个人理财-经典PPT课件
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第1章个人理财概述PPT课件
• 个人理财的对象
是“财”,“财”在字典里的解释如下:金钱和物资,财产或财富。个人理财 主要打理的是金钱和金钱的各种价值表现形式——房产,股票,债券,基金, 保险等。
3/22/2020
5
个人理财的必要性
获取满足感和安全感
抵御通货膨胀以及一系列家庭 财务问题
通向财务自由
3/22/2020
6
3/22/2020
3/22/2020
11
通货膨胀率为4%时，今天的10000元未来购买力 如何？
10年后： 6775
30年后： 4119
20年后： 5536
3/22/2020
12
3/22/202013 Nhomakorabea3/22/2020
14
3/22/2020
15
3/22/2020
16
个人理财的必要性
获取满足感和安全感
抵御通货膨胀以及一系列家庭 财务问题
预计完成时间
具体化、顺序化、阶段性、可实现性
预计所需资金
3/22/2020
28
2.摸清财务状况，建立家庭资产负债表
资产负债表
资产
项目
现值
现金
活期储蓄
定期储蓄
现金及现 金等价物
货币基金
应收借款
其他
合计
股票
债券
基金
金融资产 期货
外汇
其他
合计
自住房产
投资性房 产
实物资产 汽车 收藏品
其他
合计
资产合计
占比 100%
贷款还款
基本生活费
子女抚养费
固定支出
父母赡养费
交通费
其他固定支出
固定支出合计
个人理财PPT课件
医学资料
16
概括地说，可保风险必须具备以下条件：
4．风险必须是大量标的均有遭受损失的可能性 这是由于保险不是赌博，也不是投机，它是以大数定律作为保险人建立 稳固的保险基金的数理基础，只有一个标的或少量标的所具有的风险， 是不具备这种基础的。 此外，还有一个明显的道理，保险人收取保险费，一定要与他承担的赔 偿责任相适应。保险费过高，被保险人承担不起；保险费过低，保险人 无法经营。 如卫星发射保险，发射人造卫星是一个巨大的复杂的工程，投资多，知 识密集，风险大。当人类最初发射人造卫星时，保险人因对其风险认识 不清不予保险。承保无疑是赌博，是冒险，而保险不是冒险。 如今，世界各国共发射了3000多个不同类型的航天器，每年大约发射 100多颗。在这种情况，由于保险标的数量已经足够大，通过大数定律 可以计算风险概率和损失程度，可以确定保险费率，因而发射人造卫星 的保险也风行全球。 5．风险应有发生重大损失的可能 风险的发生有导致重大的或比较大的损失的可能性，才会有保险的必要。 如果可能的损失程度是轻微的，就不需通过保险来获取经济保障。因为 医学资料 这样在经济上是不合算的，同时也与保险的本质相悖。
31
中国养老保险制度的基本框架
基本养老保险待遇 基本养老金 ＝基础养老金＋个人账户养老金＋过渡性养老金 ＝退休前一年本地区职工月平均工资×20％（缴费 年限不满15年的按15％） ＋个人账户本息和÷120 ＋指数化月平均缴费工资×1997年底前缴费年限 ×1.4％
第一章 个人理财概述
很快，田亮又把目光转移到北京 与一般奥运冠军分歧，田亮很会操 商铺的投资上。2006年上半年， 作自己的知名度和人气进行二 田亮在北京朝阳北路这个号称 次“创业”。早在2004年，田 朝阳区的“财富大道”上又购 亮就起头暗暗涉足商海了。他 置了一套商铺。据悉，田亮买 在重庆开了一家公司做科宝博 的商铺每平方米是4万元，共购 洛尼厨具产物的代办署理，在 置了大约200平方米，价值近千 西安则成立了一家保时捷汽车 万元人民币。而这里的商铺很 多都是用来投资的，据称投资 代理销售公司。2006年，田亮 回报率可以达到8％左右。目前， 成立了“陕西田亮体育成长财 田亮又在朝阳北路新近购置了 富公司”，自己担任董事长， 新的居所。 正式标识表记标帜着他起头进 军商场，该公司的第一个项目 是兴建一个年夜型网球馆。同 时，田亮还与西安某房地产商 一路买下了一块土地，开发一 处年夜型楼盘。从一个跳水冠 军成为一个亿万富豪，田亮只 用了不到8年的时刻，令人刮目。
个人理财投资理财基础知识PPT课件
课程目标
通过60分钟的学习，帮助学员掌握目前国内主要投资工具种类，了解各种 投资工具的运作原理、特征及差异，进一步丰富金融相关知识，便于在实际工作 中灵活使用。
1
第1页/共48页
课程大纲
➢ 理财基本概念 ➢ 理财基本原则 ➢ 主要投资工具介绍 ➢ 结束语
2
第2页/共48页
理财≠投资
3
第3页/共48页
缺点：流动性低，变现性差，所需资金较多；
风险水准：总体而言，较高。
33
第33页/共48页
投资工具6–分红保险
定义
指保险公司将其分红保 险业务实际的经营成果优于 定价假设的盈余，按照一定 比例(目前中国保监会规定 不低于70％)向保单持有人 进行分配的人寿保险产品。
特征
保本 有保证收益 分享保险公司
营状况而定
保证的 没有不确定的风险
投资策略 公司承担的风险相对较小，因此投资 投资策略相对较为保守
的选择空间相对增大
35
第35页/共48页
分红保险的意义
1、分红产品的出现也是市场环境变化的结果，特别是低利率 投资环境的产物。 2、对保险公司而言，既满足了客户的需求，同时也赋予了公 司相对较大的投资选择空间 。 3、对投保人而言，
特征
专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低
投资成本 具有资金、技术、信
息、人才、渠道等优势
• 在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的
基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险.
