证券投资---第十章 证券投资风险管理
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第六章、投资管理基础财务报表1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息资产负债表称为“第一会计报表”,报告了企业在某一时间点的资产,负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况,是企业瓜里获得结果的集中体现。
反应企业偿还债务能力,资本结构是否合理,经营是否稳健,经营风险等。
损益表(利润表)反映一个时期的总体经营结果,揭示财务状况发生的直接原因,是一个动态报表,看企业获取利润能力和经营趋势。
现金流量表也叫财务状况变动表,表现的是特定会计时间内,企业的现金增减变化。
有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。
2、理解资产、负债、权益的类型;资产=负责+所有者权益所有者权益包含:股本,资本公积,盈余公积,未分配利润。
3、理解利润和净现金流净利润=息税前利润-利息和税费经营活动产生的现金量(CFO)+投资活动产生的现金量(CFI)+融资活动产生的现金量(CFF)=净现金流财务报表分析1、理解基于财务报表的比率分析的用途【企业资产流动性;企业面临的财务风险;企业资产使用效率;盈利能力】2、理解衡量盈利能力的三个比率:销售利润率(ROS)=净利润/销售收入资产收益率(ROA)=净利润/总资产权益报酬率(ROE)=净利润/所有者权益货币的时间价值与利率1、掌握货币的时间价值的概念:指货币随着时间的推移而发生的增值。
2、掌握名义利率和实际利率的概念名义利率:包含了对通货膨胀补偿的利率,当物价不断上涨时,名义利率比实际利率高。
实际利率:在物价不变且购买力不变的情况下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀后的利息率。
2、掌握即期利率和远期利率的概念即期利率:设定到期日的零息票债券的到期收益率,从现在到时间T的收益,利息和本金都在时间T支付。
远期利率:资金的远期价格,从未来某个时间点到另一时间点的利率。
3、掌握单利和复利的概念单利:只算本金在计息周期的利益复利:每经过一个利息周期,利息加入本金再计算下一周期的利息4、理解时间和贴现率对价值的影响5、理解PV和FV在投资估值中的应用:复利方式计算常用描述性统计概念1、掌握平均值、中值、百分位的概念、计算和应用2、理解方差和标准差的概念、计算和应用方差越大,收益与期望值差距越大;标准差低于期望值,说明收益比较稳定。
第十章证券投资组合练习题单项选择题1、现代证券投资理论的出现是为解决()。
A 证券市场的效率问题B 衍生证券的定价问题C 证券投资中收益-风险关系D 证券市场的流动性问题2、20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为()的新理论,发展了现代证券投资理论。
A.套利定价模型B.资本资产定价模型C.期权定价模型D.有效市场理论3、对证券进行分散化投资的目的是()。
A.取得尽可能高的收益B.尽可能回避风险C.在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险D.复制市场指数的收益4、收益最大化和风险最小化这两个目标()。
A.是相互冲突的B.是一致的C.可以同时实现D.大多数情况下可以同时实现5、投资组合的意义在于()。
A.能分散所有风险B.能分散非系统性风险C.能分散系统性风险D.不能分散风险6、在证券投资组合中,为分散利率风险应选择()。
A.不同种类的证券搭配B.不同到期日的债券搭配C.不同部门或行业的证券搭配D.不同公司的证券搭配7、低风险、低收益证券所占比重较小,高风险、高收益证券所占比重较高的投资组合属于()。
A.冒险型投资组合B.适中型投资组合C.保守型投资组合D.随机型投资组合8、非系统风险是()。
