新三板上市公司的原始股锁定期

关于上市公司股份锁定期在上市公司的运营中，股份锁定期是一个十分关键的概念。

对于投资者、公司管理层以及市场的稳定都有着重要的影响。

那么，究竟什么是股份锁定期呢？简单来说，股份锁定期就是在一定的时间内，特定股东所持有的上市公司股份不能自由买卖或转让。

这一规定的目的是为了维护公司的稳定发展，保护投资者的利益，以及防止内幕交易等不正当行为。

首先，让我们来看看为什么会有股份锁定期的设定。

对于上市公司的创始人、控股股东或者重要的战略投资者来说，他们在公司上市时可能持有大量的股份。

如果这些股份在上市后立即可以自由交易，可能会导致以下几种不利情况。

其一，如果大股东迅速抛售股份，可能会给市场传递出对公司发展前景不看好的信号，从而引发其他投资者的恐慌性抛售，导致股价大幅下跌，影响公司的市值和市场形象。

其二，大股东的大规模减持可能会导致公司控制权的变更，影响公司的经营战略和决策稳定性。

其三，在公司上市初期，内部信息往往还不为公众所充分了解，如果没有股份锁定期的限制，大股东可能会利用内幕信息进行交易，获取不正当利益，损害中小投资者的权益。

接下来，我们了解一下股份锁定期的常见类型和期限。

一般来说，股份锁定期可以分为以下几种。

首发上市的股份锁定期：对于首次公开发行股票并上市的公司，控股股东和实际控制人所持股份通常有 36 个月的锁定期。

而其他股东，如公司的董事、监事、高级管理人员等，其所持股份的锁定期通常为12 个月。

定向增发的股份锁定期：如果上市公司通过定向增发的方式募集资金，参与定向增发的投资者所获得的股份通常也有一定的锁定期。

这个期限根据具体情况可能会有所不同，一般在 6 个月至 36 个月之间。

重大资产重组的股份锁定期：在上市公司进行重大资产重组时，交易对方获得的股份也会有相应的锁定期要求，以确保重组后的整合效果和公司的稳定发展。

此外，还有一些特殊情况下的股份锁定期规定。

例如，公司在上市后进行股权激励，被激励对象所获得的股份也会有一定的锁定期限制。

Ａ股及新三板上市公司股份锁定期的比较总结为维持上市公司治理结构和经营管理的稳定性，避免因上市公司主要股东、管理人员的频繁变动对公司经营管理的确定性及公司业务的可持续性造成不利影响，我国法律对多层次资本市场上市公司的主要股东的股份出售都规定了一定期限的锁定期。

鉴于相关法律规定比较分散，为了让广大投资者及公司股东更清楚的了解上市公司股份锁定期的规定，中银律师事务所合伙人吴迎西律师通过比较整理，做出如下总结供大家参考。

下文提到的法律、法规、规章及规范性文件有《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下统称“《上市规则》”)、《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》)、证监会及证券交易所发布的部门规章、规范性文件以及证监会IPO审核的窗口指导意见等。

一、发起人及不同股东所持股份大部分上市公司以发起方式设立，发起人持有的公司股份，自股份公司成立之日起一年内不得转让。

主板、中小板、创业板的普通股东(非控股股东、实际控制人）所持发行人公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

新三板挂牌公司的普通股东的股份转让不受任何限制。

另外，《业务规则》将公司“依法设立且存续满两年”作为新三板申请挂牌的条件之一，若有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

因此，若挂牌公司股改后未满一年的，发起人所持公司股份不得转让。

二、控股股东、实际控制人及其关联方所持股份由于控股股东、实际控制人对公司的股权稳定及经营管理影响重大,因此对其所持股份的锁定期规定也最为严格，控股股东、实际控制人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，在公司上市之日起3６个月内不得转让。

对于控股股东、实际控制人关联方持股的,比照控股股东、实际控制人持股锁定期的规定，锁定3６个月。

【标题】上市公司股分锁定期相关法规文件文档范本【正文】一、引言本文档旨在提供一份关于上市公司股分锁定期的最新最全的文档模板范本，以供有需要的机构和个人参考使用。

本文档涵盖了上市公司股分锁定期的定义、相关的法律法规、具体的解释和说明，并且对于各种可能涉及到的问题和情形都进行了详尽的分析和解答，旨在匡助读者更全面地了解和掌握有关上市公司股分锁定期的相关知识。

