货币金融学_朱新蓉__课后习题答案(修改后)

第三章利息和利息率3.1 复习笔记一、利息与收益资本化1．利息理论（1）对于利息合理性的认识人类社会对于利息存在的合理性问题，经历了一个从否定到肯定的认识过程。

（2）西方经济学对于利息来源的认识①货币报酬论。

比较典型的是配第的地租派生理论和洛克的货币分布不均理论。

②资本租金论。

资本租金论是对货币报酬论的一个重大发展。

巴本提出利息是资本租金的观点。

诺思提出了借贷资本租金理论，他也把货币的借贷看成是实物资本的借贷，而利息是由于资本的余缺产生的，可供生产和贸易的资本掌握在没有兴趣进行生产和贸易的人手中，他们愿意将资本出借给愿意从事生产和贸易活动的人，并从中收取利息。

③风险补偿论。

风险来自于借入者的诚信、生产经营状况、利润的高低及生活费用等，因而利息的高低就在很大程度上取决于借入者的迫切程度与贪婪之心。

④产业利润学说。

斯密认为，资本是出借人贷出取息的资财。

这些资财既可以用于生产以提供利润，也可以用于直接的生活消费以维持劳动者的生命，但主要用于资本主义的工农业生产。

这表明斯密所定义的资本是产业资本。

出借人贷出资财所获得的利息也就是产业利润的一部分。

这样，斯密就摒弃了重商主义者和重农主义者以商业资本和农业资本为一般资本的狭隘认识，从整个国民经济出发，深人论述了包括工业资本、农业资本等在内的产业资本的性质。

⑤资本生产力论。

借贷资本的利息由两部分组成：一是风险性利息，二是纯利息。

风险性利息是资金贷出者承担风险的报酬，不能说明利息的本质；纯利息是源于资本像自然力一样具有生产力，两种生产力结合在一起促进生产，那么借款人借入资本进行生产，其生产出的价值的一部分就要用于支付资本生产力的报酬。

⑥节欲论。

⑦时差论。

⑧等待与资本收益说。

⑨人性不耐理论。

⑩灵活性偏好理论。

（3）马克思主义的利息理论马克思认为，利息表面上来源于利润，反映为资金的价格，实质是剩余价值的转化形式，是借贷资本家与职能资本家共同瓜分工人剩余劳动的方式。

由此就厘清了利息和利率的界限，即0<利息<利润和0<利率<平均利润率。

第六章存款类金融机构一、思考题1．请阐述存款类金融机构的性质与职能。

答：（1）存款类金融机构的性质首先，存款类金融机构是一种企业。

它们必须依法成立，并需要有自己的资本，实行独立核算，自负盈亏。

一般以追求最大限度利润为经营目标。

存款类金融机构又是不同于一般工商企业的特殊企业。

其特殊性具体表现在经营对象的差异上。

其次，存款类金融机构是一种特殊的金融企业。

存款类金融机构的主要业务是吸收存款和发放贷款，商业银行和信用社还经营其他中间业务，如结算业务。

其他非存款类金融机构，如保险公司、投资基金，由于它们不办理存贷款业务，所以不属于存款类金融机构的范畴。

（2）存款类金融机构的职能主要有信用中介、支付中介、信用创造和金融服务四项职能。

信用中介职能又称信用媒介职能，是存款类金融机构最基本、最能反映其经营活动特征的职能而支付中介职能是存款类金融机构特别是商业银行最传统的职能，在信用中介和支付中介职能的基础上，存款类的金融机构中的商业银行产生了信用创造职能，随着社会经济的发展，存款类金融机构也具有了金融服务功能。

2．请阐述存款类金融机构经营管理的一般原则。

答：存款类金融机构的经营管理必须遵循安全性、流动性和效益性的“三性”原则。

安全性原则是指存款类金融机构在经营活动中，必须保持足够的清偿力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存，使客户对存款类金融机构保持坚定的信任。

这要求存款类金融机构必须合理安排资产规模和结构，注重资产质量，要提高自有资本在全部负债中的比重，同时必须遵纪守法，合法经营。

流动性原则是指存款类金融机构保持随时可以以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存及支付的需要。

