国际金融期末复习资
料(1)
第一章
名词解释
1、国际收支：国际收支是一国居民在一定时期内与外国居民之间的全部政治、经济、文化往来所产生的经济交易的系统的货币记录。
国际收支是一个流量概念国际收支所反映的内容是经济交易国际收支所记载的经济交易必须发生于一国居民与非居民之间
2、国际收支平衡表：国际收支平衡表就是将国际收支按特定账户分类和复式记账原则表示出来的报表。
3、国际收支平衡：指一国国际收支净额即净出口与净资本流出的差额为零。
4、国际收支均衡：是指国内经济处于均衡状态下的自主性国际收支平衡，即国内经济处于充分就业和物价稳定下的自主性国际收支平衡
5、贸易差额：:反映的是商品进出口流量的净差额，这种差额能反映一国的产业结构和产品的国际竞争力。
6、经常账户差额：是商品、劳务和无偿转移流量的借贷方净差额，反映了实际资源在一国与他国之间的转移净额的变化。
7、米德冲突：在固定汇率制度下，一国内外部可能会发生冲突。例如，当一国
同时面临失业增加和经常账户逆差时，或者同时面临通货膨胀和经常账户盈余时，政府调节总需求的政策如若试图解决内部均衡问题，则会引起外部经济状况距均衡目标更远。
8、有效市场分类原则：应当给每一种政策工具指定一个它相对最有影响的目标。
案例分析
8、在调节国际收支失衡时为何要实行政策搭配？如何实行政策搭配？
在现实经济生活中，国际收支失衡的原因往往是复杂多样的，这种失衡又伴随着国际经济总供需的总量关系和结构关系。因此，一般而言，一国对国际收支失衡的调节往往采用两种或两种以上的政策搭配，以期减少调节成本或代价，达到令人较为满意的调节效果。
如何实行：1）支出增减型政策 2）支出增减型与外汇缓冲型政策相结合3）支出增减型与支出转换型政策相结合
第二章
名词解释
1、外汇：由于各国实行不同的货币制度，使用不同的货币，国际间的货币收支和债务的清偿必须通过银行把本国货币兑换成外国货币或把外国货币兑换成本国货币，以国际间通用的支付手段来实现国际间结算活动。这种国家货币相互兑换的金融活动就是国际兑汇，简称外汇。
2、汇率：指一国货币兑换成另一国货币的比率，即一国货币用另一国货币表示的价格。汇率实际上就是外汇的价格。
3、直接标价法：直接标价法亦称应付标价法，是指以一定单位的外国货币作为标准，计算应付若干单位本国货币，即以本国货币表示外国货币价格的方法。
4、间接标价法：间接标价法亦称应收标价法，是指以一定单位本国货币为标准，折算为一定数量的外国货币，即以外国货币表示本国货币价格的方法。
5、基本汇率：指一国货币与关键货币的比率。大多数国家把美元作为自己的关键货币，把本国货币对美元的汇率作为基本汇率。
6、套算汇率:又称交叉汇率，是指两国货币通过各自对第三国货币的汇率而计算出的汇率。
7、即期汇率：也称现汇汇率，是指在买卖双方成交后当日或两个营业日内进行交割所采用的汇率。
8、远期汇率：也称期汇汇率，是指外汇买卖双方约定在未来某一时间进行外汇交割，而事先签订协议的汇率。
9、升水：表示远期外汇汇率比即期外汇汇率高。
10、贴水：远期外汇汇率低于即期外汇汇率。
11、平价：表示远期外汇汇率等于即期外汇汇率。
12、买入汇率：亦称买入价，是指银行向客户买入外汇时的汇率。在直接标价法下，外币折合本币数额少的那个汇率。即前一个数为买入价。在间接标价法中，后一个数字为买入价。
13、卖出汇率：亦称卖出价，是指银行向客户卖出外汇使用的汇率。在直接标价法下，后一个数字为卖出价，在间接标价法下，前一个数字为卖出价。14、中间汇率：又称中间价，是指买入价与卖出价的算术平均数。即中间汇率=（买入价格+卖出价格）/2。
15、最适通货区：生产要素流动性越高的国家之间，越适宜于组成共同的通货区，生产要素跨国界流动性越弱的国家，越适宜组成单独的通货区，实行浮动汇率制。
16、不可能三角：在资本自由流动、汇率稳定和保持货币政策独立性三个目标中，一国无论如何只能同时实现两个目标，而不可能同时实现三个目标。
17、外汇管制：指一个国家为平衡国际收支，维持汇率稳定，对外汇交易、国际结算等采取的具有行政控制特征的限制性措施。
案例分析
18、什么是外汇管制？其目的是什么？
指一个国家为平衡国际收支，维持汇率稳定，对外汇交易、国际结算等采取的具有行政控制特征的限制性措施。
目的：限制进口，促进出口，改善国际收支，增加外汇收入限制资本外逃，防止外汇投机，稳定外汇市场保护本国产业，稳定国内物价水平增加财政收入
19、外汇管制的方法一般包括哪几个方面？
贸易外汇管制非贸易外汇管制资本输出入管制汇率管制黄金管制银行非居民存款账户管制
20、简述当前阶段人民币汇率制度的特点。
1）人民币不再钉住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率制度
2）2005年7月21日19时，人民币兑美元升值 2%，美元对人民币汇率调整为1美元兑8.11元人民币作为次日银行间外汇市场上指定银行之间交易的中间价，外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇率。每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍保持在人民银行公布的美元交易中间价上下千分之三的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价上下一定幅度内浮动。
3）中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元、欧元、日元和港元这些交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。
4）中国人民银行将根据市场发育状况和经济金融形势，适时的调整汇率浮动区间。同时，中国人民银行负责国内外经济金融形势，以市场供应为基础，参考篮子货币汇率变动，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率的正常浮动，保持人民币汇率在合理、均衡水平上基本稳定，促进国际收支基本平衡，维护宏观经济和金融市场的稳定。
第三章
案列分析
1、货币论的基本思路
国际收支差额由一国国内名义货币供给量和名义货币需求量的差额决定，要想调节国际收支，必须通过调节货币来调节两者的差异。
2、简评国际收支的货币论
货币论唤醒了人们在国际收支分析中对货币分析因素的重视，并在其分析框架中把资本项目与经常项目一并考虑，这在一定程度上克服了前述各种传统国际收支理论的不足，具有一定的理论意义和现实意义。
但货币论也有其自身内在的缺陷。
1）它将国际经济的因果关系颠倒了 2）它假定货币供给不影响实物产量，又不影响本国价格水平
3）它假定货币需求函数、实际货币需求相当稳定 4）它未能注意到国际收支顺差与逆差的构成
5）它的基本政策主张有失偏颇
3、简评国际收支的结构论的基本思路
从长期看，一国国际收支赤字的根本原因在于供给方面，即在于结构失调；要想解决国际收支失衡，就必须改善经济结构，加速经济发展。
4、试按照蒙代尔—弗莱明模型比较不同条件下财政政策和货币政策的有效性72—81
1）浮动汇率制度下
资本不完全流动时的财政、货币政策分析
浮动汇率制下，资本不完全流动时，货币政策比较有效
浮动汇率制下，资本不完全流动时，财政政策较为有效
资本完全不流动时的财政、货币政策分析
浮动汇率制下，资本完全不流动时，货币政策较为有效
浮动汇率制下，资本完全不流动时，财政政策较为有效
资本完全流动时的财政、货币政策分析
浮动汇率制下，资本完全流动时，货币政策非常有效
浮动汇率制下，资本完全流动时，财政政策完全无效
2）固定汇率制下
资本不完全流动时的财政、货币政策分析
固定汇率制下，资本不完全流动时，货币政策在长期内无效
固定汇率制下，资本不完全流动时，财政政策在长期内有效
资本完全不流动时的财政、货币政策分析
固定汇率制下，资本完全不流动时，货币政策在长期内无效
固定汇率制下，资本完全不流动时，财政政策在长期内无效
资本完全流动时的财政、货币政策分析
固定汇率制下，资本完全流动时，货币政策无效
固定汇率制下，资本完全流动时，货币政策非常有效
第四章
案例分析
1、简述购买力平价理论P94
形式：绝对形式和相对行形式
绝对购买力平价
绝对购买力平价是指在某一时点上，两国的一般物价水平之比决定两国货币间均衡汇率
绝对购买力平价公式e=P/p*(e为均衡汇率 p为本国一般物价水平 p*是外国一般物价水平)
该式表示，本国物价总水平等于外国物价总水平乘以单位外国货币的本币价格。绝对购买力平价意味着汇率取决于不同货币衡量的商品价格水平之比，即取决于不同货币对商品的购买力之比。
