企业债与公司债与短期融资券发行条件及程序详表

短期融资券和中期票据发行条件和程序东营市发展和改革委员会1、发行条件（1）发行短期融资券短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

按照《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》要求，企业发行短期融资券应具备以下条件：（1）应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册；（2）募集资金应用于企业生产经营活动，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%；（3）应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级，并应按交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》在银行间债券市场披露信息；（4）应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。

（2）发行中期票据中期票据，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限（3-5年）还本付息的债务融资工具。

根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，除去包含短期融资券所有的发行条件外，发行中期票据的条件还包括：（1）企业应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素，还应于中期票据注册之日起3个工作日内，在银行间债券市场一次性披露中期票据完整的发行计划。

（2）企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对企业信用评级下降、财务状况恶化或其它可能影响投资者利益情况的有效措施，以及中期票据发生违约后的清偿安排。

（3）中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。

2、具体发行主要程序发行程序有五大步骤：（1）向承销机构表达发行意向，确立初步意向。

（2）承销机构开展尽职调查。

签署主承销协议（或联合主承销协议）后，承销机构组成尽职调查项目小组，对发行人历史沿革、股权结构、产品市场、财务状况、募集资金用途、发展前景等进行调查分析研究，对发行人可能面临的各项风险及规避措施进行调查和披露，对有关部门及投资者关注的重要问题进行调查和披露。

企业债、公司债、私募债、中小企业集合债、中票、短融、中小企业集合票据比较企业债：企业债是指企业以债务形式向公众或特定投资者发行的有固定期限、固定利率的债券。

企业债通常由大型企业、国有企业或者著名私营企业发行，用于资金筹措和债务融资。

公司债：公司债是指上市公司或公司集团以债务形式向市场或特定投资者发行的债券。

公司债具有一定的流动性和安全性，发行公司的信用状况是公司债的关键因素。

私募债：私募债是指发行对象限定在特定的机构或个人，即通过私募方式发行的债券。

私募债通常具有较高的风险和收益潜力，适合于有一定投资能力和风险承受能力的投资者。

中小企业集合债：中小企业集合债是指通过集合资金的方式，为中小企业提供借款的一种债券工具。

中小企业集合债的发行主体可以是金融机构或中小企业服务机构，用于支持中小企业的融资需求。

中票：中票是指中期票据，是由企事业单位或金融机构发行，以营运资金或投资项目资金为目的，具有一定期限的债券工具。

中票在票据市场上非常活跃，具有一定的流动性和灵活性。

短融：短融是指短期融资券，是企业为满足临时周转资金需求而发行的一种债券工具。

短融的期限一般在一年以内，具有较高的流动性和灵活性。

中小企业集合票据比较：中小企业集合票据是指为满足中小企业的融资需求而发行的一种债券工具。

相比于其他债券工具，中小企业集合票据具有较高的风险和收益潜力，需要投资者具有一定的风险承受能力。

附件：本文档涉及的附件包括：⒈企业债发行申请表格⒊私募债投资协议范本⒋中小企业集合债募集说明书⒌中票发行公告样本⒎中小企业集合票据发行相关文件样本法律名词及注释：⒈企业债：指企业以债务形式向公众或特定投资者发行的有固定期限、固定利率的债券。