要保持存款类金融机构的流动性，就要一方面实行资产变现，另一方面通过负债的途径或以增资的方式取得资金，或以吸收存款或借款的方式筹得资金。

效益性原则是指存款类金融机构的经营管理者在可能的情况下，尽可能地追求利润最大化。

该原则是存款类金融机构经营活动的最终目标，它要求存款类金融机构尽量减少现金资产，扩大盈利资产比重；以尽可能低的成本，取得更多的资金；减少贷款和投资损失；加强内部经济核算，提高存款类金融机构职工劳动收入，节约管理费用开支；严格操作规程，完善监管机制，减少事故和差错，防止内部人员因违法犯罪活动而造成存款类金融机构的重大损失。

第十五章货币均衡和金融稳定15.1 复习笔记考点一、货币均衡概念1．经济学中均衡的概念（1）瓦尔拉斯的一般均衡理论里昂·瓦尔拉斯运用数理方法，创建了以边际效用价值论为基础的一般均衡理论，即瓦尔拉斯一般均衡理论，该理论包含交换、生产、资本形成和货币流通四个方面。

瓦尔拉斯认为，当整个经济体系达到均衡状态时，每个部门的产品的均衡价格和均衡产量，以及所有生产要素的均衡价格和均衡供给量，都将相应地被决定，市场上的供给和需求完全相等。

价格调整实现和维持了这种均衡：一旦市场的供求发生差异，价格就会进行快速调整。

（2）马歇尔的局部均衡理论相对于一般均衡理论而言，局部均衡理论是指在不考虑所分析的经济体系内某一局部以外的因素的影响时，这一局部所达到的均衡，即在研究整个经济体系中的某一局部问题时，假定局部以外的其他因素都是不变的，从而只考虑局部本身所包含的各种因素之间的相互影响、相互作用及其达到均衡的过程。

（3）凯恩斯的非充分就业的均衡理论凯恩斯的分析围绕失业均衡或小于充分就业均衡展开，其基本特征是非自愿失业和非自愿的商品供给过剩普遍存在于需求约束型经济中。

由于愿意提供的供给大于实际的需求，所以有效需求能够确定现实经济生活中的供求均衡，即凯恩斯均衡是指由有效需求所决定的非充分就业均衡。

（4）科尔内的短缺均衡理论亚诺什·科尔内认为，瓦尔拉斯均衡只能作为一种理想标准或参照系，在现实经济运行中，客观存在的是广义均衡和超广义均衡。

广义均衡是指短缺和滞存都不超过一定幅度时的均衡，而超广义均衡是指均衡本身是一种正常状态，任何一个系统都处于正常状态，改变这种正常状态并不是从不均衡（失衡）过渡到均衡，而只是从一种均衡过渡到另一种均衡。

2．货币均衡的含义（1）对货币均衡的三种解释①货币供给＝货币需求。

②货币利率＝自然利率。

③储蓄＝投资。

（2）货币供求均衡我国经济学家认为货币均衡是指货币供给量与货币需求量基本相等，以M s表示货币供给量，M d表示货币需求量，则M s＝M d。

第十五章货币需求与货币供给15.1复习笔记一、货币理论的发展货币供给理论和货币需求理论是货币理论最核心、最重要的组成部分。

1．货币需求理论的发展（1）价值论货币需求说价值论货币需求说是由马克思和恩格斯提出的，是分析批判传统货币数量论的非科学性，吸收前人有关价值论的有益成分，以劳动价值论为基础建立起来的货币需求理论。

为了分析方便，马克思以完全的金币流通为假设条件。

=商品价格总额执行流通手段职能的货币量同名货币的流通次数马克思指出，纸币流通规律与金币流通规律不同，在金币流通条件下，流通所需要的货币数量是由商品价格总额决定的，而在纸币是惟一流通手段的条件下，商品价格水平会随纸币数量的增减而涨跌。