相对购买力平价
相对购买力平价是指在一定时期内，汇率的变化要与该时期两国物价水平的相对变化成比例。显然，相对购买力平价将汇率在一段时间内的变化归因于两个国家在此段时间中的物价水平或货币购买力的变化。相对购买力平价决定汇率的公式为et/e0=(Pt/p0)/(pt*/p0*)
式中et、eo是t期和基期的均衡汇率 pt、p0本国t期和基期的物价水平
pt*、p0*外国t期和基期的物价水平（后面还有变换公式，大家结合书本看，在这就不列举了）
2、简述抵补利率平价理论（p99 大家结合公式自己理解）
第五章（以计算题为主，大家注意理解书上例题）名词解释
1、即期外汇交易：即期外汇交易又称现汇交易，是指外汇买卖双方成交后在两个营业日内进行交割的交易方式
2、远期外汇交易：远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖双方成交后，按合同规定的汇率于未来特定日期进行实际交割的一种外汇交易
3、掉期交易：掉期交易是指在买进（卖出）某种货币时，同时卖出（或买进）相等金额的同种货币，但买进和卖出的交割期限不同的外汇交易方式。
4、外汇期货交易：外汇期货交易是外汇交易双方通过经纪人在期货交易所内公开竞价，买卖未来某一日期交割的、标准化的外汇期货合约的一种外汇交易方式。
5、美式期权：美式期权是期权买方在合约到期日之前的任何一个营业日都可以行使的期权
欧式期权：是期权买方只能在合约到期日才能行使的期权。
6、看涨期权：又称买权，它是期权买方支付期权费后，可在约定的期限按协议价格买进约定数量的某种外汇的期权。通常是在预测外汇汇率将上升时，为避免外汇债务遭受风险而购买看涨期权。
7、看跌期权：又称卖权，它是期权买方支付期权费后，可在约定的期限按协议价格卖出约定数量的某种外汇的期权。通常是在预测外汇汇率将下跌时，为避免外汇债权遭受损失而购买看跌期权。
案例分析
8、外汇期货交易与远期外汇交易有何区别？（P127）
交易场所与方式：外汇期货交易是在有形市场即在固定的期货交易所内进行的，并由场内经纪人采用竞价方式竞价成交；而远期外汇交易一般是在无形市场上进行，不涉及固定的交易场所，基本是在外汇银行、外汇经纪人和顾客之间的通话、电传等通信网络来进行，由买卖双方经过询价和报价来确定成交价格。
市场参与者：外汇期货交易的参与者可以是任何按照规定缴纳了保证金的公司企业、机构及个人，不受资格限制；而远期外汇交易虽无资格限制，但实际上多限于一些信誉良好、与银行有密切往来关系的大厂商，广大的个人投资者和中小企业则难以参加交易。
交易合约：外汇期货交易合约是标准化的，远期外汇交易合约却是非标准化的，交易币种、交易金额、交割日期均由买卖双方自由议定，而且没有价格波动的限制。
保证金：外汇期货交易采用保证金制度，参加外汇期货交易的客户必须按规定事先缴存一定数量的初始保证金，如果在交易中因亏损而使保证金账户上
的金额低于维持保证金，客户还必须追缴保证金；远期外汇交易一般不收保证金，但要求客户有极高的信誉。
结算制度：外汇期货交易采用每日结算制度，每天营业结束后，由清算机构根据清算价格对当日尚未平仓的合约进行结算，并据此对有关当事人的保证金账户进行调整；远期外汇交易一般要到交割日才由买卖双方进行结算。
合约的交割：外汇期货交易的双方虽有履约的义务，但绝大多数交易者都是在期货合约到期前通过做一笔反向交易而终止实物交割义务；远期外汇交易的参加者则基本上要在合约到期后履行交割义务，完成实物的交割。
信用风险：外汇期货交易的双方采用保证金制度和日结算制度，且有清算机构的介入，所以一般是不存在信用风险；远期外汇交易多半是仅凭信用而达成的，这就存在交易双方可能违约的风险。
管理方式：外汇期货交易要受到政府的较严格的管制，各国一般都有专门的期货管理部门对期货交易进行管理；远期外汇交易在很大程度上则是实行自我管理，一般仅受合同法和税法的制约。
第六章
名词解释
1、外汇风险：外汇风险是指外汇市场汇率的变化对企业、银行等经济组织或国家、个人以外币计价的资产和负债带来的损失的可能性。
2、交易风险：交易风险是国际企业的一种最主要的风险，是指国际企业在经营过程中，由于货币汇率的变化而引起所拥有的债权或应付的债务价值变化的风险。
3、经济风险：经济风险又称为经营风险，是指意料之外的汇率变动可能引起企业未来一定期间盈余能力与现金流量变化的一种潜在的风险。
4、BSI法：BSI法即借款—即期合同—投资法，也可以很好地消除交易风险。
5、LSI法：LSI法即提早收付—即期合同—投资法，是具有应收外汇账款的公司，征得债务方的同意，请其提前支付货款，并给其一定折扣。
案例分析
6、简述经济风险、交易风险与折算风险之间的区别
就其本质而言，折算风险表现出的是账面损失，并非实际损失，而经济风险和交易风险涉及的是汇率已经或即将发生的变动对企业实际现金流产生的影响。交易风险和经济风险属于同一种类型，但风险程度不同。例如，经济风险往往在主观上取决于在人为的一段期限内人们所估计的企业未来现金流；而交易风险则往往在客观上取决于那些在汇率变动之前未结清的债务大小，而这些债务将在汇率变动之后进行结算。
7、简述交易风险管理的主要内容
一、灵活选择和使用结算货币
选择可自由兑换的货币
选择有利的外币或本币为计价货币
实施资产债务调整
“软”“硬”货币搭配
二、在合同中订立货币保值条款
“硬”货币保值条款
黄金保值条款
外汇保值条款
一篮子货币保值条款
三、调整贸易条件
调整贸易价格法
调整国内合同条件法
四、灵活掌握收付时间
五、实施各种金融交易
即期合同法
远期合同法
期货合同法
外汇期权合同法
掉期合同法
借款法与投资法
六、贸易融资
出口押汇
打包放款
国际保理
福费廷
七、综合法
BSI法
LSI法
第八章
名词解释
1、国际储备：为一国政府所持有的一切可用于平衡国际收支和维持本币汇率稳定的资产。
2、国际清偿力：国际清偿力也可以称为一国为本国国际收支赤字融通资金的能力，或一国无需采取任何影响本国经济运行的调节性措施而能平衡其国际收支和维持其汇率稳定的能力。
3、黄金储备：黄金储备是一国货币当局以金融资产的形式持有的货币性黄金。由于黄金具有可靠的保值手段和不受超国家干预的特点，它一直是国际储备的重要来源之一。
4、外汇储备：外汇储备是一国货币当局持有的国际储备货币。
在IMF的储备头寸：一国在IMF的储备头寸是指该国在IMF的储备档头寸加上债权头寸。储备档头寸又称“准备档贷款”，是IMF的成员国以可兑换货币或特别提款权向IMF认缴的那部分资金，也就是该国在IMF的储备部分提款权部分。债权头寸又称“超黄金档贷款”，是指基金组织因将一成员国的货币贷款贷给其他成员国使用而导致其他对该国货币的持有量下降到不足该国75%本币份额的差额部分，以及成员国在国际货币基金组织超过份额的贷款部分。5、特别提款权：特别提款权是IMF对会员国根据其份额分配的、可用来归还IMF的贷款和会员国政府之间偿付国际收支赤字的一种账面资产。
6、国际储备管理：是指一国政府或货币当局根据一定时期内本国的国际收支状况和经济发展的要求，对国际储备的规模、结构及储备资产的运用等进行计划、调整、控制，以实现储备资产的规模适度化、结构最优化、使用高效化的整个过程，是国民经济管理的一个十分重要的组成部分。
7、国际储备规模管理：国际储备规模管理实际上主要就是合理确定和保持国际储备的适度规模。
8、国际储备结构管理：国际储备的结构管理就是合理安排各种储备资产的构成，主要解决的问题是在储备总额既定的条件下，如何实现储备资产结构上的最优化。
案例分析
9、简述国际储备与国际清偿力的区别和联系
国际储备为一国政府所持有的一切可用于平衡国际收支和维持本币汇率稳定的资产。主要包括黄金储备、外汇储备、在IMF的储备头寸和特别提款权。国际清偿力称为一国为本国国际收支赤字融通资金的能力，或一国无需采取任何影响本国经济运行的调节性措施而能平衡其国际收支和维持其汇率稳定的能力。国际清偿力主要包括自有储备和借入储备，自有储备又称官方储备或国际储备
10、简述国际储备的构成与作用
构成：黄金储备、外汇储备、在IMF的储备头寸和特别提款权
作用：国际储备是一国经济实力的重要标志之一。弥补国际收支逆差，平衡国际收支；干预外汇市场，维持汇率的稳定；维护对外借款信用，增强本国资信
什么是特别提款权，其有何特点
11、试分析影响国际储备需求的主要因素
国际收支状况
一国的储备需求与其国际收支出现逆差的规模和概率呈正相关关系。一国国际收支出现的逆差越大，概率越高，表明其国际收支状况越不稳定，就越需要更多的国际储备来弥补国际收支逆差