⒉公司债：指上市公司或公司集团以债务形式向市场或特定投资者发行的债券。

⒊私募债：指发行对象限定在特定的机构或个人，即通过私募方式发行的债券。

⒋中小企业集合债：指通过集合资金的方式，为中小企业提供借款的一种债券工具。

发行债券的条件和流程一、债券的概念和类型债券是一种债务凭证，是债务人向债权人发行的一种证券。

根据不同的发行主体和利息支付方式，债券可以分为政府债券、公司债券、金融债券等多种类型。

二、发行债券的条件发行债券需要满足一定的条件，包括：1. 债务人信用评级债券的发行主体需要经过信用评级机构评定其信用等级。

信用评级是评估债券发行主体偿还债务能力的重要指标，对于投资者来说，信用评级可以作为投资决策的依据。

2. 债券发行规模债券发行主体需要确定债券的发行规模，即发行的债券总额。

发行规模通常根据债务人的资金需求、市场需求和发行主体的信用等级来确定。

3. 债券的期限和利率债券发行主体需要确定债券的期限和利率。

债券的期限是指债券的到期日，债券的利率是债券发行主体向债券持有人支付的利息。

4. 债券发行费用债券发行主体需要承担一定的发行费用，包括承销费、律师费、评级费等。

发行费用通常由发行主体和承销商协商确定。

三、发行债券的流程发行债券的流程包括以下几个步骤：1. 确定债券发行计划债券发行主体需要制定债券发行计划，包括发行规模、期限、利率等。

发行计划需要经过相关部门的审核和批准。

2. 选择承销商债券发行主体需要选择承销商进行债券发行。

承销商是指具有一定实力和信誉的金融机构，负责协助债券发行主体进行债券发行。

3. 编制招股说明书债券发行主体需要编制招股说明书，详细介绍债券的发行情况、发行主体的背景和业绩等。

招股说明书需要经过证监会的审核批准。

4. 发行债券债券发行主体通过承销商进行债券发行。

发行可以通过公开发行或私募发行的方式进行，公开发行是指向公众投资者发行，私募发行是指向特定投资者发行。

5. 债券交易和清算债券发行后，债券可以在证券交易所或交易场所进行交易。

债券交易的方式包括场内交易和场外交易。

债券到期后，债券发行主体需要按照约定偿还本金和利息。

6. 债券评级和跟踪债券发行后，信用评级机构会对债券进行评级，并定期对债券进行跟踪评级。

承销商应由金融机构承销，企业可自主选择主承销商。

需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。

由具有承销资格的证券经营机构承销。

登记、托管、结算在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）登记、托管、结算。

上市交易、登记结算等事项应当遵守所在交易场所及相应证券登记结算机构的有关规定。

交易服务全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务。

主要在银行间债券市场，少量在交易所债券市场发行条件 1.企业发行中期票据应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册；2.中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%；3 企业发行中期票据所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。

企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露。

1.企业发行短期融资券应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册；2.企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%；3.企业发行短期融资券所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。

企业在短期融资券存续期内变更募集资金用途应提前披露。

1.所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划；2.净资产规模达到规定的要求；3.经济效益良好，近三个会计年度连续盈利；4.现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力；5.近三年没有违法和重大违规行为；6.前一次发行的企业债券已足额募集；7.已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形；8.企业发行债券余额不得超过其净资产的40％。

用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的20％；9.符合国家发展改革委根据国家产业政策、行业发展规划和宏观调控需要确定的企业债券重点支持行业、最低净资产规模以及发债规模的上、下限；1.公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；2.公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；3.经资信评级机构评级，债券信用级别良好；4.公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；5.最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；6.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。

企业债发行条件及流程一、发行条件1.主体资格条件：企业债的发行主体通常是在国家工商行政管理部门注册登记的企业，必须具备独立承担民事责任的能力，并且没有被吊销、注销等处罚。

3.盈利能力条件：企业已经接入向公众公开披露的情形下，应该要求发行人连续两个会计年度保持持续盈利，或者发行人上市前三个会计年度低于120%。

4.债券评级机构评级：企业债一般需要由专业的信用评级机构对其进行评级。

评级结果能够为债券投资者提供一个参考，并且有助于提高债券的成功发行率。

5.法律法规要求：企业债发行还需要遵守相关的法律法规要求，如证监会的相关规定等。

二、发行流程1.确定融资需求：企业首先需要明确自己的融资需求和目标，包括融资金额、期限、利率等。

2.筹备工作：企业需要准备相关的文件资料，如注册登记证明、审计报告、财务报表等。

3.选择发行方式：企业可以选择公开发行或者私募发行的方式进行债券发行。

公开发行一般通过证券交易所进行，私募发行一般是面向特定的投资者。

4.进行评级：企业需要选择信用评级机构进行评级，评级结果对债券的发行和定价有一定的影响。

5.发行计划：企业需要制定发行计划，包括债券发行的时间、数量、利率等。

6.投资者订购：企业向投资者发布发行公告，并接受投资者的订购申请。

7.发行结果确认：企业根据投资者的订购情况和市场需求，最终确定债券的发行结果，包括债券的发行量、发行价格等。

8.发行登记：企业按照相关规定，在银行等机构进行发行登记，并将债券发放给投资者。

9.债券上市：企业按照发行计划，将债券提交到证券交易所进行上市交易。

10.利息支付和偿还：企业按照债券的利息计划，定期支付利息，并在到期时偿还本金。

公司债和企业债发行条件1.公司资质发行公司债或企业债，发行方必须具备以下条件：（1）为股份有限公司或有限责任公司；（2）具备健全且运行良好的组织机构；（3）最近三年财务会计制度健全，且未被出具否定意见或无法表示意见的审计报告；（4）有符合公开发行公司债券或企业债券的相关规定。

