某公司财务报表分析教材模板ppt
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某公司财务报表分析课件(PPT 39张)
劣势
苹果果过分专注于技术创新，而不是最终增加公司 利润。“不少公司误以为只要鼓励创造就能增加公 司利润。”波士顿咨询集团的专家詹姆斯?安德鲁斯 指出，实际上，一家真正的创新能力强的公司不仅 要能够提出好想法、研制出好产品、提供好服务， “更重要的是，这些想法、产品和服务还要能创造 出足以弥补成本和回报股东的现金。”而实际上， 业务模式创新比技术创新更为重要。这也正是戴尔 在技术创新方面远不如苹果，却成为赢家的很重要 的一个原因。技术创新能赢得赞赏，但真正能让公 司赚到钱的却是业务模式的创新。专家指出，即使 有强大的技术创新，如果不能与有效的销售策略及 有竞争力的价格相结合，这种创新极可能就无法创 造出股东价值。而这样的以价值驱动的业务模式创 新正是苹果所极端缺乏的。
公司领导层 史蒂夫· 乔布斯.前董事长和CEO，联合创始人之一 阿瑟· 莱文森.苹果公司现任CEO：蒂姆· 库克 ，现任董事长（2014年） 蒂姆· 库克（Timothy D. Cook），现任首席执行官（CEO） （2014年） 彼得· 奥本海默（高级副总裁兼CFO） Philip W. Schiller（营销高级副总裁） Jonathan Ive（工业设计副总裁） 历任首席执行官 1977年-1981年：迈克尔· 史葛 1981年-1983年：迈克· 马库拉 1983年-1993年：约翰· 斯库利 1993年-1996年：迈克尔· 德勒 1996年-1997年：Gil Amelio 1997年-2011年：史蒂夫· 乔布斯（Steve Jobs） 2011年-今：蒂姆· 库克（Timothy D. Cook） 首席设计官 2015年5月25日，苹果设计大师乔纳森· 艾维（Jony Ive）被晋升为 首席设计官，这个职位是苹果最新设立的。
某公司财务报表分析课件(PPT 64页)
*ST 獐岛
2016-July-5
1
目录
CONTENTS
① 公司简介 ② 盈利能力 ③ 运营能力 ④ 偿债能力 ⑤ 杜邦分析 ⑥ NIO CFO ⑦ 资本运作 ⑧ 冷水团事件 ⑨ 农业上市公司为何造假频频 ⑩ 存货的重点和难点 11 投资建议
01
公司简介
3
獐子岛简介
獐子岛集团股份有限公司是一家以海洋水产业为主,集海珍品育苗业、海水增养殖业、 水产品加工业、国内外贸易及海上运输业于一体的综合性渔业企业。主营业务包括 虾夷扇贝、海参、鲍鱼等海珍品育苗、养殖、加工、销售等业务。
2011年 2014年
2015年
近5年，权益乘数大幅增加，而净资产收益率暴跌
24
杜邦分析 – 营业净利润率
2013年
2014年
2015年
营业收入没有增加，而由于冷水团事件导致资产减值损失和营业外支出暴增
25
杜邦分析 – 总资产周转率
2014年 2015年
• 总资产周转率的提升是因为资产总额减少，鱼虾扇贝都消失了嘛。
存货怎么查
09
农业上市公司为何造假频频
• ST獐岛 2015年报显示，毛利率数据缺失
同行选择标准：渔业行业中挑选公司主 营业务类似，渔场所处地理位置相近。
ROA ROE
• 壹桥海参：ROE和ROA，表现优秀。 • 好当家虽然ROE和ROA逐年下滑，始终为正
• ST獐岛 ROE和ROA下滑迅速而严重！
03
运营能力
13
存货
存货和流动资产
2016年6月 引入战略投资者
2016年 *ST
2014年遭遇冷水团后，因连续两年亏损，于2016年被披星戴帽 *ST。
自保要扭亏
2016-July-5
1
目录
CONTENTS
① 公司简介 ② 盈利能力 ③ 运营能力 ④ 偿债能力 ⑤ 杜邦分析 ⑥ NIO CFO ⑦ 资本运作 ⑧ 冷水团事件 ⑨ 农业上市公司为何造假频频 ⑩ 存货的重点和难点 11 投资建议
01
公司简介
3
獐子岛简介
獐子岛集团股份有限公司是一家以海洋水产业为主,集海珍品育苗业、海水增养殖业、 水产品加工业、国内外贸易及海上运输业于一体的综合性渔业企业。主营业务包括 虾夷扇贝、海参、鲍鱼等海珍品育苗、养殖、加工、销售等业务。
2011年 2014年
2015年
近5年，权益乘数大幅增加，而净资产收益率暴跌
24
杜邦分析 – 营业净利润率
2013年
2014年
2015年
营业收入没有增加，而由于冷水团事件导致资产减值损失和营业外支出暴增
