洽洽食品财务报告分析

四、盈利预期与投资建议4.1 盈利预期2019-2021年恰恰食品公司经营状况来看，总资产呈现稳步增长态势，资产负债率逐年下降且稳定在较低水平。

说明本公司偿债能力加强，偿债风险较小，经营风险和财务风险稳步降低，经营规模稳步扩大。

预计在未来三年，总资产依旧会呈现增长态势。

净利润增长率使衡量企业盈利能力的重要依据。

由财务分析部分可知，2019-2021年的销售净利润分别为12.48%、15.22%、15.52%，呈现稳健攀升趋势。

截至2023年1月9日，对洽洽食品2022年度业绩做出预测：预测2022年每股收益2.05元，较去年同比增长11.47%，预测2022年净利润10.41亿元，较去年同比增长12.12%。

参考各机构给出的预测年报每股收益得出行业平均数：参考各机构给出的预测年报净利润得出行业平均数1月9日，洽洽食品的股价以49.58元收盘，涨幅3.77%，当前总市值为251.4亿元。

洽洽食品在2013年到2021年这9年里，年度营收增长最高的1年是2018年，增速16.5%，2021年他们的年度营收是59.85亿元，也是9年来的最高值，即使以2021年营收为基数，假设他们在2022年和2023年的年营收增速为16.5%，他们的营收在2023年也仅有81.22亿元。

4.2投资建议洽洽食品具有多年行业积淀形成的品牌优势，全国性的线下终端销售网络、逐步成长的海外销售网络、专业性销售团队并由此形成的市场快速反应能力以及掌控能力，行业领先的技术研发、生产能力和质量控制能能力，同时采用股权激励制度，增进企业活力。

企业的净资产收益率（ROE）是做出投资决策的重要依据。

而净资产收益率与销售净利润率、总资产周转率和杠杠比率（权益乘数）直接挂钩。

洽洽食品的毛利率基本保持在30%以上，对比其精品盐津铺子（毛利率在10%左右）具有相当大的竞争优势，具有很强的竞争优势。

公司ROE自2012年至2017年稳定在11%，从2018年开始持续攀升，2020年达到20%。

第1篇一、前言洽洽公司（以下简称“公司”）成立于2001年，是一家专业从事坚果炒货、休闲食品研发、生产和销售的企业。

经过多年的发展，公司已成为中国休闲食品行业的领军企业之一。

本报告旨在通过对洽洽公司财务报表的分析，全面评估公司的财务状况、经营成果和现金流量，为投资者、管理层和利益相关者提供决策参考。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2023年12月31日，洽洽公司总资产为XX亿元，其中流动资产占比XX%，非流动资产占比XX%。

流动资产中，货币资金、应收账款和存货占比较高，分别达到XX%、XX%和XX%。

这表明公司具有较强的短期偿债能力和存货管理能力。

（2）负债结构分析截至2023年12月31日，洽洽公司总负债为XX亿元，其中流动负债占比XX%，非流动负债占比XX%。

流动负债中，短期借款、应付账款和预收账款占比较高，分别达到XX%、XX%和XX%。

这表明公司短期偿债压力较大，需要关注其短期债务的偿还情况。

（3）股东权益分析截至2023年12月31日，洽洽公司股东权益为XX亿元，占总资产比例为XX%。

这表明公司资产负债率适中，财务风险较低。

2. 利润表分析（1）营业收入分析2023年，洽洽公司营业收入为XX亿元，同比增长XX%。

其中，坚果炒货、休闲食品和其他业务板块收入分别为XX亿元、XX亿元和XX亿元。

这表明公司主营业务收入稳定增长，市场竞争力较强。

（2）毛利率分析2023年，洽洽公司毛利率为XX%，较上年同期略有下降。

这主要受原材料价格上涨、市场竞争加剧等因素影响。

但公司通过优化产品结构、提高生产效率等措施，有效控制了成本，保持了毛利率的稳定。

（3）净利润分析2023年，洽洽公司净利润为XX亿元，同比增长XX%。

这表明公司盈利能力较强，经营状况良好。

3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析2023年，洽洽公司经营活动现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。

这表明公司经营活动产生的现金流量较为稳定，为公司发展提供了有力支持。

洽洽食品2022年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2022年利润总额为122,063.09万元，与2021年的112,695.7万元相比有所增长，增长8.31%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)洽洽食品2022年的营业利润率为16.29%，总资产报酬率为15.34%，净资产收益率为19.44%，成本费用利润率为20.95%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为677,115.96万元，经营资产的收益率为16.56%，而对外投资的收益率为33.10%。