2.财务状况发行公司债或企业债，发行方的财务状况应当良好，具体条件如下：（1）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；（2）最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于债券一年利息的1.5倍；（3）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40％；（4）募集资金投向符合国家产业政策和行业发展规划，且最近一期期末经审计的净资产额不少于人民币3000万元。

3.信用评级发行公司债或企业债，应当经具有评级资质的资信评级机构进行信用评级。

信用评级机构对评级结果的出具，应当客观、公正、独立。

4.募集资金用途发行公司债或企业债，募集资金应当有明确的用途。

具体来说，募集资金应当用于固定资产投资、扩大再生产、偿还银行贷款、补充流动资金等符合国家产业政策和行业发展规划的项目。

同时，募集资金不得用于弥补亏损和非生产性支出。

5.发行规模发行公司债或企业债，应当确定适当的发行规模。

一般来说，发行规模应当根据公司的财务状况、市场需求和风险控制等因素进行确定。

此外，公司债券和企业债券的发行规模还受到相关法规和监管要求的限制。

6.发行方式发行公司债或企业债，可以采用公开发行或非公开发行的方式。

公开发行方式需要公开披露募集说明书、申请文件等文件，并按照规定进行路演和定价等程序。

而非公开发行方式则相对灵活，可以根据市场需求和公司具体情况来确定发行方式和发行价格等。

7.债券期限发行公司债或企业债，可以根据公司的实际需求来确定债券期限。

一般来说，债券期限可以在1年以上至10年以下选择。

债券期限的长短会影响到公司的还款压力和投资者的投资风险。

发行债券的条件和流程
一、发行债券的条件
1.公司性质：债券的发行主体应为具有法人资格的企业，包括股份有限公司和有限责任公司。

2.财务状况：发行公司必须拥有良好的财务状况，具备足够的偿债能力。

债券发行前需提供经审计的财务报表，以证明公司的财务稳健。

3.信用评级：债券的信用评级是评估企业信用状况的重要指标。

企业需通过信用评级机构的评估，获得相应的信用等级，以确保债券的如期偿付。

4.募集资金用途：债券募集资金的用途需符合国家产业政策，不得用于非生产性支出或禁止性领域。

5.法律法规：发行公司需遵守国家法律法规的相关规定，具备发行债券的合法资格。

二、发行债券的流程
1.制定发行计划：发行公司根据自身需求和财务状况，制定债券发行计划，包括发行规模、期限、利率等要素。

2.报批：发行公司需向相关监管部门提交债券发行申请，并附上必要的文件和资料，如公司章程、财务报表、信用评级报告等。

监管部门审核通过后，颁发债券发行许可证。

3.确定承销商：发行公司与承销商签订承销协议，由承销商负责债券的销售和推广。

4.发布公告：发行公司在监管部门批准后，发布债券发行公告，公布债券的发行规模、期限、利率等信息。

5.投资者认购：投资者根据公告信息，向承销商提出认购申请，承销商根据认购情况确定最终的发行价格。

6.资金募集：发行公司按照公告的期限和方式，向投资者募集资金，同时支付债券利息。

7.登记托管：承销商负责将债券销售给投资者，并将债券在中央国债登记结算有限责任公司进行登记托管。

8.上市交易：债券登记托管后，可在证券交易所上市交易，投资者可通过交易所进行买卖。

企业债发行条件及流程图文档企业债券发行条件：1．所筹资金用途符合国家产业政策宏观调控和行业发展规划； 2．净资产规模达到规定的要求；股份有限公司的净资产不低于人民币万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币万元； 3．经济效益良好，近三个会计年度连续盈利； 4．现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力； 5．近三年没有违法和重大违规行为；6．前一次发行的企业债券已足额募集；7．已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形；8．企业发行债券余额未超过其净资产的40%用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的20%； 9．符合相关法律法规的规定发行流程图企业做出发行债券*的决定选定主承销商，拟定信用增级机制，选聘会计师事务所，律师事务所，信用评级等中介机构会计事务所进行会计报表审计信用评级机构进行性用评级主承销商制作发行材料企业债的优点： 1：降低*成本2:保证企业的股权稳定3：合法的税盾优势4具有财务杠杆作用向发改委报送材料证监会会签国家发改委核准人民银行会签在指定的报纸刊登发行公告中央国债登记结算公司登记托管企业债的发行准备工作一般需要45 天，发改委审核需要2~3月，后期工作15天左右，共计半年左右截止目前，企业债发行的通过率为%承销商销售债券根据公司目前的净资产可得出公司可以发行企业债为万元发行期限为5~XX年成承销商向发行人划拨所筹款项本~~xx万元公司债的优缺点优点之一，利率无限制《企业债券管理条例》第十八条规定，“企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十”《公司债券发行试点办法》对利率则无规定在升息周期中，公司债在票面利率的设计上，具有更为广阔的创新空间优点之二，发行条件宽松《企业债券管理条例》第十二条规定，“企业发行企业债券必须符合下列条件：(一)企业规模达到国家规定的要求；员工管理(二)企业财务会计制度符合国家规定；(三)具有偿债能力；(四)企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利；(五)所筹资金用途符合国家产业政策”《公司债券发行试点