二、股分锁定期的定义及法律法规1.股分锁定期的定义股分锁定期，是指公司发行新股或者增发股票后，为保证公司股价稳定和市场公正公开，限制发行人、董事、高级管理人员、核心技术人员等特定对象在其所持有的上市公司股票在一定期限内不得转让的制度。

根据《上市公司股分转让管理办法》的规定，上市公司的发行人及其关联方在发行前6个月内不得转让股票，发行后12个月内不得转让股票；董事、监事、高级管理人员等人员在发行后12个月内不得转让股票，12个月后每6个月只能减持不超过1%的股分。

2.股分锁定期相关的法律法规（1）《公司法》《公司法》第159条规定：“上市公司发行新股或者增加注册资本时，应当向社会公开辟行。

发行股票应当符合有关法律、行政法规和国务院证券监督管理机构的规定。

”（2）《证券法》《证券法》第63条规定：“股票发行人及其关联方，在其所持有的上市公司股票在发行前6个月内不得转让股票，在发行后12个月内不得转让股票。

”（3）《上市公司股分转让管理办法》《上市公司股分转让管理办法》第二十三条规定：“上市公司股票发行人及其关联方所持有的股票在发行前6个月内不得转让；发行完成后12个月内不得转让；董事、监事、高级管理人员及本公司核心技术人员所持有的股票在发行完成后12个月内不得转让。

”（4）《上市公司信息披露管理办法》《上市公司信息披露管理办法》第三十四条规定：“上市公司股票发行人在首次公开辟行股票后12个月内，如要转让其所持有的上市公司股票，应当向所在地国务院证券监督管理机构报告，并在公告中明确转让数量、转让方式和用途。

关于上市后股份锁定期的规定：1、IPO锁定期（1）《公司法》142条，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。

公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。

（2）《深圳证券交易所股票上市规则（2008）》5.1.5，发行人公开发行股票前已发行的股份，自发行人股票上市之日起1年内不得转让；5.1.6 发行人向本所提出其首次公开发行的股票上市申请时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市交易之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。

自发行人股票上市之日起1年后，出现下列情形之一的，经控股股东或实际控制人申请并经本所同意，可豁免遵守上述承诺：（一）转让双方存在实际控制关系，或均受同一控制人所控制；（二）因上市公司陷入危机或者面临严重财务困难，受让人提出的挽救公司的重组方案获得该公司股东大会审议同过和有关部门批准，且受让人承诺继续遵守上述承诺；（三）本所认定的其他情形。

（3）《上海证券交易所股票上市规则（2008）》5.1.4 发行人首次公开发行股票前已发行的股份，自发行人股票上市之日起1年内不得转让；5.1.5 发行人向本所申请其首次公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。

但转让双方存在控制关系，或者均受同一实际控制人控制的，自发行人股票上市之日起1年后，经控股股东和实际控制人申请并经本所同意，可豁免遵守前款承诺。

2、发行期间的锁定期（1）《证券发行与承销管理办法》24条：战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算；25条：询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

上市公司股份锁定期安排和减持规定上市公司股份锁定期安排和减持规定简介在中国的资本市场中，上市公司股份锁定期安排和减持规定是指对于上市公司股东持有的股份，规定了其在一定时期内不允许出售或减持的期限和方式。

