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知识点及公式财务管理课程主要第一部分基础知识、一次性收付款的现值和终值计算1 1＋i×n）＝P＋P×i×n＝P×（单利终值：F i×n）P＝F/（1＋单利现值：）表示F/P用符号（，i，复利终值：F＝P×（1＋i）n n）表示，i，n复利现值：P＝F×（1＋i）用符号（P/F n－）互倒P/F,i,n）与复利终值系数（F/P,i,n*复利现值系数（、年金的终值与现值2普通年金n）表示，i普通年金终值：，用符号（F/A）i，n偿债基金：记作（A/F，用符号（P/A，i，普通年金现值：n）表示记作（资本回收额：A/P,i，n）预付年金预付年金终值：方法一：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]即预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数＋1，系数－1方法二：F＝普通年金终值×（1＋i）预付年金现值：方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]即预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数＋1，系数－1）i＋1＝普通年金现值×（P方法二：递延年金递延年金终值：F＝A×（F/A，i，n）和计算普通年金终值类似递延年金现值：【方法 1】两次折现：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法 2】年金现值系数之差 P＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]永续年金：利率、计息期利率和有效年利率3、报价每年复利次数率/计息期利率＝报价利——每年复利次数——报价利率 mr有效年利率式中，报价利率下终值4、风险与报酬变化系数=风险报酬率风险报酬系数*+投资报酬率=无风险报酬率风险报酬率=纯利率＋通货膨胀率＋风险报酬率5性态分析、成本混合成本变动成本总成本＝固定成本++酌量性定成本、固定成本固固定成本：A约束性：变动成本A式混合成本成本、延期变动成本、半固定成本、曲线：混合成本：半变动B．混合成本分解方法：1 高低点法：y＝a＋bxa＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量固定成本或：＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量回归分析法2. yii n xiyi x＝ya＋bx b=22 )( xn x ii量利分析6、本 EBIT＝Q（息前税前利润P－V）－F几个相关概念：公式说明概念（单价－单位变动成Tcm 边际贡献本）×销售量销售收入－变动成本单位边际贡献 cm单价边际贡献＝单位边际贡献×销售量P－单位变动成本 V变动成本/销售收入＝单位变动成本/bR 变动成本率单价边际贡献率 cmR边际贡献/销售收入＝单位边际贡献/单价边际贡献率＋变动成本率＝1保本点销售额保本点作业率/实际销售额保本点作业率＋安全边际率＝安全边际率1安全边际额/实际销售额第二部分筹资管理筹资方式益、权1筹资方式债2、负3、外部融资需求销售百分比法：外部融资需求量＝增加的营运资金－增加的留存收益的负债－增加的留存收益＝增加的资产－增加要注意固定资产的利用是否饱和*、资4本成本银行借款资金成本率融资租赁资本成本：求解内含报酬率的方法解答现金流入现值（租赁设备原值）＝现金流出现值（各期租金现值＋残值现值）C=R*(P/A,i,n)+ S*(P/F,i,n) 采用插值法求出 i负债类筹资成本，要考虑所得税的影响固定股利增长率模型，普通股资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用留存收益资本成本：综合资本成本：：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数权数可以有三种选择杠系数5、杠当企业不存在优先股时：当企业存在优先股时杆系数，应用的是上一年的数据计算某一年的经营杠、资6本结构优化的筹资组合方案的综合资本成本，过计算和比较各种可能综合资本成本比较法：通最低的方案。