25
杜邦分析 – 总资产周转率
2014年 2015年
• 总资产周转率的提升是因为资产总额减少，鱼虾扇贝都消失了嘛。
存货怎么查
09
农业上市公司为何造假频频
• ST獐岛 2015年报显示，毛利率数据缺失
同行选择标准：渔业行业中挑选公司主 营业务类似，渔场所处地理位置相近。
ROA ROE
• 壹桥海参：ROE和ROA，表现优秀。 • 好当家虽然ROE和ROA逐年下滑，始终为正
• ST獐岛 ROE和ROA下滑迅速而严重！
03
运营能力
13
存货
存货和流动资产
2016年6月 引入战略投资者
2016年 *ST
2014年遭遇冷水团后，因连续两年亏损，于2016年被披星戴帽 *ST。
自保要扭亏
企业财务报表分析教材实用PPT(51张)
（一）盈利能力分析的内容
• 1、杜邦分析体系 • 2、资本经营盈利能力分析 • 3、资产经营盈利能力分析 • 4、商品经营盈利能力分析 • 5、用于获利能力的现金流量指标
（二）基于偿债能力的比率分析：短期 偿债能力和长期偿债能力分析
• （一）短期偿债能力分析指标 • 1、流动比率 • 2、速动比率（酸性测试比率） • （二）长期偿债能力分析指标 • 1、盈利能力对长期偿债能力的影响分析：利息保障倍数 • 2、资产规模对长期偿债能力的影响分析：资产负债率等 • （三）用于偿债能力分析的现金流量指标
存货管理
利息及信贷风险
评价会计策略
• 公司选择的关键会计政策与行业惯例是否一致？ 若不一致，是因为公司的经营战略与众不同， 还是其他原因？
• 公司管理层是否存在利用会计弹性进行盈余管 理的强烈动机？
• 公司是否变更了会计政策和估计？理由是否充 分？影响如何？
• 公司过去所采用的会计政策和估计是否合乎实 际情况？
• 公司是否为了特定会计目的而进行交易设计或 从事缺乏商业理由的交易？
财务分析
• 目标：在公司目标和战略的前提下，定 性定量地评价公司的经营业绩
• 方法：
–共同比分析法 – 趋势分析法 – 比率分析法 – 现金流量分析法
二、解读三大会计报表的逻辑切入点
盈利质量
资产质量
现金流量
盈利质量分析方法
盈利质量
企业财务报表分析
一、财务报表分析框架
• （一）财务风险与经营风险 • （二）从财务管理角度认识三张财务报表 • （三）基于信贷风险防范的企业财务分析
的整体框架
（一）财务风险与经营风险
• 何为风险?
–Risk is uncertainty
公司财务报表分析(ppt57页)
投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员与工会 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、通常目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的进展趋势 3、具体目的 流淌性 盈利性 财务风险分析 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法 将两个或者几个有关的可比数据进行对比，
揭示差异与矛盾 2、因素分析法 分析指标与影响因素的关系，从数量上确
▪ 资产负债率=负债总额÷资产总额 ▪ 产权比率=负债总额÷股东权益 ▪ 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）
1 ·1资产负债率指标
资产负债表比率 财务杠杆比率
说明公司债务融资占 总资产的百分比.
资产负债率
负债总额 资产总额
BW公司 19X3年年末资产 负债率为：
$1,030 = .47 $2,169
程的回放 2、编制原理 销售收入—成本=利润 3、懂得报表需注意的问题 利润不等于现金流量 会计政策选择不一致会引起利润不一致 会计利润与经济利润不一致
四、现金流量表
1、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业
支付能力的显示器。 2、编制原理 按收付实现制表现企业现金流淌情况。 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 将现金流淌情况分为 经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
应收帐款周转率
平均数
年销售净额 应收帐款
反映公司应收帐款的质量与公 司收帐的业绩.
