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Swing Tradingwith Oliver Velezemail - editors@IntroductionIn this section, we will reveal a few simple keys to understanding how the market works. The following concepts form the cornerstone of any and every sound trading technique or tactic. After gaining a clear understanding of these building blocks, the trader will never again find himself confused and not knowing what to do. In fact, once these powerful but simple concepts are mastered and understood, the trader will rarely find himself on the wrong side of the market. And over 65% of all trading losses can be attributed to being on the wrong side of the market.Understanding CandlesticksCommentaryThe main difference between Japanese Candlestick analysis and Western Bar Chart analysis is that the Japanese place the highest importance on the relationship between theopen and close of the same day, while the Westeners place the importance on the close as it relates to the prior period's close.NOTE: As long as the underlying stock closes higher than the prior day's close, Western thought says it's positive, however, according to the Japanese view, this is not necessarily the case. If, on an up day, the stock closes below its open, the Japanese would regard it as negative. EXAMPLE: Monday's close = $39. Tuesdays open = $40.75. Tuesday's close = $39.75. The Western view: "Positive action because the stock was up 3/4 on the day." Japanese view: "Negative action because the stock closed sharply below its opening price of $40.75."IMPORTANT:We regard the latter view as more accurate and useful for traders. This is why we exclusively use candlestick bar charts in our trading analysis in all time frames.3 Primary Trends - Building Block TwoThere are only three things a stock can do: go up, go down, or go sideways.1. Up Trend - Defined by a series of higher highs and higher lows.• The Up Trend is better known as Stage 2.2. Down Trend - Defined by a series of lower highs followed by lower lows.• The Down Trend is better known as Stage 4.3. Sideways Trend - Defined by a series of "relatively equal highs and lows.• The Sideways Trend is better known as Stage 1 and Stage 3.The Up TrendThe Down TrendSideways TrendPristine's Key Buy Set-Up• The Key Buy Set-Up is made up of only a few basic criteria.• This set-up is the key to capturing big 1 to 5 day trading gains on the up side.• The trader can often use this one set-up alone to buy without any other guide. The Set-Up1st Criteria - 3 consecutive lower highs and lower lows (major emphasis on the highs). NOTE: At times, it is acceptable for the high of the last day to be equal with the prior day.2nd Criteria - The stock's close on each day should be below the open price. NOTE: At times, it is acceptable for the close to be above the open on the last day.The Action1 - Buy when the stock trades above the prior day's high,or2 - Buy when the stock trades above its first 30 minute high.NOTE: Only use Buy Action 2 if the prior day's high is too far away.3 - Place a stop 1/16 to 1/8 below the entry day's low, or the prior day's low, whichever is lower. Traders with a very low threshold for pain should use the entry day's low.4 - Use a trailing stop under each prior low until a) the price objective is met, b) a reversal bar has developed, or c) a gap up has occurred.Power Trading CombosTrading Combinations That Reap ProfitsIn this section, we show the trader how to combine Pristine's Key Buy & Sell Set-ups with several powerful occurrences that dramatically increase the trader's odds of success. Individually, these Key Set-ups will reap profits and ensure that the trader plays on the side of professional market makers and specialists. However, the Key Buy & Sell Set-ups used in conjunction with the following events will actually help increase the accuracy of this already accurate approach. Trading truly becomes an art once one knows how to properly combine powerful trading concepts. Now we are going to delve deeper into the realm of professionalism, showing how the Key Buy & Sell Set-ups along with several other indicators and occurrences can reap huge profits. Keep in mind that each concept will be applicable in all time frames.The Narrow Range Day - (NRD)• Narrow range days (NRDs) are defined as bars with a smaller than average distance between the high of the day and the low of the day.