金融猎头顾问培训教程
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二、几种基金的区别
三、基金发行对象
四、PE业务流程
五、国内基金发行TOP公司
2013年
4、PE组成形式 公司制 信托制 有限合伙制（最常见）
5、有限合伙制特点：普通合伙人（GP）与有限合伙
人（LP）共同组成有限合伙企业，其中私募股权投资 公司作为GP，发起设立有限合伙企业，并认缴少部分 出资，而LP则认缴基金出资的绝大部分。GP承担无限 责任，负责基金的投资、运营和管理，并每年提取基 金总额的一定比例作为基金管理费； LP承担有限责任，不参与公司管理，分享合伙收益， 同时享有知情权、咨询权等。
中融是基金发行的“黄浦军校”
恒天、新湖、大唐、高盛四家为中融原财富心 占基金发行半壁江山。 其中恒天、新湖每年发行约2-3千亿人民币
根据《信托投资公司管理办法》，信托公司可以从事
11项金融业务：
（三）、信托公司的延伸 中融信托被誉为行业的“黄浦军校”，培养了大批行
业投融资专业人才，类似于通信行业的华为。中融信 托原属的几大财富中心，也分别成为独立财富公司， 包括恒天财富、新湖财富、高盛财富、大唐财富等四 家公司，四家公司的发行量，占整个中国市场份额的 75%。 其中： 恒天财富约2000-3000亿 新湖财富约800-1200亿 高盛财富约300-500亿 大唐财富约300-500亿
金融猎头顾问培训教程
汇才猎头 2015-09
第一部分 基金知识
一、私募股权投资基金 （PE PrivateEquity） 是指对非上市企业进行权益性投资（股权、债权） 理解重点： 1、对应的是“公募股权基金” 2、分类：创业投资基金、并购投资基金、过桥基
第二部分 信托
一、金融演变史 金融（货币）本身并不创造价值，金融产品是通过交易增
值的。 ——农业：200月种子、500元劳务、100元销售成本，最后 果实销售1000元，增值300元 ——工厂：300元原材料、300元加工费、100元销售成本， 最后销售1000元，增值300元 货币呢？700元货币如何增值为1000元？——交易！ 交易来源于“借方”和“贷方” 借方：货币需求者； 贷方：货币持有者；
兑付风险是指信托投资公司未能支付其类固定收益产
品预期收益的可能性。 在中国十大信托公司排名报告表里，中信信托、 华润深国投、对外贸易信托、平安信托和中诚信托则 高居排名的前五家；吉林信托、安信信托、华宸信托、 新时代信托和华澳国际信托，在兑付能力的总体排名 中位列后五名。这份报告的评价体系有四个组成部分： 经营环境、资产管理能力、风险管理能力和隐性担保 能力，权重占比分别是10%、30%、30%和40%。 从法律上来说，信托投资公司只是信托计划的受 托人，没有保证投资收益的义务，信托计划的投资风 险应当由投资者承担，只有在信托公司未按合同履行 受托人的义务造成投资损失时，投资人才可以要求信 托公司赔偿。
现代金融体系中，信托和财富公司已经成为活跃的机 构，此外，P2P\P2C等金融公司也大量涌现。另外，整 体行业也有从线下发展的线上的趋势，金融行业的 O2O成在形成。
互联网金融是将传统的线下模式搬到了网上，类似于 天猫、京东等电子商务平台。
（四）信托公司的组织架构
中 融 信 托 组 织 架 构
中 信 信 托 组 织 架 构
四、总结
单个信托计划的自然人数不得超过50人，合格的机构
投资者数量不受限制，信托投资100万额度起投且只 有50个自然人名额，300万元以上额度为不限制自然 人名额。信托期限不少于一年。信托公司推介信托计 划付，不得以任何方式承诺信托资金不受损失或者以 任何方式承诺信托资金的最低收益。不得进行公开营 销宣传。不得非法集资购买信托。委托人投资者账户 与受益人账户一致。
汇才猎头
2015-09-30
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
二、现代金融业四大支柱：
三、信托
（一）信托公司概述 信托公司是以信任委托为基础、以货币资金和实物
财产的经营管理为形式，融资和融物相结合的多边 信用行为的公司。信托公司是属于从事金融业务的 信托机构。
针对中国十大信托公司上海交通大学2015年发布了国内
首份《信托公司兑付风险评价报告》。 报告认为，中国信托行业的整体兑付风险，认为如果 信托公司以净资产来保障产品兑付，行业能承受5%的损 失，考虑到目前经济运行状况，出现5%损失的概率不高， 因此行业整体运行比较健康。 不同的指标可以得出不同的结论。中国十大信托公司 的排名究竟如何？核心指标--兑付能力。其实2013年投资 者关注信托投资行业也是因为出现了信托的兑付危机， 因此信托公司的兑付能力也是衡量信托公司综合实力的 一个重要指标。
金
3、8大特点： 非公开方式 权益性投资（不同于借债） 非上市公司 投资周期3-5年
流动性差
资金来源广泛，如富有的个人、战略投资者、养老基
金、保险公司等 投资方式多为合伙人制（LP&GP） 退出方式多样化，上市、转让、回购
（二）信托公司的资产管理方式 《集合资金信托计划管理办法》信托计划财产独立于
信托公司的固有财产，信托公司不得将信托计划财产 归于其固有财产，信托公司因信托计划财产的管理、 运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入信托计 划财产。信托公司因依法解散、被依法撤销或者被依 法宣告破产等原因进行清算的，信托计划财产不属于 其清算财产。
但在实际运作中，中国十大信托公司跟其他信托公司
没有区别，信托计划到期时，即使信托计划本身遭受 损失，目前信托公司仍是最终按预期收益将本息兑付 给投资者，使得投资者和信托公司都接受了所谓刚性 兑付的行业规则，而我国多数信托公司是国资控股的 现状进一步强化了这一预期。鉴于信托公司不愿轻易 破坏这种默契而承担相应的声誉风险，预期回报可以 视为信托公司的一种承诺。但当赔偿金额超出信托公 司的实际承受能力时，必然会有信托公司打破这种默 契，出现兑付问题。