27
第27页/共48页
基金的分类
按是否可增加 或赎回划分
收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性高 对投资者的要求高
通过60分钟的学习，帮助学员掌握目前国内主要投资工具种类，了解各种 投资工具的运作原理、特征及差异，进一步丰富金融相关知识，便于在实际工作 中灵活使用。
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课程大纲
➢ 理财基本概念 ➢ 理财基本原则 ➢ 主要投资工具介绍 ➢ 结束语
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理财≠投资
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缺点：流动性低，变现性差，所需资金较多；
风险水准：总体而言，较高。
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投资工具6–分红保险
定义
指保险公司将其分红保 险业务实际的经营成果优于 定价假设的盈余，按照一定 比例(目前中国保监会规定 不低于70％)向保单持有人 进行分配的人寿保险产品。
特征
保本 有保证收益 分享保险公司
营状况而定
保证的 没有不确定的风险
投资策略 公司承担的风险相对较小，因此投资 投资策略相对较为保守
的选择空间相对增大
35
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分红保险的意义
1、分红产品的出现也是市场环境变化的结果，特别是低利率 投资环境的产物。 2、对保险公司而言，既满足了客户的需求，同时也赋予了公 司相对较大的投资选择空间 。 3、对投保人而言，
特征
专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低
投资成本 具有资金、技术、信
息、人才、渠道等优势
• 在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的
基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险.
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基金的分类
按是否可增加 或赎回划分
收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性高 对投资者的要求高
《个人理财规划培训》PPT课件
持续培训 娱乐费 准备结婚
买房 买车 生子
1500元/月
高风险 高报酬
6000元/月 夫妻
成长型
成长期 成熟期 退休期
35-50岁 50-60岁 60岁后
子女教 育
赡养父 母
退休储 备
医疗
保健
退休养老 医疗
休闲旅游 儿女结婚
7000元/ 月
夫妻
4500元/月 2000元/月
夫妻
夫妻
稳健型 保守型
货币 19
投资是理财的行为之一，故理财涵 盖投资。
2024/8/19
15
理财与投资
理财
投
退教保节购 消 信重
资
休 金
育 金
险
税
屋 、
费 、
用大 卡支
购娱
出
车乐
、
股基债期 外黄房 信
票金券货
汇
金
地 产
托
结 婚
2024/8/19
16
理财目标——客户财务目标
满足 对生活的期望
收入和财富 的最大化
进行 有效的消费
2024/8/19
9
理财投资的目的
百姓攒钱为哪般？ （新华社1月21日发）
5% 6% 11%
13%
18%
9% 3% 13%
11% 11%
生息周转 买汽车 买房装修 购买大件 其他 教育费 养老费 预防意外 得利息 购买资产
教育基金储备（18%收入）
2024/8/19
退休基金考量（13%收入）
10
类别 费用
公司发行的债券。/在一定期限内依据约定条件 可以转换成公司股票的公司债券。
收益：稳定、高于国债和金融债 风险：大于国债，小于股票 流动性：高 税收：需缴所得税 适用：资金量大、具有一定的交易所债券和股票
《个人理财基础知识》PPT课件
精选PPT
10
杭州人均GDP首次突破了1万美元
杭州市市长蔡奇在杭州市第十一届人大 第四次会议上宣读了政府工作报告，其 中的一个数据广受瞩目：2008年，全市 实现生产总值4781.16亿元，增长11%， 按户籍人口计，杭州人均GDP首次突破 了1万美元。按照世界银行划分标准，杭 州市人均GDP已经迈入“上中等”发达国 家和地区水平，并正向富裕国家和地区 水平跨越。
通常把0.4作为收入分配差距的“警戒线”。一般发达国家的基尼指 数在0.24到0.36之间，美国偏高，为0.4。中国大陆和香港的基尼 系数都接近0.5
精选PPT
12
“负利率”时代