办法》第七条规定，“发行公司债券，应当符合下列规定：公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；经资信评级机构评级，债券信用级别良好；公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算”相比之下，房地产项目管理公司债无连续三年盈利的要求，当然在债券余额比例上有要求至于可分配利润方面的规定，对于多数上市公司而言并不高优点之三，发行时间更为宽泛，可分期发行《企业债券管理条例》第十五条规定，“中国人民银行批准债券发行后，发行人应在批准之日起三个月内开始发行债券，否则原批准文件自动失效；企业如仍需发行债券，应另行报批”《公司债券发行试点办法》第二十一条规定，“发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行自中国证监会核准发行之日起，公司应在六个月内首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行”优点之四，可以免担保《企业债券管理条例》第三十六条规定，“发行人在债券发行前应提供保证担保，但中国人民银行批准可免予担保的除外担保工作经中国人民银行认可后，方可发行债券”公司债发行无强制性规定优点之五，可以跨市交易《企业债券管理条例》第七条规定，“托管人－办理记账式债券债权总登记托管的中央国债登记结算有限责任公司和办理该种债券债权登记和二级托管的承销人”《公司债券发行试点办法》未采用征求意见稿关于“公司债券由中国证券登记结算公司统一登记托管”的规定，这意味着公司债除了可以在中国证券登记结算公司托管外，也有可能在中央国债登记结算公司托管，而这将使公司债可以同时在交易所市场和银行间市场交易10月初，中国人民银行发布公告称，支持公司债券在银行间债券市场发行、交易流通和登记托管按照市场化运作原则，经其他管理部门核准的公司债券，在办理相应手续后即可在银行间债市发行、交易流通和登记托管，进一步明确了公司债跨市交易的途径企业债发行条件企业债券的主管部门是国家发改委，根据《企业债券管理条例》、发改财经号文和发改财经7号文的规定，企业债券发行人必须满足如下条件：1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全，包括主管机关批文、土地、环评等；2、企业存续时间超过三年，近三年没有重大违法违规行为；3、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；4、企业累计发行债券余额不得超过其净资产40%；5、近三年连续盈利，且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息，现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的倍；6、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%用于收购产权的，比照该比例执行用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%企业债发行过程中的法律依据以及审批程序介绍法律依据 1．《公司法》2．《证券法》3．《企业债券管理条例》4．国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知5．地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知主管部门及审批程序企业向国家发改委上报企业债发行材料，同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料，国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文；证监会和人行进行会签，其中人行会签的重点是发行品种和利率；会签文回到国家发改委，如没有问题，国家发改委下达正式发行批文发行程序对于发行企业债，在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商，由主承销商配合企业以及相关地方*部门完成以下工作 1 确定发行主体2．确定担保人或担保方式，担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式3．确定筹集资金的使用项目 4．确定其他中介机构 5．确定发行方案6．主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请 7．主承销商协助企业建立与主管部门的关系8．制作申请材料并报国家发改委审批 9．发行和承销准备工作10．发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等 11 其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等发行企业债与其他*方式的区别相对于从商业银行贷款、发行*等传统*方式，发行企业债券、公司债券、短期*券等直接*方式更具有如下优势：放宽发行主体的限制：国有企业、民营企业，上市公司、非上市公司，只要够规模、够条件的，都可以发行债券期限优势：企业债属于中长期*方式，资金使用期限为3-XX年，而且可以持续发行二期三期，企业可自由选择；银行贷款主要以短期流动资金为主，不能满足企业的中长期项目用资需求*成本：降低*成本，分散*风险债券的*成本跟信用级别、担保情况、发行期限等因素都有直接联系而且我国正处于加息通道中，发行企业债可以锁定利率，规避加息风险审批效率：企业债属于国家大力推荐扶持的*品种，符合发行条件即获批准，而且资金一步到位，余额由券商包销资金用途：企业债募集资金用途比较灵活，可以用于项目、补充流动资金、优化财务结构、偿还银行