财务管理课程的主要知识点思维导图及公式汇总复习过程财务管理课程主要知识点及公式第一部分基础知识1、一次性收付款的现值和终值计算单利终值：F＝P＋P×i×n＝P×（1＋i×n）单利现值：P＝F/（1＋i×n）复利终值：F＝P×（1＋i）n用符号（F/P，i，n）表示复利现值：P＝F×（1＋i）－n用符号（P/F，i，n）表示*复利现值系数（P/F,i,n）与复利终值系数（F/P,i,n）互倒2、年金的终值与现值普通年金用符号（F/A，i，n）表示记作（A/F，i，n）普通年金现值：用符号（P/A，i，n）表示资本回收额：记作（A/P,i，n）预付年金F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]即预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数＋1，系数－1 方法二：F＝普通年金终值×（1＋i）预付年金现值：方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]1，系数－1 方法二：P＝普通年金现值×（1＋i）递延年金递延年金终值：F＝A×（F/A，i，n）和计算普通年金终值类似递延年金现值：【方法1】两次折现：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】年金现值系数之差P＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 永续年金：3、报价利率、计息期利率和有效年利率计息期利率＝报价利率/每年复利次数有效年利率式中，r——报价利率m——每年复利次数报价利率下终值4、风险与报酬风险报酬率=风险报酬系数*变化系数投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=纯利率＋通货膨胀率＋风险报酬率5、成本性态分析总成本＝固定成本+变动成本+混合成本A 固定成本：约束性固定成本、酌量性固定成本B：变动成本C：混合成本：半变动成本、延期变动成本、半固定成本、曲线式混合成本混合成本分解方法：1高低点法：y＝a＋bx固定成本a＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量或：＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量2.回归分析法y＝a＋bx b=6、本量利分析息前税前利润EBIT＝Q（P－V）－F 几个相关概念：第二部分筹资管理1、权益筹资方式∑∑-∑∑∑-2)(2i xi xni yi xi y i xn2、负债筹资方式3、外部融资需求销售百分比法：外部融资需求量＝增加的营运资金－增加的留存收益＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益*要注意固定资产的利用是否饱和4、资本成本银行借款资金成本率融资租赁资本成本：求解内含报酬率的方法解答现金流入现值（租赁设备原值）＝现金流出现值（各期租金现值＋残值现值）C=R*(P/A,i,n)+ S*(P/F,i,n) 采用插值法求出i 负债类筹资成本，要考虑所得税的影响留存收益资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用综合资本成本：权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数5、杠杠系数当企业不存在优先股时：当企业存在优先股时计算某一年的经营杠杆系数，应用的是上一年的数据6、资本结构优化综合资本成本比较法：通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的综合资本成本，选择综合资本成本率最低的方案。
财务成本管理章节脉络图第二章财务报表分析和财务预测短期偿债测能力指标长期偿债测能力指标营运能力指标盈利能力指标市价比率杜邦分析体系：权益净利率管理用资产负利润表管理用现金流量确定管理用财务分析体系：改进杜邦分析财务预测方法：销售百分比法融资总需求：总额法、增加额法、同比增长法外部融资需要增长率与资金需求：内含增长率可持续增长率外部融资销存增长比第三章价值评估基础利率货币时间价值报价利率、有效利率单项资产风险与报酬：方差、标准差、变异系统投资组合风险与报酬：组合期望报酬率、组合标准差与相关系数、协方差投资组合有效集和无效集资本市场线：仅适用于资产组合资本资产定价模型和证券市场线：适用于单项或组合贝塔值组合贝塔值市场平均收益率Rm （几何或算术平均）第四章资本成本筹资》公司资本成本》公司风险投资》项目资本成本》项目风险债务资本成本：税前、税后；发行费用;有效年利率VS票面利率VS付息期利率债务资本估计方法：到期收益率法（折现率）、可比公司法、风险调整法、财务比率法普通股资本成本，不考虑发行费用：资本资产定价模型：无风险利率选择、贝塔值、市场平均收益率/ （几何或算术平均）股利增长模型：增长率（历史增长率、可持续增长率、证券分析师法）债券收益率风险调整法：税后债务成本+风险溢价普通股资本成本，考虑发行费用：新发行普通股：股利增长模型留存收益资本成本：与普通股类似，但不考虑筹资费用优先股、永续债资本成本估计资本成本加权平均方法：账面权重、实际市场价值权重、目标资本权重（更好）第五章投资项目资本预算独立项目评价：净现值法、现值指数法、内含报酬率法辅助方法：回收期法、会计报酬法互斥项目优选：使用寿命相同：现值法优先使用寿命不相同：共同年限法、等额年金法总量有限时的资本分配投资项目的现金流估计方法、所得税影响固定资产更新：总成本法、净现值法，差量分析法、平均年成本法投资项目折现率估计：使用当前企业资本成本、另外两种卸载财务杠杆后再加载财务杠杆的方法和适用条件投资项目的敏感性分析第六章债券、股票价值评估债券价值评估：平息、纯贴现、流通债券到期收益率普通股价值评估：零增长股、固定增长股普通股到期收益率优先股、永续债价值评估和到期收益率第七章期权价值评估期权分类期权投资策略：保护性看跌期权抛补性看涨期权对敲：多头对敲、空头对敲期权价值影响因素期权价值评估方法：看涨期权：复制和套期保值原理风险中性原理：二叉树布莱克-斯科尔斯期权定价模型（了解）看跌期权：用看涨期权和看跌期权平价关系来计算（一般是按要求（更制和套期保值原理或风险中性原理）先算出看涨期权价值，再算出看跌期权价值）第八章企业价值评估企业整体经济价值的类别各种现金流的区分和计算现金流折现模型：股权现金流：直接法（股利、股权现金流）实体现金流债务现金流：间接法（股权价值=实体价值-净债务价值）（实体）企业价值和股权价值采用相同方法估值，只是现金流不同：永续增长模型：两阶段模型：每股股权价格评估：每股市价=可比市盈率*目标公司每股收益用增长率修正每股市价=可比公司市净率*目标公司每股净资产市盈率*权益净利率用权益净利率修正每股市价=可比公司市销率*目标公司每股营业收入 市盈率*营业净利率 用营业净利率修 正第九章资本结构 无税MM 理论有税MM 理论权衡理论、代理理论、优序融资理论资产结构决策：资本成本比较法每股收益无差别法，算出EBIT,实际EBIT 与其比较，决策债务还是股权融资 企业价值比较法杠杆系数经营杠杆财务杠杆联合杠杆EBIT+F EBIT-1--^ 1-TI 是财务费用，费用化利息.EBIT earning before mterest and tax第十章股利分配、股票分割与回购除息价=股息登记口的收盘价一每股所分红利现金额送红股后的除权价=股权登记口的收盘价彳（1+每股送红股数）配股后的除权价=（股权登记口的收盘价+配股价X 每股配股数） + （1+每股配股数） 计算除权除息价：除权除息价=（股权登记口的收盘价一每股所分红利现金额+配股价义每股配股数） + （1+每股 送红股数+每股配股数）除权参考价=（股权登记口收盘价一每股现金股利）/（1+送股率+转增率）1股送几股转增 几股 第十一章长期筹资普通股首次发行筹资股权再融资：配股、增发薪股 长期债务筹资混合筹资：上市公司和非上市公司优先股DOL 二，EBIT+FEB1T DFL 二EBITDTL-认股权证债券筹资，发行认股权证债券可行性决策可转换债券筹资：发行可转换债券的可行性决策租赁筹资经营租赁和融资租赁经营租赁决策：总额法，分别算两次；差额法，算一次。
（财务知识）财务管理学知识脉络图《财务管理学》第一章财务管理总论一、企业财务管理的概念：1、企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上见是商品经济。
企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程。
价值具有相对独立性，通过壹定数额的货币表现出来。
2、企业资金运动的过程：筹集——投放——耗费——收入——分配3、企业资金运动形成的财务关系：⑴企业和投资者和受益者之间的财务关系；⑵企业和债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；⑶企业和税务机关之间的关系；⑷企业内部各单位之间的财务关系；⑸企业和职工之间的财务关系。
4、财务管理的内容和特点：内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管理。
特点：在于它是壹种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
二、企业资金运动的规律：1、各种资金形态具有空间上的且存性和时间上的继起性；2、资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；3、不同性质的资金支出各具特点，且和相应的收入来源相匹配；4、资金运动同物质运动存在着即相壹致又相背离的辩证关系；5、企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。