2004年的CPI将在3％以上运行。如今银行存款1年期的利率为 1.98％，扣除利息税，实际存款利率只有1.58％。 如果以CPI为3％来计，1年期存款的实际利率为1.58％3%=-1.42%。 这意味着你将10000元存进银行，1年后它的实际价值变成 了9858元，142元就白白地“蒸发”了。
年底全美共有5万人获得该项认证资格。CFP
考试涉及七大类共102个子课题，涵盖了保险、
投资、财务、会计等基本原理、政策法规及市
场投资品种等方方面面的知识，内容广，难度
大。
精选PPT
19
中国金融理财标准委员会 /
国际金融理财标准委员会与中国金融教育发展基
金会（该基金会属非营利组织）2006年签署准会员
精选PPT
6
个人理财目标
实现财务安全
是否有稳定充足的 收入
个人是否有发展潜力 是否有充足的现金 准备
是否有适当的住房 是否购买了适当保险
是否有适当、稳 定的投资 是否享受社会保障 是否有额外的养老
财务自由指个人或家
第八章 保险规划 《个人理财》PPT课件
❖财产损失保险是指狭义的财产保险，是以 有形财产为保险标的的保险。如：企业财 产保险、家庭财产保险、机动车辆保险、 船舶保险、货物运输保险、工程保险、特 殊风险保险、农业保险等。
❖对于个人理财而言，主要的财产保险产品 包括家庭财产保险、房屋保险、机动车辆 保险、盗窃保险等等，在进行保险规划时 要特别注意。
保险原理示意图
10,000 个房屋所有 人
1
每人保险 费 22 元
2
22 元
3
22 元
……
22 元
10,000
保险公 司
保险基 金
22 万元
损失赔偿
22000 元 22000 元 22000 元 22000 元
10 个房屋所有人
1 2 3
……
10
保险与储蓄的比较
保险基本概念
▪ 保险人：指提供保险保障服务的保险公司，它收取保 险费，在事先约定的保险事故发生给被保险人造成损 失时，承担赔付保险金的责任。
❖ 最初的人身保险仅承保被保险人的死亡，后来逐渐扩 展到生存、养老、残疾、医疗、生育等方面。
人身保险
人身保险的种类
定期寿险 死亡保险 终身寿险
传统寿险
生存保险 两全保险
生存保险 年金保险
人寿保险
分红寿险
投资连结寿险
创新寿险 变额寿险
万能寿险
意外伤害保险
健康保险
第一层次 第二层次
第三层次
第四层次
人身保险 人寿保险
▪ 一是独立解决 ▪ 二是依靠救济 ▪ 三是集合多数人的力量互助解决(保险)
❖ 总而言之，风险的客观存在是保险产生和存在的自然前提， 风险的发展是保险发展的客观依据。保险就是以小钱防范 风险，以确定的支出防范不确定的风险，从而更稳定地规 划和管理家庭财务。
❖对于个人理财而言，主要的财产保险产品 包括家庭财产保险、房屋保险、机动车辆 保险、盗窃保险等等，在进行保险规划时 要特别注意。
保险原理示意图
10,000 个房屋所有 人
1
每人保险 费 22 元
2
22 元
3
22 元
……
22 元
10,000
保险公 司
保险基 金
22 万元
损失赔偿
22000 元 22000 元 22000 元 22000 元
10 个房屋所有人
1 2 3
……
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保险与储蓄的比较
保险基本概念
▪ 保险人：指提供保险保障服务的保险公司，它收取保 险费，在事先约定的保险事故发生给被保险人造成损 失时，承担赔付保险金的责任。
❖ 最初的人身保险仅承保被保险人的死亡，后来逐渐扩 展到生存、养老、残疾、医疗、生育等方面。
人身保险
人身保险的种类
定期寿险 死亡保险 终身寿险
传统寿险
生存保险 两全保险
生存保险 年金保险
人寿保险
分红寿险
投资连结寿险
创新寿险 变额寿险
万能寿险
意外伤害保险
健康保险
第一层次 第二层次
第三层次
第四层次
人身保险 人寿保险
▪ 一是独立解决 ▪ 二是依靠救济 ▪ 三是集合多数人的力量互助解决(保险)
❖ 总而言之，风险的客观存在是保险产生和存在的自然前提， 风险的发展是保险发展的客观依据。保险就是以小钱防范 风险，以确定的支出防范不确定的风险，从而更稳定地规 划和管理家庭财务。
个人理财规划概述(ppt61张)
复利现值：复利终值的逆运算。 • 例如：某人拟在4年后获得本利和6310元， 年利率6%，则现在应存入银行多少钱？ • P=F*P/F（6%，4）=5000
（四）终值与现值的应用
－－如果你现在投资10000元，年收益率为18%,30 年后你会成为百万富翁吗？ －－某项目预期现金流如下表
时期
现金流
个人理财规划
信息102 多
第一章 总论 • 理财是一种观念：吃不穷，穿不穷，算计 不到就受穷。
案例一、李嘉诚投资理财的秘诀 • 30岁后重理财。20－30岁是努 力赚钱和存钱的时候，30岁后 管钱(理财)比较重要。 • 要有耐心。如果一个人从现在 开始，每年存1.4万元，每年平 均收益率为20％，40年后他的 财富会变102810000元。 • 从小事做起。从现在开始，你 每月省下100元，每年得到12 ％的回报，60年后，你就是千 万富翁。