贷款等创新*方式，扩大*渠道与时俱进、创新发展，资金来源的通道丰富了，企业发展的基础当然更加稳健了；改善资本结构，提高管理效率适当增大资产负债比重，合理运用财务杠杆，既能够督促经营管理者加强内部管理与外部协调、注重运营效率，也能够提高企业的单位盈利水平；非金融企业债务*工具企业债公司债中期票据短期*券定义是指具有法人资格的是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券称企业）在银行间债市场按照计划分期发券市场发行的，约定行的，约定在一定期在1年内还本付息的限还本付息的债务融债务*工具资工具发行管1央行《银行间债券1央行《银行间债券理文件市场非金融企业债务市场非金融企业债务*工具管理办法》*工具管理办法》施）2《银行间债券市场2《银行间债券市场非金融企业中期票据非金融企业短期*业务指引》券业务指引》 3《银行间债券市场3《银行间债券市场非金融企业债务*非金融企业债务*工具注册规则》工具发行注册规则》发行管中国人民银行理部门发行管注册发行理方式发行申在中国银行间市场交易商协会注册，注册有效报期2年；推迟接受发行注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件注册有效期内，企业主体信用级别低于发行注册时信用级别的，发行注册自动失效是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券1国务院《企业债券管证监会《公司债券发理条例》年x月x日实施） 2国家发展改革委《关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》发改委直接核准发行证监会核准发行净资产累计债待偿还余额不得超过券余额净资产的40% 待偿还余额不得超过净资产的40%最近三年平均可分配中央直接管理企业的申中国证监会在收到请材料直接申报：国务申请文件后，5个工院行业管理部门所属企作日内决定是否受业的申请材料由行业管理；受理初审后，发理部门转报；地方企业行审核委员会审核的申请材料由所在省、申请文件，作出核准自治区、直辖市、计划或者不予核准的决单列市发展改革部门转定报股份有限公司≥人民币万元有限责任公司和其他类型企业≥人民币万元不超过企业净资产的净资产额的40%金40% 融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算足以支付企业债券一年不少于公司债券一的利息年的利息利润发行期限发行利率发行时间担保形式发行市场信息披露信用评级历史最低主体评级承销商一般2-XX年，以5年一般3-XX年，以XX年一般3-XX年，以5一年以内期为主为主年为主发行利率、发行价格和所涉费率以市场方式确按发行人信用、期限由市场情况确定，但不得定超过国务院限定水平企业在注册有效期内可一次发行或分期发行需在批准文件印发之日可申请一次核准、分债务*工具，企业应在注册后2个月内完成起2个月内完成发行期发行自核准发行首期发行企业如分期发行，后续发行应提前之日起，应在6个月2个工作日向交易商协会备案内首期发行，剩余数量应在24个月内发行完毕首期发行数量应当不少于发行总量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案无担保信用债券、资产担保范围包括债券抵押债券、第三方担保的本金和利息、违约债券金、损害赔偿金和实现债券的费用；以保证方式提供担保的，应当为连带责任保证，且保证人资产质量良好银行间债券市场银行间债券市场和证券交易所债券市场交易所银行间债券市场信息披露应由在中国境内注册应当聘请有资格的信用应当委托经中国证且具备债券评级资质评级机构监会认定、具有证券的机构进行信用评级服务业务资格的资信评级机构进行约定在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公布一次信用评级报告+ AA- - A+应由金融机构承销，企业可自主选择主承销由具有承销资格的证券登记、托管、结算交易服务发行条件商需要组织承销团的，由主承销商组织承销团在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算全国银行间同业拆借中心为债务*工具在银行间债券市场的交易提供服务经营机构承销上市交易、登记结算等事项应当遵守所在交易场所及相应证券登记结算机构的有关规定 1公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策； 2公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷； 3经资信评级机构评级，债券信用级别良好； 4公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定； 5最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；6本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算主要在银行间债券市场，少量在交易所债券市场1企业发行中期票据1企业发行短期*1所筹资金用途符合国应依据《银行间债券券应依据《银行间债家产业政策和行业发展市场非金融企业债务券市场非金融企业债规划；*工具注册规则》务*工具注册规2净资产规模达到规定在交易商协会注册；则》在交易商协会注的要求； 2中期票据待偿还余册； 3经济效益良好，近三额不得超过企业净资2企业发行短期*个会计年度连续盈利；产的40%；券应遵守国家相关法4现金流状况良好，具3 企业发行中期票据律法规，短期*券有较强的到期偿债能所募集的资金应用于待偿还余额不得超过力；企业生产经营活动，企业净资产的40%； 5近三年没有违法和重并在发行文件中明确3企业发行短期*大违规行为；披露具体资金用途券所募集的资金应用6前一次发行的。