2022年营业利润为112,118.6万元，与2021年的102,805.02万元相比有所增长，增长9.06%。

以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加1,943.89万元，其他收益增加228.13万元，共计增加2,172.02万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减少1,000.18万元，信用减值损失减少44.35万元，资产处置收益减少22.88万元，营业成本增加61,072.42万元，销售费用增加9,639.58万元，管理费用增加7,609.3万元，财务费用增加1,901.37万元，研发费用增加847.5万元，营业税金及附加增加554.76万元，共计减少82,692.35万元。

各项科目变化引起营业利润增加9,313.59万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表项目名称2020年2021年2022年流动比率 3.5 3.04 3.37速动比率 2.34 2.28 2.842022年流动比率为3.37，与2021年的3.04相比有较大增长，增长了0.33。

2022年流动比率比2021年提高的主要原因是：2022年流动资产为626,885.69万元，与2021年的585,253.78万元相比有所增长，增长7.11%。

2022年流动负债为186,074.08万元，与2021年的192,380.8万元相比有所下降，下降3.28%。

洽洽食品2022年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为348.83万元，2022年已经取得的短期带息负债为30,229.02万元。

2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供299,304.83万元的营运资本。

3.总资金需求该企业资金富裕，富裕298,956万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为463,991.8万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是561,836.05万元，实际已经取得的短期带息负债为30,229.02万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为659,680.3万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为757,524.55万元，在5年之内偿还的贷款总规模为953,213.05万元，当前实际的带息负债合计为160,330.23万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该企业负债率不高且在下降，发生资金链断裂的风险很小。

资金链断裂风险等级为1级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供440,811.61万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在资金缺口。

4.未来一年会不会出现资金问题(1).未来保持当前盈利状况本期营业利润为112,118.6万元，存货为98,469.73万元，应收账款为41,184.44万元，其他应收款为731.74万元，应付账款为56,301万元，货币资金为307,486.97万元。

如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

洽洽食品2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，洽洽食品的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为854,730.78万元，比2021年增长5.89%，低于2021年15.66%的增长速度。

洽洽食品2022年负债总计为327,580.86万元，与2021年相比变化不大。

但2021年企业负债总计比2020年有较大的增长，增长18.22%。

表明2022年企业负债总计增速趋缓。

从这三期来看，洽洽食品的营业收入持续快速增长。

2022年营业收入为688,336.52万元，比2021年增长15.01%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明营业收入的增长是有基础的。

从这三期来看，洽洽食品的净利润一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的净利润为97,844.25万元，比2021年增长5.24%，低于2021年15.49%的增长速度。

三期资产负债率分别为39.71%、40.58%、38.33%。

经营性现金净流量三期分别为59,685.44万元、134,482.28万元、153,224.27万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为5.89%，负债增长率为-0.01%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为15.01%，资产增长率为5.89%。

净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为5.24%，资产增长率为5.89%。

负债率上升较快。

资产总额有所增长，营业收入大幅度增长，净利润也在增加。

公司增产增收的效果明显。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，总负债分别为277,109.99万元、327,608.39万元、327,580.86万元，2022年较2021年下降了0.01%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

商业企业财务报表分析——以洽洽食品股份有限公司为例姓名： xxx学号： xxxxxxxxx班级： 12级会计x班目录1、公司简介 (3)公司概况 (3)经营范围 (3)2、报表分析 (3)资产负债表分析 (3)资产负债表水平分析，垂直分析 (4)资产负债表各主要项目的分析 (5)资产负债表的总体评价............................... 利润表分析 (6)总体状况初步分析 (6)主要项目分析 (7)总体评价 (8)现金流量表分析 (8)总体状况初步分析 (8)主要项目分析 (9)总体评价 (9)3、财务比率分析 (10)偿债能力分析 (10)盈利能力分析 (10)营运能力分析 (11)4、杜邦分析 (12)5、财务分析结论与建议 (12)1．公司简介公司概况洽洽食品股份有限公司（股份代码：002557）是由安徽洽洽食品有限公司整体变更设立的外商投资股份有限公司，成立于2001年8月9日。

公司地处国家级合肥市经济技术开发区，是一家以传统炒货、坚果为主营，集自主研发、规模生产、市场营销为一体的现代休闲食品企业，被誉为中国炒货行业的领跑者。

公司坚持以“创造优质产品，传播快乐味道”为使命，经过近十年的潜心经营，产品线日趋丰富，生产运营管理体系逐步完善，产品知名度和美誉度不断提升，经济效益和社会效益逐年增长。

经营范围公司专业从事坚果炒货类食品生产和销售，产品种类齐全，品质优良，主要产品有葵花子类、西瓜子类、豆类、南瓜子类、花生类等传统炒货产品和以开心果、核桃、杏仁等为代表的高档坚果产品;农副产品的生产和收购(除粮、油);油炸食品生产和销售;膨化食品生产和销售;焙烤类食品生产与销售;肉制品类、蜜饯类、海藻类、糖果类、果冻类、预包装食品批发、食品添加剂的生产和销售(涉及许可证的凭许可证经营)。

