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银行招聘：中国银行业从业人员资格认证考试《风险管理》科目考试大纲（2013版）二北京人事考试网：【导语】中公金融人银行招聘网为您提供银行招聘及方法技巧信息，更多银行招聘咨询请关注中公金融人银行招聘网!北京市银行考试交流群：252205808备考必备2014年商业银行笔试辅导课程2014年商业银行网校辅导课程2014年商业银行面试课程辅导课程第5章操作风险管理5.1操作风险概述5.1.1操作风险的定义与特点5.1.2操作风险相关概念辨析5.1.3操作风险的监管规则5.1.4操作风险分类5.1.5操作风险识别方法5.2操作风险评估5.2.1操作风险评估的定义与原理5.2.2操作风险评估的原则5.2.3操作风险评估的步骤5.2.4操作风险评估的价值5.2.5操作风险评估与其他管理流程的结合应用5.3操作风险控制5.3.1操作风险控制环境5.3.2操作风险缓释5.3.3主要业务操作风险控制5.4操作风险监控与报告5.4.1关键风险指标法5.4.2损失数据收集5.4.3风险报告5.5操作风险资本计量5.5.1基本指标法5.5.2标准法5.5.3高级计量法第6章流动性风险管理6.1流动性风险识别6.1.1资产负债期限结构6.1.2资产负债币种结构6.1.3资产负债分布结构6.2流动性风险评估6.2.1流动性比率/指标法6.2.2现金流分析法6.2.3其他流动性评估方法6.3流动性风险监测与控制6.3.1流动性风险监测/预警6.3.2压力测试6.3.3情景分析6.3.4流动性风险管理实践第7章其他风险管理7.1国别风险管理7.1.1国别风险的概念7.1.2国别风险管理的基本做法7.2声誉风险管理7.2.1声誉风险的概念7.2.2声誉风险管理的基本做法7.2.3声誉危机管理规划7.3战略风险管理7.3.1战略风险管理的概念7.3.2战略风险管理的基本做法第8章风险评估与资本评估8.1总体要求8.2风险评估8.2.1风险评估最佳实践8.2.2风险评估的总体要求8.3压力测试8.3.1基本框架和要求8.3.2关于压力测试的监管要求8.4资本评估8.4.1资本定义、功能与分类8.4.2资本规划的主要内容及频率8.4.3主要监管要求8.5内部资本充足评估报告(ICAAP报告)8.5.1内部资本充足评估报告的主要内容和作用8.5.2关于内部资本充足评估报告的监管要求第9章银行监管与市场约束9.1银行监管9.1.1银行监管的内容9.1.2银行监管的方法9.1.3银行监管的规则9.2市场约束9.2.1市场约束机制9.2.2信息披露9.2.3外部审计更多2015年北京公务员考试申论热点欢迎访问北京公务员考试网课前免费专业测评【免费课堂】【题库解析】文章来源：中公教育北京分校。
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
1.金融风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。
金融风险的特征：1.隐蔽性；2.扩散性；3.加速性；4.不确定性；5.可管理性；6.周期性金融风险管理目的：1.减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境；2.制定合理目标，保障经济实体经营目标的顺利实现；3.有利于社会资源的优化配置；4.规范市场运行。
2.财务报表组成：资产负债表、损益表、附注；次级：现金流量表、所有者权益变动表。
3.资产负债表：现金（C）+证券投资（S）+贷款（L）+其他形式资产（MA）=存款（D）+非存款性借贷（NDB）+所有者权益（EC）4.盈利比率：股权收益率（ROE）=税后净利润/总权益资本资产收益率（ROA）=税后净利润/总资产每股收益（EPS）=税后净利润/流通中的普通股股数5.股权收益率模型：ROE=ROA*总资产/总权益资本ROE=税后净利润/总营业收入* 总营业收入/总资产* 总资产/总权益资本ROE=净利润率* 资产利用率* 股权乘数ROA=[（利息收入—利息支出）+（非利息收入—非利息支出）+（特殊收入—特殊支出）]/总资产6.股权收益率模型的意义：1.谨慎的运用财务杠杆；2.谨慎的使用固定资产运营杠杆；3.控制营业成本，使更多的收入成为利润；4.在寻找资产高收益率的同时，谨慎的管理资产组合以确保资产的流动性；5.控制风险暴露，使损失不至于完全抵消收入和股权资本。
7.CAMEL评价体系：C—资本充足性；A—资产质量；M—管理水平；E—盈利能力；L—资产流动性。