n F V P V ( 1 i )
n P V F V ( 1 i )
其中 (1 i ) n 简称为复利终值系数，记做 (F / P,i, n) (1 i ) n 简称为复利现值系数记做 (P / F, i, n) 例如：将10000元存入银行，年利率为5%，两年后 你将获得的本利和： F=10000*（1+5%）2=11025
案例二、巴菲特是怎么变成富人的
• 1930年8月30日，巴菲特出生于美 国奥马哈市。 • 1941，11岁的他投身股市，购买了 3000元股票。 • 1962年，巴菲特与合伙人开的公司 资本达到720万美元，其中有100万 是巴菲特的。 • 1965－1995年，巴菲特的公司股票 平均增长了26.77％，而同期道.琼 指数增长9％。 • 2006年巴菲特以440亿身价例世界 富人排行榜第二名。
个人理财案例(共19张PPT)
案例练习
夏先生夫妇收人中等，王先生月收入11000元，王太太5000元，存款 10万元，日常生活开支每月4000元。夫妻两人除了给12岁的儿子买了一
份月保额为2000元的保险外，没有购买其他保险。关于孩子的教育问题， 王先生夫妇有以下设想：18岁时在国内上大学；本科毕业后到澳大利亚继续 攻读硕士研究生。为此，他们想了解如何进行孩子的教育规划。
案例练习——新婚夫妇现金规划
• 张先生现年26岁，银行职员，月薪4000元，每季度奖金红利4000元。新婚妻 子杜小姐24岁，高校教师，月薪3000元，每年年底奖金红利7000元。
• 张先生与杜小姐已购买新房，付清首付后，月供由张先生和杜小姐的住房 公积金支付。
• 张先生与杜小姐原有的现金积蓄在支付结婚花销后所剩无几，而结婚收到 了亲朋好友的红包约12万元，张先生目前还有开放式基金10万元。
★年支出：
（1）日常支出（月支出）：3000×12=36000元 （2）赡养父母支出（月支出）：1000×12=12000元 （3）娱乐、旅游等支出（年）：5000元 （4）保险支出（年）：4000元
2、张先生家庭现资产状况如下： ★资产：
（1）开放式基金10万元，均为股票型开放式基金。 （2）现金12万元，其中4万元计划于今年上半年出国旅游。 ★负债：住房贷款部分负债可用家庭住房公积金部分每月偿还。 3、张先生和杜女士风险承受情况测试结果：平均得分69分。
• 股票基金收益率70% 案例练习——新婚夫妇现金规划
小王和女友准备2011年6月买房，总房款大概在50万(含相关税费)，装修估计10万。
• 成都光华村周边房均价8000元/平米 预计冯先生和太太全年税后收入80000元，请计算冯先生家庭的教育负担比。
个人理财基础知识(PPT 60页)
r=i/m，t=m .n 公式中，r为期利率，i为年利率，m为每年的
计息次数，n为年数，t为换算后的计息期数。 F=P(1+r)t (1+r)t
货币时间价值的特殊问题
例：存入银行1 000元，年利率为12%，计算按年、半年、 季、月的复利终值。 1． 按年复利的终值 F1＝1 000×（1+12%）＝1 120（元） 2． 按半年复利的终值 F2＝1 000×［1+（12%/2）］2＝1 123.6（元） 3．按季复利的终值 F3＝1 000×［1+（12%/4）］4＝1 125.51（元） 4．按月复利的终值 F4＝1 000×［1+（12%/12）］12＝1 126.83（元）
货币的时间价值
一、定义 在不考虑通货膨胀和风 险性等因素下, 作为资本使用的货 币在使用过程中随着时间的推移 而具有增值的能力。（也称资金
的时间价值 ）
每年存1.4万,年回报20%,40年后 1亿281万
每年存1万10%回报,40年后500 万
赚第二个1000万要比第一个100 万要容易得多
２、单利和复利
单利 ：只计算本金的利息，本金产生的利息不计入 本金计算利息。
例：将1000元存入银行，利率假设为10%，一年 后、两年后、三年后的本利和是多少？（单利计算） 一年后：1000×（1+10%）＝1100（元） 两年后：1000×（1+10%×2）＝1200（元） 三年后：1000×（1+10%×3）＝1300（元） （单利的利息每年都相同）
F=P(1+i)n=20×(1+12%)4=31.47万元
(1+i)n称为复利终值系数,简单写成Fi,n,或者用 符号 (F/P，i，n) 表示
计息次数，n为年数，t为换算后的计息期数。 F=P(1+r)t (1+r)t
货币时间价值的特殊问题
例：存入银行1 000元，年利率为12%，计算按年、半年、 季、月的复利终值。 1． 按年复利的终值 F1＝1 000×（1+12%）＝1 120（元） 2． 按半年复利的终值 F2＝1 000×［1+（12%/2）］2＝1 123.6（元） 3．按季复利的终值 F3＝1 000×［1+（12%/4）］4＝1 125.51（元） 4．按月复利的终值 F4＝1 000×［1+（12%/12）］12＝1 126.83（元）