（2）货币数量需求理论①古典的货币数量论。

古典货币数量论最主要的观点是，利率对货币需求没有影响。

费雪的现金交易说和剑桥学派的现金余额说是这种理论的主要代表。

a．费雪现金交易说。

费雪方程式：=MVMV PY PY或其中P代表价格水平，Y代表总产出（总支出PY也称为名义总收入或名义GDP）。

PY 与M的比值即为货币流通速度V，即货币周转率，也就是每一元钱用来购买经济中最终产品和劳务总量的平均次数。

它揭示了名义收入和货币数量与流通速度之间的关系。

货币流通速度V 是由经济中影响个人交易方式的制度决定的，由于经济中的制度和技术特征只有在较长时间里才会对流通速度产生轻微影响，故在短期内货币流通速度相当稳定，可视为常数。

包括费雪在内的古典经济学家认为工资和价格是完全有弹性的，在正常年份整个经济生产出来的总产出y 总是维持在充分就业水平上，Y 在短期内也可被看做是不变的。

既然V、Y 都是常量，那么P 的值就取决于M 数量的变化。

d M kPY=因为k 为常量，所以由固定水平的名义收入引致的交易水平决定了人们的货币需求量M 2。

费雪的货币数量论表明，货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响。

b．剑桥学派的现金余额说。

现金余额说是从被人们当做备用购买力的现金余额角度来研究币值和物价波动问题。

第一章课后习题答案三、思考题1.为什么说货币形式从实物货币到金属再到信用货币是必然规律？货币形式的演变过程体现着一个基本规律，即货币形式的发展必须适应生产力水平的发展。

在所有经济因素中，生产力因素是决定性的，货币同其他因素一样，都要适应生产力海水平。

不管是形式多样的实物货币，还是曾经发挥过巨大促进作用的金属货币，都不可避免地被淘汰，而信用货币则是适合当前生产力水平的货币形式。

2.支付手段职能导致货币危机性的原因何在？它与通货膨胀有何关系？⑴支付手段可能引发债务链条，从而导致货币流通和商品流通的不正常。

并且，货币具有相对独立运行的能力，在无发行信用保证时，可能引发货币的超量发行从而导致货币危机的发生。

⑵从表面上看，支付手段是货币进行单方面的转移，与商品脱离了关系，所以容易给人一种错觉，认为货币本身就是一种财富，货币越多财富就越多，导致货币量急剧增长，严重偏离商品和劳务总量，最终的结果只可能是物价上涨引致通货膨胀。

3.金属货币的贮藏手段职能为什么可以自发调节货币流通量，而信用货币不能？在金属货币条件下，当经济中出现一定的物价上涨时，人们会倾向于收藏货币等待物价回落，而金属货币“窖藏”的贮藏方式可以使流通中货币实实在在地减少，从而使物价回落；在信用货币的条件下，由于信用货币本身是价值符号，人们面对物价上涨就会尽可能地将货币换成商品，而且即便人们愿意贮藏，信用货币的主要贮藏方式是存款，存款不仅不会减少流通中货币量，相反还可能通过银行信用创造出更多货币，所以，自发调节货币流通量的功能就不存在了。

4.电子货币的发展会对货币层次和货币范围产生怎样的影响？在传统的货币理论中，根据金融资产流动性的高低，将货币划分为四个不同的层次，然而，对货币层次进行划分要具备两个基本的前提：一是要客观存在具有明显不同流动性和收益的金融资产；二是各种金融资产之间的界限十分明显并且在统计时点前后的一段时间内保持相对稳定性。