2.财务分析资产负债表分析根据洽洽食品股份有限公司2012年12月31日，2013年12月31日，2014年12月31日的资产负债表，编制资产负债表水平分析和垂直变动表。

洽洽⾷品2020年⼀季度财务状况报告洽洽⾷品2020年⼀季度财务状况报告⼀、资产构成1、资产构成基本情况洽洽⾷品2020年⼀季度资产总额为559,621.55万元，其中流动资产为390,607.22万元，主要分布在交易性⾦融资产、存货、货币资⾦等环节，分别占企业流动资产合计的34.79%、31.53%和14.67%。

⾮流动资产为169,014.32万元，主要分布在固定资产和⽆形资产，分别占企业⾮流动资产的66.26%、15.19%。

资产构成表项⽬名称2020年⼀季度2019年⼀季度2018年⼀季度数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)总资产559,621.55 100.00 475,883.49 100.00 467,387.66 100.00 流动资产390,607.22 69.80 306,086.97 64.32 305,450.09 65.35 长期投资13,440.86 2.40 15,634.7 3.29 17,792.48 3.81 固定资产111,992.47 20.01 100,821.71 21.19 101,550.07 21.73其他43,580.99 7.79 53,340.11 11.21 42,595.02 9.112、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较⼤，约占流动资产的49.46%，表明企业的⽀付能⼒和应变能⼒较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业营业环节占⽤的资⾦数额较⼤，约占企业流动资产的31.53%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较⼤影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能⼒。

流动资产构成表项⽬名称2020年⼀季度2019年⼀季度2018年⼀季度数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)流动资产390,607.22 100.00 306,086.97 100.00 305,450.09 100.00 存货123,139.55 31.53 95,290.38 31.13 92,879.26 30.41应收账款12,650.75 3.24 18,189.25 5.94 17,616.89 5.77 其他应收款0 0.00 0 0.00 1,411.56 0.46 交易性⾦融资产135,906.16 34.79 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 31 0.01 货币资⾦57,290.39 14.67 31,382.85 10.25 31,071.31 10.17 其他61,620.38 15.78 161,224.49 52.67 162,440.08 53.183、资产的增减变化2020年⼀季度总资产为559,621.55万元，与2019年⼀季度的475,883.49万元相⽐有较⼤增长，增长17.6%。

商业企业财务报表分析——以洽洽食品股份有限公司为例姓名： xxx学号： xxxxxxxxx班级： 12级会计x班目录1、公司简介 (3)公司概况 (3)经营范围 (3)2、报表分析 (3)资产负债表分析 (3)资产负债表水平分析，垂直分析 (4)资产负债表各主要项目的分析 (5)资产负债表的总体评价............................... 利润表分析 (6)总体状况初步分析 (6)主要项目分析 (7)总体评价 (8)现金流量表分析 (8)总体状况初步分析 (8)主要项目分析 (9)总体评价 (9)3、财务比率分析 (10)偿债能力分析 (10)盈利能力分析 (10)营运能力分析 (11)4、杜邦分析 (12)5、财务分析结论与建议 (12)1．公司简介公司概况洽洽食品股份有限公司（股份代码：002557）是由安徽洽洽食品有限公司整体变更设立的外商投资股份有限公司，成立于2001年8月9日。

公司地处国家级合肥市经济技术开发区，是一家以传统炒货、坚果为主营，集自主研发、规模生产、市场营销为一体的现代休闲食品企业，被誉为中国炒货行业的领跑者。

公司坚持以“创造优质产品，传播快乐味道”为使命，经过近十年的潜心经营，产品线日趋丰富，生产运营管理体系逐步完善，产品知名度和美誉度不断提升，经济效益和社会效益逐年增长。

经营范围公司专业从事坚果炒货类食品生产和销售，产品种类齐全，品质优良，主要产品有葵花子类、西瓜子类、豆类、南瓜子类、花生类等传统炒货产品和以开心果、核桃、杏仁等为代表的高档坚果产品;农副产品的生产和收购(除粮、油);油炸食品生产和销售;膨化食品生产和销售;焙烤类食品生产与销售;肉制品类、蜜饯类、海藻类、糖果类、果冻类、预包装食品批发、食品添加剂的生产和销售(涉及许可证的凭许可证经营)。

2.财务分析资产负债表分析根据洽洽食品股份有限公司2012年12月31日，2013年12月31日，2014年12月31日的资产负债表，编制资产负债表水平分析和垂直变动表。