中国国有商业银行盈利能力分析

中国国有商业银行盈利能力分析

摘要:中国银行业已全面开放,国有银行作为特殊的“商业企业”、“宏观企业”和“公用企业”,必须面对外资银行各方面的挑战。本文主要运用因子分析的方法对四大国有商业银行的盈利能力作了实证分析,并在此基础上探析银行提高综合竞争力的应对措施。

关键词:商业银行;盈利能力;竞争力;实证分析;因子分析

1引言

国外与商业银行盈利能力相关的较为成熟的理论研究主要集中在市场结构、银行效率对银行利润率、资本收益率等绩效的影响。Smirlock 1985年曾对美国2700家银行为研究对象,探讨利润率与市场结构的关系。他的研究结果显示,市场占有率对于银行利润率具有正相关关系且有明显影响。Maudos J.运用随机前沿成本法测度的效率值分析了西班牙银行业市场结构与绩效的关系,结果表明效率是决定银行利润率的主要因素,市场力量也用时影响利润率,证实了有效率的企业具有高级管理技术或生产技术,从而降低了成本,获得较高的利润,相应也占有较大的市场份额。

目前,国内有关银行业盈利能力研究的文献虽然为数不少,但广泛地集中于两类。一类是运用包络分析测算和评估银行效率,或者在此基础上以效率指标为被解释变量作进一步的因素分析,从侧面考察银行的盈利能力状况。第二类则将重点放在对商业银行盈利能力的直接考察。第一类的研究文献比较常见,比如,魏煌、王丽(2000)利用DEA方法测算了1997年12家商业银行的效率。赵旭、凌亢(2000)基于超越对数成本函数,运用我国某地区19家国有商业银行分支机构1993年～1998年面板数据进行简单的OLS分析。第二类的文献大多采用规范分析法和财务指标的比较分析法。比如,刘渝东(1999)通过对四大国有银行1991年～1997年资产收益率的趋势分析和因素分析,发现由于非利息支出增加过多、利差缩小、营业税率调高等原因,国有商业银行的盈利能力正在不断下降。他认为要扭转四大银行盈利能力下降的趋势,一方面银行要采取有效的成本控制措施,另一方面政府也要注意对税率、利率的结构调整,鼓励国有银行的创新。

2商业银行盈利能力及影响因素理论研究

考察影响商业银行盈利能力的因素,就必须先对商业银行盈利能力有个清晰的了解。商业银行作为特殊的金融企业,与一般生产经营企业相比具有特殊性。表现在:首先,商业银行经营的是货币这一特殊商品,而且其运用资金中的相当大的部分来源于负债。它不仅关系到自身的生存和发展,还关系到整个国民经济的全面发展。其次,商业银行的经营风险所具有的扩大性和传染性特征使商业银行必须满足安全性要求,即要求商业银行经营必须具备一些基本抵御风险的能力,而

盈利能力则是满足安全性最基本的底线。所以商业银行的盈利能力显得尤为重要,具有特殊性。

对于影响商业银行盈利能力的因素分析,国内的各种关于研究银行盈利能力的文献从各种不同的角度使用了不同的因素架构。顾正阳(2008)在其硕士论文中给出了分析影响银行盈利能力因素的选取原则,即全面性和重点性原则;逻辑性原则;接轨性与特色性统一;可操作性原则;有效性原则。方芳则给出了理论框架,从制度安排、组织架构、内部经营管理三个方面展开对商业银行盈利能力的分析。本文主要从内部经营管理对商业银行盈利能力进行量化分析,从而找出影响我国商业银行在日后的发展中能够保持优势,弥补不足,以崭新的姿态接受外资银行的冲击。

3盈利能力主成分分析

3.1分析的样本和指标

3.1.1样本选取

本文运用主成分分析法时选择了工农中建四大国有商业银行作为研究对象。

3.1.2指标选取

本文把目前国内外普遍使用的用来反映银行盈利能力的7个指标作为变量,这7个指标分别是:

资本收益率X1:资本收益率ROE又称资本利润率,是指净利润(即税后利润)与所有者权益(即资产总额减负债总额后的净资产)的比率。用以反映银行运用资本获得收益的能力。也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。

资产费用率 X2:即营业费用与总资产的比值,营业费用包括了员工费用、管理费用和折旧,该指标反映了银行的管理能力。

财务杠杆系数X3:DFL=息税前利润/(息税前利润-利息支出)。

经营效率X4:营业收入总额/营业支出总额。

呆账准备金系数X5:贷款呆账准备与总贷款数额的比值。呆坏帐准备金的充足程度,一方面可以反映国有银行抵御风险的能力,另一方面也可以补充附属资本。

非利息收入系数X6:非利息收入/(利息收入+非利息收入)。

利息支出系数X7:利息支出/利息收入。

通过2006年度各大国有商业银行的资产负责表和利润表计算得样本原始指标的数据如下:

将样本的各个指标值输入SPSS软件,得到指标的相关矩阵。

3.2主成分的取舍

取舍:通过spss软件,我们得到特征根骤降图,从特征根骤降图可以看出从第四个公共因子的方差(特征根)几乎等于0,所以由特征根骤降法可知有三个主成分,即Y1,Y2,Y3,运用spss软件计算得出主成分的协方差,从主成分协方差阵我们得知主成分之间是线性无关的,这说明主成分之间没有重叠。

主成分得分与贡献率。

运用spss软件得到因子得分阵和主成分的方差贡献率,得出三个主成分对原始指标的解释有几乎100%的可靠性,其中Y1解释能力最强为53.797%,Y2为23.954%,Y3为22.249%。

主成分得分方程及综合评价方程。

根据spss软件得出的主成分得分表如下:

根据主成分得分表,我们可以建立主成分得分方程及综合评价方程,主成分得分方程如下所示:

综合评价方程:

Y1=-0.141X1+0.737X2+0.921X3-0.908X4-0.315X5+0.681

X6+0.984X7

Y2=0.952X1+0.510X2+0.344X3+0.412X4-0.207X5-0.421X6

+0.038X7

Y3=0.272X1+0.444X2-0.183X3+0.069X4+0.926X5+0.600X6

-0.177X7

F=a1Y1+a2Y2+a3Y3=0.53797Y1+0.23954Y2+0.22249Y3

3.3指标的标准化

为了消除数量级和量纲的影响,我们对样本指标原始数据标准化,得综合排名表如下所示:

4样本综合分析

4.1主成分的经济含义

Y1的经济意义:从方差贡献率知Y1对原始指标的贡献率达到了53.797%,这说明Y1是决定银行盈利能力的关键因子,从方程中可以看出,综合因子(即主成分)Y1的X2、X3、X4、X7的系数远大于其他几个变量的系数,所以,我们说Y1主要是由资产费用率、财务杠杆率、经营效率和利息支出系数共同决定,Y1是这四个指标的综合反映,结合我国银行经营理论和实际,我们可以认为Y1反映的是银行创收的能力、负债规模和结构以及成本控制能力,Y1的大小说明银行的创利渠道的多样性和能力,是否有效控制利息支出和成本费用。

Y2的经济意义:综合因子Y2的X1的系数远高于其他变量的系数,所以说,Y2主要由资本收益率来反映,它对银行盈利能力的解释能力达23.954%的可靠性,则Y2可表述为银行运用资本获利的能力。我国四大国有商业银行盈利状况层次还较低,提高四大国有商业银行的盈利性,充实综合竞争力,是当前国有商业银行发展的关键一环。

Y3的经济意义:Y3的X5、X6的系数远大于其他变量的系数,故Y3是呆账准备金系数和非利息收入系数的综合因子,从我国商业银行的实际情况,可以将Y3表述为银行的贷款质量和创造非利息收入的能力,目前,我国普遍采用分业经营模式,即专业银行不得从事信托投资及股票业务,所以我国商业银行在非利息收入创造上普遍较外资银行差。

4.2综合分析结果

从综合盈利能力排名看,农行在Y1上的表现极差,从主成分得分可以看出,导致综合能力差的原因。农行过多依赖利息收入来增加盈利,受国家政策干预导致的不良资产过多,又加之它们资金获利能力低,对利息支出控制的能力差。其次,农行在非利息收入的创收上也很弱,这也与它的业务种类单一,不能完全自主经营有极大的关系。而中国银行和工商银行在运用资本创收的能力上有所欠缺,而建行的问题主要体现在贷款质量不是很理想,非利息收入能力不是很好,应该注重创收渠道的多样化,这样才能在激烈的竞争中赢得先机。而建行的综合盈利能力之所以能排在首位,主要在于它的资本创收能力很高,运营效率领先于其他各行,在高创收的同时,能够有效地控制利息支出,这也是它盈利能力的体现。

5对国有商业银行的启示和相应政策建议

结合我国银行业现存的问题和实际情况,以及样本分析结果和外资银行盈利结构对我国的启示,对我国国有商业银行业务拓展,提出一下几点建议:

5.1我国银行业的经营模式,由分业经营逐步过渡到混业经营。

从银行的角度看,根据市场原则,随着金融市场的不断细化与发展,不断增强的市场竞争,将使投资银行、投资基金和其他各类非金融机构在市场上逐渐占据主导地位,而使传统银行业在金融业中占有的份额不断降低。严格的分业管理制度在强调银行运营安全性的同时不得不牺牲效率与竞争,而通过混业经营,银行和客户除了能够获得规模经济收益外,还能够获得一种称之为范围经济的收益,以及在这些基础上形成的规模--范围综合收益。

5.2引进服务设备,开展网络银行降低银行成本。

根据英国艾伦米尔国际管理顾问公司调查,利用网络银行进行付款交易的每笔成本平均为13美分或更低,而利用银行本身软件的个人电脑银行服务为26美分,电话银行服务为54美分,银行分支机构高达108美分,网络银行的经营成本只占经营收入的15%至20%,而相比之下传统的银行经营成本占经营收入的60%左右,金融电子化为银行提供了巨大生成力,借助网络银行毋须设立遍布各地的营业网点、雇用大量的临柜操作人员,由此可节约固定资产投入和大量办公费、佣金工资福利等人员性支出,从而降低成本支出。

5.3提高贷款质量。

国有商业银行因为历史遗留问题不良贷款还是居高不下,现在在贷款总额不断增加的同时,贷款质量并没有很明显的提高,这也是导致国有商业银行盈利能力受限的一个原因。这也说明了我国商业银行盈利业务过于单一,一旦主业务受到挫折整个银行状况就会发生恶化的情况,所以我国商业银行必须一方面努力减少不良资产的存量和增量,另一方面则必须在贷款之外寻找其他利润点。

5.4公司治理,提升制度创新力。

建立银行现代企业制度,通过治理结构的改革提升制度创新能力是增强我国银行业综合竞争力的前提条件。制度创新是组织创新、产品创新、技术创新的基础,而银行的制度创新是完善公司治理结构的核心内容。基于我国银行的层次化和区域化构成,其治理结构的改革应该遵循组织控制与市场约束并重的原则。这将大大推动银行建立有效的市场激励和效益约束机制,锻炼和提高银行的市场适应能力。

参考文献:

[1]顾晓敏.国有商业银行盈利问题研究.上海三联书店、上海人民出版