在电子货币条件下，传统货币层次的划分前提受到了挑战。

朱新蓉《货币⾦融学》课后习题-⾦融管理机构（圣才出品）第⼋章⾦融管理机构⼀、思考题1．中央银⾏基本职能有哪些？答：中央银⾏的职能是中央银⾏性质的具体体现。

按中央银⾏性质划分，中央银⾏的三⼤基本职能是：发⾏的银⾏、银⾏的银⾏、政府的银⾏。

（1）发⾏的银⾏中央银⾏是发⾏的银⾏，是指中央银⾏垄断货币发⾏权，是⼀国或某⼀货币联盟唯⼀授权的货币发⾏机构。

（2）银⾏的银⾏银⾏的银⾏职能是指中央银⾏充当商业银⾏和其他⾦融机构的最后贷款⼈。

银⾏的银⾏这⼀职能体现了中央银⾏是特殊⾦融机构的性质，是中央银⾏作为⾦融体系核⼼的基本条件。

中央银⾏作为银⾏的银⾏需履⾏的职责如下：①集中商业银⾏的存款准备⾦；②充当银⾏业的最后贷款⼈；③创建全国银⾏间清算业务平台；④外汇头⼨调节。

（3）政府的银⾏政府的银⾏职能是指中央银⾏为政府提供服务，是政府管理国家⾦融的专门机构。

具体体现在：①代理国库；②代理政府债券发⾏；③为政府融通资⾦；④为国家持有和经营管理国际储备；⑤代表政府参加国际⾦融活动；⑥为政府提供经济⾦融情报和决策建议。

2．为什么要进⾏⾦融监管的国际合作？答：⾦融国际化及相应的⾦融风险国际化，使得各国的监管部门对⾦融活动和机构的监旨必须加强协调和合作，否则，⽆论是对个别国家还是对整个国际⾦融市场都有可能带来消极的影响。

加强国际⾦融监管合作的必要性主要表现在以下⼏个⽅⾯：（1）国际⾦融服务业经营风险增⼤，⾦融国际化在客观上要求加强对国际⾦融市场的监管。

（2）在⾦融活动和⾦融机构的国际化与⾦融监管的国别化之间，⽭盾⽇益加深。

（3）国际⾦融业务的创新不断突破现有的⾦融监管框架，⼀⽅⾯促进了国际⾦融市场整体效率的提⾼，产⽣了积极的经济效益；另⼀⽅⾯也给国际⾦融体系的安全稳定带来⼀系列的问题，使国际⾦融市场不稳定性增加，造成国际⾦融市场动荡加剧。

⼆、练习题1．中央银⾏的业务内容有哪些？答：中央银⾏发挥其职能要通过资产、负债与清算业务的操作来实现。

第十四章货币需求与货币供给14.1 复习笔记考点一、货币需求1．货币需求的含义货币需求是指企业、家庭和政府愿意用货币形式持有其财产的一种需要。

（1）名义货币需求与实际货币需求名义货币需求一般记做M d，实际货币需求通常记做M d/P。

在统计上，将名义的货币需求以具有代表性的物价指数（如GDP平减指数）进行平减之后，就得到实际货币需求。

它们之间的区别在于是否剔除了物价变动的影响。

经济主体对货币的实际需求不能由包含物价因素在内的名义货币需求直接反映，所以人们一般更注重考察实际货币需求。

（2）微观货币需求与宏观货币需求微观货币需求是指从微观经济主体，即个人、家庭或企业的角度进行考察，研究在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下，微观经济主体的机会成本最少、所得利益最大时应该保有的货币量。

宏观货币需求是指从宏观经济主体角度进行分析，讨论一国在一定时期内的经济发展与商品生产流通所必需的货币量，在理论上，这种货币量既能满足经济发展的客观要求，又避免了通货膨胀引起的社会经济不稳定。

（3）货币需求存量与货币需求流量存量往往被称为余额、持有额等，流量则往往被称为周转额、发生额等。

货币需求量是一种存量指标。

2．货币需求的决定因素（1）收入收入状况对货币需求的决定作用具体表现在两个方面：①收入水平的高低。

在其他条件不变的情况下，收入水平与货币需求呈正向变动，即收入水平越高，货币需求越多；反之则相反。

②人们取得收入的时间间隔。

在收入水平一定的条件下，人们取得收入的时间间隔与货币的需求量成正比，即取得收入的时间间隔越长，货币需求就越多。

（2）利率市场利率对货币需求的影响表现为两个方面：①市场利率决定人们持有货币的机会成本。

一般而言，市场利率上升意味着人们持有货币的机会成本上升，那么持有有价证券可能就是一种更优的选择，因而货币需求下降；反之则相反。

②市场利率影响人们对未来利率变动的预期，从而影响人们对资产持有形式的选择。

第三章利息和利息率一、思考题1．马克思关于利息来源于剩余价值的学说与西方经济学中各类报酬理论有何区别？答：西方经济学的利息理论发展总体呈现三个阶段：一是货币报酬理论，认为利息是货币本身的报酬，这种观点基本上与重商主义理论相联系；二是实物资本报酬理论，认为利息是与实物相对应的资本报酬，这与古典主义前后资本主义经济以商业资本为核心的状况相适应；三是借贷资本报酬论，认为利息是借贷资本的报酬，这与19世纪中后期资本主义经济以产业资本和借贷资本为核心的情况相适应。