这一机制的目的是为了维护市场稳定，引导上市公司股东合理行使股权，防止大股东的股份过快减持导致股价波动过大。

股份锁定期安排股份锁定期是指股东在上市公司股票发行后一定时限内不得转让股份的期限。

根据《上市公司股票发行管理办法》和《上市公司收购管理办法》的规定，股份锁定期一般为3年。

股份锁定期的设立主要是为了维护公司股价稳定，防止大股东在上市后短时间内大量减持，造成股价大幅下跌，从而损害市场利益和小股东权益。

股份锁定期的设立能够给予投资者一定的保护，稳定市场信心。

减持规定减持是指股东在股份锁定期内、期满后或其他规定条件满足时，按照相关规定减少其持股比例的行为。

减持规定主要包括以下几个方面：1. 减持方式：股东可以通过大宗交易、竞价交易或协议转让等方式进行减持。

2. 减持数量限制：根据中国证券监督管理委员会发布的规定，上市公司限制股东在一定时期内的减持数量。

一般情况下，减持数量不得超过一定比例的流通股份，以保护股东利益和市场稳定。

3. 减持时间限制：根据《上市公司股票发行管理办法》和《上市公司收购管理办法》的规定，股东持股满3年后，可以按照相关规定进行减持。

在股份锁定期满后，股东可以根据自身需要和市场行情合理选择减持时机。

4. 减持披露：减持行为需要经过证券监管机构的批准和公告披露，以保证市场的透明度和公正性，防止信息不对称和市场操纵。

5. 其他减持限制：除了股份锁定期外，上市公司股东在信息披露期和临时停牌期等也有可能面临减持限制。

影响因素上市公司股份锁定期安排和减持规定的制定和执行受到多种因素的影响，包括以下几个方面：1. 经济因素：经济环境的变化和上市公司的盈利能力、发展前景等经济因素会对股东的减持决策产生影响。

股份锁定期的问题很多人很多次做过总结，小兵自己认为这份资料可能在很多地方可以给大家更多的启发。

一、一般法律规定（一）公司法第142条1、发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。

2、公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

3、公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。

上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

4、公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

（二）上交所规则5.1.51、发行人向本所申请其首次公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。

2、但转让双方存在控制关系，或者均受同一实际控制人控制的，自发行人股票上市之日起一年后，经控股股东和实际控制人申请并经本所同意，可豁免遵守前款承诺。

3、老的规则还有“刊登招股说明书之前十二个月内进行增资扩股的，自发行人完成增资扩股工商变更登记手续之日起三十六个月内不转让其持有的该部分新增股份”的规定，但是新的规则对此做了修订，但是根据证监会的意见，并不认同交易所的修改，还是要按照老的法规锁定三年。

（三）深交所规则5.1.61、发行人向本所提出其首次公开发行的股票上市申请时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。

发行人应当在上市公告书中公告上述承诺。

2、自发行人股票上市之日起一年后，出现下列情形之一的，经控股股东或实际控制人申请并经本所同意，可豁免遵守上述承诺：（1）转让双方存在实际控制关系，或均受同一控制人所控制；（2）因上市公司陷入危机或者面临严重财务困难，受让人提出的挽救公司的重组方案获得该公司股东大会审议通过和有关部门批准，且受让人承诺继续遵守上述承诺；（3）本所认定的其他情形。

上市公司股份锁定期安排及减持规定在我国股市中，上市公司股份锁定期安排及减持规定是一项重要的法律政策，旨在维护资本市场的稳定和发展。

本文将就此话题展开讨论。

一、股份锁定期安排的背景和意义股份锁定期安排是指在特定时间内，上市公司的股东无法将其持有的股份进行出售或转让。

这一制度的设置有以下几个背景和意义：首先，股份锁定期安排有助于维护市场秩序。

如果股东在公司股份刚上市时就可以进行抛售，可能引发恶性循环和恶性竞争，破坏市场稳定和投资者信心。

其次，股份锁定期安排有助于减少投机行为。

一些投机者短期内大量购买公司股份，并在稍后以高价抛售，从中获取利润。

这种投机行为不仅对公司经营造成干扰，也可能导致市场的异常波动。

最后，股份锁定期安排有助于稳定公司的治理结构。

在上市初期，公司需要一个相对稳定的股权结构，以便更好地进行经营管理和战略规划。

股份锁定期能够确保核心股东在公司初期对企业有更长远的投资计划和持续的经营支持。

二、股份锁定期的具体规定根据我国相关法律法规和监管政策，上市公司股份锁定期的规定主要包括以下几个方面：1. 锁定期的时长：根据不同情况，股份锁定期可以为6个月、12个月甚至更长的时间。