BW公司 19X3年年末 此比率为：
$2,211 $394
= 5.61
3·1应收帐款变现性--周转天
数
损益表 / 资产负债表比率
应收帐款周转天数
一年中的天数
应收帐款周转率
三、财务报表分析的目的
2、通常目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的进展趋势 3、具体目的 流淌性 盈利性 财务风险分析 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法 将两个或者几个有关的可比数据进行对比，
揭示差异与矛盾 2、因素分析法 分析指标与影响因素的关系，从数量上确
▪ 资产负债率=负债总额÷资产总额 ▪ 产权比率=负债总额÷股东权益 ▪ 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）
1 ·1资产负债率指标
资产负债表比率 财务杠杆比率
说明公司债务融资占 总资产的百分比.
资产负债率
负债总额 资产总额
BW公司 19X3年年末资产 负债率为：
$1,030 = .47 $2,169
程的回放 2、编制原理 销售收入—成本=利润 3、懂得报表需注意的问题 利润不等于现金流量 会计政策选择不一致会引起利润不一致 会计利润与经济利润不一致
四、现金流量表
1、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业
支付能力的显示器。 2、编制原理 按收付实现制表现企业现金流淌情况。 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 将现金流淌情况分为 经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
应收帐款周转率
平均数
年销售净额 应收帐款
反映公司应收帐款的质量与公 司收帐的业绩.
BW公司 19X3年年末 此比率为：
$2,211 $394
= 5.61
3·1应收帐款变现性--周转天
数
损益表 / 资产负债表比率
应收帐款周转天数
一年中的天数
应收帐款周转率
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
某公司财务报表分析课件ppt(70张)
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
4.利润的结构分析
由上面数据可知：经常性业务利润即营业利润占了 较大的比重，营业利润是可持续具有获得再生能力 的利润，所以从这方面看，利润的结构还比较合理。
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
利润表结构分析
2015年合并利润表情况：
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
东方日升纵向结构百分比利润表
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
二.利润表的分析
1.利润表总体情况 （1）整体各项收入 增长很快。
（2）公司在本年内 对外投资情况较差
（3）企业利润呈现 高速增长趋势
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
3、公司目前业务
1.生产太阳能电池组件 ，销售额近40亿 2. 生产EVA胶膜，销售额为560,784,469.84 3.其他非主营业务收入410,374,715.79；占总体业务收
入的7.80% 4.国内销售占营业收入的72%，出口销售占营业收入
的27.53%
4、企业核心竞争力
1.研究开发优势：公司非常重视对技术研发的投入和自主 创新能力的提高，通过引进人才，联合高校和科研院所等 方式形成了专业稳定的科研队伍，2015年公司获批设立浙 江省企业博士后工作站。
从企业的行业结构来看，该企业属于一个高新技术行 业，企业的营业收入，主要是来自生产一些高科技产 品，结合国家现在的总体政策，该企业的发展前景较 大，但是面临的风险也是较大的。
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
4.利润的结构分析
由上面数据可知：经常性业务利润即营业利润占了 较大的比重，营业利润是可持续具有获得再生能力 的利润，所以从这方面看，利润的结构还比较合理。
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
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利润表结构分析
2015年合并利润表情况：
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
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东方日升纵向结构百分比利润表
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二.利润表的分析
1.利润表总体情况 （1）整体各项收入 增长很快。
（2）公司在本年内 对外投资情况较差
（3）企业利润呈现 高速增长趋势