A.可分散风险B.可用β系数来衡量C.由于某些因素给市场上所有证券都带来经济损失的可能性D.对不同的公司、不同的证券有不同的影响9、非系统风险归因于()。
A.宏观经济状况的变化B.某一投资企业特有的事件C.不能通过投资组合得以分散D.通常以贝塔系数来衡量10、由于通货膨胀而给企业的投资组合带来的风险是()。
A.不可分散风险B.可分散风险C.违约风险D.流动性风险11、下列因素引起的风险中,投资者可以通过证券投资组合予以分散的是()。
A.宏观经济状况变化B.世界能源状况变化C.发生经济危机D.被投资企业出现经营失误12、在财务管理中,那些由影响所有公司的因素而引起的,不能通过多角化投资分散的风险被称为()。
证券投资管理制度一、投资决策制度1.投资决策应符合国家法律法规、行业准则和公司章程的规定。
2.投资决策应当充分考虑投资风险和收益的平衡,不得损害公司及股东的利益。
3.投资决策应当遵循科学、民主、规范的原则,建立完善的研究和分析体系,提高决策水平和效率。
二、风险管理制度1.建立健全证券投资风险管理制度,明确风险管理的目标和原则,设置相应的风险管理机构和岗位,配备合格的风险管理人员。
2.对证券投资进行全面风险评估,包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等,并采取相应的风险控制措施。
3.定期对证券投资风险进行评估和监控,及时发现和解决潜在风险问题。
三、投资操作规范1.制定证券投资操作规范,明确投资流程和操作要求,规范投资行为。
2.严格遵守投资操作规范,不得进行内幕交易、市场操纵等违法违规行为。
3.对投资操作进行记录和监控,及时发现和纠正不当操作。
四、信息披露制度1.建立健全证券投资信息披露制度,及时披露投资相关信息,提高信息透明度。
2.严格按照信息披露规定进行信息报备和公告,不得隐瞒或误导投资者。
3.对信息披露进行管理和监督,保证信息质量和合法性。
五、内部监督制度1.建立健全内部监督制度,对证券投资活动进行全面监督和检查,确保投资活动的合法性和合规性。
2.对内部监督中发现的问题及时进行处理和整改,防止类似问题再次发生。
3.定期对内部监督制度进行评估和完善,提高监督效果和质量。
六、投资绩效评估制度1.建立健全证券投资绩效评估制度,对投资活动进行全面评估和分析,衡量投资效果和收益水平。
2.采用科学合理的评估方法和指标体系,对投资绩效进行客观评价。
证券投资风险管理的量化模型与工具分享在证券投资领域,风险管理是投资者必不可少的一项能力。
为了有效管理投资风险,量化模型和工具成为了投资者们的重要辅助手段。
本文将分享一些被广泛应用于证券投资风险管理中的量化模型和工具,并介绍它们的应用和优势。
一、价值-at-风险(VaR)模型VaR模型是一种被广泛应用于风险管理的量化模型。
它基于历史数据,通过对投资组合可能的损失进行统计计算,提供了一个投资组合在给定置信水平下的最大可能损失金额。
VaR模型可以帮助投资者了解投资组合在不同市场条件下的风险暴露,并制定相应的风险管理策略。
例如,当VaR值超过预先设定的阈值时,投资者可以决定减少敞口或平仓以控制风险。
二、马科维茨组合优化模型马科维茨组合优化模型是一个经典的投资组合构建模型。
它通过分析不同证券资产的历史收益率和风险,寻找最优的资产配置方案。
该模型可以帮助投资者在追求较高收益的同时,有效控制风险。
通过最小化投资组合的方差或标准差,马科维茨模型可以构建出效率前沿,帮助投资者找到理想的资产配置比例。
三、风险价值(CVaR)模型CVaR模型是对VaR模型的一个补充。
与VaR只关注异常情况下的最大可能损失不同,CVaR考虑了在VaR水平下,超过VaR的损失的平均值。
在一些风险敏感的投资者中,CVaR模型被广泛应用于风险度量和风险管理。
通过计算投资组合的CVaR值,投资者可以更加全面地评估投资风险,并制定相应的风险控制策略。
四、技术分析工具除了以上介绍的量化模型之外,技术分析工具也是投资者常用的风险管理辅助工具。
技术分析通过对市场交易数据的图表、指标和图形进行分析,提供了一种评估证券价格和趋势的方法。
例如,移动平均线、相对强弱指标和随机指标等工具,可以帮助投资者识别价格的趋势和支撑阻力位,从而调整投资策略并控制投资风险。