通常情况下，创业板上市公司的锁定期要相对较长。

2. 锁定期的执行方式：股份锁定期一般采取依法强制执行的方式，即在股份解禁之前，相应的股份无法通过证券交易所进行交易。

3. 可解除锁定期的情况：一些情况下，可以解除部分或全部股份的锁定期限，比如股东重大减持计划获得股东大会批准的情况下。

三、减持规定的主要内容减持是指上市公司股东在股份锁定期结束后，按照法定程序和规定，在合规范围内以合法的方式减少所持有的公司股份。

我国上市公司股东的减持行为受到严格的法律法规限制，具体规定如下：1. 减持计划的制定：股东必须提前制定减持计划，并在股份减持之前向证券监管机构备案。

减持计划要明确股东减持的股份数额和时间安排等重要内容。

2. 减持比例的限制：根据法律法规，减持股份的比例受到限制，一般不得超过公司总股本的一定比例，以及特定时期内的减持比例。

新三板上市公司原始股锁定期新三板新股诈骗案例分析在进行原始股交易时，需要注意一下原始股的锁定期，因为原始股只有在解锁后才可以进行交易。

那么新三板上市公司原始股锁定期是怎么样的呢？1、较之主板市场股票锁定规则，新三板挂牌公司股票的转让环境更加宽松。

主板上市公司的控股股东及实际控制人所持股票在公司上市之日起至少锁定36个月，而新三板市场则规定控股股东及实际控制人所持有股票在挂牌之日、挂牌满一年以及挂牌满两年等三个时点可分别转让所持股票的三分之一。

另外，对于公司其他股东而言，主板上市公司股票在公司上市之日起至少锁定12个月。

而新三板公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份在任职期间每年转让不得超过其所持股份的25%，所持本公司股份子公司股票上市交易之日起一年内不得转让。

上述人员离职后半年内，不得转让其所持本公司股份。

除此之外，其他股东均无限售规定。

2、“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。

新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。

目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。

原始股的认购对有意购买原始股的朋友来说，一个途径是通过其发行进行收购。

股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。

发起设立是指由公司发起人认购应发行的全部股份而设立公司。

募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。

由于发起人认购的股份三年内不得转让，社会上出售的所谓原始股通常是指股份有限公司设立时向社会公开募集的股份。

另外一个途径即通过其转让进行申购。

公司发起人持有的股票为记名股票，自公司成立之日起一年内不得转让。

上市公司股份锁定期安排及减持规定股份锁定期是指上市公司在股票上市后，为了稳定市场价格，防止股价大幅波动和内部人员抛售股票，而设置的限制股票转让的期限。

本文将详细介绍上市公司股份锁定期的安排及减持规定。

一、股份锁定期的意义上市公司股份锁定期的设立，对上市公司和投资者都具有一定的意义。

对于上市公司而言，股份锁定期可以保持公司股价的稳定。

上市初期，股价易受投资者情绪的影响，容易出现过度波动的情况。

股份锁定期的设立可以防止内部人员抛售股票，减少对市场的影响，有利于稳定股价。

对于投资者而言，股份锁定期可以保护其投资利益。

投资者在购买上市公司股票时，通常会考虑上市公司内部人员的减持情况。

如果没有股份锁定期或股份锁定期过短，内部人员很可能在股票上市后迅速减持，这对长期投资者来说是一种不利情况。

二、股份锁定期的安排上市公司股份锁定期的安排，通常根据《股票发行与交易管理办法》等法规进行规定。

首先，上市公司股份锁定期的起止时间。

一般来说，股份锁定期从公司股票上市交易的第一日开始，持续一段时间。

具体的锁定期长度可以根据公司实际情况进行调整，但不得少于规定的最低锁定期。

其次，上市公司内部人员的股份锁定比例。

内部人员包括公司创始人、高管、核心技术人员等。

根据相关法规，上市公司内部人员所持股份在上市后应进行一定比例的锁定。

一般来说，创始人及高管的锁定比例较高，一般为50%以上；核心技术人员的锁定比例相对较低，一般为30%以上。

最后，上市公司可能存在的例外情况。

在特定情况下，上市公司可能会申请解除锁定期限。

比如公司发生重大经营调整、高管离职等情况，可以向证监会提交解除锁定期的申请。

但解除锁定期需经过严格审查，保证解除的合法合规性。

三、股份减持规定股份减持是指上市公司内部人员在股份锁定期结束后，按照相关规定减持所持股份。

首先，上市公司内部人员的股份减持要符合法律法规的要求。

内部人员在减持股份时，需要履行相关报备手续，遵守规定的减持比例和方式。

新三板上市用公司股东及管理层股份锁定承诺模版尊敬的公司股东及管理层：为推动公司上市，维护公司股权稳定，确保公司治理的透明性和合规性，本公司特制定了以下《公司股东及管理层股份锁定承诺模板》，请各位股东及管理层仔细阅读，遵守相应规定。