• The NRD is only significant if and when it appears after a several day move.• A NRD indicates that a potential change of trend is close at hand.Pristine Trading Tip: Turns (rebounds or declines) after NRDs tend to be more potent and reliable than turns from more daily bars.Important Points• NRDs only have significance when they occur "after" a very decent move.• NRDs offer the trader the clearest possible sign that a turn is close at hand.• NRDs are warning signs after a drop to get ready to buy.• NRDs are warning signs after a rally to get ready to sell.The Buy Set-Up & Narrow Range Day - (NRD)• The Buy Set-Up combined with the formation of a NRD presents a near perfect buy opportunity that is far more reliable than the regular Swing Buy..The Set-Up1st Criteria - A Buy Set-Up and2nd Criteria - A NRDNOTE: More than one NRD after a Buy Set-Up is also powerful, and it is acceptable if the NRD occurs on the 3rd day of the Buy Set-Up.The Action1 - Buy above the NRD and follow the stop and sell rules.Skymall Inc (SKYM)Donaldson Lufkin (DLJ)Above Average Volume• Volume is one of the most valuable keys to predicting price turns.• The Trader who masters the art of reading price/volume relationships will be able to pick tops and bottoms in stocks with amazing accuracy.• The truly astute trader can trade successfully by relying exclusively on price and volume.Pristine Volume Rule: Above average volume, "after" a strong up or down move, indicates that a near-term price reversal is at hand.The Buy & Sell Set-Ups with Above Average VolumeImportant Points• By now traders should know both buy and sell set-ups. They will not be repeated from this point onward. Refer to sections above for the details.• Note how the above examples really combine three concepts: the Buy/Sell Set-Up, the N RD and Above Average Volume. A very powerful combination.Donaldson Lufkin (DLJ)About the ExpertsOliver L. Velez is the CEO and co-founder of , the nation's leading online educational service for active self directed traders and the coeditor of its flagship product The Pristine Day Trader. A respected financial professional with a highly successful 14-year track record in the industry, Mr. Velez is one of the original pioneers in the day trading industry. After giving the keynote address at the first ever Day Trading Expo in the fall of 1999, Mr. Velez was invited back to do likewise at the second Day Trading Expo in the winter of 2000.As a professional trader, Mr. Velez built a formidable reputation for his trading skills. When he established Pristine in September 1994, he set out to differentiate his services from the hundreds of investment advisory companies telling investors what to buy and sell. Instead, he established Pristine as an educational site, making stock recommendations, but also explaining when, how and, most importantly, why to buy a stock. Today, 61,000 individuals in over 52 countries use Pristine's services.Through Pristine Seminars, Inc., and other Pristine services, Mr. Velez has subsequently taught thousands of self directed traders around the world the art of self reliant, educated trading. He is also editor of Pristine Lite, Pristine Day Trader, and Pristine's Real-time Trading Room. Most recently, Mr. Velez co-authored, with Greg Capra, Advanced Tools and Tactics For The Master Day Trader, to be published by McGraw-Hill this spring. Mr. Velez is widely known for his trading skills and specialized knowledge of technical analysis (i.e., predicting price movement through chart patterns and market indicators). He is one of the most sought after speakers in the industry and has instructed thousands of day traders, including market makers, specialists, and money managers, in seminars and focused workshops. Mr. Velez, and his partner Mr. Capra, has advised professional traders, money managers, mutual funds and hedge funds, and is recognized by many in the trading community as the "professional's professional." Their trading techniques and educational services have been favorably mentioned in the most recognized financial publications in the country.Copyright © 2000 Traders' Library。