一国储备需求还与国际收支失衡的类型有关。如果一国国际收支失衡是长期性的、结构性的或货币性的失衡，那么就应该更多的使用支出变更政策和支出转换政策。对于短期性的国际收支失衡，更多的则是运用国际储备来弥补，而不是去调节国内经济。因此，一国所面临的国际收支赤字越是偏于短期性，在其他条件不变的情况下，一国对国际储备的需求就越多。
一国的储备需求与其贸易条件的稳定性有关。如果一国出口商品的供给弹性和市场需求弹性均大于一，进口商品的需求弹性小于一，则表明其外贸收支相对稳定。在这种情况下，如果进口基本保持平衡或略有出超，则不需要过高的国际储备。反之，如果出口商品的供给弹性小于一，而进口产品的需求弹性却大于一，则表明该国外贸条件较差，需要保持比较充足的外汇储备。
一国的储备需求还与国际资本流动状况相关。传统的衡量国际储备量的方法主要是针对经常账户制定的，而在国际资本流动异常突出的今天，国际储备对国际收支平衡的维护更大程度上体现在抵消国际资本流动的冲击上。由于国际资本流动也具有规模大、速度快等特点，因此一国不能有效、及时地利用国际金融市场借入储备的情况下，其自有储备的需求数量就会大大增加。
一国经济对外开放的程度和对外经济活动的规模
一般来说，一国对外开放的程度越高，对外经济活动规模越大，对外支付结算就会越多，对国际储备的需求也就越多。
一国国际储备的范围及其货币在国际货币体系中的地位
如果一国为国际货币基金组织成员国并参与特别提款权的分配，该国的国际货币除了黄金储备和外汇储备外，增加了国际清偿力，使外汇的持有量可以
不必过多。如果一国是储备货币，那么该国在调节国际收支逆差时可以直接用本币进行支付，从而可以减少其国际储备的持有量。
国际融资能力
一般而言，资信较高的发达国家的融资能力比较强，对国际储备的需求较小。而广大发展中国家的融资能力比较弱，对国际储备的需求量比较大。
汇率制度的选择
从理论上来说，如果汇率变动月富有弹性，那么该国对国际储备的需求就越小，反之则越多。
国际收支调节政策的成本和效果
持有国际储备的机会成本
国际储备的需求与国际储备的机会成本呈负相关关系。
国际政策的合作与协调关系
一国与他国展开广泛的经济合作与政策协调，可以减少对国际储备的需求。
12、试分析国际储备规模管理的主要内容P205—212
定性分析
国际收支状况
一国的储备需求与其国际收支出现逆差的规模和概率呈正相关关系。一国国际收支出现的逆差越大，概率越高，表明其国际收支状况越不稳定，就越需要更多的国际储备来弥补国际收支逆差
一国储备需求还与国际收支失衡的类型有关。如果一国国际收支失衡是长期性的、结构性的或货币性的失衡，那么就应该更多的使用支出变更政策和支
出转换政策。对于短期性的国际收支失衡，更多的则是运用国际储备来弥补，而不是去调节国内经济。因此，一国所面临的国际收支赤字越是偏于短期性，在其他条件不变的情况下，一国对国际储备的需求就越多。
一国的储备需求与其贸易条件的稳定性有关。如果一国出口商品的供给弹性和市场需求弹性均大于一，进口商品的需求弹性小于一，则表明其外贸收支相对稳定。在这种情况下，如果进口基本保持平衡或略有出超，则不需要过高的国际储备。反之，如果出口商品的供给弹性小于一，而进口产品的需求弹性却大于一，则表明该国外贸条件较差，需要保持比较充足的外汇储备。
一国的储备需求还与国际资本流动状况相关。传统的衡量国际储备量的方法主要是针对经常账户制定的，而在国际资本流动异常突出的今天，国际储备对国际收支平衡的维护更大程度上体现在抵消国际资本流动的冲击上。由于国际资本流动也具有规模大、速度快等特点，因此一国不能有效、及时地利用国际金融市场借入储备的情况下，其自有储备的需求数量就会大大增加。
一国经济对外开放的程度和对外经济活动的规模
一般来说，一国对外开放的程度越高，对外经济活动规模越大，对外支付结算就会越多，对国际储备的需求也就越多。
一国国际储备的范围及其货币在国际货币体系中的地位
如果一国为国际货币基金组织成员国并参与特别提款权的分配，该国的国际货币除了黄金储备和外汇储备外，增加了国际清偿力，使外汇的持有量可以不必过多。如果一国是储备货币，那么该国在调节国际收支逆差时可以直接用本币进行支付，从而可以减少其国际储备的持有量。
国际融资能力
一般而言，资信较高的发达国家的融资能力比较强，对国际储备的需求较小。而广大发展中国家的融资能力比较弱，对国际储备的需求量比较大。
汇率制度的选择
从理论上来说，如果汇率变动月富有弹性，那么该国对国际储备的需求就越小，反之则越多。
国际收支调节政策的成本和效果
持有国际储备的机会成本
国际储备的需求与国际储备的机会成本呈负相关关系。
国际政策的合作与协调关系
一国与他国展开广泛的经济合作与政策协调，可以减少对国际储备的需求。
定量分析
比例分析法
国际储备与进口额的比例国际储备与外债总额之比国际储备与国民生产总值之比
成本—收益分析法
理论基础海勒模型阿格沃尔模型海勒模型与阿格沃尔模型的比较
区间分析法
13、试分析国际储备结构管理的主要内容
国际储备结构管理的原则
安全性原则流动性原则收益性原则
国际储备结构管理的主要内容
在国际储备总量既定的前提下，安排好各种储备资产的比例
在外汇储备总额既定的前提下，安排好各种储备货币的比例
币种选择注意几点：
择“硬”弃“软”与对外支付需求相符合满足干预外汇市场的需求在充分考虑到安全性和流动性的前提下，适当增加盈利性较高的货币在外汇总额既定的条件下，安排好各种储备货币持有形式的比例
第九章
名词解释
1、国际货币体系
国际货币体系又称国际货币制度，是指为了适应国际贸易和国际支付的需要，各国政府对货币在国际范围内发挥作用所作的有关政策规定和制度安排，对这些规定和安排各国都应该共同遵守。
2、特里芬难题：以一国货币（美元）作为主要国际储备资产，具有内在的不稳定性。既要满足世界经济和国际贸易增长之需，国际储备必须有相应的增长，而这要依靠储备货币供应国——美国的国际收支逆差来实现。而美国国际收支的逆差使得各国持有的美元数量增加，增加越多，则对美元的价值越缺乏信心，对美元能否兑换黄金越发怀疑。
案例分析
3、简述布雷顿森林体系的主要内容和特点
一、单项选择题（共 10 道试题，共 25 分。注） 1. 布雷顿森林协定的主要内容之一是建立永久性德国哦际金融机构，即（A），对国际货 币事项进行磋商。 A. 国际货币基金组织 B. 国际复兴开发银行 C. 国际开发协会 D. 世界银行 2. 投资者直接进行证券交易的市场被称之为（C）。 A. 场外市场 B. 柜台市场 C. 第三市场 D. 第四市场 3.以下说法不正确的是（A）。 A. 瑞士法郎外国债券在瑞士发行时投资者主要是瑞士投资者。 B. 外国投资历者购买瑞士国内债券免征预扣税。 C. 瑞士法郎外国债券是不记名债券。 D. 瑞士法郎外地人债券的主承销商是瑞士银行。 4.广义的外汇指一切以外币表示的（C）。 A. 金融资产 B. 外汇资产 C. 外国货币 D. 有价证券 5.如果两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就会进行（A） A. 直接套汇 B. 间接套汇 C. 时间套汇 D. 地点套汇 6.判断债券风险的主要依据是（D）。 A. 市场汇率 B. 债券的期限 C. 发行人的资信程度 D. 市场利率 7.金融国际化程度较高的国家，可采用弹性（D）的汇率制度。 A. 中等 B. 适当 C. 较小 D. 较大 8.对于一些风险较大的福费廷业务，包买商一般还要请谁进行风险参与（C）。 A. 政府 B. 担保人 C. 金融机构 D. 贴现公司 9.目前的国际货币主要为（A）。 A. 美元 B. 日元 C. 马克 D. 英镑 10. 我国引进外资在中国创办企业，这些企业大都是（B）。 A. 出口导向型 B. 出口创汇型 C. 进口导向型 D. 进口创汇型 二、多项选择题（共 10 道试题，共 50 分。） 1. 短期资本国际流动的形式包括（ABE） A. 现金 B. 活期存款 C. 定期存款 D. 股票 E. 国库券 2.汇率变动对国内经济的影响包括：（AC） A. 产量 B. 就业 C. 物价 D. 利率 E. 汇率 3.净误差和遗漏发生的原因包括（ABCDE ）。 A. 人为隐瞒 B. 资本外逃 C. 时间差异 D. 重复计算 E. 漏算 4.布雷顿森林体系实现双挂钩须具备以下哪些基本条件（BCE） A. 推行固定汇率制 B. 美国国际收支平衡 C. 美国有充足的黄金储备 D. 规定货币 含金量 E. 黄金市场与黄金官价一致 5.下列各项中被视为直接投资（ABCDE） A. 派送管理和技术人员 B. 提供了技术 C. 供给原材料 D. 购买其产品 E. 在资金 上给予支持 6.以下关于布雷顿森林体系说法正确的有（ABDE）