资本充足率=基础资本（权益资本+盈余+留存收益+贷款损失准备）/资产8.巴塞尔协议Ⅰ组成：核心资本（一级资本）；附属资本（二级资本）。
风险加权资产：0、20%、50%、100%（巴塞尔协议Ⅱ中增加150%）总资本充足率=总资本/风险加权资产>=8%核心资本充足率=核心资本/风险加权资产>=4%巴塞尔协议Ⅱ：三种风险信用、市场、操作。
中国银行业从业人员资格认证考试风险管理科目考试大纲（2013年版）第1章风险管理基础 1.1风险与风险管理 1.1.1风险、收益与损失 1.1.2风险管理与商业银行经营 1.1.3商业银行风险管理的发展 1.2商业银行风险的主要类别 1.2.1信用风险 1.2.2市场风险 1.2.3操作风险 1.2.4流动性风险 1.2.5国别风险 1.2.6声誉风险 1.2.7法律风险 1.2.8战略风险 1.3商业银行风险管理的主要策略 1.3.1风险分散 1.3.2风险对冲 1.3.3风险转移 1.3.4风险规避 1.3.5风险补偿 1.4商业银行风险与资本 1.4.1资本的定义、作用和分类 1.4.2监管资本与资本充足率要求 1.4.3经济资本及其应用 1.5风险管理的数理基础 1.5.1收益的计量 1.5.2常用的概率统计知识 1.5.3投资组合分散风险的原理第2章商业银行风险管理基本架构 2.1商业银行风险管理环境 2.1.1公司治理 2.1.2内部控制 2.1.3风险文化 2.1.4管理战略 2.1.5风险偏好 2.2商业银行风险管理组织 2.2.1董事会及其风险管理委员会 2.2.2监事会 2.2.3高级管理层 2.2.4风险管理部门 2.2.5其他主要风险控制部门/机构 2.3商业银行风险管理流程 2.3.1风险识别/分析 2.3.2风险计量/评估 2.3.3风险监测/报告 2.3.4风险控制/缓释 2.4商业银行风险管理信息系统第3章信用风险管理 3.1信用风险识别 3.1.1单一法人客户信用风险识别 3.1.2集团法人客户信用风险识别 3.1.3个人客户信用风险识别 3.1.4贷款组合的信用风险识别 3.2信用风险计量 3.2.1风险暴露分类 3.2.2客户评级 3.2.3债项评级 3.2.4信用风险组合的计量 3.3信用风险监测与报告 3.3.1风险监测对象 3.3.2风险监测主要指标 3.3.3风险预警 3.3.4风险报告 3.4信用风险控制 3.4.1限额管理 3.4.2信用风险缓释 3.4.3关键业务流程/环节控制 3.4.4资产证券化与信用衍生产品 3.5信用风险资本计量 3.5.1权重法 3.5.2内部评级法 3.5.3经济资本管理第4章市场风险管理 4.1市场风险识别 4.1.1市场风险特征与分类 4.1.2主要交易产品及其风险特征 4.1.3账户划分 4.2市场风险计量 4.2.1基本概念 4.2.2市场风险计量方法 4.3市场风险监测与控制 4.3.1市场风险管理总体要求 4.3.2市场风险监测与报告 4.3.3市场风险控制 4.3.4银行账户利率风险管理 4.4市场风险资本计量方法 4.4.1标准法 4.4.2内部模型法 4.4.3经济资本配置和经风险调整的绩效评估 4.5交易对手信用风险 4.5.1交易对手信用风险的定义和计量范围 4.5.2交易对手信用风险的计量 4.5.3交易对手信用风险管理第5章操作风险管理 5.1操作风险概述 5.1.1操作风险的定义与特点 5.1.2操作风险相关概念辨析 5.1.3操作风险的监管规则 5.1.4操作风险分类 5.1.5操作风险识别方法 5.2操作风险评估 5.2.1操作风险评估的定义与原理 5.2.2操作风险评估的原则 5.2.3操作风险评估的步骤 5.2.4操作风险评估的价值 5.2.5操作风险评估与其他管理流程的结合应用 5.3操作风险控制 5.3.1操作风险控制环境 5.3.2操作风险缓释 5.3.3主要业务操作风险控制 5.4操作风险监控与报告 5.4.1关键风险指标法 5.4.2损失数据收集 5.4.3风险报告 5.5操作风险资本计量 5.5.1基本指标法 5.5.2标准法 5.5.3高级计量法第6章流动性风险管理 6.1流动性风险识别 6.1.1资产负债期限结构 6.1.2资产负债币种结构 6.1.3资产负债分布结构 6.2流动性风险评估 6.2.1流动性比率/指标法 6.2.2现金流分析法 6.2.3其他流动性评估方法 6.3流动性风险监测与控制 6.3.1流动性风险监测/预警 6.3.2压力测试 6.3.3情景分析 6.3.4流动性风险管理实践第7章其他风险管理 7.1国别风险管理 7.1.1国别风险的概念 7.1.2国别风险管理的基本做法 7.2声誉风险管理 7.2.1声誉风险的概念 7.2.2声誉风险管理的基本做法 