万得趋势指标万得趋势指标（Williams %R）是一种技术分析指标，用于测量当前股票或其他金融资产的超买超卖情况。

该指标是由美国著名投资家拉里·威廉姆斯（Larry Williams）所开发的，通过计算最近一段时间内的收盘价与最高价的比例，来判断市场的潜在变化趋势。

万得趋势指标是一种领先指标，其数值范围从0到-100之间。

当指标处于0以上时，意味着市场处于超买状态，可能需要调整或掉头。

反之，当指标处于-100以下时，市场则处于超卖状态，可能即将出现买入机会。

计算万得趋势指标的方法相对简单，首先需要确定计算的时间周期，通常选择14个交易日。

然后，根据以下公式计算指标的数值：%R = (最高价 - 收盘价)/(最高价 - 最低价) * -100计算出的数值越接近-100，则表明市场处于超卖状态；而越接近0，则表明市场处于超买状态。

万得趋势指标的使用方法是通过关注其数值在-20至-80之间的变化情况。

当指标从超卖区域向上突破-20时，说明市场正在反转向上走势，投资者应该考虑买入。

反之，当指标从超买区域向下突破-80时，说明市场正在反转向下走势，投资者应该考虑卖出。

然而，万得趋势指标也存在一定的局限性。

首先，由于该指标是基于最高价和收盘价的比例计算得出的，忽略了市场的开盘价和前期的交易情况，因此不能全面反映市场的波动情况。

其次，趋势指标只能用于判断市场走势的整体方向，无法准确预测具体的买入或卖出点位。

为了准确使用万得趋势指标，投资者通常会与其他技术指标结合使用，以增加分析的可靠性。

例如，结合移动平均线、相对强弱指数等指标，可以更全面地分析市场的走势情况。

总而言之，万得趋势指标是一种可以帮助投资者判断市场超买超卖情况的技术分析工具。

虽然存在一定的局限性，但结合其他指标进行综合分析，可以为投资决策提供参考。

常见股票操作方法股票操作方法可以根据不同的投资风格、目标和市场情况而有所不同。

以下是一些常见的股票操作方法：1. 长期持有（Buy and Hold）：长期持有是一种以购买并持有股票为主要策略的操作方法。

这种方法适合那些相信企业基本面良好、发展潜力大的股票。

投资者通过选择优质的公司，在足够长的时间内持有股票，以获取股票价格和股利的增长，从而获得回报。

2. 短线交易（Short-term Trading）：短线交易是一种以短期波动为基础的交易策略。

投资者通过分析技术指标和市场趋势，短期买入和卖出股票，以追求较小的价格波动，从而获得利润。

短线交易需要较高的分析能力和敏锐的市场洞察力。

3. 趋势投资（Trend Following）：趋势投资是一种根据股票价格走势和市场趋势来决定买入或卖出的策略。

投资者会追踪股票价格的长期或短期趋势，并基于趋势的延续性，决定是否买入或卖出股票。

趋势投资要求投资者能辨识出趋势的起点和终点，并能够抓住趋势的强势阶段。

4. 价值投资（Value Investing）：价值投资是一种寻找被低估的股票的策略。

投资者通过对公司的基本面分析，确定股票的内在价值，然后购买被低估的股票。

价值投资者相信股票的价格最终会反映公司的真实价值，因此他们寻找低于内在价值的股票，以期望价格上涨时能够获得资本利得。

5. 超额收益策略（Alpha Generating Strategy）：超额收益策略是一种通过主动管理和选择个股，以获得大于市场平均水平的收益的策略。

