金融工具作业答案汇总

金融工具期末考试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融工具的分类不包括以下哪一项？A. 固定收益工具B. 股票C. 衍生品D. 房地产2. 以下哪种金融工具通常具有较高的流动性？A. 长期国债B. 短期国债C. 公司债券D. 私募股权3. 期权合约中，买方拥有的权利是什么？A. 强制卖方以特定价格购买或出售资产B. 强制买方以特定价格购买或出售资产C. 选择是否以特定价格购买或出售资产D. 无条件购买或出售资产4. 以下哪个是金融市场的基本功能？A. 风险管理B. 价格发现C. 资源配置D. 所有以上选项5. 以下哪种风险属于市场风险？A. 信用风险B. 利率风险C. 流动性风险D. 操作风险二、简答题（每题10分，共30分）1. 请简述金融工具的三大类别及其特点。

金融工具主要分为三大类别：固定收益工具、股票和衍生品。

固定收益工具，如债券，提供固定的利息收入，风险相对较低，但收益也有限。

股票代表公司的所有权份额，风险和收益都较高，投资者可能获得股息和股价上涨带来的收益。

衍生品，如期权和期货，是衍生自其他基础资产的金融合约，通常用于风险管理和投机。

2. 什么是衍生品？请举例说明其在风险管理中的应用。

衍生品是一种金融合约，其价值取决于其他基础资产的价值。

衍生品可以用于对冲风险，例如，一家公司可能会使用期货合约来锁定未来购买原材料的价格，从而避免价格波动带来的风险。

3. 金融市场的三大功能是什么？请简要解释。

金融市场的三大功能包括资源配置、风险管理和价格发现。

资源配置功能指的是金融市场将资金从资金充裕者转移到资金需求者手中。

风险管理功能是指金融市场提供了多种工具，帮助投资者管理和分散风险。

价格发现功能则是指金融市场通过交易活动反映出资产的市场价格。

三、计算题（每题25分，共50分）1. 假设你购买了一份面值为1000美元，年利率为5%的债券，期限为5年。

如果债券在第三年末被提前赎回，且赎回价格为面值的105%，请计算你的总收益。

第三编市场工具第十六章金融市场工具4一、填空题1. 金融工具是资金______和______之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的具有法律效力的凭证。

2. ______是指金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。

3. 金融工具的收益有两种：一种为______，另一种是______。

4. 金融工具按发行者的性质划分，可分为______金融工具和______金融工具。

5. 金融工具按投资人拥有的权利划分，可分为______、______和______工具。

6. 金融工具按层次划分，可分为______工具和______工具。

______。

7. 商业汇票经过承兑叫承兑汇票。

若是债务人自己承兑的就叫______，若是银行承兑的就叫______。

8. ______是中央政府所属机构发行的。

9. 企业发行一______筹集的是资本金。

10. 上证券估值公式可以看出，证券的价格与未来收益成______变化，与市场利率成一______变化，11. 购买方只能在到期El选择执行期权是______。

12. 购买方被允许在到期日之前的任何交易Et选择执行期权是______。

二、单项选择题1. 下列金融工具中无偿还期限的是（）A. 债券B. 股票C. CD单D. 商业票据2. 下列金融资产中流动性最高的是（）A. 大额可转让定期存单B. 国库券C. 现金D. 股票3. 债券与股票相比，其特点在债券（）A. 是一种所有权证书B. 是一种债权证书C. 享有经营管理权D. 风险相对较大4. 金融工具的流动性与偿还期成（）A. 反方向B. 正方向C. 倒数关系D. 不相关5. 在公司利润分配方面享有普通权利的股票是（）A. 普通股票B. 优先股票C. 记名股票D. 不记名股票6. 以股票和股票指数为基础工具的金融衍生工具是（）A. 股权式衍生工具B. 货币衍生工具C. 利率衍生工具D. 选择权类衍生工具7. 进口商为了避免外汇汇率上涨可以（）A. 买进远期外汇B. 卖出远期外汇C. 买进利率期货D. 卖出股票期权8. 在现货市场某一笔交易的基础上，在期货市场上做一笔价值相当、期限相同但方向相反的交易是（）A. 套期保值B. 投机C. 做市D. 金融互换9. 股指期货交易主要用于对冲（）A. 信用风险B. 国家风险C. 股市非系统风险D. 股市系统风险10. 小王购买了甲公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股l5元，合约期限为3个月，期权费为每股l.5元。

111第三章衍生金融工具会计第一局部衍生金融工具练习题局部一、单项选择题1.下面不属于独立衍生工具的是( )。

A.可转换公司债券B.远期合同C.期货合同D.互换和期权【正确答案】：A2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的( )特性。

A.跨期性B.联动性C.杠杆性D.不确定性或高风险性【正确答案】：C3.股权类产品的衍生工具是指以( )为根底工具的金融衍生工具。

A.各种货币B.股票或股票指数C.利率或利率的载体D.以根底产品所蕴含的信用风险或违约风险【正确答案】：B4.金融衍生工具依照( )可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