一.选择题 1.下面项目属于资金与金融账户的是( ) A.收入 B.服务 C.经常转移 D.证券投资 2.根据2010年《中国国际收支平衡表》,"货物"项目的"差额","贷方"和"借方"为2542,15814,13272. 我过的商品出口规模为( ) A.2542 B.15814 C.13272 D.29086 3.我国季节性工人在非洲所获得的劳务报酬在国际收支平衡表中是属于( ) A.贷物项目 B.服务项目 C.收入项目 D.资本与金融项目 4.下列人员属于我国居民的是( ) A.美国驻华大使 B.中国驻美大使 C.IMP驻华代表 D.IMP驻美代表 5.美国企业在日本发行的日元债券被称为( ) A.扬基债券 B.猛犬债券 C.武士债券 D.欧洲债券 6.下列属于国际货币市场的是( ) A.国际银行贴现市场 B.国际股票市场 C.国际中长期债券市场 D.国际中长期信贷市场 7.根据图1进行判断,点A是处于( )状态. A.顺差/商品供大于求 B.顺差/商品供小于求 C.逆差/商品供大于求 D.逆差/商品供小于求 8.在浮动汇率制下,货币-价格机制对外开放经济进行自动实现的( ) A.名义汇率 B.价格水平 C.利率 D.收入 9.关于国际资金流动的流量理论,下列说法正确的是( ) A.当资金是不完全流动时,BP曲线表现为垂直线 B.当BP曲线是一条倾斜为正的曲线时,在曲线右边的点表示国际收支处于盈余状态 C.当资金是完全流动时,开房经济的自动平衡机制主要表现为利率机制 D.固定汇率制与浮动汇率制下的经济自动平衡机制是相同的 10.根据国际收支的货币分析法,下列说法不正确的是( ) A.一国国内名义货币的供应量小于名义货币需求将导致国际收支逆差 B.价格在短期内能灵活调整是国际收支货币分析法的一个假定 C.国际收支是一种货币假象 D.本币贬值会导致国际收支出现顺差 11.关于购买力平价理论,下列说法正确的是( ) A.相对购买力评价理论假设一价定律成立 B.绝对购买力评价理论的基本思想是不同货币之间的汇率取决于它们各自的购买力之比 C.若已知汇率为1?=e＄,英国及美国物价指数分别为P和P*,则绝对购买力平价可表示为e=P/P* D.根据相对购买力平价,如果本国通货膨胀率低于外国通胀率,则本币将贬值 12.根据汇率的弹性价格货币分析法,下列说法不正确的是( )
XXXXXXXXXXX学院（XXXXXXXX学院） 本科课程论文 课程名称：______ _ ______ 专业年级：______ __XXXXXXXXXXXx _ 学号：_ ___XXXXXXXXXXXXXXX_______ 学生姓名：______ XXXXXXXXXXXXXX _________ 论文题目：__浅析跨国公司的汇率风险管理及内部控制 成绩：____ _____________ 指导教师： XXXXXXXXXXXXXXX ____________ 年月日
目录 引言 (1) 1跨国公司的概况 (1) 2跨国公司所面临的风险分类及其影响 (1) 2.1 外汇经济风险............................. (1) 2.1．1 外汇经济风险的概念 (1) 2.1 .2 外汇经济风险的影响. (1) 2.1.2.1 外汇经济风险对销售的影响 (2) 2.1.2.2 外汇经济风险对成本的影响 (2) 2.2 外汇交易风险........................... .. (2) 2.3外汇折算风险 (3) 3风险的管理与内部控制 (3) 3.1外汇经济风险的管理 (3) 3.1.1 经营多元化 (4) 3.1.2 融资多元化 (4) 3.2外汇交易风险的管理 (4) 3.2.1 合约性套期保值 (4) 3.2.2 调整经营策略来规避外汇交易风险 (4) 3．2．2．1提前与延迟支付..... ........... . (4) 3．2．2．2调整计价货币和支付币种... ....................... . (5) 3．2．2．3建立发票重开中心. (5) 3.3外汇折算风险的管理 (5) 参考文献 (5)
《国际金融》第一次作业答案 一、单项选择题。本大题共10个小题，每小题3.0 分，共30.0分。在每小题给出的选项中，只有一项是符合题目要求的。 1."一国货币升值对其进出口收支产生何种影响 A.出口增加，进口减少 B.出口减少，进口增加 C.出口增加，进口增加 D.出口减少，进口减少 2.SDR是 A.欧洲经济货币联盟创设的货币 B.欧洲货币体系的中心货币 C.．IMF创设的储备资产和记帐单位 D.世界银行创设的一种特别使用资金的权利 3.收购国外企业的股权达到10%以上，一般认为属于 A.股票投资 B.证券投资 C.直接投资 D.间接投资 4.汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是
A.浮动汇率制 B.国际金本位制 C.布雷顿森林体系 D.混合本位制 5.在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币， 这表明 A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 6.世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是 A.伦敦、法兰克福和纽约 B.伦敦、巴黎和纽约 C.伦敦、纽约和东京 D.伦敦、纽约和香港 7.欧洲货币市场是 A.经营欧洲货币单位的国家金融市场 B.经营欧洲国家货币的国际金融市场
C.欧洲国家国际金融市场的总称 D.经营境外货币的国际金融市场 8.国际债券包括 A.固定利率债券和浮动利率债券 B.外国债券和欧洲债券 C.美元债券和日元债券 D.欧洲美元债券和欧元债券 9.金本位的特点是黄金可以 A.自由买卖、自由铸造、自由兑换 B.自由铸造、自由兑换、自由输出入 C.自由买卖、自由铸造、自由输出入 D.自由流通、自由兑换、自由输出入 10.国际储备运营管理有三个基本原则是 A.安全、流动、盈利 B.安全、固定、保值 C.安全、固定、盈利 D.流动、保值、增值
国际金融学 一．选择题 1.国际收支反映了哪些关系（ABC ） A．货币收支的综合状况 B.一定时期的流量 C .居民与非居民间的交易 D.其他 2.经常项目账户包括哪些（ABCD） A．货物 B. 服务 C. 收入 D. 经常转移 3.金融账户包括哪些（ABCD ） A．直接投资 B. 证券投资 C. 其他投资 D. 储备资产 4.国际收支储备资产项目数据记录差额1000亿表示（A ）Ａ．国际收支储备增加1000亿Ｂ．国际收支储备减少1000亿Ｃ．外汇储备增加1000亿Ｄ．外汇储备减少1000亿 ５.下列哪些交易活动在国际收支平衡表中可记入借方（ＡＢＣＤＥ）Ａ从外国获得商品与劳务Ｂ向外国私人或政府提供捐赠或援助Ｃ从国外获得长期资产（长期外国负债的减少） Ｄ国内私人获得短期外国资产（外国私人短期负债的减少） Ｅ国内官方货币当局获得短期外国资产（外国官方货币当局短期负债减少） ６. 下列哪些交易活动在国际收支平衡表中可记入贷方（ＡＢＣＤＥ）Ａ．向外国提供商品与劳务Ｂ．接受外国人的捐赠与援助Ｃ．放弃长期外国资产（引起长期外国负债增加） Ｄ．国内私人放弃短期外国资产（引起对外国私人的国内短期负债
增加） Ｅ．国内官方货币当局放弃短期外国资产（引起对外国官方货币当局的国内短期负债增加） ７.国际收支平衡表平衡意味着（Ｄ） Ａ．ＣＡ＝０Ｂ．ＫＡ＝０ Ｃ．ＣＡ＋ＫＡ＝０Ｄ．ＣＡ＋ＫＡ＋ＥＱＯ＝０ ８.美国财政部部长说。。。。。。ＣＡ与ＧＤＰ之比不应超过（４％）９.新版外汇管理条例规定外汇包括（ＡＢＣＤ） Ａ．外币现钞Ｂ．外汇支付凭证Ｃ外汇有价证券Ｄ．ＳＤＲ10．现钞买入价与现汇买入价的关系（银行的现钞买入价要低于现汇买入价） 11.远期差价用什么来表示（ＡＢＣ） Ａ．升水Ｂ．贴水Ｃ．平价 12.直接标价法（远期汇率＝即期汇率＋升水 远期汇率＝即期汇率－贴水） 13.多点套汇不成立的条件是（不等于1） 14.成立的前提条件是（两地利差须大于掉期成本，即利率差大于高利率货币的远期贴水率，利率差大于低利率货币的远期升水率。） 15.外汇风险种类（ABC） A.交易风险 B.会计风险 C.经济风险 16.金本位制包括哪些形式（ABC） A.金铸币本位制 B.金块（砖）本位制 C.金汇兑（虚金）本位制