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
某公司财务报表分析课件(PPT70页)
3、公司目前业务
1.生产太阳能电池组件 ，销售额近40亿 2. 生产EVA胶膜，销售额为560,784,469.84 3.其他非主营业务收入410,374,715.79；占总体业务收
入的7.80% 4.国内销售占营业收入的72%，出口销售占营业收入
的27.53%
4、企业核心竞争力
1.研究开发优势：公司非常重视对技术研发的投入和自主 创新能力的提高，通过引进人才，联合高校和科研院所等 方式形成了专业稳定的科研队伍，2015年公司获批设立浙 江省企业博士后工作站。
从企业的行业结构来看，该企业属于一个高新技术行 业，企业的营业收入，主要是来自生产一些高科技产 品，结合国家现在的总体政策，该企业的发展前景较 大，但是面临的风险也是较大的。
某公司财务报表分析PPT(42张)
Apple --成就科技之美
Apple 概况
苹果公司Apple, Inc. 原称苹果电脑 股票代码: AAPL
成立时间：1976年4月1日 公司创始人：史蒂夫·乔布斯 总部地点：加利福尼亚的库比提诺
史蒂夫·乔布斯
“苹果”电脑的创始人之一 1985年获得了由里根总统
授予的国家级技术勋章； 1997年成为《时代周刊》
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
Cash flow
尽管销售收入达到了约430亿美元，但存货却一直保持较低水平，4.55亿美元，仅为销售额的约1%的水平。 2009年年报显示，现金及等价物达到了约340亿美元，应收账款也保持了较低的水平。无论是从营运资本， 存货现金余额都显示了其经营质量的稳健
HP
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
DELL
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
领得先机。乔布斯掌控的正是市场化的力量。
在乔布斯身为临时总裁参与的第一次高层会议上，满脸胡子
的他穿着短裤和运动鞋坐在一张转椅上。当时，乔布斯缓缓转动
椅子，问他的那些“囚徒”：“告诉我哪儿出了问题？”没有人
敢正视他的眼睛。乔布斯旋即暴跳如雷：“是产品！那么，产品
又出了什么问题？”之后，乔布斯又咆哮道：“是他妈的产品！
Apple 概况
苹果公司Apple, Inc. 原称苹果电脑 股票代码: AAPL
成立时间：1976年4月1日 公司创始人：史蒂夫·乔布斯 总部地点：加利福尼亚的库比提诺
史蒂夫·乔布斯
“苹果”电脑的创始人之一 1985年获得了由里根总统
授予的国家级技术勋章； 1997年成为《时代周刊》
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
Cash flow
尽管销售收入达到了约430亿美元，但存货却一直保持较低水平，4.55亿美元，仅为销售额的约1%的水平。 2009年年报显示，现金及等价物达到了约340亿美元，应收账款也保持了较低的水平。无论是从营运资本， 存货现金余额都显示了其经营质量的稳健
HP
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
DELL
某 公 司 财 务 报表分 析PPT( 42张)培 训课件 培训讲 义培训 教材工 作汇报 课件P PT
领得先机。乔布斯掌控的正是市场化的力量。
在乔布斯身为临时总裁参与的第一次高层会议上，满脸胡子
的他穿着短裤和运动鞋坐在一张转椅上。当时，乔布斯缓缓转动
椅子，问他的那些“囚徒”：“告诉我哪儿出了问题？”没有人
敢正视他的眼睛。乔布斯旋即暴跳如雷：“是产品！那么，产品
又出了什么问题？”之后，乔布斯又咆哮道：“是他妈的产品！
第八章企业财务报表分析51页PPT
5
第六页，共五十一页。
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
资产(zīchǎn)负债表的基本格式
资产
行次
金额 负债及所有者权益
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 递延资产 其他资产
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
行次 金额
资产总计
负债与所有者权益总计
➢ 偿付利息所支付的现金 ➢ 融资租赁所支付的现金
➢ 减少注册资本所支付的现金
第二十三页，共五十一页。
22
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
投资活动产生(chǎnshēng)的现金流量 现金流入：
➢ 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(xiànjīn)
➢ 权益性投资所支付的现金
7
第八页，共五十一页。
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
从普通投资者角度看资产(zīchǎn)负债表
股东对企业的“所有权”看什么？
➢ 实收(shí shōu)资本 ➢ 资本公积 ➢ 未分配利润