企业债公司债中短期票据等的发行条件及流程一、企业债的发行条件及流程：1.发行条件：企业债通常要求发行企业具备如下条件：-具备一定规模和良好运营状况的企业；-有较强的还款能力和偿债能力；-过去一段时间内有盈利能力，并具有持续稳定的现金流；-拥有一定的抵押品或担保品，增加发行的信用保障；-信用评级要求达到投资级或以上。

2.发行流程：-筹备阶段：1）企业选择债券发行的类型和金额，并确定主承销商和受托机构；2）起草发行方案和募集说明书，提交财务、法务等部门审核；3）申请企业债发行的批准文件，如提交中国证券监督管理委员会（CSRC）进行审核。

-发行阶段：1）企业公告发行计划，并公开招募承销商、律师事务所、评级机构、财务顾问等参与发行的机构；2）由主承销商组织投资者路演展示企业情况，推介债券发行意向；3）企业债的定价议案，包括债券的发行价格、票面利率等；4）通过发行通道（交易所、银行间市场或场外交易市场）发行企业债。

发行完成后，企业债开始交易。

-偿还阶段：1）企业按照债务合同的约定，偿还债券本金和利息；2）如果遇到偿付困难，可向投资者提出债务重组、延期还款等方式解决。

二、公司债的发行条件及流程：1.发行条件：公司债通常要求发行公司具备如下条件：-具备法人资格，符合公司治理要求，具备稳定的管理团队；-具备一定规模和良好的市场声誉；-最近一段时间内有盈利能力，并具有持续稳定的现金流；-信用评级要求达到投资级或以上。

2.发行流程：-筹备阶段：1）确定发行规模和期限，并选择承销商、评级机构等相关机构；2）起草发行方案、招股说明书等，提交相关部门审核；3）申请公司债发行的批准文件，如提交CSRC进行审核。

1）公开募集投资者，并组织投资者路演宣讲发行意向；2）确定债券发行价格、票面利率等定价议案；3）通过发行通道（交易所、银行间市场等）发行公司债。

发行完成后，公司债开始交易。

-偿还阶段：1）公司按照债务合同的约定，偿还债券本金和利息；2）如遇到偿付困难，可向投资者提出债务重组、延期还款等方式解决。

短期融资券发行和购买的申请程序简介短期融资券是一种短期债券工具，通常用于满足企业的短期资金需求。

发行和购买短期融资券需要遵循一定的程序和规定。

本文将介绍短期融资券发行和购买的申请程序。

申请程序发行短期融资券的申请程序1.编制申请材料–公司章程和法定代表人授权文件–公司的基本情况介绍–短期融资券的发行计划–发行短期融资券的理由和用途说明–公司的财务状况和风险评估报告–相关法律文件和合同–其他必要的文件和材料2.提交申请材料将编制好的申请材料提交给相关的监管机构或承销商。

