则：年中支用的，当年借款半计利息
例：某新建项目，建设期为3年，第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为6%，试用两种方式（借款在年初发生；借款在年中发生）计算项目建设期利息。
600
300
400
01
同理可求年中支付的情况。
（三）流动资金
1、概念：流动资金是指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于周转的资金。
2、公式：流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
销售
3、对工业企业来讲,流动资产的周转过程如下：
应收帐款
应付购
生
生
销
帐款买原材料产半成品产产成品售存款
23
解：第一年利息：300*6%=18
第一年末本息累计：300+18=318
第二年利息（318+600）*6%=55.08
第二年末本息累计：300+18+600+55.08=973.08
第三年利息（300+600+18+55.08+400）
*6%=82.38
三年利息累计：18+55.08+82.38=155.46
存款
辅助材料
在产品
(合格)
现金
现金
资产ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
存货
例:某企业目前有现金5万元，应收账款10万，应付账款12万，存货2万，则该企业的流动资金为多少？
四、投资估算（一）投资估算的含义
建设项目投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设项目的投资数额进行的估计。（二）投资估算的内容
【解】企业应当选择具有较低实际利率的银行贷款。
i甲＝(1+r/m)m-1=(1+8%/12)12-1＝0.0830＝ 8.30%
i乙=(1+r/m)m-1=(1+9%/2)2-1=0.0920=9.20% 由于i甲＜i乙，故企业应选择向甲银行贷款。
例4 ：某项目采用分期付款的方式，连续5年每年末偿还银行借款150万元，如果银行借款年利率为8%，按季计息，问截至到第5年末，该项目累计还款的本利

王永坤的工程经济学课件(第3次课)

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