A.根底工具分类B.金融衍生工具自身交易的方法及特点C.交易场所D.产品形态【正确答案】：A5.关于金融衍生工具的根本特征表达错误的选项是( )。

A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具C.金融衍生工具的价值与根底产品或根底变量严密联系、规那么变动D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度【正确答案】：D6．金融衍生工具产生的直接动因是( )。

A．躲避风险和套期保值 B．金融创新C．投机者投机的需要 D．金融衍生工具的高风险高收益刺激【答案】A7. 套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立〔〕的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。

A、方向一样，数量不同B、方向相反，数量不同C、方向相反，数量一样D、方向一样，数量一样【正确答案】：C8. 20世纪80年代以来的金融自由化内容不包括( )。

A.取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化B.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务穿插、互相自由渗透，鼓励银行综合化开展C.放松存款准备金率的控制D.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制【正确答案】：C9. 两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是( )。

A.羊群效应B.冲击效应C.杠杆效应D.一体化效应A.SIBORB.HIBORC.LIBORD.FIBOR A.加拿大永明人寿集团B.美国友邦国际保险集团C.日本海上火灾保险公司D.法国安盛保险公司A.欧洲货币市场B.亚洲美元市场C.香港离岸市场D.东京离岸市场A.外债还本付息额/GNPB.外债余额/GNPC.外债余额/外汇收入额D.外债还本付息额/外汇收入额A.借方B.贷方C.借贷双方D.附录6、储备资产减少应反映在国际收支平衡表的（）。

一、单选题1、国际资本流动就可以借助衍生金融工具具有的（）效应，以一定数量的国际2、在国际信贷市场上，（）是制定国际贷款和发行债券的基准利率。

3、我国于1992年开始在上海进行保险市场开放的试点，（）是最早进入国内4、历史最为悠久、规模最大、影响力最大的离岸货币市场是（）。

5、衡量一国外债偿还能力的偿债率是指（）。

A.经济增长B.国际收支状况C.人们的预期D.货币政策A.欧洲英镑B.欧洲马克C.欧洲日元D.欧洲美元A.投资捐赠B.购买外国股票C.居民与非居民之间的存贷款交易D.购买外国专利权A.2000年12月11日B.2001年12月11日C.2002年12月11日D.2003年12月11日A.借方增加B.贷方增加C.借贷减少D.贷方减少A.即期交易B.远期交易C.套汇交易D.掉期交易A.外汇经纪商B.外汇银行C.外汇交易商D.中央银行12、正因为存在外汇市场上的（）活动，才使不同外汇市场的汇率趋于同一13、国际外汇市场的最核心主体是（）。

7、影响外汇市场汇率变化的最主要的因素是（)。

8、欧洲货币最初指的是（）。

9、下列各项中应记入国际收支平衡表的其他投资中的项目是（）。

10、中国加入世界贸易组织的时间是（）。

11、按照国际收支平衡表的编制原理，凡引起资产增加的项目应反映为（）。

A.贸易差额B.经常项目差额C.国际收支总差额D.资本与金融项目差额A.10%B.15%C.20%D.25%A.规范效应B.示范效应C.鲇鱼效应D.竞争效应A.经济增长周期性不平衡B.经济增长收入性不平衡C.产品结构性失衡D.要素结构性失衡A.贸易一体化B.生产一体化C.金融一体化D.市场一体化A.黄金储备B.外汇储备C.特别提款权D.在IMF中的储备头寸A.期权汇率18、生产过程从生产要素的组合到产品销售的全球化称为（）。

期货工具及其配置习题1、设2007年10月20日小麦现货价格为1980元/吨，郑州商品交易所2008年1月小麦期货合约报价为2010元。

面粉加工厂两个月后需要100吨小麦，为了规避小麦价格上升的风险，面粉加工厂可以怎样进行套期保值？（假设一单位小麦现货正好需要1单位小麦期货进行套期保值，小麦期货合约规模为10吨）。

假设2007年12月20日小麦现货价格变为2020元，2008年1月小麦期货价格变为2040元/吨。

则2007年10月20日和2007年12月20日小麦基差分别为多少？套期保值后，面粉加工厂获得的小麦的有效买价为多少？2、活牛即期价格的月度标准差为1.2每分/磅，活牛期货合约价格的月度标准差为1.4每分/磅，期货价格与现货价格的相关系数为0.7，现在是10月15日，一牛肉生产商在11月15日需购买200000磅的活牛。

生产商想用12月份期货合约进行套期保值，每份期货合约规模为40000磅，牛肉生产商需要采取何种套期保值策略。

3、假设2007年10月20日大连商品交易所大豆商品08年1月，3月，5月的期货合约的期货价格分别为4400，4520，4530，投机者预测大豆08年大豆期货价格应该大致在１月和５月的中间位置，则其应该怎样投机？假设11月20日时，大豆商品08年1月，3月，5月的期货合约的期货价格分别变为4500，4580，4630，则投机者获利或亏损多少？参考答案1、 买入10份08年1月的小麦期货合约来避险。

07年10月20日的基差为1980-2010=-30元/吨07年12月20日的基差为2020-2040=-20元/吨有效买价为：2020-（2040-2010）=1990元/吨。