企业欠金融企业或其他金融机构的“钱”？
➢ 短期借款 ➢ 长期借款
企业欠其他企业或个人的“钱”？
➢ 应付帐款
21
第二十二页，共五十一页。
财务分析 8.1 基本(jīběn)
筹资活动产生(chǎnshēng)的现金流量
现金流入：
➢ 吸收权益性投资所收到的现金 ➢ 发行债券(zhàiquàn)所收到的现金 ➢ 借款所收到的现金
现金流出：
➢ 偿还债务所支付的现金 ➢ 发生筹资费用所支付的现金
➢ 分配股利或利润所支付的现金
动过程的会计报表。 现金流量表在内容上主要包含三个方面：经营
第六页，共五十一页。
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
资产(zīchǎn)负债表的基本格式
资产
行次
金额 负债及所有者权益
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 递延资产 其他资产
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
行次 金额
资产总计
负债与所有者权益总计
➢ 偿付利息所支付的现金 ➢ 融资租赁所支付的现金
➢ 减少注册资本所支付的现金
第二十三页，共五十一页。
22
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
投资活动产生(chǎnshēng)的现金流量 现金流入：
➢ 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(xiànjīn)
➢ 权益性投资所支付的现金
7
第八页，共五十一页。
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
从普通投资者角度看资产(zīchǎn)负债表
股东对企业的“所有权”看什么？
➢ 实收(shí shōu)资本 ➢ 资本公积 ➢ 未分配利润
企业欠金融企业或其他金融机构的“钱”？
➢ 短期借款 ➢ 长期借款
企业欠其他企业或个人的“钱”？
➢ 应付帐款
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第二十二页，共五十一页。
财务分析 8.1 基本(jīběn)
筹资活动产生(chǎnshēng)的现金流量
现金流入：
➢ 吸收权益性投资所收到的现金 ➢ 发行债券(zhàiquàn)所收到的现金 ➢ 借款所收到的现金
现金流出：
➢ 偿还债务所支付的现金 ➢ 发生筹资费用所支付的现金
➢ 分配股利或利润所支付的现金
动过程的会计报表。 现金流量表在内容上主要包含三个方面：经营
某公司财务报表分析报告(PPT 55张)
是业绩爆发力最强的行业之一。
万科公司概况
万科发展历程
1984年 万科企业股份有限公司成立 1988年 介入房地产领域 1988年 公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元 1991年 万科A股在深圳证券交易所挂牌交易 1993年 将大众住宅开发确定为公司核心业务 2005年 中国房地产百强企业综合实力TOP10评选第一717.8 亿元，同比增长41.5%，实现净利润96.2 亿元，
同比增长32.2%。实现结算面积562.4 万平方米，结算收入706.5 亿元， 同比分别增长24.4%和41.2%。 截至 2011 年末，公司合并报表范围内已销售未结算资源面积合计1085 万 2011 年公司房地产业务结算毛利率28.79%，较2010 年下降0.96 个百分 点，结算净利率15.01%，较2010 年下降0.51 个百分点。 2011 年，公司实现新开工面积1448 万平方米，相比年初计划的1329 万 平方米增长9.0%。实现竣工面积659 万平方米(其中公司合并报表范围内项 目竣工597 万平方米)，相比年初计划的729 万平方米减少9.6%。
2009年 年份
2010年
2011年
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业
有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。
(一）短期偿债能力分析 流动比率
横向比较
流动比率
3.00 2.50 比 率 （ ） 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 2008年 2008/12/31 万科A 保利地产 金地集团 1.76 2.73 2.19 2009年 2009/12/31 1.91 2.31 2.21 2010年 2010/12/31 1.59 2.13 2.18 2011年 2011/12/31 1.41 1.91 1.80 万科A 保利地产 金地集团
财务报表分析教材(PPT 30页)
行业分析：
3.房地产行业的特点 (1)与银行联系紧密，政策性特别强。 (2)流动性差，地域性明显。 (3)关系重大，要求严格。 (4)资金要求巨大。 (5)大众需求更加明显。 4. 中国房地产业的发展趋势分析 从国外发达国家的历史发展来看，房地产市场都
曾为这些国家的经济发展做出过很大贡献，但是也
有很多因为房地产而失足的例子，像是日本持续十
