家庭生命周期理论

《辽宁财税》 2000年10期

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生命周期理论与当前消费

董振海

【摘要】：

【作者单位】： 中央财经大学

【关键词】： 生命周期理论 消费行为 消费信贷 消费水平 收入预期 利息税 中低收入阶层 消费者 即期消费 消费倾向

【分类号】：F014.5

【正文快照】：

生命周期理论是 F·莫迪利亚尼对现代消费理论所做出的重大贡献，它对消费者消费行为提供了全新的解释。即：消费者是在相当长的时间内计划消费和储蓄行为，以在整个生命周期内实现消费的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其过去积蓄的财富、现在的收入、将来的收入，以

生命周期(Life Cycle)其基本涵义可以通俗地理解为“从摇篮到坟墓”(Cradle-to-Grave)的整个过程。 生命周期理论有两种主要的生命周期方法——一种是传统的、相当机械的看待市场发展的观点（产品生命周期/行业生命周期）；另外一种更富有挑战性，观察顾客需求是怎样随着时间演变而由不同的产品和技术来满足的（需求生命周期）。 生命周期概念更有建设性的应用是需求生命周期理论。这个理论假定，顾客（个人、私有或公有企业）有某种特定的需求（娱乐、教育、运输、社交、交流信息等）希望能够得到满足。在不同的时候会有不同的产品来满足这些需求。 消费者进行消费活动时大致有四种消费心理，分别是：从众，求异，攀比，求实。

生命周期消费理论

编辑

生命周期消费理论由美国经济学家弗朗科·莫迪利安尼提出。生命周期消费理论认为，人们会在相当长时期的跨度内计划自己的消费开支，以便于在整个生命周期内实现消费的最佳配置。从个人一生的时间发展顺序看，一个人年轻时的收入较少，但具有消费的冲动、消费的精力等消费条件，此时的消费会超过收入；进入中年后，收入会逐步增加，收入大于消费，其收入实力既可以偿还年轻时的债务，又可以为今后的老年时代进行积累；退休之后步入老年，收入减少，消费又会超过收入，形成负储蓄。下面的例子可以说明生命周期消费理论。

家庭生命周期理论

家庭生命周期理论是家庭学家和心理学家研究家庭发展过程的一种模型，它指出家庭在其生命周期内通常会经历不同的发展阶段。这些阶段通常形成一个漩涡，从婚姻开始，然后到繁衍后代和接受老年身份，最后结束。

家庭生命周期的第一阶段是择偶阶段，家庭成员们正在寻找合适的伴侣，并制定一个共同的家庭规划。这一阶段也会涉及择偶双方家庭的文化背景、价值观以及婚姻家庭法律法规。择偶阶段完成后，家庭成员们将正式结婚，开始第二阶段——创建家庭阶段。

创建家庭阶段是家庭成员们调整关系、建立联系并开始共同生活的阶段，这个阶段也会涉及家庭成员之间的角色定位、财务安排等家庭经济运作的问题。家庭成员们也会尝试发展自己的职业，为家庭收入做准备。

第三阶段，即繁衍后代阶段，家庭成员们开始思考关于生育和教育子女的问题，并开始筹备子女的教育基金。家庭会尝试采取一定的策略，以确保子女能够得到最好的教育和发展环境。同时，家庭成员们也会尝试协调各自的生活方式，尽可能的努力展现家庭的融洽。

第四阶段，即接受老年身份阶段，家庭成员们会开始思考自己的家庭未来，包括财务安排、家庭成员的医疗保健、安顿老年生活等问题。同时，家庭成员也会开始考虑孩子们的未来，包括他们的教育、职业和家庭建设等。