一、承诺范围本承诺适用于公司股东及管理层手中持有的公司股份，并包括通过任何方式间接持有的股份。

二、承诺期限1. 公司股东的股份锁定期限为[锁定期限]，自[上市日期]开始计算；2. 公司管理层的股份锁定期限为[锁定期限]，自[上市日期]开始计算。

三、股份锁定限制1. 在锁定期限内，公司股东及管理层不得转让、质押、租赁或以其他方式处置其持有的公司股份；2. 在锁定期限内，公司股东及管理层不得以任何形式减少其持有的公司股份，包括但不限于股票回购、股份转让等；3. 如在锁定期限内，公司股东及管理层发生离职或其股份发生司法强制、司法冻结等特殊情况，须事先向公司提出书面申请，由公司董事会根据具体情况进行审批。

四、承诺违约责任1. 公司股东及管理层若违反本承诺的规定，应承担违约责任，并由公司依法采取相关措施追究其法律责任；2. 公司股东及管理层按照违约程度承担相应违约金的支付责任，具体金额由公司董事会根据违约情节确定。

五、其他约定事项1. 本承诺自生效之日起具有法律约束力，对公司股东及管理层具有约束力；2. 本承诺未约定的事项，按照相关法律法规和公司章程执行；3. 公司股东及管理层应积极配合公司工作，妥善履行股份锁定义务。

六、适用法律和争议解决本承诺书的解释、执行和争议解决适用中华人民共和国法律。

本承诺书的订立、解释和争议的解决应通过友好协商解决；协商不成的，提交有管辖权的人民法院解决。

本公司特此向各位公司股东及管理层发出《公司股东及管理层股份锁定承诺模板》，请各位详细阅读，严格遵守相关规定。

同时，希望大家共同努力，为公司的健康发展和实现上市目标而共同奋斗。

感谢大家的支持与配合！特此通知。

新三板挂牌锁定期是多长时间当前，对中⼩微企业⽽⾔，在新三板挂了牌就好处多多，如吸引投资⼈、财富增值、通过新三板交易使股权变现、甚⾄转板IPO上市等等。

那么，新三板挂牌锁定期是多长时间?下⾯由店铺⼩编为⼤家进⾏相应的解答，以供⼤家参考学习，希望以下回答对您有所帮助。

⼀、新三板挂牌锁定期是多长时间随着新三板市场扩容，有些挂牌公司在发⾏股份时，会进⾏⼀定期限锁定的公司就明显增多了，各公司设定的锁定期限也是3个⽉到3年不等，由此可以看出新三板挂牌公司设置的定增锁定期是根据公司⾃⾝的实际情况来定的。

设置定增锁定期的公司渐渐增多，是出于稳定公司股价及市值管理的需要，对投资⼈结构也有较⼤的影响。

新三板市场本就是向通过融资来扩⼤公司规模，或是补充公司的流动资⾦，这个过程往往需要⼀段时间，若是投资者在⼀段时间转让股份，对公司的发展是不利的，⽽企业⼤都是⼗分重视投资者的投资期限，必要情况下还会采取淘汰不愿接受定增锁定期的投资者，留下那些能接受半年甚⾄是⼀年以锁定期的稳定性投资者。

⼆、新三板挂牌上市的条件是什么1、依法设⽴且存续满两年依法设⽴，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法⼈营业执照》。

2、业务明确，具有持续经营能⼒;业务明确，是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、⽤途及其商业模式等信息。

持续经营能⼒，是指公司基于报告期内的⽣产经营状况，在可预见的将来，有能⼒按照既定⽬标持续经营下去。

3、公司治理机制健全，合法规范经营;公司治理机制健全，是指公司按规定建⽴股东⼤会、董事会、监事会和⾼级管理层(以下简称“三会⼀层”)组成的公司治理架构，制定相应的公司治理制度，并能证明有效运⾏，保护股东权益。

合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制⼈、董事、监事、⾼级管理⼈员须依法开展经营活动，经营⾏为合法、合规，不存在重⼤违法违规⾏为。