货币的时间价值
一、定义 在不考虑通货膨胀和风 险性等因素下, 作为资本使用的货 币在使用过程中随着时间的推移 而具有增值的能力。（也称资金
的时间价值 ）
每年存1.4万,年回报20%,40年后 1亿281万
每年存1万10%回报,40年后500 万
赚第二个1000万要比第一个100 万要容易得多
２、单利和复利
单利 ：只计算本金的利息，本金产生的利息不计入 本金计算利息。
例：将1000元存入银行，利率假设为10%，一年 后、两年后、三年后的本利和是多少？（单利计算） 一年后：1000×（1+10%）＝1100（元） 两年后：1000×（1+10%×2）＝1200（元） 三年后：1000×（1+10%×3）＝1300（元） （单利的利息每年都相同）
F=P(1+i)n=20×(1+12%)4=31.47万元
(1+i)n称为复利终值系数,简单写成Fi,n,或者用 符号 (F/P，i，n) 表示
个人理财PPT281页课件
在复利终值的计算中，设定以下符号：
F──复利终值；i──利率；P──复利现值；n──期数。
n年后复利终值的计算公式为：F＝P×（1+ i）n
复利终值公式中，（1+ i）n称为复利终值系数，用符号（F/P， i，n）表示。
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个人理财(完整版)(PPT 281页)
三、现值的概念及其计算
现值，又称本金，是指资金现在的价值。也就是指以 后年份收入或支出资金的现在价值，可用倒求本金的 方法计算。由终值求现值，叫做折现。在折现时用的 利息率叫折现率。
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1.单利现值：
资金现在的价值。单利现值的计算就是确定未来终值的 现在价值。
在单利计算中，设定以下符号： P──本金（现值）；i──利率；I──利息；F──本 利和（终值）；t──时间。 单利现值的计算公式为： P＝F－I＝F－F×i×t＝F×（1－i×t）
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3、具体内容 第一部分----基本原则原则 一：正直诚实原则原则 二：客观原则原则 三：称职原则原则 四：公平原则原则 五：保密原则原则 六：专业精神原则原则 七：勤勉原则
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第二部分----具体准则 具体准则是从基本原则中引申出来的，是对实践进行指导的 文体，它阐述了职业道德的每一条标准。
I=A×r×n
S = A（1 ＋ r × n）
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一、单利、复利的性质以及计算（续）
复利是指资金使用者除了必须对本金部分支付外，对尚 未支付的利息部分也必须支付利息。具体是将整个借贷 期限分割为若干段，前一段按本金计算出的利息要加入 到本金中，形成增大了的本金，作为下一段计算利息的 本金基数，直到每一段的利息都计算出来，加总之后， 就得出整个借贷期内的利息。简单地说，就是息上加息。
F──复利终值；i──利率；P──复利现值；n──期数。
n年后复利终值的计算公式为：F＝P×（1+ i）n
复利终值公式中，（1+ i）n称为复利终值系数，用符号（F/P， i，n）表示。
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三、现值的概念及其计算
现值，又称本金，是指资金现在的价值。也就是指以 后年份收入或支出资金的现在价值，可用倒求本金的 方法计算。由终值求现值，叫做折现。在折现时用的 利息率叫折现率。
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1.单利现值：
资金现在的价值。单利现值的计算就是确定未来终值的 现在价值。
在单利计算中，设定以下符号： P──本金（现值）；i──利率；I──利息；F──本 利和（终值）；t──时间。 单利现值的计算公式为： P＝F－I＝F－F×i×t＝F×（1－i×t）
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3、具体内容 第一部分----基本原则原则 一：正直诚实原则原则 二：客观原则原则 三：称职原则原则 四：公平原则原则 五：保密原则原则 六：专业精神原则原则 七：勤勉原则
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个人理财(完整版)(PPT 281页)