2、S F 1.2h 0.70.61.4δρδ=*=⨯= 200000h 0.6340000=⨯=⨯=需保值现货的面值需要买进的期货合约数份每份期货和约的面值 3、10月20日：投机者卖出2份08年3月份的期货合约，买入一份08年1月份的期货合约，买入一份08年5月份的期货合约。

第六章金融工具第一部分学习目的与要求通过本章的学习，了解信用关系的发展及金融工具的产生，金融工具的特征、定价；在此基础上，掌握货币市场工具的具体种类，资本市场上股票和债券的特征、价格和收益率；了解金融衍生工具的基本类型。

具体来说，需要理解和掌握如下一些知识点：□信用关系与金融工具□金融工具的特征□货币市场工具的种类□股票特点与股票价格□债券收益率□衍生金融工具第二部分要点提示1．金融市场上所有的交易都是围绕货币资金展开的。

不同期限、不同金额、不同使用条件的货币资金在不同的交易者之间流动需要一个载体，这个交易载体就是金融工具。

在金融市场上，可以把金融工具、金融产品、金融资产三个概念交替使用。

2．金融工具的流动性可以解释为，不付代价或者没有任何麻烦而被人们普遍接受的特性。

按此分类，金融工具可分为两大类：（1）具有完全流动性的金融工具，这是指现代的信用货币；（2）具有有限流动性的金融工具。

3．存款凭证、商业票据、债券、股票等属于基础性金融工具，或称“原生金融工具”。

而与基础性金融工具相对应的衍生金融工具，则是指从这些基本金融工具中派生出来的新型金融工具。

典型的衍生金融工具包括期权合约、股票价格指数期货合约、利率期货合约等。

4．任何金融工具都具有期限性、流动性、风险性、受益性四个特征，一般而言，它们之间的关系在理论上可以作如下描述：期限性的长短与风险性的大小成正比，与流动性的强弱成反比，与收益性的大小成正比。

风险性的大小与流动性的强弱成反比，与收益性的大小成正比。

流动性的强弱与收益性的大小成反比。

5．货币市场是融通短期资金的场所，这个市场的金融工具包括短期国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、商业票据和回购协议。

其中短期国库券流动性最强，安全性最高，是最重要的货币市场工具。

6．资本市场是提供中长期资金融通的市场，股票和债券是两种最重要的融资工具。

股票具有无期性、参与性、风险性、流通性和收益性的特点。

《财政与金融》习题四(货币与信用、利息)一、单项选择题1、当货币执行（ C ）职能时，只需有观念上的货币就可以了。

A、支付手段B、世界货币C、价值尺度D、贮藏手段2、最早出现的货币形式是（ B ）。

A、金属货币B、实物货币C、电子货币D、纸币3、下列行为中，属于货币执行流通手段职能的是（ B ）。

A、存款存入银行B、饭馆就餐付款C、缴纳房租、水电款D、企业发放职工工资4、在我国企业与企业之间存在的“三角债”状况，从本质上讲属于（ A ）。

A、商业信用B、银行信用C、国家信用D、消费信用5、流通中所需的货币量与（ B ）成反比。

A、商品价格总额B、货币流通速度C、商品的价值D、人们持币愿望6、在货币流通速度不变的情况下，如果商品的数量增加，而纸币的数量增加更快，则（A）。

A、纸币贬值B、纸币升值C、纸币的价值不变7、以下是足值货币的是（A）。

A、金属货币的主币B、金属货币的辅币C、纸币D、银行券8、货币制度的核心内容是（A）。

A、币材B、货币单位C、发行程序D、流通办法9、在现代信用中，最主要的信用形式是（ B ）。

A、商业信用B、银行信用C、民间信用D、国家信用10、必须经过承兑才具法律效力的信用工具是（ D ）。

A、银行本票B、银行汇票C、商业本票D、商业汇票11、单利与复利计算的主要区别是（ B ）。

A、本金是否计息B、利息是否计息C、利率的高低D、本息归还方式12、利息率是在（ B ）。

A、平均利润率以下波动B、在大于0和小于平均利润率之间波动C、平均利润率以上波动13、信用是（ D ）。

A、买卖行为B、救济行为C、赠予行为D、借贷行为14、借贷资本家贷出货币资本时让渡的权利是（B ）。

A、资本所有权B、资本使用权C、资本所有权与使用权15、以政府作为借款人的信用形式是（ C ）。

A、银行信用B、商业信用C、国家信用D、国际信用16、准货币是指（A）A、M2—MlB、M2＋MlC、M0＋MlD、M1－MO17、我国最早放开的利率是（ C ）。

2024年金融工具分析试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 下列哪个是金融市场上的主要交易工具？A. 股票B. 债券C. 外汇D. 金融衍生品答案：A. 股票2. 下列哪个是衡量一个企业信用状况的重要指标？A. 净利润B. 资产负债率C. 市盈率D. 股息率答案：B. 资产负债率3. 下列哪个是最常见的金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 远期合约D. 掉期答案：A. 期货4. 下列哪个是债券的主要风险？A. 利率风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 通货膨胀风险答案：B. 信用风险5. 下列哪个是金融市场的基本功能？A. 资金筹集B. 风险管理C. 价格发现D. 资本配置答案：A. 资金筹集二、简答题（每题5分，共25分）1. 请简述金融工具的主要类型及其特点。