投资者通过研究个股的基本面和行业发展，选择具有较高增长潜力的股票，并及时调整投资组合，以追求超过市场平均水平的收益。

6. 分散投资（Diversification）：分散投资是一种通过投资多个不同的股票，以降低投资组合的风险的策略。

投资者通过购买具有不同风险、不同行业和不同地域的股票，来实现分散投资。

这样即使其中某些股票出现亏损，其它股票的盈利也能够抵消亏损，从而保持投资组合的稳定性。

股票交易时间及方案股票交易是很多投资者都感兴趣的行业，股票市场的波动性较大，购买股票需要有一定的经验和知识。

本文将介绍股票交易的时间和相关的购买方案。

股票交易时间股票市场通常是在工作日的早上9点半开市，晚上3点半或4点闭市。

在这期间，投资者可以进行股票买卖交易。

股票交易时间的特点1、开盘集合竞价每天的早上9点15分至9点25分，是开盘集合竞价时间。

这段时间内市场参与者将竞相报出价格，以确定股票的开盘价。

开盘价是股票当天最早成交的价格。

2、收盘集合竞价晚上3点至3点05分是收盘竞价的时间。

和开盘集合竞价一样，这是为了发现一个公正的股价。

市场最后一分钟的成交量通常是非常大的。

收盘价是指股票在收市时的价格。

3、盘后交易盘后交易是指在股票闭市后到晚上8-9点钟进行的交易，这是因为股票需要一定的结算时间，需要在闭市后处理每天的结算和确认等业务。

股票交易方案股票交易是一种风险性的投资行为，如果没有合理的交易方案，就有可能会导致亏损。

针对这一点，下面将介绍一些常用的股票交易方案，供投资者参考。

1、趋势交易趋势交易是投资者在对股票市场趋势进行研究后，根据趋势来进行交易的一种策略。

趋势交易的英文名称为“trend trading”，即根据市场热点、行业趋势等进行买卖。

2、逆势交易逆势交易是投资者在股票价格出现逆转的时候，根据当时的市场情况进行买入或卖出的交易策略。

逆势交易适用于价格震荡或反转的行情。

3、套利交易套利交易也是一种常用的股票交易策略。

套利交易是利用两种或两种以上的市场间价格差来实现风险散布的策略。

这种交易策略需要有相当高的专业水平和严谨的市场分析能力。

4、获利平衡交易获利平衡交易是在股票市场中，一种比较保守且稳健的交易策略。

这一交易策略通常是根据市场波动来决定交易。

如果市场波动大，可以利用震荡空间进行交易买卖，以达到获利的目的。

结论本文介绍了股票交易的时间，以及一些常用的投资策略。

虽然股票交易存在风险，但是如果投资者能够把握好交易时间和采用合适的交易策略，相信这将是一项收益丰厚的投资。

单边趋势指标
单边趋势指标（One-Way Indicator）是用来判断市场是否处于单边趋势的技术指标。

它是通过计算市场价格的波动和波动的标准差来确定市场是否正在发展出明显的趋势。

单边趋势指标是一种可靠的辅助性指标，它主要用于判断市场处于趋势阶段还是震荡区间。

当市场处于单边趋势时，投资者可以选择跟随该趋势进行投资，以获取更好的收益。

单边趋势指标可以分为两类：趋势指示器和震荡指示器。

趋势指示器用于判断市场是否处于明显的上升或下降趋势，常用的趋势指标有移动平均线、趋势线、趋势通道等。

震荡指示器用于判断市场是否处于震荡区间，常用的震荡指标有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、动力指标（DMI）等。