7.2.3声誉危机管理规划 7.3战略风险管理 7.3.1战略风险管理的概念 7.3.2战略风险管理的基本做法第8章风险评估与资本评估 8.1总体要求 8.2风险评估 8.2.1风险评估最佳实践 8.2.2风险评估的总体要求 8.3压力测试 8.3.1基本框架和要求 8.3.2关于压力测试的监管要求 8.4资本评估 8.4.1资本定义、功能与分类 8.4.2资本规划的主要内容及频率 8.4.3主要监管要求 8.5内部资本充足评估报告（ICAAP报告） 8.5.1内部资本充足评估报告的主要内容和作用 8.5.2关于内部资本充足评估报告的监管要求第9章银行监管与市场约束 9.1银行监管 9.1.1银行监管的内容 9.1.2银行监管的方法 9.1.3银行监管的规则 9.2市场约束 9.2.1市场约束机制 9.2.2信息披露 9.2.3外部审计。
1、金融市场风险的分类答：证券价格风险：是指证券价格的不确定变化而导致行为主体未来收益变化的不确定性。
汇率风险：是指由于汇率的变动而导致薪给主题未来收益变化的不确定性、利率风险：是指由于市场利率水平的变动而引起行为主体未来收益变化的不确定性、购买力风险：是指由于一般物价水平的变化而导致行为主体未来收益变化的不确定性。
2、导致流动性不足的因素a.资产与负债的不匹配：一是资产负债的期限不匹配。
二是资产负债的规模不匹配。
b.个钟风险的间接影响：流动性风险生成机理看来，经管流动性风险是金融机构破产，、倒闭、兼并和接管的直接原因，但实际上也是其他各类风险如市场风险、信用风险长期隐藏、积累的结果。
C.其他因素：主要包括中央银行政策、金融市场发育程度和技术因素。
3、金融风险辨识的原则a.实时性原则b.准确性原则c.系统性原则d.成本效益原则4、金融市场风险的度量方法a.名义值度量法b.灵敏度方法c.波动性方法d.VaR方法5、从不同的角度出发，信用风险怎样进行分类。
a.按照信用风险的性质，可将信用风险分为违约风险、信用等级降级风险和信用价差增大风险。
b.按照信用风险所涉及的业务种类，可将信用风险分为表内风险与表外风险。
C.按照信用风险所产生的部位，可将信用风险分为本金风险和充值风险。
D.按照信用风险是否可以分散，又可以分为系统性信用风险和非系统性信用风险。
6、请分析金融市场风险度量的VAR方法的优缺点。
优点：a.由于VaR方法可以预测不同风险因子、不同金融工具构成的复杂资产组合以及不同业务部门所面临的总体风险，所以适用范围广。
b.由于VaR方法不仅提供了一个概括性的风险度量值及其发的概率，而且所提供的风险度量值还是具有可比性。
C.VaR方法在一定晨读上考虑了决定组合假肢变化的不同风险因子之间的相关性。
缺点：a. VaR方法假定了决定组合假肢变化的风险因子在未来的发展变化及其相互关系同过去的行为完全一致，这与现实不符。
对外经济贸易大学远程教育学院2011-2012学年第一学期《金融风险管理》复习大纲一、单选题1.（）是指能增加损失频率和损失幅度的要素。
它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。
A. 风险因素B. 风险事故C. 损失D. 风险2.汽车刹车系统失灵导致车祸造成人员死亡。
这里车祸是（）。
A. 风险因素B. 风险事故C. 损失D. 风险3.（）指非故意的、非计划和非预期的经济价值的减少，通常以货币单位衡量。
A. 风险因素B. 风险事故C. 损失D. 风险4.（）是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。
A. 金融危机B. 金融风险C. 金融安全D. 金融稳定5.戈德史密斯(Goldsmith)给（）下的定义是：“全部或大部分金融指标——短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化”。
A. 金融危机B. 金融风险C. 金融安全D. 金融稳定6.（）是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。
A. 金融危机B. 金融风险C. 金融安全D. 金融稳定7.（）是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险，它通常涉及整个金融体系。
A. 非系统性金融风险B. 系统性金融风险C. 国内金融风险D. 国际金融风险8.（）是指金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险。