答案：金融工具主要分为股票、债券、金融衍生品和外汇。

股票代表企业的所有权，具有较高的风险和较高的收益；债券代表债权，风险相对较低，收益稳定；金融衍生品其价值依赖于其他金融工具，具有高风险和高收益的特点；外汇是不同货币之间的兑换，主要用于国际贸易和投资。

2. 请简述企业发行债券的目的及其风险。

答案：企业发行债券的主要目的是筹集资金，用于扩大生产、投资等。

其风险主要有利率风险、信用风险、流动性风险等。

利率风险是指利率变动对企业债务成本的影响；信用风险是指企业违约的可能性；流动性风险是指债券在市场上买卖的难易程度。

3. 请简述金融衍生品的特点及其风险。

答案：金融衍生品其价值依赖于其他金融工具，具有高风险和高收益的特点。

其风险主要有市场风险、信用风险、流动性风险等。

市场风险是指市场变动对衍生品价值的影响；信用风险是指交易对手违约的可能性；流动性风险是指衍生品在市场上买卖的难易程度。

三、案例分析题（共30分）某企业拟发行一笔面值为1亿元、期限为5年、年利率为5%的债券。

假设市场利率为4%，求该债券的发行价格。

答案：根据债券定价公式，债券发行价格=每年支付的利息现值+到期本金现值。

第五章金融市场与金融工具第一部分练习题一、解释名词1 、金融市场2 、货币市场3 、资本市场4 、商业票据的抽象性5 、回购协议6 、银行间拆借市场7 、股票8 、竞价成交9 、交割10 、公募11 、私募12 、远期合约13 、期货14 、期权15 、互换16 、证券投资基金17 、契约型基金18 、公司型基金19 、开放式基金20 、对冲基金21 、风险投资基金22 、可转换债券23 、创业板市场24 、离岸金融市场25 、国际游资二、填空1 、在金融市场上，人们通过买卖，实现资金从盈余部门向赤字部门的转移。

2 、根据金融交易的期限，金融市场可分为和。

3 、按照金融交易的交割期限可把金融市场划分为与。

4 、商业票据只反映由商品交易中的延期支付而产生的货币债权债务关系，并不反映交易的内容，这叫做商业票据的或。

相应的特征是，即只要证实票据不是伪造的，付款人就应该根据票据所载条件付款，无权以任何借口拒绝履行义务。

5 、市场是我国规模最大的一种货币市场，因此，是中国人民银行进行公开市场操作的场所。

6 、国库券市场的在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。

7 、风险投资基金以的方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资。

8 、国际游资一般具有交易、快速流动、集团作战的特点。

9 、按照期权，买方可以在期权的有效期内的任何时点行使权利或者放弃行使权利。

10 、股票是由股份公司发行的权益证券，代表持有者对公司资产和收益的。

11 、在股票竞价成交后，还需办理和。

12 、二级市场最重要的功能在于实现金融资产的。

三、判断1 、活期存款的到期日为零。

2 、在商业票据中，既有有商品交易背景的票据，又有无交易背景的票据。

3 、可转让大额存单使客户能够以实际上的短期存款取得按长期存款利率计算的利息收入。

4 、银行间拆借市场即可拆借短期资金，又可以进行长期资金的贷放。

5 、证券交易的经纪人既可充当证券买者与卖者的中间人，从事代客买卖业务，亦可以直接进行证券买卖，收取来自买卖的差价。

第五章金融市场与工具一、单项选择题1.金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和，其中最重要的就是（）机制。

A.供求机制B.分配机制C.价格机制D.清算机制2.当市场利率低于附息债券的票面利率时，该债券的发行价格通常会表现为（）模式。

A.平价发行B.溢价发行C.折价发行D.随机发行3.在金融领域，（）就是将缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为。

A.资产证券化B.贷款销售C.私募基金D.商业票据发行4.权益资产是指不用偿还本金但有权益要求权的金融资产，这类资产的持有者拥有对发行公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决策的投票权。

最典型的权益资产是（）。

A.公司债券B.普通股票C.银行贷款D.商业票据5.（）就是事先以较小的代价购买一种在未来规定的时间内以某一确定的价格买入或卖出某种金融工具的权利，但同时却又不承担必须交割的义务。

A.远期交易B.期货交易C.期权交易D.互换交易6.下列关于货币市场特点的说法，不正确的是（）。

A. 交易工具期限短、流动性强、风险小、收益低B. 每笔交易规模大（批发性），客户数量少且彼此间有一定了解且交易频繁C. 大多通过无形市场进行D. 主要职能是将储蓄转化为投资，促进物质资本的形成7.有效资本市场假说向投资者传递的最核心观点是（）。