在使用单边趋势指标时，投资者可以根据自己的交易策略和风险偏好来选择适合自己的指标。

例如，如果投资者偏好趋势跟踪策略，可以选择移动平均线指标来确认趋势的方向，并在趋势确认后进行买入或卖出操作。

如果投资者偏好反转策略，可以选择相对强弱指标来判断市场的超买和超卖情况，并在超买或超卖情况下进行反向操作。

然而，需要注意的是，单边趋势指标并不是绝对可靠的预测工具，市场的走势是由多种因素综合影响的，单一指标并不能完全准确地预测市场价格的走势。

因此，投资者在使用单边趋势指标时应结合其他技术指标和基本面分析，综合判断市场的走势。

总之，单边趋势指标是一种用于判断市场是否处于单边趋势的技术指标。

它可以帮助投资者判断市场当前的走势，并根据走势选择合适的交易策略。

然而，需要注意的是，单边趋势指标并不能绝对准确地预测市场走势，投资者应谨慎使用，并结合其他分析方法进行综合判断。

趋势学的有关书籍以下是一些与趋势学相关的经典书籍：1. 《趋势交易策略》（Trend Following: How to Make a Fortune in Bull, Bear, and Black Swan Markets）- 迈克尔·科瓦尔2. 《投机市场的趋势规律》（The Nature of Trends: Strategies and Concepts for Successful Investing and Trading）- 瑞·巴鲁克3. 《社会趋势的民族与种族问题》（Trends in Social Science: Focus on Race, Ethnicity and Migration）- Kalpana Kannabiran, Surinder S. Jodhka, Peter Pels等人主编4. 《趋势预测：技术、社会与文化的未来》（Trend Forecasting: Predicting the Future of Technology, Social Media, Culture and Retail）- Li Edelkoort5. 《趋势风云：时尚研究资料集》（Trend Forecaster’s Handbook: Behind the Scenes in Fashion）- Martine Leherpeur6. 《趋势社交：通过信息挖掘与情感分析实现全网监测》（Trend Microblogging: Predicting the Future of Social Media using Big Data and Sentiment Analysis）- Matthew Horridge7. 《中国社会科学发展报告（2018）：创新、融合与趋势预测》（China Social Science Development Report 2018: Innovation, Integration, and Trend Forecast）- 中国社会科学院社会学研究所编请注意，这些书籍的范围涵盖了不同领域和话题的趋势学。

威尔差价指标代码威尔差价指标（Williams %R），又被称为威廉指标，是一种用于技术分析的指标，由拉里·威廉斯（Larry Williams）于1973年提出。