A. 信用风险B. 系统性风险C. 微观金融风险D. 宏观金融风险9.汇率风险、国际利率风险、国家风险都属于典型的（）。
A. 操作风险B. 流动性风险C. 国内金融风险D. 国际金融风险10.（）是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。
A. 金融风险管理策略B. 金融风险C. 金融风险管理D. 金融稳定11.（）年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
风险管理复习资料一、名词解释纯粹风险：只有损失机会，而无获利可能的风险。
这种风险可能造成的结果只有两个，即1、没有损失；2、造成损失。
例如，自然灾害，人的生老病死等。
监管资本：是指银行监管机构出于保护银行经营安全性的考虑所规定的、银行必须持有的、与其所面对的总体风险水平相匹配的资本。
其目的在于防范风险，保护存款人和一般债权人不受损失。
经济资本：经济资本，也称风险资本，是指在给定的置信水平和一定时期内，银行根据其资产风险的状况，运用内部模型和方法计算出来的，用以弥补非预期损失所需要的资本。
公司治理：是指控制、管理商业银行的一种机制或制度安排，是商业银行内部组织结构和权力分配体系的具体表现形式。
其核心是在所有权、经营权分离的情况下，妥善解决委托—代理关系而提出的董事会、高层组织体系和监督制衡机制。
违约风险暴露（EAD）：指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。
已经违约时,EDA即为违约时的账面价值。
尚未违约时，EDA对于表内项目为债务账面价值；EDA对于表外项目为已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额。
客户评级：商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。
债项评级：是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。
债项评级就是评价特定债项内含的信用风险。
敏感性分析：是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。
情景分析：是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。
压力测试：将银行至于某一特定的（主观想象的）极端市场情况之下，然后测试其在关键市场变量突变的压力下的表现状况。
其目的是评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计。
VaR:是“处于风险中的价值”，是指在市场正常波动的情况下。
第一章金融风险概述• 重点掌握：1．金融风险的分类。
2．金融风险产生的原因。
3．信息不对称、逆向选择、道德风险。
• 掌握：1．金融风险的概念。
2．金融风险的特征。
3．银行业风险的主要表现形式。
知识点举例——按受险主体划分，金融风险如何划分出题——多项选择题：按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险：_________。
（ABCD ）P12页A. 国家金融风险B. 金融机构风险C. 居民金融风险D. 企业金融风险知识点举例——金融风险产生的原因（是什么？）出题——论述题：试述金融风险产生的原因。
P14-16页答：金融风险的产生是由多种因素导致的，原因是复杂的，既有外部因素，又有内部因素，同时在不同国家、不同时期和不同领域，金融风险产生的原因也有所不同。
产生金融风险的基本原因在于金融企业从事货币经营和信用活动的不确定性。
具体表现在以下几个方面：（1）信息的不完全性与不对称性；（2）金融机构之间的竞争日趋激烈；（3）金融体系脆弱性加大；（4）金融创新加大金融监管的难度；（5）金融机构的经营环境缺陷；（6）金融机构内控制度不健全；（7）经济体制性的原因；（8）金融投机；（9）金融风险产生的其他原因，如国际金融风险的转移、金融生态环境、金融有效监管的原因等。
（各点再展开论述）知识点举例——信息不对称会导致道德风险和逆向选择出题——多项选择题：信息不对称又导致信贷市场的______ _和_______，从而呆坏账和金融风险的发生。
（AC ）P20页A. 逆向选择B. 收入下降C. 道德风险D. 逆向撤资金融风险管理课件测试（学习指导练习题）单选题：1、按金融风险的性质可将风险划分为（ C ）。