A. 通过基于历史价格的技术分析无法获得超额利润B. 不要试图战胜市场C. 传递信息是金融市场的一个重要功能D. 由于各种主客观现实条件的约束，有效资本市场不存在8.金融市场的交易组织形式分为（）。

A.交易所市场和柜台交易B.正规交易和影子市场C.短期交易和长期交易D.证券发行和证券流通二.多项选择题1.下列市场类型中，属于货币市场的是（）。

A.票据市场B.国库券市场C.共同基金市场D.回购协议市场2.场内市场的特点包括（）。

A.通过计算机等通信工具建立起来的一个无形交易网络B.固定场所内集中交易，且有交易席位限制C.交易证券是经批准的上市证券，且交易数量达到规定的成交单位D.采用经纪制，且价格以议价方式确定答案：一、单项选择题1.C2.B3.A4.B5.C6.D7.B8.A二、多项选择题1. ABD2.BC。

1、（单选题）以下关于金融衍生工具的说法，不正确的有（）。

A.金融衍生工具建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动B.金融衍生工具的基础产品就是现货金融产品C.金融衍生工具可以作为其基础产品D.近年来，某些自然现象甚至人类行为逐渐成为金融衍生工具的基础变量【答案】：B2、（单选题）金融衍生工具的基本特征不包括（）。

A.收益性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性【答案】：A3、（单选题）下列对金融衍生工具基本特征的叙述错误的有（）。

A.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动B.金融衍生工具的杠杠效应一定程度上决定了它的高投资性和高风险性C.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金和权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具D.金融衍生工具的交易结果取决于交易者对衍生工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度【答案】：D4、（单选题）若期货交易保证金为合约金额的5%,则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。

A.5B.10C.20D.50【答案】：C5、（单选题）金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约体现了金融衍生工具的（）特征。

A、跨期性B、杠杆性C、联动性D、不确定性或高风险性【答案】：A6、（单选题）金融衍生工具市场的作用包括（）。

I.促进了资本垄断的形成；II.促进了一个或地区金融市场国际竞争力的提高；III.完善了现代金融市场的组织体系；IV.提供了抵抗金融风险的市场基础和手段；A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、II、III、IVD.II、III、IV【答案】：D7、（多选题）基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面,国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中,认为金融衍生工具还伴随着（）。

第二讲作业—金融市场与金融工具1. 下列多项选择题摘自过去的注册金融分析师( CFA )考试的试题:a. 公司的优先股经常以低于其债券的收益率出售, 这是因为:i. 优先股通常有更高的代理等级ii. 优先股持有人对公司的收入有优先要求权iii. 优先股持有人在公司清算时对公司的资产有优先要求权iv. 拥有股票的公司可以将其所得红利收入免征所得税答：债券利息收入要缴纳所得税，而优先股的红利收入是免税的。

即使优先股以较低的收益率出售，由于其拥有税收优势，扣除所得税后，债券的收益率可能还要低于优先股。

b. 一市政债券息票率为634⁄%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为:i. 4.5%; ii. 10.2%; iii. 13.4%; iv. 19.9%答：由于市政债券不需要交税，所以纳税人的6.75%的回报率可以完全获得。

相当于6.75%/(1-34%)＝10.227%。

因此，选择2。

c. 在股指期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下哪种交易风险最大?i.卖出看涨期权；ii. 卖出看跌期权；iii. 买入看涨期权；iv. 买入看跌期权答：卖出看涨期权。

2. 美国短期国债的期限为180天,面值10000美元，价格9600美元。

银行对该国库券的贴现率为8%。

a. 计算该国库券的债券收益率(不考虑除息日结算)。

b. 简要说明为什么国库券的债券收益率不同于贴现率。

答：a. 短期国库券的等价收益率= [(10000 -P) / P]×365 /n = [(10000-9600)/ 9600] ×365/180 = 0.0845或8.45% 。

b. 理由之一是贴现率的计算是以按面值的美元贴现值除以面值10000美元而不是债券价格9600美元。

理由之二是贴现率是按每年360天而不是365天计算的。

3. 某一国库券的银行贴现率：以买入价为基础为6.81%，以卖出价为基础是6.90%，债券到期期限(已考虑除息日结算)为60天，求该债券的买价和卖价。

金融市场与金融工具练习试卷2(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 案例分析题单项选择题共60题，每题1分。

每题的备选项中，只有l个最符合题意。

1．银行同业拆借以( )拆借为主。

A．6个月B．4个月C．隔月头寸D．隔夜头寸正确答案：D解析：同业拆借市场的期限比较短，最长不得超过1年，其中又以隔夜头寸拆借为主。

知识模块：金融市场与金融工具2．在同业拆借市场交易的是( )。

A．法定存款准备金B．超额准备金C．库存现金D．原始存款正确答案：B解析：同业拆借市场具有的特点之一就是，在拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金。

知识模块：金融市场与金融工具3．某银行出售某证券的同时，与买方约定于91天后以双方事先商定的价格将等量的该证券再买回的方式称为( )。

A．期货交易B．回购交易C．现货交易D．信用交易正确答案：B解析：证券回购协议是指证券资产的卖方在卖出一定数量的证券资产的同时与买方签订的在未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资产的协议。