最后，家庭成员们会结束家庭生命周期，释放出家庭成员们彼此之间的情感和牵绊，而家庭本身也会消失。

家庭生命周期理论说明了家庭发展的一般脉络，这一理论可以帮助家庭成员们更好的了解家庭发展的过程，有效的管理家庭，从而更好的促进家庭的和谐发展。

- 1 - 家庭财富生命周期理论

家庭财富生命周期理论（FamilyWealthLifeCycleTheory）是一种能够更好地了解和分析家庭财富的理论，它可以帮助家庭管理人们更好地理解家庭财富的发展脉络，同时也提供了家庭财富管理的一些建议和技巧。家庭财富生命周期理论的观点是，家庭财富的由来以及家庭财富的发展经历了不同的‘周期’。在这几个周期里，家庭财富会经历收入和拥有财产的增加，然后在收入和拥有财产出现影响时，家庭财富又会出现不同的问题。

首先，家庭财富生命周期理论指出，家庭财富发展的第一个阶段是“积累阶段”，主要是把家庭收入累积起来，并在收入足够多的情况下建立起财产。家庭可以在此阶段通过投资资产或积累更多的财产来进行财富积累。

家庭财富积累的第二个阶段是“维护阶段”，在这一阶段，家庭财富已经有了基础，家庭有足够的储蓄和财富积累量来满足日常支出和长远财富规划的需要。家庭需要在这一阶段管理财产，以确保财富的长远稳定增长。

第三个阶段是“分割阶段”，即家庭的财富拥有者们死亡后，家庭财富被分割并传递给下一代。在这一阶段，家庭财富多数收入者和拥有者都会进入“退休”状态，因此家庭财富管理的重点变成了如何确保家庭财富能够在多个世代间传承下来。

第四阶段是“重建阶段”。家庭财富管理者需要利用收入、财产，以及家庭财富增加和转移的新机会，重建家庭财富，以便能够进入下 - 2 - 一阶段的发展。

总的来说，家庭财富生命周期理论的观点是：家庭财富的发展经历了四个不同的阶段：积累阶段、维持阶段、分割阶段和重建阶段。每个阶段都有其自身特定的特征和挑战，特别是家庭财富管理者需要根据不同阶段的特征，通过调整家庭财富管理策略，提高家庭财富维护和发展的效率，最终实现家庭财富长期稳定增长。

从家庭财富生命周期理论的角度来看，家庭财富管理者需要从不同层面分析家庭财富的发展脉络，以确定哪些策略最有利于长期稳定的发展。具体而言，它们需要考虑如何制定正确的投资战略，如何利用财富传承的机会，以及如何在不影响家庭财富的前提下，制定有助于家庭财富稳定增长的其他重要策略。

一、家庭生命周期

1、家庭生命周期

结合成长期 单身期 家庭形成期 家庭成长期 家庭成熟期 老年期从时间 个人特征角度进行分析

2、家庭生命周期的理财重点

结合成长期 单身期 家庭形成期 家庭成长期 家庭成熟期 老年期从理财目标 理财考虑角度进行分析

3、家庭生命周期在理财上的运用

A、根据家庭周期设计适合的保险、信托、信贷理财套餐。

B、根据家庭生命周期的流动性、收益性与安全性需求做资产配置建议。

二、个人生涯规划

1、生涯规划与理财规划

生涯规划----理财目标----理财规划

2、生涯规划与理财活动

根据 探索期18-24岁 建立期25-34岁 稳定期35-44岁 维持期45-54岁 高原期55-64岁 退休期65岁后的不同特点从学业事业、家庭形态、理财活动、投资工具、保险计划角度解决不同生涯规划期的理财活动重点

3、案例（寿险安排）

利用案例说明金融理财师为客户家庭的规划架构重点，并说明寿险在家庭规划中的基本作用

三、理财价值观

1、人生价值取向

从富足感、受偿感、安全感三个指标，从广义的角度讨论人生价值取向的判别基本标准

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2、理财价值观

A、价值观因人而异，没有对错标准，金融理财师的责任不在扭转客户的价值观，而是让客户了解在坚持极端价值观下所花的代价。

B、义务性支出：日常生活基本开销、已有负债的本利摊还支出、已有保险的续期保费支出。

C、选择性支出：收入高于义务性支出的部分就是选择性支出，哪些支出给个人带来的效用较高就会偏向该项目，这是以现金流量方向衡量的理财价值观。