威尔差价指标常被用于确认市场的超买和超卖条件，寻找可能的市场转折点。

%R=(Hn-C)/(Hn-Ln)*100其中，Hn是过去n个周期内的最高价，C是当前周期的收盘价，Ln是过去n个周期内的最低价。

%R的值范围在0到-100之间。

当%R超过-20时，表示市场可能超买，当%R低于-80时，表示市场可能超卖。

```import numpy as npdef williams_r(data, n):high = data['High']low = data['Low']close = data['Close']hn = np.array([high[i-n:i+1].max( for i in range(n,len(high))])ln = np.array([low[i-n:i+1].min( for i in range(n,len(low))])result = (hn - close[n:]) / (hn - ln) * 100return result# 假设有一个包含高、低、收盘价数据的DataFrame对象datan=14#设置n的值，一般为14williams_r_values = williams_r(data, n)```上述代码中，将输入数据中的高、低、收盘价分别保存在`high`、`low`、`close`数组中，然后使用列表解析式计算出过去n个周期内的最高价`hn`和最低价`ln`。

接下来，使用威尔差价指标的计算公式，计算出每个周期的%R值，并将结果保存在`result`数组中。

最后，将`result`数组作为威尔差价指标的计算结果输出。

在使用时，只需提供包含高、低、收盘价数据的DataFrame对象和合适的n值，即可得到相应的威尔差价指标值。

Day trade有以下的交易流派或方法：1、Trend following，国内一般叫“做趋势”，即判断股价在一段时间内会持续上升或下降，则相应的买入或卖空并持有一段时间来获利。

2、Range trading，“做波动”，即判断股价在Channel，即箱体内波动，则在此范围内低买高卖。

3、Contrarian Investing，反向操作，与市场唱反调。

4、Scalping，做差价或套利。

因为市场上总有bid/ask价格的不同，其中的差距称为spread，则可以利用这个spread来获利。

做scalping时是以bid价格买入，以ask价格卖出，得到spread。

当市场比较稳定时适合做 scalping。

因为每次scalping得到的利润一般很少，所以必须通过很大的成交量和巨大的交易次数来得到可接受的利润。

由于市场价格总是在不断变动，所以scalping 的timeframe很短，可能是所有交易方式中最短的了，有时只是几秒的时间。

5 h) j1 I!5、Rebate Trading，以ECN的返利作为利润来源。

6、News Playing，好消息发布时买入（如果是见光死的消息则short)，坏消息相反，以此获利。

专业做day trade不会用一般的retail broker，而是用direct access broker。

后者直接接入ECN，交易速度更快。

此外retail broker一般按交易次数收费，不管交易金额，而direct access broker则按交易金额收费，相对来说便宜很多。

SEC认为day trade是高风险的交易style，对pattern day trader(连续5天内至少有4天发生intraday trading)有一些限制，比如帐户余额必须保持在US $25,000以上。

Swing trade有翻译成摆动交易的，我个人觉得翻译成波动/波段交易更贴切。

从名字上也可以看出，这种交易方法是从股票的上下波动中获利，而不太关注股票的基本面和长期趋势，与day trade中的range trading类似，但是比day trade的timeframe要长，持股时间以天或周计，一般不会超过1个月。

趋势王指标趋势王指标（TrendKing Indicator）是一种用于预测和分析市场趋势的技术指标。

它基于海龟交易法则（Turtle Trading System），通过计算移动平均线和价格波动幅度来判断市场的未来趋势。

趋势王指标主要包括两个部分，即长期移动平均线（Long-Term Moving Average）和价格波动幅度指标（Price Volatility Indicator）。

长期移动平均线是通过计算某一时间段内的价格平均值来确定市场的长期趋势。

价格波动幅度指标则是通过计算最高价和最低价之间的差异来测量市场的价格波动性。

在使用趋势王指标进行分析时，需要首先确定长期移动平均线的周期。

一般来说，长期移动平均线的周期选择在30日到300日之间。

较长的周期可以提供更长期的趋势预测，但同时也可能导致延迟信号的产生。

因此，选择合适的周期非常重要。

一旦确定了长期移动平均线的周期，就可以开始观察价格波动幅度指标。

当价格波动幅度较高时，意味着市场的波动性较大，趋势王指标会给出相应的交易信号。

具体的交易信号可以根据交易者的个人策略来确定，比如可以在价格向上突破移动平均线时买入，或者在价格向下突破移动平均线时卖出。

趋势王指标的优点在于它能够帮助交易者捕捉到长期趋势中的较大波动，从而获得更高的收益。

另外，趋势王指标还可以过滤掉市场中的噪音信号，提供更可靠的交易策略。

然而，趋势王指标也存在一些限制。

首先，它无法提供精确的买卖时间点，只能给出大致的趋势方向。

此外，趋势王指标也无法适应市场的快速变化，因此在市场行情剧烈波动时可能会出现误判的情况。

综上所述，趋势王指标是一种有助于预测和分析市场趋势的技术指标。

它可以通过计算移动平均线和价格波动幅度来判断市场的未来趋势，帮助交易者制定更可靠的交易策略。

然而，趋势王指标也有一些限制，需要结合其他指标和交易策略来进行综合分析。

交易者在使用趋势王指标时应注意选择合适的周期和灵活调整策略，以适应不同市场环境。

关于趋势交易的书籍
1. 《趋势交易》（Trend Following）- 迈克尔·科瓦尔
2. 《揭示趋势：一位交易员的思维模式和交易策略》（Revealing the Secrets of Trend Following：A Trader's Journey from Strategy to Programming）- 迈克尔·韦塞尔
3. 《趋势交易系统设计》（Trend Trading Set-Ups）- 罗伯特·席恩
4. 《趋势交易模型》（The Trend Trading Model）- 杰米·赖特
5. 《趋势交易成功之道》（The Way to Trade Trends）- 约翰·杨
6. 《趋势交易：用技术分析赚钱的方法》（Trend Trading for a Living）- 托马斯·卡里
7. 《坚定的趋势跟随者》（The Disciplined Trader：Developing Winning Attitudes）- 马克·道格拉斯
8. 《趋势交易：利用市场心理学和技术分析赚钱》（The New Trading for a Living）- 亚历山大·埃尔德
9. 《趋势交易：在外汇市场获利的秘诀》（Trend Trading：Profitable Strategies for Trading with Market Trends）- 布兰登·华特斯
10. 《趋势交易与资本管理》（Trend Trading and Money Management）- 迈克尔·哈巴特迪格。