第二部分----具体准则 具体准则是从基本原则中引申出来的，是对实践进行指导的 文体，它阐述了职业道德的每一条标准。
I=A×r×n
S = A（1 ＋ r × n）
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个人理财(完整版)(PPT 281页)
一、单利、复利的性质以及计算（续）
复利是指资金使用者除了必须对本金部分支付外，对尚 未支付的利息部分也必须支付利息。具体是将整个借贷 期限分割为若干段，前一段按本金计算出的利息要加入 到本金中，形成增大了的本金，作为下一段计算利息的 本金基数，直到每一段的利息都计算出来，加总之后， 就得出整个借贷期内的利息。简单地说，就是息上加息。
个人及家庭理财专题讲解PPT课件( 47页)
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9、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。
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10、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。
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11、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。
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12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。
购买力贬值的风险： 现在赚到的钱在未来不知道会以什么方式
变得不再值钱了
收入能力丧失的风险： 现在赚钱的人不知道会在什么时候突然不
能赚钱了
购买力贬值的原因和处方
原因：通货膨胀 处方：购买理财产品
以保值增值为目标进行资产配置
收入能力丧失的原因和处方
原因：赚钱的人 失业、死亡、残疾、疾病、衰老
处方：积累财富 或 购买高保障寿险 积累财富是一种风险自留的方法 购买高保障寿险是一种风险转移的方法
个人及家庭理财讲解
招商银行北京分行零售银行部 二00五年十月
目录
第一部分 理财理念
第二部分 理财产品
基 金 信 托 人民币受托理财 外汇理财 保 险
理财的目标
构建合理的资金配置 打造属于自己的理财金字塔 进攻型资产：高盈利、高风险 防御型资产：低盈利、低风险理财金字塔源自风险投机:收藏品、期货
如何进行投资理财
正确技巧 选对产品 找到伙伴
投资理财误区
只关注收益，收益越高越好 所有银行理财产品是一样的
目录
第一部分 理财理念
第二部分 理财产品
基 金 信 托 人民币受托理财 外汇理财 保 险
2004年各种理财产品收益比较
4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00%
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4
宏观经济政策 对投资理财具有实质性影响
影响特点：综合性、复杂性、全面性
财政政策
税收、预算、国债、财政补贴、转移支付
货币政策
法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务
收入分配政策 税收政策
5
经济环境
经济发展阶段
美国.Rostow ：[传统经济社会、经济起飞前的准备阶段、经济起 飞阶段][发展中国家] [迈向经济成熟阶段、大量消费阶段][发达国家]
（
有 型有
技
（
市 场 有
被 动 投
术 分 析 、
主 动 投
效 ）
资 基资
策 略
本 面 分
策 略
析
）
-
-
效 有效 市 效市 场 市场
场
内
历
幕 公史
三 个 层 次
开
15
资本配置
7
资产配置流程
目标规划、资产类别选择、策略与比例、检视与 分析调整
资产配置组合模型
A：
资产配置基本步骤
调查了解客户 生活设计与生活资产拨备 风险规划与保障资产拨备 建立长期投资储备 建立多元化的产品组合
12
货币时间价值
概念
一定数量的货币两个时点间的差异
货币具有时间价值原因： 货币占用具有机会成本 通货膨胀可能货币贬值 投资产生投资风险需提供风险补偿
首要因素：时间的长短
现值：PV
终值：FV
4
计算
单期 多期 复利期间 有效年利率 年金
13
投资收益与风险的测定
5
持有期收益（率） 红利收益率收益+资本利得收益 预期
个人理财
1-8
商业银行为个人客户提供的财务分析、 财务规划、投资顾问、资产管理等专业 化服务活动。
分为 [顾问性质]或[受托性质]
1
个人理财业务的分类 [管理运作方式不同]