SWOT分析 （3）机会：目前北京市常住人口的居住面积是21平方米/人， 基本属于小康水平，但距离发达国家35-40平方米/人的舒适 标准仍存在较大差距。如预测，北京房地产高速发展仍将 维持10年左右；全国其他城市相比北京差距更大，二三线 城市仍很前景巨大。由此说明房地产行业还是存在着很大
的发展的机会的。尤其是在二三线城市，我国和发达国家
加强自身建设，增强个人的休养。20 20年1 2月21 日上午 4时15 分20.1 2.术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。 2020年 12月2 1日星 期一上 午4时1 5分17 秒04:1 5:172 0.12. 21
严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020 年12 月上午4 时15 分20.12 .2104 :15De cemb er 21, 2020
报表综合分析
财务指标分析
偿债分析 营运分析 盈利分析
加强做责任心，责任到人，责任到位 才是长 久的发 展。20 .12.21 20.12 .21Mo nday, December 21, 2020
弄虚作假要不得，踏实肯干第一名。 04:15: 1704: 15:17 04:15 12/21 /2020 4:15:17 AM
年的经济衰退，根源就是房地产泡沫，包括这次席
卷全球的金融海啸，也是由美国的房地产企业和银
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通俗的讲：验算
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
补充资料编制的逻辑架构
净利润＝收入－费用（含所得税） ＝现金收入＋非现金收入－（现金费用＋非现金费用） ＝（现金收入－现金费用）＋（非现金收入－非现金费用） ＝净现金流量（1）＋（非现金收入－非现金费用） 净现金流量（1）＝净利润＋非现金费用－非现金收入
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量表的作用 1）揭示现金流动的过程及结果 2) 了解企业一定时期的支付能力、周转能力及获取现 金的能力 3) 分析企业的收益质量、预测未来的现金流量 4）评价企业的综合财务状况与生存质量 5）为报表使用者最权威的决策信息
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述 现金流量表的编制思路
）
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
会计盈余和现金盈余的区别
会计盈余
解释留存收益变化 以权责发生制为基础计量 强调法律上盈余的取得 包含的估计代表当事企业的意见 容易被操纵 企业可以长期亏损但良好成长
现金盈余
解释现金余额变化 以现金制为基础计量 强调实际上收到现金 不包含估计 代表事实 不容易被操纵 企业长期负现金流易于破产
注意：企业中一些期限较长的定期存款，由于不能随意支取，变现能力
受限，不能作为“现金”。 问：现金流量表中“现金”与日常所说4“现金”一样吗？为什么？。
第四篇 现金流量表分析 案例 ST大唐电信（600198）
大唐电信是我国为数不多的拥有自主知识产权的高科技上市公司之一， 它曾经是证券市场上被投资者推崇的绩优股。然而，自从我国要求上市 公司自1998年编制现金流量表以来，大唐电信不断遭遇尴尬。 数据：
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量与企业生命周期 ➢ 成熟期 销售收入增长缓慢或在减少 利润停滞不前 经营现金流量非常宽裕 投资活动现金流量大幅增加（折旧摊销多） 筹资活动现金流量快速下降，如还款、高排现
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量与企业生命周期 ➢ 衰退期 销售收入极度萎缩 经营亏损 经营现金流量急剧下降，甚至入不敷出 投资活动现金流量因撤退而下降 筹资活动现金流量因企业规模缩减可能衰竭
财务报表分析
2018年6月
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第四篇 现金流量表分析
主要内容
一、现金流量表概述 二、现指标分析
※本章学习目标、重点与难点
2
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第四篇 现金流量表分析
现金流量表分析学习目标、重点与难点
➢ 本章学习目标： 1.理解现金流量表的概念、性质及构成； 2.掌握现金流量表的质量分析法； 3.掌握现金流量表的趋势分析法； 4.掌握现金流量表的流入流出结构分析法； 5.掌握现金流量表的各种指标的分析方法。
△什么原因导致企业资金周转不灵
产品滞销；材料保存；固定资产扩充过度；负债太多； 应收帐款收回太慢 ；营业发生亏损；盈余无适当保留。
△关键是把握现金流量
利润是帐面上的虚数，现金流量是实实在在的东西
※ 指标的计算基础
利润表---权责发生制（只要钱流入我们叫收入，只要钱出去就叫支出，钱不 一定到账）
现金流量表---收付实现制(不管时期，只看有多少钱进来，或者有多少钱出去
-18,683
-15,544
1,982