4、股权明晰，股票发⾏和转让⾏为合法合规;股权明晰，是指公司的股权结构清晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制⼈及其关联股东或实际⽀配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。

有关IPO股权锁定期的总结目前，相关规章对于锁定期的规定不完全一致，具体如下：一、首发中的锁定期《公司法》第一百四十二条：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。

公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。

上述人员（董监高）离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性的规定。

《上海证券交易所股票上市规则》第五章第一节5.1.4条款规定：发行人向本所申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股如方正科技配股，采用网上定价发行，发行对象均为无限售条件流通股股东。

说明书中提到“本次配股完成后，本公司将申请本次发行的股票尽早在上海证券交易所上市”（方正科技配股说明书2006年12月19日）。

又如G人福配股，发行对象为有限售条件股东和无限售条件股东，但均无锁定期的安排，发行完成后即可上市流通。

（二）根据发行对象的性质，规定锁定期如益民百货配股，对无限售条件股东网上定价发行，对有限售条件股东网下定价发行。

说明书中提到“本次配股完成后，有限售条件的流通股配售的股票仍为有限售条件的流通股东，其与原有的有限售条件的流通股流通时点相同。

无限售条件的流通股配售得到的股票在配股完成后即可上市流通。

”又如厦门国贸，区分A类和B 类投资者，A类有优先认购权，但须锁定一个月，B类不享有优先认购权，无锁定期安排。

个人小结：全流通环境下，在配股和公开增发中，没有锁定期的强制性规定，但各家在具体操作的时候，可以结合优先认购权对锁定期作出安排，这样有利于吸引大的机构投资者，增加发行成功的概率。

关于：上市公司股份锁定的备忘录就上市公司股份锁定相关的法律问题，本备忘录根据相关法律法规的规定作出以下分析，供内部参考。

一、首发中的锁定期1.1 一般性规则1.1.1 IPO前股东持有的股份一般锁定一年，但控股股东及实际控制人持有的股份锁定三十六个月。

1.1.2 IPO前十二个月内增资扩股的股份要锁定三十六个月（从新增股份办理完成工商登记手续算起）。

1.2 特殊性规则1.2.1 IPO前十二个月内进行过转增、送红股，视同增资扩股，锁定三十六个月（从新增股份办理完成工商登记手续起算）1.2.2 IPO前十二个月内其他股东以股权转让方式取得的股份锁定一年，不排除根据监管层要求追加锁定的可能。