五、风险模型评估工具风险模型评估工具是用于评估投资组合风险模型有效性的软件工具。
它们通常结合历史数据和模拟方法,对风险模型在过去市场情况下的预测精度进行检验,并提供性能指标和风险度量的输出。
证券投资风险管理案例随着金融市场的日益发展和全球化程度的提高,证券投资风险管理变得愈发重要。
本文将通过一个具体的案例来探讨证券投资风险管理的实践,以期提供对投资者在面对风险时的决策方法和风险管理策略的一些启示。
案例背景某投资基金公司打算通过投资一家制药公司的股票来获利。
制药公司是一家新兴企业,正在开发一种全新的药物,并且已经取得了一系列突破性的成果。
投资公司对该公司的前景抱有乐观态度,并决定将一部分资金投入该公司的股票。
风险识别与评估在进行投资之前,投资基金公司首先进行了风险识别与评估,将风险分为市场风险、行业风险和公司风险三个层面。
市场风险:市场波动、政策调整等因素可能对证券市场产生不利影响。
行业风险:同类竞争对手可能会对制药公司的发展产生直接影响,并且制药行业的法规和政策变化比较频繁,需要时刻关注。
公司风险:制药公司面临的风险包括药物研发失败、产品质量问题以及专利诉讼等。
风险对策针对以上风险,投资基金公司制定了一系列的风险对策,以尽量减少投资风险。
市场风险对策:通过持续的市场研究和分析,定期调整投资组合,以实现资金的分散和风险的分散化。
行业风险对策:制定紧密监控行业动态的机制,及时获取行业和政策信息,并根据信息调整投资策略。
同时,寻找行业内的领先企业进行投资,以分散风险。
公司风险对策:在投资之前,对目标公司的业务、产品、资金状况以及法律风险等进行全面的尽职调查,确保了解目标公司的真实情况。
同时,建立与制药公司的紧密合作关系,获取第一手信息,并参与决策过程,以降低风险。
风险控制与监测为了保持对投资风险的控制和监测,投资基金公司采取了以下措施:1. 定期风险监测:建立专门的风险监测团队,定期对投资组合进行风险评估和监测,及时发现和处理潜在的风险。
2. 风险控制:根据市场行情和风险评估结果,及时调整投资组合,以控制投资风险。
3. 信息披露:及时向投资者披露投资风险和业绩情况,为投资者提供真实、准确的信息,降低投资风险。
证券投资的风险与收益证券投资作为一种金融工具,既具备高风险性,也带来了可观的投资收益。
投资者在进行证券投资之前,应该了解其中的风险和收益,并对其进行合理的评估和控制。
本文将探讨证券投资的风险与收益,并为投资者提供一些建议和策略。
一、证券投资的收益证券投资的收益主要体现在资本增值和分红收益两个方面。
首先,证券市场的价格波动使得投资者有机会获得资本增值。
当价格上涨时,投资者可以通过卖出证券获得差价收益。
其次,许多公司通过分红方式向投资者回报利润,投资者可以通过持有公司股票获得分红收益。
二、证券投资的风险证券投资的风险主要包括市场风险、信用风险和流动性风险。
首先,市场风险指的是由于经济、政治和市场因素等引起的证券价格波动风险。
市场风险是不可控制的,投资者必须承担市场风险带来的资本损失。
其次,信用风险是指债券或其他证券发行方无法按时支付本金或利息的风险。
投资者需要评估发行方的信用状况,并选择信用较好的证券进行投资。
最后,流动性风险是指投资者在卖出证券时可能遇到的交易困难或价格下跌的风险。
投资者应该选择流动性较好的证券,并合理控制投资的规模,以降低流动性风险。
三、证券投资的策略在进行证券投资时,投资者可以采用以下策略来降低风险并提高收益。
首先,投资者应该进行充分的研究和分析,选择具备潜力和价值的证券进行投资。
其次,分散投资是一种有效的风险管理策略,投资者应该将资金分散投资于不同行业、不同地区和不同类型的证券,以降低特定证券的风险。
此外,定期审查和调整投资组合也是必要的,投资者应该根据市场情况和个人需求对投资组合进行动态管理。
最后,投资者需要保持冷静和理性的心态,在市场波动时不要盲目跟风,而是依据自己的投资策略和风险承受能力做出决策。
综上所述,证券投资既存在风险也带来收益。
投资者在进行证券投资时,应该全面评估和理解其中的风险与收益,采取合适的策略进行投资,并密切关注市场动态,及时调整投资组合。