理财顾问服务 综合理财服务 理财计划——对潜在客户提供的资金投资和管理计划 （个性化） 保证收益理财计划
规定：保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款 利率的保证收益，应对客户有附加条件的保证收益。
消费者的收入水平
衡量指标：国民收入、人均国民收入、个人收入、个人可支配收 入
宏观经济状况
经济增长速度和经济周期（恢复→繁荣→衰退→萧条） 通货膨胀率 就业率 国际收支与汇率
6
社会环境
文化环境 制度环境
养老保险制度（1999年开始） 医疗保险制度 其他社会保障制度
人口环境 —影响方面：规模（人口总量）
10
理财价值观
2
两种支出： 义务性支出（强制）：日常开销、已有负债、保险保费。 选择性支出（任意）：除义务性支出外
态度不同
分类： 后享受型 先享受型 购房型 以子女为中心型
11
客户的风险属性
一、影响客户投资风险承受能力的因素
年龄、资金的投资期限、理财目标的弹性、主观风险偏好、学历与知识水平、财富 影响投资风险的几点因素： 景气循环、复利效应、投资期限
※市场利率上升→债券类固定收益产品价格下降→股价下跌→房地产市场走低
8
个人理财基础
9-
9
生命周期与个人理财规划 1
生命周期理论
诞生、成长、发展、成熟、衰退、 消亡
家庭：形成期25-35 成长期30-55 成熟期50-60 衰老期60--
个人理财规划
—个人生命周期（年龄）
探索期 15-24 建立期 25-34 稳定期 35-44 维持期 45-54 中高风险组合投资 高原期 55-60 保守稳健型投资 退休期 60-- 保本投资，固定收益
二、客户风险偏好的分类
非常进取型
温和进取型 中庸稳健型 温和保守型 非常保守型
开放式股票基金、大型蓝筹股 不厌恶、不追求 低风险 结构性理财产品 两低
较高收益、较低风险
三、个人风险承受能力的评估
方法： 定性/定量 客户投资目标
对投资产品的偏好
概率和收益的权衡
确定/不确定性偏好法 最低成功概率法 最低收益法
专业趋势发展
国内
20世纪80-90 萌芽 21世纪初-2005 形成
2006 大幅扩展
目前，我国商业银行个人理财业务的基 础产品：
1、外汇理财产品 2、人民币理财产品
结构性理财产品开始主导市场
3
个人理财业务的影响因素
宏观因素
政治、法律与政策环境 经济环境 社会环境 技术环境
微观因素
金融市场的竞争程度 金融市场的开放程度 金融市场的价格机制
非保证收益理财计划 保本浮动收益理财计划：保证本金安全 非保本浮动收益理财计划：不保证本金安全
私人银行——提供给高净值客户的综合理财业务 核心：理财规划服务 3:7
2
个人理财的发展
国外 美国兴起
萌芽 20世纪30-60年代
共同基金和保险产品的销售
形成与发展 20世纪60-80年代
全面化发展
成熟 20世纪90年代
（平均值）∑[发生概率×可能收益率]
风险的测定
方差= ∑P×[R-E（R）]2 标准差 变异系数CV（越小越好）=标准差/预期收益率
： 必要收益率 包括 真实收益率+通货膨胀率+风险报酬
系统性风险 宏观 市场、利率、汇率、购买力、政策 非系统性风险 财务、经营、信用、偶然
14
市场有效性
6
强 半弱
型 强型
金字塔型 低50%-30%-20%高 哑铃型 中间弱 纺锤型 中间高 梭镖型 几乎都为高（赌徒型）
16
个人产品组合
8
主要工具
银行存款、国债、证券、基金、银行理财产品、外汇、房地产、金银、期货期权、彩票
三大产品组合
储蓄产品组合 投资产品组合 投机产品组合
一般不超过资产的10%
17
人口结构 自然结构 性别结构和年龄结构 社会结构 民族结构、职业结构和教育结构
7
微观因素→金融市场
金融市场的竞争程度 金融市场的开放程度
越开放，理财产品种类越多，风险也越高
金融市场的价格机制
价格指标对产品定价都有重要影响，尤其是：利率水平
利率 法定利率 市场利率 银行间同业拆借利率和国债回购利率（反映短期） 名义利率 实际利率：名义利率减去通货膨胀率
宏观经济政策 对投资理财具有实质性影响
影响特点：综合性、复杂性、全面性
财政政策
税收、预算、国债、财政补贴、转移支付
货币政策
法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务
收入分配政策 税收政策
5
经济环境
经济发展阶段
美国.Rostow ：[传统经济社会、经济起飞前的准备阶段、经济起 飞阶段][发展中国家] [迈向经济成熟阶段、大量消费阶段][发达国家]
（
有 型有
技
（
市 场 有
被 动 投
术 分 析 、
主 动 投
效 ）
资 基资
策 略
本 面 分
策 略
析
）
-
-
效 有效 市 效市 场 市场
场
内
历
幕 公史
三 个 层 次
开
15
资本配置
7
资产配置流程
目标规划、资产类别选择、策略与比例、检视与 分析调整
资产配置组合模型
A：