45,316
-69,612
21,698
-71,886
6
16,143
为什么盈利的企业还是缺钱？
第四篇 现金流量表分析
实质：利润不一定（或极少）等于现金流量
△资产负债表和利润表的不足
不能反映资金的流入和流出的真正原因；
不能反映企业一定时期的投资和理财事项以及其他不涉及资金增减变动的重要 事项----折旧、盈利企业资金会短缺、亏损企业有大量资金流入
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量与企业生命周期 ➢ 创业（发展）期 销售收入少 亏损或勉强盈利 经营现金流量入不敷出 投资活动现金流量巨大 筹资活动现金流量维系企业运转
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量与企业生命周期 ➢ 成长期 销售收入快速增长 利润大幅增加 经营现金流量迅速增长，但不宽裕 投资活动现金流量在逐渐减少 对筹资活动现金流量的依赖减少，对股东回报增加
经营活动现金 流相关科目
融资活动现金 流相关科目
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投资活动现金 流相关科目
第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量表的结构
基本部分：直接法 ➢ 经营活动：主要与利润表有关的项目 ➢ 投资活动：一般与长期资产有关的项目 ➢ 筹资活动：一般与负债和所有者权益有关的项目 补充资料：间接法 两部分的关系：
现金与现金等价物的含义
➢ 现金：是指企业的库存现金，以及可以随时支付的存款。即保险柜里
的现金、银行存款 其他货币资金（汇到别的地方的钱）
➢ 现金等价物：指企业持有的期限短，流动性强，易于变化为已知金额的现金 、价值变动风险很小的投资。通常投资日起三个月到期或清偿之国库券、商 业本票、货币市场基金、可转让定期存单、商业本票及银行承兑汇票等皆可 列为现金等价物。
➢ 本章重点： 1．现金流量表的质量分析法、趋势分析法和结构分析法 2．现金流量表的各种指标的分析方法
➢ 本章难点： 现金流量表的质量分析法和结构分析法
3
一、 现金流量表概述
现金流量表的定义：
第四篇 现金流量表分析
是以收付实现制为基础编制的，反映企业在一定会计期内有关现金和现金 等价物的流入和流出信息的报表。
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年份 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
第四篇 现金流量表分析
净利润与经营活动现金流量净额 (单位：万元)
净利润
经营活动现金流量净额
9,876
-13,458
12,631
-21,248
17,844
-31,143
3,610
-2,594
226
-81,180
资产负债表无法说明 资产、负债和所有者 权益为什么发生变化
资 产 负 债 所有者权益 资 产 负 债 所有者权益 现 金 非现金 负 资 债 产 所有者权益 现 金 非现金流 长 动期 资资 产 流 产 动负 长债 期负 所债 有者权 现 金 （ 流动负 非债 现金流 （ 动 长资 期产 负 所 ） 债 有者 权 长益 期） 资
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
补充资料编制的逻辑架构
净利润＝收入－费用（含所得税） ＝现金收入＋非现金收入－（现金费用＋非现金费用） ＝（现金收入－现金费用）＋（非现金收入－非现金费用） ＝净现金流量（1）＋（非现金收入－非现金费用） 净现金流量（1）＝净利润＋非现金费用－非现金收入
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量表的作用 1）揭示现金流动的过程及结果 2) 了解企业一定时期的支付能力、周转能力及获取现 金的能力 3) 分析企业的收益质量、预测未来的现金流量 4）评价企业的综合财务状况与生存质量 5）为报表使用者最权威的决策信息
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述 现金流量表的编制思路
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
会计盈余和现金盈余的区别
会计盈余
解释留存收益变化 以权责发生制为基础计量 强调法律上盈余的取得 包含的估计代表当事企业的意见 容易被操纵 企业可以长期亏损但良好成长
现金盈余
解释现金余额变化 以现金制为基础计量 强调实际上收到现金 不包含估计 代表事实 不容易被操纵 企业长期负现金流易于破产
注意：企业中一些期限较长的定期存款，由于不能随意支取，变现能力
受限，不能作为“现金”。 问：现金流量表中“现金”与日常所说4“现金”一样吗？为什么？。
第四篇 现金流量表分析 案例 ST大唐电信（600198）
大唐电信是我国为数不多的拥有自主知识产权的高科技上市公司之一， 它曾经是证券市场上被投资者推崇的绩优股。然而，自从我国要求上市 公司自1998年编制现金流量表以来，大唐电信不断遭遇尴尬。 数据：