三、企业财务管理的目标：1、财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企业财务管理的基本方向。
财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。
财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性；⑵财务管理目标具有可操作性；⑶财务管理目标具有层次性。
总体目标和分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量2、实现财务目标的若干具体问题：⑴利润最大化；⑵资本利润率最大化和每股利润最大化；⑶企业价值最大化或股东财富最大化。
四、企业财务管理的原则：1、资金合理配置原则；2、收支积极平衡原则；3、成本效益原则；4、收益风险均衡原则；5、分级分权管理原则；6、利益关系协调原则。
客观题主要考点及思维导图第一章总论 (1)第二章预算管理 (2)第三章筹资管理 (4)第四章投资管理 (8)第五章营运资金管理 (13)第六章收益与分配管理 (18)第七章税务管理 (23)第八章财务分析与评价 (26)第一章总论【考点1】财务管理目标【考点2】利益冲突的协调【考点3】财务管理体制【考点4】财务管理环境第二章预算管理【考点1】预算的特征与作用【考点2】预算体系的构成及其相互关系【考点3】预算编制方法【考点4】目标利润预算方法【考点5】预算指标计算第三章筹资管理【考点1】企业筹资的分类【考点2】资本金制度【考点3】股权筹资【考点4】债务筹资【考点5】衍生工具筹资【考点6】资金需要量预测【考点7】资本成本【考点8】杠杆原理【考点9】资本结构第四章投资管理【考点1】投入阶段的成本【考点2】财务可行性要素的分类【考点3】进口设备购置费的估算【考点4】流动资金投资估算【考点5】经营成本及相关税金【考点6】净现金流量的估算【考点7】更新改造项目中旧设备折旧的计提方法根据教材，旧设备折旧计算是以其变价净收入为基础计算的。
即：旧设备的年折旧＝（旧设备的变价净收入—预计净残值）/尚可使用年限【考点8】评价指标与决策指标的含义、计算及其关系【考点9】评价指标与财务可行性评价【考点10】投资决策方法第五章营运资金管理【考点1】营运资金概念【考点2】营运资金战略【考点3】持有现金的动机【考点4】目标现金余额的确定【考点5】现金管理模式【考点6】现金收支管理【考点7】应收账款功能与成本【考点8】信用政策的构成及其变动效果【考点9】应收账款平均逾期天数、资金回收以及保理等【考点10】存货管理【考点11】流动负债管理第六章收益与分配管理【考点1】收益分配原则与内容【考点2】销售预测【考点3】定价方法【考点4】成本性态分析【考点5】标准成本管理【考点6】作业成本管理【考点7】责任成本管理【考点8】股利理论【考点9】股利分配第七章税务管理【考点1】税务管理的基本理念【考点2】企业筹资税务管理【考点3】企业投资税务管理【考点4】企业营运税务管理【考点5】企业分配税务管理【考点6】税务风险管理第八章财务分析与评价【考点1】财务分析主体及其关注重点【考点2】财务分析方法【考点3】上市公司特殊财务分析指标【考点4】杜邦财务分析体系【指标提示】净资产收益率＝净利润/平均净资产（所有者权益）总资产净利率＝净利润/平均总资产权益乘数＝资产/权益（在杜邦分析中一般分子分母均应用平均数）＝1/（1－资产负债率）（资产负债率也根据平均数计算）销售净利率＝净利润/销售收入总资产周转率＝销售收入/平均总资产权益乘数与资产负债率成同方向变化，并且二者是可以相互推算的。
在所有的利益冲突中，所有者和经营者、所有者和债权人的利益冲突又至关重要。
两大理念①时间价值②风险价值一块基石——成本习性【快速记忆】方差开平方，即为标准差。
【总结】（二）风险衡量资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。
离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。
衡量风险的指标主要有方差方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。
标准差标准离差率对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值【方案决策】1.单一方案在预期收益满意的前提下，考虑风险标准离差率<设定的可接受的最高值，可行2.多方案【决策规则】风险最小，收益最高如果不存在风险最小，收益最高的方案，则需要进行风险与收益的权衡，并且还要视决策者的风险态度而定。