资产配置基本步骤
调查了解客户 生活设计与生活资产拨备 风险规划与保障资产拨备 建立长期投资储备 建立多元化的产品组合
12
货币时间价值
概念
一定数量的货币两个时点间的差异
货币具有时间价值原因： 货币占用具有机会成本 通货膨胀可能货币贬值 投资产生投资风险需提供风险补偿
首要因素：时间的长短
现值：PV
终值：FV
4
计算
单期 多期 复利期间 有效年利率 年金
13
投资收益与风险的测定
5
持有期收益（率） 红利收益率收益+资本利得收益 预期
个人理财
1-8
商业银行为个人客户提供的财务分析、 财务规划、投资顾问、资产管理等专业 化服务活动。
分为 [顾问性质]或[受托性质]
1
个人理财业务的分类 [管理运作方式不同]
理财顾问服务 综合理财服务 理财计划——对潜在客户提供的资金投资和管理计划 （个性化） 保证收益理财计划
规定：保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款 利率的保证收益，应对客户有附加条件的保证收益。
消费者的收入水平
衡量指标：国民收入、人均国民收入、个人收入、个人可支配收 入
宏观经济状况
经济增长速度和经济周期（恢复→繁荣→衰退→萧条） 通货膨胀率 就业率 国际收支与汇率
6
社会环境
文化环境 制度环境
养老保险制度（1999年开始） 医疗保险制度 其他社会保障制度
人口环境 —影响方面：规模（人口总量）
10
理财价值观
2
两种支出： 义务性支出（强制）：日常开销、已有负债、保险保费。 选择性支出（任意）：除义务性支出外
态度不同
分类： 后享受型 先享受型 购房型 以子女为中心型
11
客户的风险属性
一、影响客户投资风险承受能力的因素
年龄、资金的投资期限、理财目标的弹性、主观风险偏好、学历与知识水平、财富 影响投资风险的几点因素： 景气循环、复利效应、投资期限
※市场利率上升→债券类固定收益产品价格下降→股价下跌→房地产市场走低
8
个人理财基础
9-
9
生命周期与个人理财规划 1
生命周期理论
诞生、成长、发展、成熟、衰退、 消亡
家庭：形成期25-35 成长期30-55 成熟期50-60 衰老期60--
个人理财规划
—个人生命周期（年龄）
探索期 15-24 建立期 25-34 稳定期 35-44 维持期 45-54 中高风险组合投资 高原期 55-60 保守稳健型投资 退休期 60-- 保本投资，固定收益
二、客户风险偏好的分类
非常进取型
温和进取型 中庸稳健型 温和保守型 非常保守型
开放式股票基金、大型蓝筹股 不厌恶、不追求 低风险 结构性理财产品 两低
较高收益、较低风险
三、个人风险承受能力的评估
方法： 定性/定量 客户投资目标
对投资产品的偏好
概率和收益的权衡
确定/不确定性偏好法 最低成功概率法 最低收益法
专业趋势发展
国内
20世纪80-90 萌芽 21世纪初-2005 形成
2006 大幅扩展
目前，我国商业银行个人理财业务的基 础产品：
1、外汇理财产品 2、人民币理财产品
结构性理财产品开始主导市场
3
个人理财业务的影响因素
宏观因素
政治、法律与政策环境 经济环境 社会环境 技术环境
微观因素
金融市场的竞争程度 金融市场的开放程度 金融市场的价格机制
非保证收益理财计划 保本浮动收益理财计划：保证本金安全 非保本浮动收益理财计划：不保证本金安全
私人银行——提供给高净值客户的综合理财业务 核心：理财规划服务 3:7
2
个人理财的发展
国外 美国兴起
萌芽 20世纪30-60年代
共同基金和保险产品的销售
形成与发展 20世纪60-80年代
全面化发展
成熟 20世纪90年代
（平均值）∑[发生概率×可能收益率]
风险的测定
方差= ∑P×[R-E（R）]2 标准差 变异系数CV（越小越好）=标准差/预期收益率
： 必要收益率 包括 真实收益率+通货膨胀率+风险报酬
系统性风险 宏观 市场、利率、汇率、购买力、政策 非系统性风险 财务、经营、信用、偶然
14
市场有效性
6
强 半弱
型 强型
金字塔型 低50%-30%-20%高 哑铃型 中间弱 纺锤型 中间高 梭镖型 几乎都为高（赌徒型）
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个人产品组合
8
主要工具
银行存款、国债、证券、基金、银行理财产品、外汇、房地产、金银、期货期权、彩票
三大产品组合
储蓄产品组合 投资产品组合 投机产品组合
一般不超过资产的10%
17
人口结构 自然结构 性别结构和年龄结构 社会结构 民族结构、职业结构和教育结构
7
微观因素→金融市场
金融市场的竞争程度 金融市场的开放程度
越开放，理财产品种类越多，风险也越高
金融市场的价格机制
价格指标对产品定价都有重要影响，尤其是：利率水平
利率 法定利率 市场利率 银行间同业拆借利率和国债回购利率（反映短期） 名义利率 实际利率：名义利率减去通货膨胀率