监管机构可以是国家证券监管机构或地方证券管理局等，而承销商可以是商业银行、投资银行等金融机构。

3.监管机构审查监管机构对申请材料进行审查，包括公司的合规性、财务状况、风险评估等方面。

监管机构会根据相关法律法规和规章制度对申请进行综合评估。

4.批准结果监管机构根据审核结果，决定是否批准申请。

如果申请被批准，监管机构会发布相关通知，同时规定发行短期融资券的金额和期限等具体要求。

5.发行短期融资券根据监管机构的要求，申请人可以选择自行发行短期融资券或委托承销商进行发行。

发行短期融资券需要遵循相关法律法规和监管机构的规定，包括信息披露、销售方式等。

购买短期融资券的申请程序1.选择短期融资券投资者需要选择要购买的短期融资券，包括发行方、面值、期限等方面的考虑。

2.查看相关信息投资者可以通过发行人的公告、公开信息披露等途径获取短期融资券的相关信息，包括但不限于发行人的信用状况、还款能力、风险评级等。

3.联系销售机构投资者可以联系相关的销售机构，如商业银行、证券公司等，了解购买短期融资券的具体要求和流程。

4.提交购买申请投资者根据销售机构的要求，填写购买申请表和相关的风险揭示文件，并提交购买资金。

5.确认购买销售机构会对投资者的购买申请进行审核，确认购买结果。

如果购买申请被接受，投资者需要按照约定的时间和方式支付购买资金。

6.持有和兑付投资者成功购买短期融资券后，可以按照约定的期限持有，到期时可以按照约定的方式兑付本金和利息。

国家发改委企业债发行条件
根据国家发改委的规定，企业债发行需要符合以下条件：
1. 发行主体符合法律法规和监管要求，具备良好的信用记录和经营状况。

2. 发行主体具备一定的资本实力和偿债能力，能够按时足额偿付债务。

3. 发行主体的融资项目符合国家发展方向和产业政策，具备一定的融资需求。

4. 发行金额、期限和利率等发行条件符合监管要求，并经过评级机构评级。

5. 发行主体应提供相关的企业信息和财务报表，并接受监管部门的审查和报批。

6. 发行主体应按照法律法规和监管要求进行信息披露，保证市场透明度。

7. 发行主体应合规使用募集资金，严格按照募集用途进行投资和运营。

以上是一般性的企业债发行条件，具体的发行条件可能会因情况不同而有所调整。

企业在申请债券发行时需根据国家发改委和证监会等相关部门的规定进行申报和审批程序。

Sweat is the lubricant of success.通用参考模板（页眉可删）公司债券发行的条件和程序是什么企业发行债券的条件是：股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。

累计债券总额不超过净资产的40%.公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。

筹资的资金投向符合国家的产业政策。

作出决议或决定。

申请发行。

发行公司债券的批准。

公告募集办法。

我们都知道，企业在经营发展过程中难免遇到资金周转不灵的问题，有些企业就会选择发行公司债券来渡过此次危机。

证券公司通过发行债权而来索取报酬的，让人们用投资证券的方式来获得利益。

而对于公司债券的发行，尤其特定的要求及步骤程序。

那么，公司债券发行的条件和程序是什么?下面，将为您详细介绍。

一、公司债券的发行条件公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

公司债券是公司债的表现形式，基于公司债券的发行，在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。

因此，公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。

《证券法》第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件:(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;(六)国务院规定的其他条件。

公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

二、公司债券发行的程序1、作出决议或决定股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，由董事会制订方案，股东会作出决议;国有独资公司发行公司债券，应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。

企业债券和公司债券的发行条件和标准一览不同类型公司的债券发行条件和标准都有差异。

今天会计网小编详细介绍一下公司债券发行的条件、标准。

企业债筛选标准1、净资产标准股份有限公司净资产不低于3,000万元;有限责任公司和其他类型企业净资产不低于6,000万元;累计债券余额不超过企业净资产40%;资产负债率较高(城投债65%，产业债75%)且AA+以下的、连续发债两次以上且资产负债率高于65%的城投企业从严审核;资产负债率80%至90%之间的需提供担保;超过90%不予发债。

2、净利润水平最近三年平均可分配利润足以支付企业债券一年利息;(上市交易是1.5倍)3、收入水平主营收入占总收入70%，补贴收入不得超过30%。

4、募投项目总投资额用于固定资产投资的，累计发行额不得超过该项目总投资70%。

允许不超过40%偿还银行贷款、补充营运资金。

5、应收款项不得超过净资产40%6、债项级别AA以上不受指标限制公司债筛选标准1、债项信用评级AA及以上;2、发行后，累计债项余额不超过上一年度净资产40%(这是公募的要求，要扣除已公开发行的公司债和企业债规模，不扣除已发行中票、短融和PPN，私募没有净资产的限制);3、发行人最近一期末的资产负债率不高于75%，或最近一期末净资产不低于5亿元(公募的要求，非公开发行不受此限制);4、最近三个会计年度经审计的年均可分配利润不少于本期债券一年利息的1.5倍(公募的要求，非公开发行不受此限制)。