《国际金融学》 一、单项选择题（在下列备选答案中选取一个正确答案，将其序号填在括号内。） 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益 D、单方面转移 5、投资收益属于（）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、对国际收支平衡表进行分析，方法有很多。对某国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的方法是 （）。 A、静态分析法 B、动态分析法 C、比较分析法 D、综合分析法 7、周期性不平衡是由（）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、收入性不平衡是由（）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 9、用（）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制 D、外汇缓冲政策 10、以下国际收支调节政策中（）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（） A、贸易收支 B、非贸易收支 C、资本项目收支 D、无偿转让 13、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是（）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸 14、当今世界最主要的储备货币是（）。 A、美元 B、英镑 C、德马克 D、法国法郎 15、仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、普通提款权
1 互联网金融对传统银行业的影响分析 课程名称：国际金融学 论文题目：互联网金融对传统银行业的影响分析姓名：龚墩花 学号：309 专业：金融 年级：2014级 班级：3班
摘要：随着信息技术的快速发展，互联网金融逐渐兴起。本文在总结互联网金融的概念、特征和功能的基础上，阐述了互联网金融在战略、客户渠道、融资、定价以及金融脱媒等方面对传统银行业产生的影响。本文认为，互联网金融短期不会动摇银行传统的经营模式和盈利方式,但从长远来说传统银行应大力利用互联网金融模式，以获得新的发展。与此同时,互联网金融业的持续健康发展要依靠互联网金融企业的自律、积极创新，还要吸引更多的客户、加强系统安全建设等。 当前，移动支付、网上银行、手机银行、云金融等金融创新业务在我国蓬勃发展，由此形成了一种新的金融模式——互联网金融。大数据时代给金融机构发展和品牌创立、传播既带来挑战，也带来机遇。随着互联网金融的发展壮大，新兴互联网金融公司和传统金融机构将展开激烈竞争，未来甚至可能改变传统金融业的经营模式和运行格局。
互联网金融对传统银行业的影响分析 引言：2013年6月13日支付宝联合天弘基金推出了余额宝，至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元。余额宝在2013年的快速崛起，带动起了整个互联网金融的发展。有人将“互联网金融”评选2013年度金融领域的流行词之一。互联网金融产业作为信息时代的产物，在人们生活中发挥着越来越重要的作用，同时也引入了许多不同种类的商业模式。新型商业模式的引进，不仅弥补了传统银行的局限性，为传统银行业注入了新的生命活力，而且作为一种区别于传统银行间接模式与资本市场直接模式的新型模式，对我国部分企业资金的疏导起到了促进作用。 一、互联网金融的概念、特征和功能 （一）互联网金融的概念。 经过多年发展，互联网企业的业务没有停留在向金融机构提供技术支持和服务层面，通过深度挖掘积累下来的数据信息，将业务拓展至金融领域，构建出互联网金融模式并成为信息技术与金融资本相结合的新兴领域。平、邹传伟（2012）认为，互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。从融资模式角度看，互联网金融模式本质上是一种直接融资模式。但与传统直接融资模式相比，互联网融资模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特点。 二）互联网金融的特征。
金融学期末考试试题
金融学期末考试试题 一、名词解释(每小题3分，共15) 1．资本与金融项目:反映的是资产所有权在国际间的流动，包括资本项目和金融项目。 2．贮藏手段:当货币由于种种原因而推出流通领域，被持有者当做独立的价值形态和社会财富的一般代表而保存起来。这时，货币就发挥着贮藏手段的职能。贮藏手段是在价值尺度和流通尺度的基础之上建立起来的。 3．证券交易所：是专门的、有组织的证券买卖集中交易的场所 4．出口信贷：出口信贷是出口国为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 5．浮动利率：是指在整个借贷期限内，利率随市场利率的变化而定期调整的利率。 二、判断正确与错误(正确的打√，错误的打X。每小题1分，共10分。答对给分，答错扣分，不答不给分) 1．经济发展的商品化是货币化的前提与基础，但商品化不一定等于货币化。( √ ) 2．商业票据不能作为信用货币的形式。 (× ) 3．格雷欣法则是在金银平行本位制中发生作用的。 ( × ) 4．当市场利率上升时，证券行市也上升。 (× ) 5．中央银行独占货币发行权是中央银行区别于商业银行的根本标志。 ( √) 6．银行和保险业务收支在国际收支平衡表中属于资本项目。 (× ) 7．现金漏损与贷款余额之比称为现金漏损率，也称提现率。 ( × ) 8．物价上涨就是通货膨胀。 ( × ) 9．基准利率一般属于长期利率。 ( × ) 10．通知放款是商业银行之间的短期资金拆借。 (√) 三、单项选择题(每小题1分，共10分，每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填写在括号内) 1．中国第一家现代银行是( D ) A．汇丰银行 B．花旗银行
第五章作业 1.简述国际货币市场和国际资本市场的构成。 答：国际货币市场是对期限在1年以下的金融工具进行跨境交易的市场。各种短期金融工具是国际货币市场发展的基础。这些工具，最短的只有1天，最长的也不超过1年，较为普遍的是3~6个月。根据具体的短期金融工具，国际货币市场可以分为同业拆借市场、回购市场、票据市场、可转让大额存单市场和国库券市场。 国际资本市场是对期限在1年或者1年以上的金融工具进行跨境交易的市场。国际资本市场包括中长期国际信贷市场和国际证券市场，其中国际证券市场又可分为股票市场和债券市场。 2.如何理解国际资本市场证券化趋势？这一趋势对我国金融市场发 展有何启示？ 答：是当前国际资本流动的一个重要趋势，国际资本市场的证券化是指银团贷款迅速被各种债券所取代。国际市场的证券化是20世纪80年代以后尤其是近年来国际资本市场上融通机制变化的一个新趋势。产生国际资本市场证券化主要的原因有：20世纪80年代初期爆发的债务危机使人们认识到银团贷款存在着债务难以转让的缺点。一些西方国家金融制度的自由化助长了证券化的发展。 我认为我国可以在金融市场发展的过程中借鉴国际资本证券化中的一些优点。 3.抛补利率平价和非抛补利率平价之间有什么联系？ 答：抛补利率平价是指可以在外汇远期进行抵补，其经济含义是，汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差，并且高利率货币在外汇市场上表现为贴水，低利率货币在外汇市场上表现为升水。非抛补利率平价的经济含义是,预期的汇 率远期变动率等于两国的货币利率之差。抛补利率平价，与非抛补利率平价相比，抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定，即套利者在套利的时候，可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同（掉期交易），确定在到期日交割时所使用的汇率水平。 4.试分析国际金融市场上不同种类的机构投资者的投资行为特征。 答：在国际金融市场上活跃的机构投资者主要有商业银行、证券公司、保险公司、养老基金和投资基金等。 （1）商业银行。作为机构投资者在国际金融市场上的投资，主要表现为对有价证券的投资。