【总结】一、业务预算的编制（一）销售预算本期收入×本期收入本期收现比率1、2季度收入为100和200当季销售当季收现60%下季收现40% ∑（以前某期收入×以前某期收入本期收现比率）三、财务预算的编制（一）现金预算现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的，专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。
现金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成。
可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额现金预算的结构项目 1 2 3期初现金余额加：现金收入可供使用现金减：现金支出直接材料……购买设备支出合计现金余缺向银行借款还银行借款短期借款利息长期借款利息期末现金余额【总结】【总结】（1）在生产领域的相关预算中，综合性最强的是单位生产成本预算（以生产预算、直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算为基础）。
（2）财务预算相对于业务预算、专门决策预算而言，综合性最强。
资产评估-财务管理基础思维导图
按短于一年计算复利，实际利率
高于名义利率
为名义利率，
在实际利率基础上考虑通货膨胀等于名义利率1＋实际利率）×（＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
实际收益率已经实现或者确定可以实现的名义收益率，扣除
通货膨胀率的影响后才能得到真实收益率
为预期收益率；Pi表示情况
表示情况i出现时的收益率。
无风险收益率（无风险利率）＝纯粹利率（资金
σ2 方差，pi概率
益率标准离差（标准差或均方差）
准离差率V＝标准离差/期望值
：方差和标准离差是绝对数，适用于期望值相同的风险比较；标准
使用期望值不同风险比较。
差、标准离差、标准离差率越大，风险越大。
除去相关系数，有点像（a+b）^2的展开式
取值范围：－1≤相关系数
是证券资产组合的风险系数；Wi为第i项资产在组合中
βi表示第i项资产的β系数。
《财务管理》2018 年全国会计职业资格考试辅导第一章 总论【知识点 1】基本概念（1）普通合伙企业：全部由普通合伙人组成、合伙人承担无限连带责任，国有独资、国有企业、上市公司、公益性事业单位、社会团体不得作为普通合伙人。
（2）有限合伙企业：由普通合伙人和有限合伙人组成，有限合伙人以出资额为限承担责任，且不执行事务、不对外代表企业。
2.企业财务管理内容筹资 管理 投资 管理营运资金 管理 成本管 理收入与分配 管理（1）上述四个目标都是以股东财富最大化为基础。
（2）股东权益是剩余权益，只有满足了其他方面的利益之后，才会有股东的利益。
【知识点 2】财务管理体制1.财务管理体制的一般模式：集权型+分权型+集权和分权相结合型【知识点 3】金融市场分类依据类型含义《财务管理》2018 年全国会计职业资格考试辅导第二章 财务管理基础【知识点 1】货币时间价值1.基本概念（1）现值与终值：现值指几年后的 100 元在现在值多少；终值指现在的 100 元未来能当多少花。
（2）单利与复利：单利的利息不再计算利息，复利是利滚利“驴打滚”P=A×系数，由已知的 P 、A 求出 一个系数=m查表得出大于 m 的 a 对于的 A%，小于 m 的b 对于 B%（A%-B%）/（i-B%）=（a-b ）/（m-b ），求出 i解读：下述等式并不是唯一的，也可以有其他的等式关系，最主要的是等式两边对应位置的数据需要对应。
内插法的原理：相似三角形对应边成比例。
【知识点 2】风险与收益1.资产收益与收益率：（1）资产收益率的计算：单期资产收益率=利（股）息收益率+资本利得收益率（1）风险的衡量：指标计算结论概率分布分布介于0 与1 之间所有可能结果出现的概率之和必定为1。
预期值（期望值、均值）h 反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。
方差h （−）·当预期值相同时，方差越大，风险越大标准差方差的算术平方根σ期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大标准离差率v=标准差/预期值期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大（1）组合的预期收益率=（M1 1+M2 2）/（M1+M2），裂项之后，组合报酬率=M l 权重×R1+M2权重×R2,两项以上组合同理。