但如果该等股份受让自控股股东，很可能要锁定三年。

1.2.3 作为控股股东、实际控制人的关联股东持有的股份，要锁定三年。

1.2.4 构成控股股东、实际控制人的一致行动人的，其持有的股份要锁定三年。

1.2.5 同时为发行人高级管理人员的自然人股东，其持有的股份可能要锁定三年。

1.2.6 对发行人业务有一定影响的股东，或作为战略投资者的股东，虽然其成为股东的期限已超过首发前十二个月，也可能要延长上市锁定期，锁定三十六个月。

1.2.7 此外，公司股东可以自愿作出超过法定要求的承诺。

股东还可以追加承诺内容，如“锁定期+减持比例”的双重承诺。

二、公开增发和配股中的锁定期对于公开增发和配股，目前没有锁定期的明文规定。

在实务中，各个案例也不尽相同。

大致说来，有以下几种操作模式：2.1 不规定锁定期。

如方正科技配股，采用网上定价发行，发行对象均为无限售条件流通股股东。

说明书中提到“本次配股完成后，本公司将申请本次发行（方正科技配股说明书2006年12月19日）。

的股票尽早在上海证券交易所上市”又如G人福配股，发行对象为有限售条件股东和无限售条件股东，但均无锁定期的安排，发行完成后即可上市流通。

2.2 根据发行对象的性质，规定锁定期。

上市公司股份锁定期安排和减持规定随着经济的发展和股市的繁荣，上市公司的股权结构逐渐呈现多元化。

为了保护市场稳定和投资者利益，相关部门对上市公司股份的锁定期和减持规定做出了一系列的安排和规定。

本文将就上市公司股份锁定期安排和减持规定展开探讨。

一、上市公司股份锁定期安排1. 定义与目的上市公司股份锁定期是指股东在上市公司首次公开发行股票后一段规定的时间内，不得转让股份的期限。

其目的在于规范和约束上市公司股东的行为，防止恶意炒作和股权转移对市场的不良影响。

2. 锁定期的设置一般来说，股份的锁定期根据上市公司的不同情况和类型而有所不同。

上市公司可以在招股说明书中明确规定股份的锁定期，通常为6个月至3年不等。

在这个期限内，股东不得进行股票的转让和质押等交易。

3. 锁定期的例外情况尽管股份锁定期严格限制了股东的权益，但是也存在一些例外情况。

例如，如果公司需要进行资产重组、股权变动或者股东经过认定符合相关规定而申请减持，可以在股东之间协商的情况下提前解除锁定期。

二、减持规定1. 减持的概念减持是指上市公司股东在锁定期结束后，按照一定方式和规定减少其持有的股份。

减持的目的是为了增加流通股份的市场供给，促进市场活跃，增加公司的流动性。

2. 减持的方式减持通常有两种方式：集中竞价交易和大宗交易。

集中竞价交易是指股东通过证券交易所进行的减持，其减持数量不超过其持有股份总数的20%。

大宗交易则是指股东与特定投资者进行协商和交易，减持数量超过20%。

3. 减持规定的限制为了保证市场的稳定和投资者的利益，减持规定也增加了一些限制。

例如，上市公司的董监高必须在减持前提前30个自然日向公司董事会报备。

另外，在减持时还需要注意避免对公司股价造成过大的冲击，否则可能会被证券监督管理部门追责。

三、股份锁定期和减持规定的意义股份锁定期和减持规定对上市公司和投资者都有重要的意义。

首先，股份锁定期能够有效遏制短线交易和恶意炒作，保护市场的稳定和投资者的利益。

关于上市前入股锁定期问题的小结、当前关于持股锁定的具体规则（一）全体股东所有股东（不区分大股东和小股东，也不区分增资进入的股东和受让老股进入的股东），上市之后均应锁定12个月。

该12个月期限自上市之日起计算。

（二）控股股东、实际控制人及其关联方该等股东在上市之后应锁定 36个月。

该36个月期限自上市之日起计算。

（三）高管股东该等股东除应遵守前述两条限售规则之外，还应遵守每年减持不得超过 的规定。

（四）上市前以增资扩股方式进入的股东1.创业板规定申报材料前6个月内增资扩股进入的股东，该等增资部分的股份应锁定 个月。

该36个月期限自完成增资工商变更登记之日（并非上市之日）起计算。

申报材料前6个月之前增资扩股进入的股东，不受前述36个月锁定期的限 制。

2.中小板规定刊登招股意向书之日前12个月内增资扩股进入的股东，该等增资部分的股 份应锁定36个月。

该36个月期限自完成增资工商变更登记之日（并非上市之日） 起计算。

刊登招股意向书之日前12个月之前增资扩股进入的股东，不受前述36个月 锁定期的限制。

根据目前中小板通常7〜9个月的审核节奏来看，上述“刊登招股意向书之 日前12个月内”的提法基本可以换算表述为“申报材料前 3〜5个月内”。

但需要特别指出的是:① 并非所有审核人员都认可将“刊登招股意向书之日前 12个月内”换算为“申报材料前3〜5个月内”的作法。

部分审核人员认为，应将“刊登招股意向 书之日前12个月内”从严理解为“申报材料前12个月内”。

②关于如何界定“12月内”的审核标准，未来还可能会发生变化。

（五）上市前以受让老股方式进入的股东1.创业板规定25% 36申报材料前6个月内受让老股进入的股东，若该等老股受让自控股股东、实际控制人及其关联方，则该等股份应锁定36个月。