您的本次作业分数为：100分86228单选题86228 1.【第01章】最早论述“物价现金流动机制”理论的是 A 马歇尔 B 休谟·大卫 C 弗里德曼 D 凯恩斯 正确答案:B 86235 单选题86235 2.【第01章】综合项目差额是指 A 经常项目差额与资本与金融项目差额之和 B 经常项目差额与资本与金融项目中扣除官方储备后差额之和 C 经常项目差额与金融项目差额之和 D 经常项目差额与资本项目差额之和 正确答案:B 86232 单选题86232 3.【第01章】在国际收支平衡表中，下列各项属于单方面转移的是 A 保险赔偿金
B 专利费 C 投资收益 D 政府间债务减免 正确答案:D 86239 单选题86239 4.【第01章】“马歇尔——勒纳条件”是指： A 进口需求弹性与出口需求弹性之和大于1 B 进口需求弹性与出口需求弹性之和大于0 C 进口需求弹性与出口需求弹性之和小于1 D 进口需求弹性与出口需求弹性之和小于0 正确答案:A 86237 单选题86237 5.【第01章】IMF规定，在国际收支统计中 A 进口商品以CIF价计算，出口商品以FOB价计算 B 进口商品以FOB价计算，出口商品以CIF价计算 C 进出口商品均按FOB价计算 D 进出口商品均按CIF价计算
正确答案:C 86236 单选题86236 6.【第01章】下列项目应记入贷方的是 A 从外国获得的商品和劳务 B 向外国政府或私人提供的援助、捐赠 C 国内私人国外资产的减少或国外负债的增加 D 国内官方当局的国外资产的增加或国外负债的减少正确答案:C 86243 单选题86243 7.【第01章】我国的国际储备管理主要是： A 黄金储备管理 B 外汇储备管理 C 储备头寸管理 D 特别提款权管理 正确答案:B 86245 单选题86245 8.【第01章】在二战前，构成各国国际储备的是：
金融学期末考试试题 一、名词解释 (每小题 3 分，共 15) 1．资本与金融项目—— 2．贮藏手段— — 3．证券交易所—— 4．出口信贷—— 5．浮动利率—— 二、判断正确与错误(正确的打V,错误的打X。每小题1分，共10分。答对给分，答错扣分，不答不给分 ) 1．经济发展的商品化是货币化的前提与基础，但商品化不一定等于货币化。( ) 2．商业票据不能作为信用货币的形式。( ) 3．格雷欣法则是在金银平行本位制中发生作用的。( ) 4．当市场利率上升时，证券行市也上升。( ) 5．中央银行独占货币发行权是中央银行区别于商业银行的根本标志。 ( ) 6．银行和保险业务收支在国际收支平衡表中属于资本项目。( ) 7．现金漏损与贷款余额之比称为现金漏损率，也称提现率。( ) 8．物价上涨就是通货膨胀。( ) 9．基准利率一般属于长期利率。( ) 10．通知放款是商业银行之间的短期资金拆借。( ) 三、单项选择题 (每小题 1 分，共 10分，每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填写在括号内 ) 1．中国第一家现代银行是 ( ) A ．汇丰银行 B ．花旗银行 C ．英格兰银行 D 。丽如银行 2．( ) 膨胀是引起财政赤字和银行信用膨胀的主要原因 A ．消费需求 B ．投资需求 C ．社会总储蓄 D ．社会总需求 3．银行持有的流动性很强的短期有价证券是商业银行经营中的 ( ) A ．第一道防线 B ．第二道防线 C ．第三道防线 D 。第四道防线 4．银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行的制度是
( ) A ．单一银行制 B ．总分行制 C ．持股公司制 D ．连锁银行制 5．著名国际金融专家特里芬提出的确定一国储备量的指标是各国的外汇储备应大致相当—国 ( ) 个月的进口额 A ．三 B ．六 C ．九 D ．十 6．下列属于消费信用的是 ( ) A ．直接投资 B ．银团贷款 C ．赊销 D 。出口信贷 7．金本位制下， ( ) 是决定两国货币汇率的基础 A ．货币含金量 B ．铸币平价 C ．中心汇率 D ．货币实际购买力 8．专门向经济不发达会员国的私营企业提供贷款和投资的国际金融组织是 ( ) A ．国际开发协会 B ．国际金融公司 C ．国际货币基金组织 D 。国际清算银行 9．属于管理性金融机构的是 ( ) A ．商业银行 B ．中央银行 C ．专业银行 D ．投资银行 10．属于货币政策远期中介指标的是 ( ) A ．汇率 B ．超额准备金 C.利率 D .基础货币四、多项选择题 (每小题 2 分，共 20分，每小题有数目不等的答案正确，请将所有正确答案的序号填写在括号内 ) 1．商业银行在经营活动中可能面临的风险有 ( ) A ．信用风险 B 。资产负愤失衡风险 C ，来自公众信任的风险 D ．竞争的风险 E ．市场风险 2．按照外汇支付方式划分的汇率是 ( ) A ．卖出汇率 B ．买人汇率 C ．信汇汇率 D ．票汇汇率 E ．电汇汇率
习题答案 第一章国际收支 本章重要概念 国际收支：国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。它体现的是一国的对外经济交往，是货币的、流量的、事后的概念。 国际收支平衡表：国际收支平衡表是将国际收支根据复式记账原则和特定账户分类原则编制出来的会计报表。它可分为经常项目、资本和金融项目以及错误和遗漏项目三大类。 丁伯根原则：1962年，荷兰经济学家丁伯根在其所著的《经济政策：原理与设计》一书中提出：要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。这一观点被称为“丁伯根原则”。 米德冲突：英国经济学家米德于1951年在其名著《国际收支》当中最早提出了固定汇率制度下内外均衡冲突问题。米德指出，如果我们假定失业与通货膨胀是两种独立的情况，那么，单一的支出调整政策（包括财政、货币政策）无法实现内部均衡和外部均衡的目标。 分派原则：这一原则由蒙代尔提出，它的含义是：每一目标应当指派给对这一目标有相对最大的影响力，因而在影响政策目标上有相对优势的工具。 自主性交易：亦称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。 国际收支失衡：国际收支失衡是指自主性交易发生逆差或顺差，需要用补偿性交易来弥补。它有不同的分类，根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动态失衡；根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构失衡；根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分为实际失衡和潜在失衡。 复习思考题 1．一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支是否可能盈余，为什么？ 答：可能，通常人们所讲的国际收支盈余或赤字就是指综合差额的盈余或赤字.这里综合差额的盈余或赤字不仅包括经常账户，还包括资本与金融账户，这里，资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系。但是，随着国际金融一体化的发展，资本和金融账户与经常账户之间的这种融资关系正逐渐发生深刻变化。一方面，资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的制约。另一方面，资本和金融账户已经不再是被动地由经常账户决定，并为经常账户提供融资服务了。而是有了自己独立的运动规律。因此，在这种情况下，一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支也可能是盈余。