A.纯粹风险和投机风险B.可管理风险和不可管理风险C.系统性风险和非系统性风险D.可量化风险和不可量化风险2、（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
金融体系不稳定性理论一．金融不稳定假设：是指私人信贷创造机构，特别是商业银行和相关信贷者固有的经历周期性危机和破产的倾向。
美国海曼·明斯基查尔斯·金德尔伯格明斯基认为，金融不稳定及其危机是经济生活的现实。
经济繁荣时期就已经埋下了金融机能失常与经济动荡的种子。
现实经济中存在着三种金融处境，即避险筹资，冒险筹资和庞齐筹资，他们对金融体系稳定性的影响是不同的。
避险性是最安全的借款者。
冒险型企业常常依靠滚动融资或者为它们的债务再融资，对于这种企业来说，能否持续正常运转取决于它们安排债务的能力，取决于金融市场是否持续正常运行。
庞齐筹资企业是最为脆弱的高危型企业。
原因：1.代际遗忘或无知2.竞争压力明斯基和金德尔伯格都是从周期性角度来解释，从货币角度解释的代表人物弗里德曼和斯瓦茨，认为没有货币过度供给的参与，金融体系的动荡不太可能发生或至少不会太严重。
二．不对称信息理论：施蒂格勒——1961年，《信息经济学》强调信息不完全，首次将信息引入经济学领域当参与人之间存在信息不对称时，任何一种有效的制度安排必须满足“激励相容”条件。
“委托—代理问题”“逆向选择”和“道德风险”——机会主义行为——信息经济学研究的便是不对称信息情况下的最优契约安排。
斯蒂格利茨和韦伯将二手车模型引入金融市场观点：实际利率的提高将导致借款人的违约性增加。
因为随着实际利率的提高，必然产生两种结果：风险偏好型的借款人接受贷款人的出价，而风险规避型的借款人退出申请人的队伍——逆向选择；银行不可能对借款人的行为进行全面的监控，任何借款人都倾向于改变接口的用途，投入到高风险高收益的项目——道德风险。
银行无法区分这两类借款人，只能减少贷款→利率↑，→经济↓提高利率不是银行的最佳选择，银行实行“信贷配给”。
信息不对称通过逆向选择和道德风险影响金融体系，形成金融体系内在的不稳定性，也种下了金融危机的种子。
金融资产价格波动性理论一经济泡沫理论：根据《新帕尔格雷夫经济学大辞典》的解释：经济泡沫是指在一个连续过程中，一种或一系列资产价格的突然上升，随着最初的价格上升，产生对远期价格继续上升的预期，从而吸引新的买者。
1、市场风险：指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。
2、信用风险：指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性。
3、流动性风险：指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。
它包括市场流动性风险和现金流动性风险。
4、利率风险：它是指由于利率水平的变化引起金融资产价格变动而可能带来的损失。
5 风险价值：是指在正常的市场条件和给定置信水平上，金融资产或资产组合在既定时期内所面临的市场风险大小和可能遭受的潜在最大价值损失，对市场风险进行总体性评估的方法。
6、情景分析：是假定包括政治、经济、军事在内的投资环境发生变化，首先分析市场主要变量的可能变化，进而分析对商业银行资产组合的影响。
7 压力测试:是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况下，发生(如假设利率骤升100个基本点，某一货币突然贬值30%，股价暴跌20%等) 异常的市场变化，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。
如贷款的五级分类法，商业银行的资产管理理论具体有哪些。
1、贷款级别：正常、关注（目前有能力，有不利影响）、次级（无法足额偿还）、可疑（即使执行抵押担保也会造成一部分损失）、损失（贷款无法收回或收回一小部分）
2、利率风险类型：1.缺口风险2.期限不匹配的风险3.基本点风险4.隐含期权风险5.收益曲线风险
3、缺口与利率的关系：当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即银行经营处于“正缺口”状态时，随着利率上浮，银行将增加收益，随着利率下调，银行收益将减少；利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即银行存在“负缺口”状态时，银行收益随利率上浮而减少，随利率下调而增加。
4、风险的特点：不确定性、客观性、相对性、损益的对称性、可变性
5、金融风险与一般风险的主要区别：一是金融风险是针对资金借贷和经营带来的风险，二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。