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量与企业生命周期 ➢ 成熟期 销售收入增长缓慢或在减少 利润停滞不前 经营现金流量非常宽裕 投资活动现金流量大幅增加（折旧摊销多） 筹资活动现金流量快速下降，如还款、高排现
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量与企业生命周期 ➢ 衰退期 销售收入极度萎缩 经营亏损 经营现金流量急剧下降，甚至入不敷出 投资活动现金流量因撤退而下降 筹资活动现金流量因企业规模缩减可能衰竭
财务报表分析
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第四篇 现金流量表分析
主要内容
一、现金流量表概述 二、现指标分析
※本章学习目标、重点与难点
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第四篇 现金流量表分析
现金流量表分析学习目标、重点与难点
➢ 本章学习目标： 1.理解现金流量表的概念、性质及构成； 2.掌握现金流量表的质量分析法； 3.掌握现金流量表的趋势分析法； 4.掌握现金流量表的流入流出结构分析法； 5.掌握现金流量表的各种指标的分析方法。
△什么原因导致企业资金周转不灵
产品滞销；材料保存；固定资产扩充过度；负债太多； 应收帐款收回太慢 ；营业发生亏损；盈余无适当保留。
△关键是把握现金流量
利润是帐面上的虚数，现金流量是实实在在的东西
※ 指标的计算基础
利润表---权责发生制（只要钱流入我们叫收入，只要钱出去就叫支出，钱不 一定到账）
现金流量表---收付实现制(不管时期，只看有多少钱进来，或者有多少钱出去
-18,683
-15,544
1,982
45,316
-69,612
21,698
-71,886
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16,143
为什么盈利的企业还是缺钱？
第四篇 现金流量表分析
实质：利润不一定（或极少）等于现金流量
△资产负债表和利润表的不足
不能反映资金的流入和流出的真正原因；
不能反映企业一定时期的投资和理财事项以及其他不涉及资金增减变动的重要 事项----折旧、盈利企业资金会短缺、亏损企业有大量资金流入
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量与企业生命周期 ➢ 创业（发展）期 销售收入少 亏损或勉强盈利 经营现金流量入不敷出 投资活动现金流量巨大 筹资活动现金流量维系企业运转
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第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量与企业生命周期 ➢ 成长期 销售收入快速增长 利润大幅增加 经营现金流量迅速增长，但不宽裕 投资活动现金流量在逐渐减少 对筹资活动现金流量的依赖减少，对股东回报增加
经营活动现金 流相关科目
融资活动现金 流相关科目
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投资活动现金 流相关科目
第四篇 现金流量表分析
一、 现金流量表概述
现金流量表的结构
基本部分：直接法 ➢ 经营活动：主要与利润表有关的项目 ➢ 投资活动：一般与长期资产有关的项目 ➢ 筹资活动：一般与负债和所有者权益有关的项目 补充资料：间接法 两部分的关系：
现金与现金等价物的含义
➢ 现金：是指企业的库存现金，以及可以随时支付的存款。即保险柜里
的现金、银行存款 其他货币资金（汇到别的地方的钱）
➢ 现金等价物：指企业持有的期限短，流动性强，易于变化为已知金额的现金 、价值变动风险很小的投资。通常投资日起三个月到期或清偿之国库券、商 业本票、货币市场基金、可转让定期存单、商业本票及银行承兑汇票等皆可 列为现金等价物。
➢ 本章重点： 1．现金流量表的质量分析法、趋势分析法和结构分析法 2．现金流量表的各种指标的分析方法
➢ 本章难点： 现金流量表的质量分析法和结构分析法
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一、 现金流量表概述
现金流量表的定义：
第四篇 现金流量表分析
是以收付实现制为基础编制的，反映企业在一定会计期内有关现金和现金 等价物的流入和流出信息的报表。
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年份 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
第四篇 现金流量表分析
净利润与经营活动现金流量净额 (单位：万元)
净利润
经营活动现金流量净额
9,876
-13,458
12,631
-21,248
17,844
-31,143
3,610
-2,594
226
-81,180
资产负债表无法说明 资产、负债和所有者 权益为什么发生变化
资 产 负 债 所有者权益 资 产 负 债 所有者权益 现 金 非现金 负 资 债 产 所有者权益 现 金 非现金流 长 动期 资资 产 流 产 动负 长债 期负 所债 有者权 现 金 （ 流动负 非债 现金流 （ 动 长资 期产 负 所 ） 债 有者 权 长益 期） 资