只有通过科学的风险控制和合理的投资决策,投资者才能在证券投资中获得稳定和可持续的收益。
现代经济信息320证券投资基金的风险及管理李梦帆 河北地质大学经贸学院摘要:随着我国金融业的快速成长和发展,证券投资活动也显现出飞速增长的趋势,证券投资基金在提供给投资者多样化投资选择的同时,也加大了投资风险可能,因此,基金风险识别和管控显得非十分重要。
本文介绍了证券投资基金概况,分析其风险并对其管控提出一些供参考的建议。
关键词:证券投资;基金;风险;管理中图分类号:F830 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2019)021-0320-01一、引言当前我国证券投资基金为我国经济注入了新活力,丰富了投资者的投资选择。
但是在资本涌入市场的过程中,随着科创板的推出、互联网的发展、国际市场的开放,基金相关风险因素也日益复杂。
人们必须要去重视风险的控制管理,如何去有效的进行风险管理和控制就已成为了我国证券投资基金业面临的主要问题。
二、证券投资基金概述1.概念证券投资基金,即通过发售基金份额将非特定投资者的资金集聚起来构成基金财产,由基金管理人进行证券投资,基金托管人单独托管的集合投资。
2.分类和特点基金分类方式有很多种:按组织形式分为契约型和公司型基金,目前我国基金都为契约式基金;依据运作方式分为开放式和封闭式基金,现今开放式基金已经成为世界证券投资基金的主流;按照资金募集方式不同分为公募和私募基金,我国目前以公募基金为主,私募基金迅速发展。
其特点有集合理财、管理专业;组合投资、分散风险;利益共享、风险共担;独立托管、保障安全。
3.发展状况现阶段我国货币市场基金增速加快,申请设立基金公司数量攀升,申请主体逐渐多元化,基金品种不断增加。
[1]证券投资基金业协会数据显示,截至2019年2月,我国公募资产合计14.29万亿元。
截至3月,私募基金资产总额以到达12.79万亿元,增幅很大。
但我国国内证券市场起步较晚,与西方国家证券市场相比缺乏规范性,监管渠道仍有待进一步完善。
三、证券投资基金的风险分析1.传统风险证券投资基金的传统风险体现包括:一是系统性风险,二是非系统性风险,三是不可抗力风险。
证券投资风险管理如何规避证券投资风险随着金融市场的发展和全球化程度的提高,证券投资已成为许多投资者获取财富和实现财务目标的重要手段。
然而,证券投资也伴随着一定的风险。
为了确保投资者的资产安全和盈利能力,有效的证券投资风险管理显得尤为重要。
本文将探讨证券投资风险管理的方法和技巧,以帮助投资者规避证券投资风险。
一、合理资产配置合理的资产配置是证券投资风险管理的基石。
投资者可以通过分散投资来降低单一证券的风险,并将资金分配到不同的资产类别中。
不同的资产类别在不同的市场环境下表现也不同,通过合理配置资产可以实现利润的最大化和风险的最小化。
二、风险评估和规划在进行证券投资之前,投资者应进行充分的风险评估。
评估包括对投资目标、回报预期、风险承受能力以及市场环境的综合考量。
了解自己的风险承受能力并根据其制定适合的投资策略可以帮助投资者规避投资风险。
三、研究和信息获取研究和信息获取是投资成功的关键。
投资者应该通过阅读年报、财务报表、行业研究报告等来了解潜在的投资标的。
此外,投资者还可以通过参加投资者教育培训课程、关注证券市场的最新动态,以及与专业投资顾问的交流来增加知识和技能,提高投资决策的准确性。
四、投资策略的灵活性证券市场的变化是无法预测和控制的,因此投资者需要具备灵活的投资策略来适应市场的变化。
投资者应根据市场趋势和宏观经济环境来调整投资组合,及时入市和出市,以降低投资风险。
五、止损和获利策略止损和获利策略是投资者规避风险和控制损失的重要手段。
在投资者设定的止损和获利点位之间,如果市场走势出现逆转或达到预期收益,投资者应及时采取行动。
设立明确的止损和获利策略可以帮助投资者避免过度持有亏损的证券或贪婪地追求高收益而无法及时退出市场的情况。
六、控制情绪和波动投资市场常常伴随着情绪的波动,投资者应保持冷静和理性,不被市场波动所左右。
避免盲目跟风和情绪化的投资决策,以防止投资风险的进一步扩大。