6、金融风险的特征：隐蔽性、扩散性、加速性、不确定性、可管理性、周期性
7、金融风险管理的目的：1、减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境。
2、制定合理目标，保障经济实体经营目标的顺利实现。
3、有利于社会资源的优化配置。
4、规范市场行为，保证经济的稳定发展。
8、巴塞尔协议：1、资本分类1）核心资本：股本、税后留利中的储备金。
2）附属资本：未公开储备、重估储备、普通呆帐储备金、带有资本性质的资本债券、长期次级债券。
一级资本比率=核心资本/风险加权资产总额≥4% 二级资本比率=附属资本/风险加权资产总额核心资本/总资本≥50%资本对风险资产比率=(核心资本+附属资本)/风险加权资产和 =一级资本比率+二级资本比率≥8%长期次级债券的金融/一级资本≤50%附属资本内普通贷款准备金/风险加权资产≤1.25% 2.风险权重的计算
9、巴塞尔协议二由三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是信息披露。
10、利率风险的类型：缺漏风险、期限不匹配的风险、基本点风险、隐含期权风险、收益曲线风险
11、VAR法的特点：1）能简洁明了地表示一家金融机构所面对的市场风险的大小2）能把预期的未来损失的大小和该损失发生的可能性紧密结合起来3）可以事前计量风险大小4）不仅能计算单个金融产品存在的风险，还能计算由多个金融产品组成的全部投资组合乃至整个经营机构所面对的整体风险。
12、VAR模型假设如下：1）首先市场是有效率的2）市场波动是随机的，不存在自相关
13、金融风险包括：风险识别、风险度量、风险控制14、证券公司的三大基本要素：人才、资金、金融产品15、利率风险的表现形式：重新定价风险、基准风险、收益曲线风险、期权性风险 16、流动性风险的表现形式：再融资风险、偿还期风险和提前支取风险
17、商业银行风险管理由三大要素组成：风险测量、风险评价与风险控制
18、银行风险管理的主要目标：①银行风险收益结构最优化, 实现安全性与赢利性兼顾②由于银行有限的风险承担能力必须限制银行整体风险
19、信用风险特征：1、风险概率分布的可偏性2、悖论(credit paradox)现象3、信用风险数据的获取困难
20、市场风险管理主要包括：风险识别、风险测算、风险政策和过程、风险分析和检测、风险报告、风险确认和审计
21、构建证券投资组合的原因：1)降低风险2)实现收益最大化
22、无差异曲线的特征：1）无差异曲线的斜率是正的2）该曲线是下凸的3）同一投资者有无限多条无差异曲线4）同一投资者在同一时间、同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交。
一条给定的无差异曲线上的所有组合为投资者提供的满意程度相同
23、证券组合的方差越大，其风险也就越大，投资者对组合的要求的风险报酬也就越高。
计算题（30分，2题，每题15分）
1．学会计算单项资产和投资组合的VaR
2．学会计算单项资产和投资组合的期望收益与标准差。
（一）（1）单个资产在险价值（VaR）的计算（
是股票收益率的日波动率，持有价值为S的股票）
题目：我们持有一个价值为$100万的X公司的股票头寸，X公司股票收益率的日波动率为3%(约为年48%)，假定该投资组合的价值变动是正态分布的并且投资组合价值的预期变动为零 (这对很短的时间期限是正确的)，计算10天时间置信度为99％的在险价值。
答案：
（2）投资组合的var
题目：某一基金持有的投资组合由$100万美元投资于X公司股票和$200万投资于Y公
司股票构成。
X公司股票的日波动率为3％，而Y公司股票的日波动率为2％，并且X公司股票与Y公司股票收益率之间的相关系数为0.5。
计算该投资组合10天时间置信度为99％的在险价值（VaR）
答案：
（二）三个资产组合的收益率和风险度量
1、计算三种股票在不同的经济状态下的收益率：
股票A：
对于股票B与股票C，根据相同的方法可得：
2、计算三股票的期望收益率：R i是证券第i情况下的收益率，P i是i种情况下的概率
利用同样的方式我们可以得到股票B、C的期望收益率：
3、计算三只股票收益率的方差和标准差：
同理可得
4、计算三股票间的协方差与相关系数：
对于股票A、B，有：
同理股票B、C间，股票A、C间的协方差与相关系数为：
5、假设市场证券组合由这三种证券构成，根据市场证券组合M的构造原则，股票A、B、C的投资比重分别为：
市场证券组合的预期收益率和
标准差分别为：。