摘要 外汇储备是国家国际清偿力的重要组成部分，其规模和结构对于平衡国际收支、稳定汇率有着重要的影响。对外汇储备的理解，可以从两个角度来考虑：一是支付手段，即外汇储备是用于对外支付的准备金，可以直接用于日常经济交易的临时性支付；二是干预资产，即外汇储备的只能在于实现货币当局的外汇干预，以维持本国货币汇率稳定。近年来我国外汇储备呈现出持续快速增长的趋势，截至2015年3月我国外汇储备已突破3.95万亿美元，同时复杂多变的国际经济形势也给我国外汇储备的保值增值带来一定风险. 关键词：外汇储备；现状；对策 一、我国外汇储备现状 外汇储备( Foreign Exchange Reserve) ，又称外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权，是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。狭义而言，外汇储备是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支平衡，稳定汇率，偿还对外债务的外汇积累。广义而言，外汇储备是指以外汇计价的资产，包括现钞、国外银行存款、国外有价债券等。外汇储备是一个国家国际清偿能力的重要组成部分，同时对于平衡国际收支、稳定汇率有重要的影响。 截至2015年3月底我国外汇储备余额为3.95万亿美元，世界第一，占全世界外储总量的三分之一，比世界第二的日本高2.85万亿美元。不断增加的外汇储备，一方面反映了我国经济贸易发展的良好势头，经济实力不断壮大，在国际上的地位不断提高；另一方面我国高额的外汇储备所产生的一系列问题和风险，也成为世界上各国广泛关注的焦点。 二、我国高额外汇储备带来的问题 (一)外汇储备过多,增加持有外汇储备的成本,造成资金资源的浪费,阻碍经济效益的增长。 外汇储备是一种实际资源的象征,它的持有是有机会成本的,持有外汇储备的机会成本等于国内资本生产率减去持有外汇储备的收益率。我国的外汇储备主要投资于美国的国债和美国财政部债券。目前美国国债的平均收益率远低于国内的平均资本投资的收益率。我
份测验国际金融第一次作业
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2013年9月份考试国际金融第一次作业 一、单项选择题（本大题共60分，共 20 小题，每小题 3 分） 1. 通常，外汇汇率又称（） A. 比价 B. 价格 C. 汇价 D. 比例 2. 汇率有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币通常称为( )。 A. 非自由兑换货币 B. 硬货币 C. 软货币 D. 自由外汇 3. 间接标价法是以( )为基础报价的。 A. 外币 B. 美元 C. 本币 D. 复合货币 4. 一国货币对关键货币的汇率称为( )。 A. 买入汇率 B. 卖出汇率 C. 基本汇率 D. 套算汇率 5. 收支不平衡是指( ) A. 调节性交易不平衡 B. 自主性交易不平衡 C. 自主性交易和调节性交易都不平衡 D. 经常项目不平衡 6. 国际收支全面反映一国的对外( )关系 A. 政治 B. 经济 C. 军事 D. 文化科技 7. 通常人们讲的的外汇是指( )。 A. 外国货币 B. 以外币表示的支付手段 C. 以外币表示的有价证券 D. 特别提款权 8. 一国自主性交易的支出大于收入，称为国际收支（） A. 顺差 B. 逆差 C. 平等 D. 不平等参考 9. 直接套汇又称为（）。 A. 两角套汇 B. 三角套汇 C. 套利 D. 时间套汇
10. 战后初期的布雷顿森林体系规定，该体系会员国的汇率波动幅度为黄金平价的( ) A. ±10% B. ±2.25% C. ±1% D. ±10－20% 11. 一般情况下，大宗的即期交易的起息日或交割日定为（） A. 成交当天 B. 成交后第一个营业日 C. 成交后第二个营业日 D. 成交后一星期内 12. 从长期讲，影响一国货币币值的基本因素是( ) A. 国际收支状况 B. 经济实力 C. 通货膨胀 D. 利率高低 13. 一国外汇市场的汇率完全由外汇市场的供求关系决定，这种汇率制度称为（）。 A. 固定汇率制 B. 自由浮动汇率制 C. 管理浮动汇率制 D. 肮脏浮动汇率制 14. 国际收支平衡表按照（）原理进行统计记录。 A. 单式记账 B. 复式记账 C. 增减记账 D. 收付记账 15. 在我国的国际收支调节中，市场机制的作用有（）的趋势。 A. 扩大 B. 减小 C. 放弃 D. 完全化 16. 金本位制下，外汇汇率以黄金输送点为界限，围绕（）上下波动。 A. 货币价值 B. 货币价格 C. 铸币平价 D. 纸币平价 17. 某国国内出现政局动荡、爆发武装冲突和暴力事件，给国际商务企业带来的风险属于（）。 A. 利率风险 B. 市场风险 C. 政治风险 D. 商业风险 18. 购买力平价指由两国货币的购买力所决定的( )
《国际金融》试卷 姓名班级学号 一、单项选择题（每题1分,共１５分) １、特别提款权是一种( ）。 Ａ.实物资产B．黄金Ｃ.账面资产 D.外汇 2、商品进出口记录在国际收支平衡表的（ )。 A．经常项目 B.资本项目 C.统计误差项目 D.储备资产项目 3、一国外汇储备最主要的来源是( ) Ａ.经常账户顺差? B.资本与金融账户顺差Ｃ．干预外汇市场? D.国外借款 ４、外汇管制法规生效的范围一般以( ）为界限。 A．外国领土B．本国领土Ｃ.世界各国D．发达国家 5、是金本位时期决定汇率的基础是( ）。 A.铸币平价B．黄金输入点Ｃ.黄金输出点Ｄ.黄金输送 点 6、直接标价法的特点是（ ) Ａ：用外币表示本币价格 B：用本币表示外币价格 C:外汇卖出汇率在前 D：外汇买入汇率在后 7、在间接标价法下，升水时的远期汇率等于( ） Ａ:即期汇率＋升水Ｂ：即期汇率－升水Ｃ：中间汇率+升水 D:中间汇率- 升水 8、某日纽约的银行报出的英镑买卖价为￡1=$1．6783/93，3个月远期贴水为80／７０,那么３个月远期汇率为( ）。 Ａ．1.6７03/23 Ｂ.1.6713/1.６723 C．1.6７83/93 Ｄ．１.6863/6３ 9、欧洲货币市场指( ） A.欧洲国家货币市场? B.银行间市场 C.资金的最终借出者与使用者的市场? D.离岸金融市场 10、欧洲美元是指( ) A：欧洲地区的美元B：美国境外的美元C：各国官方的美元储备D:世界各国美元的总称 １1、不从事实际的离岸金融交易，只是起着为在其他金融市场上发生的资金交易进行注册、记账、转账的作用的离岸金融中心是( ） Ａ.功能中心Ｂ.名义中心 C.基金中心Ｄ．收放中心 12、最早成为世界最大的国际金融中心是( ） A．伦敦 B．纽约 C.苏黎世?Ｄ．新加坡 1３、进口地银行接受包括货运单据在内的全套进口单据作为抵押，为进口商垫付货款的短 期融资行为是（）Ａ.进口押汇Ｂ、出口押汇Ｃ、出口信贷 D、福 费廷
第七章作业 1.为什么国际直接投资要采用不同的方式？合资与独资方式各有什 么利弊？ 答：由于世界各国的文化传统、经济发展程度、政体和管理体制存在差异，企业组织形式也各不相同，主要有独资企业、合伙企业和公司制企业。不同性质的企业，在企业设立、登记、组织机构、经营管理、并购以及缴纳赋税等方面相差甚远。因此，企业在做出对外直接投资决策前，首先应该明确直接投资方式。根据不同国家、不同企业形式的法律特点和跨国企业本身的实际情况，选择一种最合适的直接投资方式。 合资方式主要有两种：股权式合营和契约式合营。股权式合营有限责任，投资风险较小；东道国给予一定的保护；能利用东道国的资金，开广筹资渠道；利用合作伙伴的优势，获得有比较优势的人力资源、紧缺的原材料；轻易突破东道国的贸易壁垒，进入东道国的市场；企业的组建、审批程序相对复杂，费用较高；公司股东多，需要定期公布公司经营状况等信息，保密性差；投资者赋税较重。契约式合营设立简单；实现合伙人的优势互补；许多国家不对合伙企业单独征税。承担无限连带责任，风险大；采取所有权和管理权相一致的管理原则，影响决策效率。存续期不够稳定。 独资企业受政府控制少；经营管理灵活主动；容易保守企业秘密，不必定期向股东汇报；容易通过转移定价避税；充分使用投资者的先进技术、管理经验，保证产品质量和效益；风险较大，对企业全部负债承担无限责任；发展受到限制，资金来源受到限制；没有现成的生产基地，缺乏合作伙伴难以与有影响的政府机构发展联系。 2.不同的东道国政府对待直接投资的态度会何会有差异？ 答：一旦接受跨国直接投资，东道国的诸多经济资源将不得不与国外投资者分享，东道国将于投资国建立更加紧密的经济乃至政治联系。这对东道国的经济发展模式、传统文化、民族工业和国际竞争力都有直接和深远的影响，因此各国对国际直接投资的态度迥然不同。有的大力鼓励，有的严格限制，有的加以部分限制，有的根据国情在不同阶段实施不同的鼓励或限制政策。 3.发达国家对直接投资一般没有限制。这一观点对吗？请简要论证。 答：不对。 对于国际直接投资，实际中很少有那个国家的政府会采取放任自由的态度。多数东道国政府都通过制定一系列合营（资）法律或法规来设置外资进入的门槛，规范外资企业的行为，保护本国的民族工业和特定的经济利益。即使是宣称对资本流动不加管制的美国、日本等最发达国家，对外国的直接投资者也以各种名目设立了不少障碍。例如，美国担心高新技术流入中国，担心中国成为其市场上强