该36个月期限自上市之日起计算。

申报材料前6个月之前受让老股进入的股东，不受前述36个月锁定期的限制。

2.中小板规定刊登招股意向书之日前12个月内受让老股进入的股东，若该等老股受让自控股股东、实际控制人及其关联方，则该等股份应锁定36个月。

关于上市公司股份锁定期关于上市公司股份锁定期一、引言上市公司股份锁定期是一种限制股东在特定时间内对公司股份的转让的制度。

它的设立旨在保护上市公司的股东利益，维护市场秩序，促进公司的稳定发展。

本文将详细介绍上市公司股份锁定期的相关内容，包括背景、目的、适用范围、期限等。

二、背景作为上市公司的重要组成部分，股份作为股东的权益代表，具有重要的流动性。

为了防止股份的过度流动引起市场波动，保护股东利益，上市公司股份锁定期应运而生。

通过设立股份锁定期，可以有效约束股东在特定时间内对公司股份的转让。

三、目的上市公司股份锁定期的目的主要有以下几个方面：1. 维护市场秩序：通过限制股东在特定时间内对公司股份的转让，防止市场上股份的过度流动，维护市场的稳定和健康发展。

2. 保护股东利益：锁定期的设立可以保护股东的投资利益，防止他们在短时间内大量卖出股份，导致股价下跌。

3. 促进公司稳定发展：股份锁定期可以鼓励股东长期投资，避免他们为了短期回报而频繁交易股份，有利于公司长期稳定发展。

四、适用范围上市公司股份锁定期适用于所有上市公司的股东，包括董事、高级管理人员、重要股东等。

锁定期期限可根据具体公司情况而定，并在公司章程或相关协议中明确规定。

五、期限上市公司股份锁定期的期限因公司而异，通常情况下为一定的年限。

锁定期起始时间一般为公司上市后的第一交易日。

股份锁定期的具体期限应在公司章程或相关协议中明确规定。

六、附件本文涉及的附件如下：1. 上市公司章程：包含对股份锁定期的相关规定。

2. 相关协议：包括公司和股东签署的股份锁定协议等。

七、法律名词及注释1. 上市公司：指经过上市交易所审核通过并进入资本市场进行交易的公司。

2. 股份：指公司设立时用以表示出资额的单位，代表股东对公司的所有权。

3. 股份锁定期：指限定股东在一定期限内不能转让公司股份的期限。

八、结束语本文详细介绍了关于上市公司股份锁定期的相关内容，包括背景、目的、适用范围、期限等。

关于上市公司股份锁定期在上市公司的复杂运作中，股份锁定期是一个关键且具有重要影响的概念。

对于投资者、公司管理层以及市场的稳定运行来说，理解股份锁定期至关重要。

股份锁定期，简单来说，就是在一定的时间内，特定股东持有的上市公司股份被限制转让或出售。

这一机制的设立有着多方面的考量。

首先，从公司稳定发展的角度来看，股份锁定期有助于确保公司管理层和核心人员的稳定性。

当公司上市时，如果管理层和核心员工手中的股份可以立即自由流通，那么他们可能会因为短期的利益诱惑而选择出售股份，从而导致公司的人才流失和经营策略的不稳定。

通过设置股份锁定期，能够让这些关键人员在一段时间内专注于公司的长期发展，为公司的持续增长贡献力量。

对于新上市的公司而言，股份锁定期也为市场提供了一个相对稳定的预期。

在公司刚刚上市时，其价值和前景可能还存在一定的不确定性。

如果大量原始股东的股份可以立即抛售，可能会引发市场的恐慌和股价的大幅波动，影响投资者的信心和公司的形象。

通过限制股份的流通，能够在一定程度上平缓市场的波动，给予公司时间来证明其价值和潜力。

在不同的情况下，股份锁定期的规定也有所不同。

例如，对于控股股东和实际控制人，通常要求的锁定期较长，可能在三年甚至更长时间。

这是因为他们对公司的影响力较大，其股份的变动可能对公司的控制权产生重大影响。

而对于一般的股东，如通过首次公开发行（IPO）获得股份的投资者，锁定期可能相对较短，一般为一年左右。

此外，还有一些特殊情况也会涉及到股份锁定期的调整。

比如，如果公司进行了重大资产重组，为了保证重组的效果和稳定性，相关股东的股份锁定期可能会相应延长。

或者，如果股东在公司上市前作出了特别的承诺，例如对业绩增长的保证等，那么其股份锁定期也可能会根据承诺的内容进行设定。

在实践中，股份锁定期的执行和监管也是一个重要的环节。

证券监管机构会密切关注上市公司股东是否遵守锁定期的规定，如果发现违规行为，将会采取严厉的处罚措施，包括罚款、限制交易等。