七、定期审查和调整投资组合投资组合的定期审查和调整是投资风险管理的重要环节。
证券投资风险控制方法在证券投资领域,风险控制是一个非常重要的议题。
投资者需要了解不同的风险类型,并采取相应的措施来规避和减少风险。
本文将介绍几种常用的证券投资风险控制方法,以帮助投资者在投资过程中保护自己的利益。
1. 分散投资风险分散投资是一种广泛被接受的投资策略,通过将投资资金分散到不同的证券产品、行业和地区,以减少特定证券或行业风险对投资组合的影响。
这种方法可以帮助投资者降低风险暴露,并实现更为稳定的回报。
例如,投资者可以选择购买不同类型的股票、债券和基金,以及来自不同行业和地理区域的证券,以达到风险分散的目的。
2. 使用止损和止盈策略止损和止盈是两种常用的风险控制方法。
止损策略是指在证券价格下跌到一定程度时出售该证券,以限制亏损。
止盈策略则是在证券价格上涨到一定程度时出售该证券,以锁定利润。
这两种策略可以帮助投资者在不确定的市场条件下,控制投资风险并保护盈利。
3. 建立风险管理体系建立风险管理体系是一种综合的风险控制方法,它包括风险识别、风险评估、风险监控和应急响应等环节。
通过建立一个科学的风险管理体系,投资者可以及时发现和评估潜在的风险,并采取相应的措施来控制和减少风险的影响。
例如,投资者可以定期分析投资组合的风险敞口和市场变化,并根据需要进行资产调整和风险控制。
4. 加强投资知识和技能加强投资知识和技能是一种根本的风险控制方法。
投资者应该持续学习和了解证券市场的相关知识,熟悉各类证券产品的特点和风险,掌握基本的投资技巧和分析方法。
只有具备良好的投资知识和技能,投资者才能更好地判断市场风险,做出理性的投资决策,并采取相应的风险控制措施。
5. 寻求专业的投资建议对于非专业投资者来说,寻求专业的投资建议是一种重要的风险控制方法。
专业的投资顾问或机构可以提供有针对性的投资建议和风险评估,帮助投资者在投资决策过程中更加理性和科学。
然而,投资者在选择投资顾问时应该审慎选择,确保其具备相关资质和经验,并了解其服务费用和收费方式。
证券投资学第十章的形考题及答案注意:选项(abcd)后面数字是一道题对这题的的评分,也就是答案,如果是0,是错误的,.就不要选择。
绿色为:单选题蓝色为:多选题紫色为:判断题top/第10章/单选题第十章单选题1. 证券公司风险控制指标不符合有关规定,国务院证券监督管理机构责令其停业整顿的,停业整顿的期限不超过()。
A. 债券年利息100B. 资本利得0C. 债券收益率0D. 债券风险0第十章单选题132.1. 以下证券投资风险中属于非系统性风险的是()。
A. 经济波动风险0B. 政策风险0C. 购买力风险0D. 经营风险100第十章单选题133.1. 下列统计指标不能用来衡量证券投资风险的是( )。
A. 期望收益率100B. 收益率的方差0C. 收益率的标准差0D. 收益率的离散系数0第十章单选题以下关于债券发行价格与交易价格的说法不正确的是( )。
A. 发行价格是债券一级市场的价格0B. 交易价格是债券二级市场的价格0C. 债券发行价格若高于面额,则债券收益率将高于票面利率100D. 债券发行价格若高于面额,则债券收益率将低于票面利率0第十章单选题134.1. 有关计算债券收益率的现值法,下列说法不正确的是( )。
A. 现值法可以精确计算债券到期收益率0B. 135.现值法利用了货币的时间价值原理0C. 现值法公式中的折现率就是债券的到期收益率0D. 现值法还是一种比较近似的办法100第十章单选题136.1. 年利息收入与债券面额的比率是()A. 直接收益率0B. 到期收益率0C. 票面收益率100D. 到期收益率0第十章单选题137.1. 某债券面额为100 元,期限为5 年期,票面利率时12%,公开发行价格为95 元,那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时,可获得的直接收益率为和到期收益率分别为()A. 11.55%14.31%0B. 12.63%13.33%100C. 13.14%12.23%0D. 15.31%13.47%0第十章单选题138.1. 以下不属于股票收益来源的是()。