通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场即为回购协议市场。

知识模块：金融市场与金融工具4．下列属于短期政府债券的是( )。

A．国库券B．公债C．国债D．央行票据正确答案：A解析：短期政府债券是政府作为债务人，期限在一年以内的债务凭证。

广义的短期政府债券不仅包括国家财政部门发行的债券，还包括地方政府及政府代理机构所发行的债券；狭义的短期政府债券则仅指国库券。

一般所说的短期政府债券市场指的就是国库券市场。

知识模块：金融市场与金融工具5．下列通常被视为无风险利率的是( )。

A．企业债券利率B．国债利率C．投资基金收益率D．回购利率正确答案：B解析：债券市场上的国债利率通常被视为无风险资产的利率，成为其他资产和衍生品的定价基础。

知识模块：金融市场与金融工具6．掉期交易是指将( )结合在一起进行的外汇交易。

A．金额相同、交割期限相同、方向相反的两种货币B．金额相同、交割期限不同、方向相同的同种货币C．金额不同、交割期限不同、方向相同的两种货币D．金额相同、交割期限相同、方向相反的同种货币正确答案：D解析：掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合在一起进行的外汇交易。

一、单选题1、以下不属于金融衍生工具的是（）A.大额可转让存单B.外汇期权C.股指期货D.远期利率协议正确答案：A2、金融衍生工具依照（）分类，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具A.基础工具B.产品形态C.金融衍生工具自身交易的方法及特点D.交易场所正确答案：A3、期货交易中，通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，锁定未来现金流的功能称为（）A.价格发现B.套期保值C.套利功能D.投机功能正确答案：B4、交易双方相互交换彼此现金流的合约是（）A.期权合约B.远期合约C.互换合约D.期货合约正确答案：C5、利率互换主要规避（）风险A.信用风险B.利率风险C.操作风险D.汇率风险正确答案：B6、交易者买入看涨期权，是因为预期基础金融工具的价格在合约期限内会（）A.下跌B.难以判断C.上涨D.不变正确答案：C7、关于金融期权与金融期货，下列论述错误的是（）A.金融期货与金融期权都是标准化的场内交易B.金融期货与金融期权都是常用的套期保值工具C.通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益D.利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若干价格有利变动可能获得的利益正确答案：A8、套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易（）的期货交易A.品种相同、数量相当、期限相同、方向相反B.品种相同、数量不同、期限不同、方向相反C.品种不同、数量不同、期限相同、方向相同D.品种不同、数量相当、期限相同、方向相同正确答案：A9、金融衍生交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可以签订大额合约或互换不同的金融工具，指的是金融衍生工具的（）特征A.高风险性B.跨期性C.虚拟性D.高杠杆正确答案：D10、股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具A.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险B.利率或利率的载体C.各种货币D.股票或股票指数正确答案：D11、金融衍生工具产生的最基础原因是（）A.利润驱动B.避险C.金融自由化D.新技术革命正确答案：B12、期权交易如果只能在到期日当天执行，则称为（）A.看涨期权C.看跌期权D.美式期权正确答案：B13、如果合约能够在到期日之前的任何交易日执行的期权交易方式，称为（）A.看跌期权B.欧式期权C.看涨期权D.美式期权正确答案：D14、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）A.上涨而进行贵买贱卖B.下降而进行贱买贵卖C.上涨而进行贱买贵卖D.下降而进行贵买贱卖正确答案：C15、看跌期权的（）有应对方要求买入标的资产的义务A.买方B.交易所C.卖方D.都不是正确答案：C二、多选题1、期权按照权利的时间有效期来分，可分为（）B.看涨期权C.看跌期权D.美式期权正确答案：A、D2、期货市场上，以下说法正确的是（）A.可以选择是否履行合约B.标准化标的物的品质数量C.买卖双方都应交纳保证金D.标准化交割期限正确答案：B、C、D3、期权按照权利的交易方向来分，可分为（）A.美式期权B.看跌期权C.欧式期权D.看涨期权正确答案：B、D4、远期合约主要存在的问题是（）A.存在交易对手违约风险B.合约具有很高的流动性C.不能完全规避金融资产价格风险D.合约缺乏流动性正确答案：A、D5、金融衍生工具具有以下特征（）A.标准化B.虚拟性C.高风险D.高杠杆正确答案：B、C、D6、期货市场具有价格发现功能，主要是期货价格的形成具有以下特点（）A.交易价格的公开性B.期货交易供求集中C.期货价格的连续性D.期货交易透明度高正确答案：A、B、C、D7、期权交易双方的盈亏特点有（）A.期权买方最大的损失是期权费B.期权卖方最大的损失是期权费C.期权买方的潜在收益是无限大的D.期权卖方的潜在损失是无限大的正确答案：A、C、D8、以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）A.信用违约期权B.股指期货C.信用违约互换D.利率互换正确答案：A、C9、期货投机者利用对未来期货价格走势的预期投机交易，下面正确的结论有（）A.预期价格上涨的投机者建立期货空头B.预期价格下跌的投机者建立期货多C.预期价格下跌的投机者建立期货空头D.预期价格上涨的投机者建立期货多头正确答案：C、D10、金融衍生工具是在传统金融产品的基础上派生出来的，以下传统金融工具中可以作为基础资产的是（）A.外汇汇率B.股票指数C.国库券D.股票正确答案：A、B、C、D三、判断题1、金融衍生工具市场是零和交易正确答案：√2、看涨期权是指以协议价格卖出某种商品或资产的权利交易正确答案：×3、期货是标准化的远期交易正确答案：√4、金融现货的交易价格是实时的成交价，而金融期货价格基于对未来金融现货价格的预期正确答案：√5、期货合约的购买方要承担对方不履约的违约风险正确答案：×6、对于看跌期权的买方，只有在市场价格高于协定价格与期权费之差时才有利可图。