马克思在古典经济学的基础上，运用劳动价值论和剩余价值学说，从商品货币关系分析入手，透彻地分析了借贷资本和产业资本的关系，资本所有权和使用权的关系，在借贷资本家和职能资本家的关系的基础上，科学的揭示了利息本质的来源：利息表面上来源与利润，反映为资金的价格，实质是剩余价值的表现形式，是借贷资本家和职能资本家瓜分工人剩余劳动的方式。

西方经济学中各类报酬理论大多数只从某个侧面来观察，基本都没有揭示利息的真实来源，对利息的本质只停留在利润的表层上，没有深刻反映资本主义生产关系的内容，但是马克思深刻揭示了利息的本质来源和界限，并提出了收益资本化理论，为现代信用与金融市场的运行奠定了坚实的基础。

2．收益资本化过程的基本前提条件是什么？答：（1）收益资本化的概念任何能取得收益的事物都可视同为资本。

通过与借贷资本的比较，用市场利率和收益进行计算，可以将该事物折换成一定的资本量，可以用资金价格来衡量，这样就使一些无价值的事物也具有了价格。

这一过程被称为资本化，如土地价格、人力价格等。

（2）收益资本化的两个条件收益资本化过程实际隐含了两个市场规律：一是在充分的自由竞争条件下，随着资金与劳动力的自由流动，不同部门和不同投资活动最终会取得趋于一致的收益率，这就是收益率的收敛性。

这个规律也就是马克思所形容的社会收益率平均化过程。

在这个过程中，经济活动要最终完成同等资金获得同等收益，或者不同等资金获得同等收益率的目标。

朱新蓉《货币金融学》笔记和课后习题（含考研真题）详解第一章货币与货币制度1.1复习笔记一、货币的产生与发展1货币的产生（1）私有制和社会分工产生了商品和商品交换。

（2）价值是商品交换的基础，价值通过价值形式来表现。

（3）价值形式的变迁推动商品交换从低级向高级发展，货币即由此而产生。

2．货币形式的发展（1）实物货币所有这些实物货币，都有这样的几个共同特点：相比其他商品而言较为珍贵，人们都愿意接受和使用，比其他商品更容易保存，等等。

（2）金属货币相对其他实物货币而言，金属货币具有价值含量高、体积小易携带、不易变质等优点，其自身也经历了从贱金属到贵金属、从金属秤量制到金属铸币制的发展。

①贱金属货币在我国流通的时间较长。

②我国流通贱金属铸币的同时，还流通着金属秤量制的贵金属如金和银。

（3）信用货币①传统信用货币传统信用货币主要有两种形式：一是银行券，二是纸币。

银行券作为典型的黄金凭证均是可兑换银行券，持有者可随时随地向发行者兑换面额标注的黄金。

纸币的发行流通是货币名目主义和货币国定论在实践中的体现，它是一种纯粹的价值符号，无任何保证，只有法律赋予的名义价值。

②现代信用货币现代信用货币就是存款货币。

存款货币是一种以支票或信用卡为支付工具、依靠商业银行转账结算业务进行支付的信用货币。

无论哪种性质和形式的信用货币，都具有这样几个特点：其一，作为价值符号，被用来表示和象征价值，其名义价值高于实际价值。

其二，都是负债货币，是发行者对持有者的负债，在发行者的资产负债表上记入借方。

其三，具有强制性。

中央银行垄断货币发行权，强制发行，强制流通，无限法偿。

③电子货币电子货币指在电子技术的支持下，能够在交易或消费过程中充当支付职能的货币替代品，包括接触式与非接触式的各种各样的卡，以及能在因特网流通的电子钱包。

目前流行的电子货币主要有4种类型：储值卡型电子货币、信用卡应用型电子货币、存款利用型电子货币、现金模拟型电子货币。

3．货币的本质（1）货币所具备的主要特征①货币作为一般等价物，具有两个特点：体现一切商品的价值；可以同一切商品相交换。