公司债券：公开发行与非公开发行比较：公开发行：(1)净资产不低于25亿;(2)最近三年净利润合计不低于3.6亿;(3)主体评级不低于AA(达不到AA的需要提供足额抵押或第三方担保)。

非公开发行：(1)不属于《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》中的行业或情况;(2)净资产不低于10亿;(3)最近三年连续盈利;(4)拟发行额度不低于3亿;(5)主体评级不低于AA(达不到AA的需要提供足额抵押或第三方担保)。

我国发行公司债的条件和程序一、引言公司债是指企业通过向投资者发行债券来筹集资金的一种方式。

作为一种重要的融资工具，公司债的发行条件和程序在我国受到严格的监管和管理。

本文将围绕我国发行公司债的条件和程序展开论述。

二、发行公司债的条件1. 注册条件：发行公司债的企业必须是合法注册并经营的企业。

企业应当具备一定的实力和信誉，有稳定的经营状况和良好的财务状况。

2. 资产状况：发行公司债的企业应当具备一定的资产规模和流动性。

企业的资产负债比例应当符合相关规定，并且具备一定的偿债能力。

3. 监管审批：发行公司债需要经过相关部门的监管审批。

企业需要向中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）提交发行申请，并提供相关的申请材料和财务报表。

4. 信用评级：发行公司债的企业需要接受信用评级机构的评级。

评级结果将直接影响债券的发行利率和市场接受程度。

5. 债券发行规模：发行公司债的企业应当合理确定债券发行规模，根据企业的实际资金需求和市场情况进行评估。

三、发行公司债的程序1. 筹备阶段：企业决定发行公司债之后，需要成立发债工作组，负责具体的筹备工作。

工作组应当制定详细的计划和时间表，并确定债券的基本信息和发行方式。

2. 申请审批：企业向证监会提交发行申请，包括发行计划、申请表格、财务报表等资料。

证监会将对申请材料进行审查，并根据实际情况进行批准或者驳回。

3. 发行准备：企业获得证监会的批准后，需要进行债券发行准备工作。

包括确定发行机构、律师事务所等合作方，签订相关合同和协议，制定募集说明书等。

4. 债券发行：企业根据发行计划和募集说明书，通过发行机构进行债券发行。

发行机构负责组织募集活动，向投资者销售债券，并确保募集资金的安全和合规。

5. 上市交易：债券发行完成后，企业可以选择将债券在证券交易所上市交易。

上市后，债券可以在二级市场上进行交易，提高流动性和转让性。

6. 债券偿还：企业按照债券合同约定的还本付息计划，按时偿还债券本金和利息。

企业债券发行条件与发行流程一、企业债发行条件企业债券的主管部门是国家发改委，根据《企业债券管理条例》、发改财经【2004】1134号文和发改财经【2008】7号文的规定，企业债券发行人必须满足如下条件：1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全，包括主管机关批文、土地、环评等；2、企业存续时间超过三年，近三年没有重大违法违规行为；3、净资产规模达到规定的要求。

股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；4、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；5、企业累计发行债券余额不得超过其净资产（不含少数股东权益）40%；6、近三年连续盈利，且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息，现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的1.5倍；7、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。

用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。

用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。

二、法律依据1．《公司法》；2．《证券法》；3．《企业债券管理条例》；4．国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知；5．地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知。

三、主管部门及审批程序企业向国家发改委上报企业债发行材料，同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料，国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文；证监会和人行进行会签，其中人行会签的重点是发行品种和利率；会签文回到国家发改委，如没有问题，国家发改委下达正式发行批文。

四、发行程序对于发行企业债，在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商，由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。

1. 董事会和股东会对发行债券作出决议，确定发行主体，选定主承销商；2．确定担保人或担保方式，担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式；3．确定筹集资金的使用项目；4．确定其他中介机构，包括会计师事务所、律师事务所、信用评级等中介机构；5．确定发行方案；6．主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请；7．主承销商协助企业建立与主管部门的关系；8．制作申请材料并报国家发改委审批；9．发行和承销准备工作；10．发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等；11. 其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等。