第一章1.金融基础工具主要包括（ABCD ）A.货币B.外汇C.利率工具D.股票E.远期2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（ABCD ）A.金融远期B.金融期权C.金融期货D.金融互换3.金融互换主要包括（BC ）。

A.股票互换B.货币互换C.利率互换D.债券互换4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（B ）。

A.场内交易B.场外交易C.自动配对系统D.自由交易5.金融衍生工具市场的组织结构由（BDE ）构成A.咨询机构B.交易所C.监管机构D.清算所E.经纪行6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（C ）A.保值者B.投机者C.套利者D.经纪人7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（A ）。

A.转化功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能E.资源配置功能8.1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（A ）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。

A.米尔顿弗里德曼（Milton Friedman）B.费雪和布莱克（Fisher and Black）C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes）D.约翰纳什（John Nash）9.（D ）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。

A.金融市场资本化B.金融市场国际化C.金融市场创新化D.金融市场证券化10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（ABC ）A.巨灾再保险期货B.巨灾期权合约C.气候衍生品D. 信用衍生产品第二章1.合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（B ）A.远期价格B.交割价格C.理论价格D.实际价格2.金融远期合约主要有（ABC ）A.远期利率协议B.远期外汇合约C.远期股票合约D.远期货币合约3.远期合约是（BD ）A.标准化合约B.非标准化合约C.灵活性较小D.灵活性较大4.远期利率协议的买方相当于（A ）A.名义借款人B.名义贷款人C.实际借款人D.实际贷款人5.远期利率协议成交的日期为（D ）A.结算日B.确定日C.到期日D.交易日6.远期利率是指（B ）A.将来时刻的将来一定期限的利率B.现在时刻的将来一定期限的利率C.现在时刻的现在一定期限的利率D.过去时刻的过去一定期限的利率7.（B ）的远期期限是从未来某个时点开始算的。

金融学作业1：单选题若一国的经济环境处于总供给大于总需求的状态，则该国市场为A：均衡市场 B：卖方市场 C：买方市场2：单选题能够作为商业银行“二线准备”的金融工具是A：股票 B：公司债券 C：国库券 D：存单3：单选题从宏观角度分析货币需求的有A：费雪方程式 B：剑桥方程式 C：凯恩斯的货币需求函数D：弗里德曼的货币需求函数4：单选题商业银行为客户的货币结算与收付提供服务，它所处的作用是A：信用中介 B：支付中介 C：创造信用货币 D：吸收存款5：单选题下列不属于我国商业银行业务范围的是A：发行金融债券 B：监管其他金融机构 C：买卖政府债券 D：买卖外汇6：单选题下列关于初级市场与二级市场关系的论述正确的是A：二级市场是初级市场的前提 B：初级市场是二级市场的基础C：没有二级市场初级市场仍可在 D：没有初级市场二级市场仍可存7：单选题商品价值形式最终演变的结果是A：简单价值形式B：扩大价值形式 C：一般价值形式 D：货币价值形式8：单选题在各种利率并存条件下起决定作用的利率是A：官定利率 B：名义利率 C：实际利率 D：基准利率9：单选题目前世界上约大多数国家的中央银行体制是A：一元式 B：二元式 C：多元式 D：复合式 E：跨国式 F：准中央银行制度10：单选题当今世界各国实行的货币制度是A：金本位 B：金汇兑本位制 C：不兑现的货币制度11：多选题货币市场是指交易期限在 1 年以内的短期金融交易，它包括。

A：银行同业拆借市场 B：长期存款市场 C：贴现市场 D：股票市场 E：中长期债券市场 F：短期存贷市场12：单选题公开市场业务是在金融市场上买卖证券的业务。

A：投资银行 B：商业银行 C：中央银行 D：财政部13：单选题对通货膨胀进行补偿的利率是A：基准利率 B：官定利率 C：实际利率 D：名义利率14：单选题市场经济条件下一国利率体系中的基准利率一般是指。