浅谈国际贸易专业国际金融论文 新世纪以来，随着贸易和金融的全球化步伐日益加快，培养适合未来需要的复合型、应用型人才，是每个教师面临的首要问题。以下就是由我们为您提供的浅谈国际贸易专业国际金融。 《国际金融》是国际贸易专业的核心主干课程，重要性不言而喻，在所有专业课中教与学的难度也是最大的。新世纪新形势下新的问题不断涌现，探索与研究《国际金融》的教学改革已势在必行。 《国际金融》是从货币金融的角度研究开放条件下,内部均衡和外部均衡同时实现问题的一门学科，在结构体系和教学要求等方面与其他课程相比有很大不同。对其特性的把握是搞好教学的基础。 《国际金融》属于宏观经济学范畴，许多原理和理论比较抽象、枯燥，而且内容丰富口径宽广，缺乏具体性。比如国际收支调节理论、汇率理论和利率理论等章节，内容复杂模型众多，没有一定的理论基础很难理解。同时国际金融相关理论知识的更新速度也较快，随着全球经济形势的发展变化，国际金融市场风云变幻，新问题不断涌现，这就要求学生不断学习新理论、研究新现象，单纯靠教材靠老师无法解决问题。但另一方面国贸专业实践性又比较强，学生比较喜欢动手能力、操作能力的训练，对于理论的学习和研究比较排斥，所以教学难度非常大。《国际金融》是金融学的分支，需掌握一定的高等数学知识，尤其是外汇与汇率、金融投资与风险管理等章节计算众多，要运用数学手段解决实际问题。经济类专业的学生数学能力普遍不如工科，在学习时面临较多障碍，熟练使用数学工具其实是学好所有经济类课程的前提。此外，《国际金融》对实践能力要求也很
高，不但有其特殊性且远高于其他课程(如《进出口实务》、《报关实务》等)。因为他要求的不是简单掌握标准的程序性、重复性工作技巧，而是综合素质能力的提高。学生要能理论联系实际，全面分析解决现实问题，为将来做应用型金融服务工作打下基础。 编辑老师为大家整理了浅谈国际贸易专业国际金融，希望对大家有所帮助。
1.【第01章】最早论述“物价现金流动机制”理论的是 ? A 马歇尔 ? B 休谟·大卫 ? C 弗里德曼 ? D 凯恩斯 2.【第01章】综合项目差额是指 ? A 经常项目差额与资本与金融项目差额之和 ? B 经常项目差额与资本与金融项目中扣除官方储备后差额之和 ? C 经常项目差额与金融项目差额之和 ? D 经常项目差额与资本项目差额之和 3.【第01章】在国际收支平衡表中，下列各项属于单方面转移的是 ? A 保险赔偿金 ? B 专利费
? C 投资收益 ? D 政府间债务减免 4.【第01章】“马歇尔——勒纳条件”是指： ? A 进口需求弹性与出口需求弹性之和大于1 ? B 进口需求弹性与出口需求弹性之和大于0 ? C 进口需求弹性与出口需求弹性之和小于1 ? D 进口需求弹性与出口需求弹性之和小于0 5.【第01章】IMF规定，在国际收支统计中 ? A 进口商品以CIF价计算，出口商品以FOB价计算 ? B 进口商品以FOB价计算，出口商品以CIF价计算 ? C 进出口商品均按FOB价计算 ? D 进出口商品均按CIF价计算
6.【第01章】下列项目应记入贷方的是 ? A 从外国获得的商品和劳务 ? B 向外国政府或私人提供的援助、捐赠 ? C 国内私人国外资产的减少或国外负债的增加 ? D 国内官方当局的国外资产的增加或国外负债的减少 7.【第01章】我国的国际储备管理主要是： ? A 黄金储备管理 ? B 外汇储备管理 ? C 储备头寸管理 ? D 特别提款权管理 8.【第01章】在二战前，构成各国国际储备的是： ? A 黄金与可兑换为黄金的外汇 ? B 黄金与储备头寸 ? C 黄金与特别提款权 ? D 外汇储备与特别提款权
第1章 ABD 2.ABD 3.ABD 4.ABD 5.AC 6.A 7.AD 8.BD 9.D 10.C 11.B 12.C 13.B 14.A 第2章 1.AD 2.BC 3.BC 4.AC 5.B 6.ABCD 7.C 8.A 第3章 1.BD 2.AB 3.BC 4.AB 5.AC 6.BD 第四章 案例1 1. AC 2.ABD 3. ABC 4.ABD 5.D 案例2 1. B 2. CD 3. BD 4.C 5.B 案例3 1. AC 2. ACD 3.B 4.BD 5.ABD 案例4 1. ACD 2.B 3.BD 4.AC 5.ABD 案例5 1. B 2. D 3.AC 4.ABCD 5.A 第五章 1. BD 2.D 3. BC 4. BD 5. BC 6. BCD 第六章 案例1 1.A 2.B 3.B 4.A 5.AC 案例2 1.AB 2.AB 3.AB 4.B 5.BCD 案例3 1.D 2.AC AB AB BC 3.AC BC ACD BD 案例4 1. BD 2. AC 3.AD 4.AB 5. A 利率平价练习： 在法兰克福市场，现汇价为￡1=DM3．15，利率为8．8％，而伦敦利率为10．8％， 试计算六个月的远期汇价。 答： 在德国借入DM3150，半年后本利为 3150*（1+0.088）*0.5=DM3285.68， 设六个月远期汇价为￡1=DMx， 则六个月后DM3285.68在远期外汇市场上可以购入￡3285.68/x 我们如果设不存在套利机会，则有下式成立： 1000*（1+0.108）*0.5=3285.68/x 解该方程可得：x=3.12，所以六个月的远期汇价为：￡1=DM3.12 出口报价作业分析 1、我国出口某商品,对外原报价为CIF温哥华50美元.现客户要求改报加元价格.参照下列牌价将美元报价改为加元报价. 1英镑=1.7855/1.7865加元 1英镑=1.4320/1.4330美元 解析: (1)根据给定的汇率条件,计算美元和加元的汇率: 1美元=(1.7855/1.4330)/( 1.7865/1.4320) =1.2460/1.2476加元
公司金融学1期末论文 浅析中国企业融资渠道与融资方式 【摘要】 我国多数企业的融资渠道比较单一，银行贷款和民间借贷是企业获取资金的主要来源。通过股票市场募集资金和引入私募股权、风险投资的企业比重较少。 【关键字】中国企业融资渠道融资方式 【正文】 20世纪90年代以来，中国中小企业在经济运行中的一些独特功能，如充当经济增长引擎、创造就业机会以及优化调整产业结构等等为中国各界所认可。企业发展问题在中国得到了前所未有的关注和重视。但由于中国当前独特的体制、机制和政策等因素制约，中国企业尤其是中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，融资问题更是首当其冲，成为举国上下高度关注的一个问题。 1.企业融资渠道 总的来说，中国企业的资金来源主要:内部融资、外部融资。 1.1内部融资按照现代资本结构理论中的“优序理论”,企业融资的首选是企业的内部资金，主要是指企业留存的税后利润，在内部融资不足时，再进行外部融资。较外部融资来说，其优势在: (1)内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。 (2)负债比率尤其是高风险债务比率的提高会加大企业的财务风险和破产风险。 (3)企业的股权融资偏好易导致资金使用效率降低。
(4)保密性好 企业内部融资来源主要包括: (1)留存收益:留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积(包括法定公积金、任意公积金)和未分配利润两个部分。 (2)内部员工集资 (3)亲友借款 (4)股东借款 目前,我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高,影响了中小企业利用资本杠杆实现快速健康发展,特别是在国际金融危机的影响下,中小企业面临着严峻的融资难困境。 1.2外部融资 然而，企业想要做大做强，光靠内部融资是远远不够的。企业外部筹资具有速度快、弹性大、资金量大的优点，因此，在购并过程中一般是筹集资金的主要来源。但其缺点是保密性差，企业需要负担高额成本，因此产生较高的风险。 2.融资方式 企业的融资主要有以下几种: (1)股权筹资:股权筹资是指以发行股票的方式进行筹资。 (2)吸收直接投资:收直接投资是指公司以协议等形式，按照“共同投资、共担风险、共享收益”的原则吸其他单位和个人投资的一种权益性筹资方式。 (3)债券筹资:券是经济主体为筹措资金而依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。 (4)融资租赁筹资:资租赁是指由出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物的双重特性。