A：再贷款率 B：再贴现率 C：LIBOR 利率 D：存贷利率15：多选题中央银行以手段实行货币紧缩政策。

金融市场投资工具知识及答案金融市场是经济活动中必不可少的一部分，它提供了丰富多样的投资工具供投资者选择。

本文将介绍几种常见的金融市场投资工具，并为一些相关问题给出答案。

一、股票股票是公司在股票市场向公众发行的所有权凭证，代表了对公司的股权。

持有股票的投资者成为公司的股东，享有公司利润分配和决策权。

股票市场允许投资者通过买卖股票来获取资本收益。

问题1：股票投资的风险如何评估？答案：股票投资具有一定风险，可以通过以下几个方面进行评估：1. 公司基本面分析：评估公司的财务状况、盈利能力和前景。

2. 技术分析：通过分析股票的价格和交易量等技术指标，预测未来价格走势。

3. 宏观经济环境分析：考虑整体经济环境对股票市场的影响。

二、债券债券是借款人发行的债务凭证，表示借款人对投资者借入的资金偿还债务和支付利息的承诺。

投资者购买债券相当于出借资金给借款人，并获得固定的利息和最后的本金偿还。

问题2：债券的收益来源是什么？答案：债券的收益主要包括两部分：1. 利息收益：债券的利息根据债券面额和利率确定，投资者按照约定的利率获取固定的利息收入。

2. 本金收益：到债券到期时，借款人会偿还债券的本金，投资者可以获得本金收益。

三、期货期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间以特定价格交收一定数量的标的资产（如商品、金融工具）。

期货交易可用于套期保值或投机目的。

问题3：期货价格如何波动？答案：期货价格的波动受多种因素影响：1. 市场供需关系：供需关系不平衡会导致价格波动。

2. 宏观经济因素：整体经济环境的变化会影响期货市场。

3. 外部事件：如自然灾害、政治事件等会引起期货价格波动。

四、期权期权是一种金融衍生品，给予持有者在未来某个时间以特定价格购买或卖出标的资产的权力。

持有期权的投资者可以根据市场情况选择是否行使权力。

问题4：期权交易的策略有哪些？答案：期权交易的策略有多种，常见的有：1. 买入认购期权：看涨行情时，买入认购期权以期待获得收益。

1. 你的朋友为他们的孩子18年后开始的大学教育进行投资。

假设今天大学教育的成本是125000美元，不存在通胀，且不对被用来支付大学学费和生活费的利息收入征税。

（1） 如果利率是5%，你的朋友今天需要存入储蓄账户多少钱，以便在18年后有125000美元？（2） 如果利率是10%呢？（3） 18年大学教育的成本同今天一样的机会似乎很小。

假设物价每年上涨3%，且今天的利率为8%，你的朋友需要投资多少？（4） 回到（1）中没有通胀，5%利率的例子。

假设你的朋友在开始时间没有足够的资金来源进行投资，取而代之的，他们认为他们能够将其投资分为两个相等的部分进行投资。

一部分是现在投资，一部分是5年后投资。

你如何计算出隔了5年的两部分相等的投资需要的规模？a) 现值计算公式：(1n FV PV i =+）今天需要存入51940.082美元，年利率5%，18年后可收到125000美元。

1812500051940.082(10.05)=+ b) 如果年利率10%，1812500022482.349(10.1)=+ 与a)相比，因为年收益率由8%增加到10%，你的朋友需要投资的现值减少了。

c) 如果每年通胀率为3%，18年后的大学学费为：18125000(10.03)212804.13⨯+=美元如果年利率为8%，则现在需要存入：18212804.1353254.027(10.08)=+ 这里如果按照i r π=+的简便公式计算，年利率8%，减去通胀率3%，约等于真实年利率5%。

而按照1(1)(1)i r π+=++计算，名义利率要达到8.15%，才能保证真实利率为5%。

而题目中的名义利率仅为8%，因此与a) 相比，c)的真实回报率更低，你朋友的投资现值略有上升。

d) 假设第一年你的朋友投资x 元，五年后再投资x 元，他希望18年后可收到125000元。

18131.05 1.05125000x x +=解方程可得到29122.131x =美元2. 假设经济会经历高增长、正常增长和衰退三种情况。

金融衍生工具第一套答案在线考试金融衍生工具第一套试卷总分：100 考试时间：100分钟一、单项选择题1、下列属于衍生金融工具的是（）(答题答案：C)A、股票B、债券C、期货D、外汇2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）(答题答案：A)A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑C、立即买入500万英镑D、立即卖出500万英镑3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(答题答案：A)A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）(答题答案：B)A、卖出远期英镑B、买入远期英镑C、卖出远期美元D、买入远期美元5、衍生金融工具产生的客观背景是（）(答题答案：A)A、金融市场上的价格风险B、金融理论的发展C、金融机构的推动D、科技的发展6、如果一年期的即期利率为10%，两年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（）(答题答案：C)A、0.1B、0.105C、0.11D、0.1157、假设美国某银行外汇标价为USD/GBP=1.5550/60，远期汇差为40/30，则远期汇率为（）(答题答案：B)A、USD/GBP=1.5510/30B、USD/GBP=1.5510/90C、USD/GBP=1.5590/90D、USD/GBP=1.5590/308、一公司认为6个月后的3个月中市场利率上升的可能性很大，准备利用远期合约进行投机。