东阿阿胶2020年三季度经营成果报告

第1篇一、概述东阿阿胶（股票代码：000423.SZ）作为中国传统的滋补品领军企业，主要从事阿胶及衍生产品的研发、生产和销售。

本文将对东阿阿胶近三年的财务报告进行分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的变化趋势，为投资者提供决策参考。

二、财务状况分析1. 资产结构分析根据东阿阿胶近三年的资产负债表，我们可以看到其资产结构的变化情况。

流动资产：近年来，东阿阿胶的流动资产占比相对稳定，主要集中于存货和应收账款。

存货的波动主要受原材料价格、市场需求和产品结构调整等因素影响。

应收账款的增长可能与销售规模的扩大有关。

非流动资产：非流动资产主要包括固定资产、无形资产和长期投资等。

固定资产占比相对稳定，表明公司生产规模基本保持稳定。

无形资产的增长可能与公司品牌建设、研发投入等因素有关。

2. 负债结构分析东阿阿胶的负债结构相对简单，主要包括流动负债和非流动负债。

流动负债：近年来，流动负债占比相对稳定，主要集中于短期借款和应付账款。

短期借款的增长可能与公司资金需求有关，应付账款的增长可能与采购规模扩大有关。

非流动负债：非流动负债主要包括长期借款和长期应付款等。

长期借款的增长可能与公司投资扩张有关。

3. 股东权益分析东阿阿胶的股东权益占比相对稳定，表明公司财务风险较低。

近年来，公司通过资本公积转增股本等方式，不断扩大股本规模，为投资者提供了一定的回报。

三、经营成果分析1. 营业收入分析根据东阿阿胶近三年的利润表，我们可以看到其营业收入的变化情况。

营业收入增长：近年来，东阿阿胶的营业收入呈现稳定增长趋势，主要得益于公司产品结构的优化、市场份额的扩大以及品牌影响力的提升。

产品结构变化：公司营业收入增长主要来自于阿胶及衍生产品，其中阿胶产品占比相对稳定，衍生产品占比逐渐提升。

2. 利润分析营业利润增长：近年来，东阿阿胶的营业利润也呈现稳定增长趋势，主要得益于营业收入增长以及成本控制措施的有效实施。

净利润增长：净利润的增长主要得益于营业利润的增长以及所得税政策的变化。

东阿阿胶2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为8,639.06万元，与2019年三季度的2,517.08万元相比成倍增长，增长2.43倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入变化不大的情况下营业利润大幅度上升，企业压缩成本费用支出的各项政策执行得比较成功。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为48,573.14万元，与2019年三季度的43,938.46万元相比有较大增长，增长10.55%。

2020年三季度销售费用为29,778.25万元，与2019年三季度的30,966.45万元相比有所下降，下降3.84%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措施得力，销售业务的管理水平明显提高。

2020年三季度管理费用为8,947.95万元，与2019年三季度的7,382.42万元相比有较大增长，增长21.21%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为9.46%，与2019年三季度的7.86%相比有所提高，提高1.61个百分点。

企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用增长合理。

本期财务费用为-767.55万元。

三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，东阿阿胶2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为231,284.52万元。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

第1篇一、引言东阿阿胶，作为中国传统的滋补品之一，历史悠久，具有极高的药用价值和市场地位。

本文将通过对东阿阿胶近三年的财务报告进行分析，评估其财务状况、经营成果和现金流量，为投资者和利益相关者提供决策参考。

二、财务报表概述1. 资产负债表东阿阿胶的资产负债表显示了公司的资产、负债和所有者权益。

以下是资产负债表的关键指标分析：（1）资产结构：东阿阿胶的资产主要包括流动资产、非流动资产和无形资产。

流动资产占比较高，表明公司短期偿债能力较强。

（2）负债结构：东阿阿胶的负债主要包括流动负债和非流动负债。

流动负债占比较高，表明公司短期偿债压力较大。

（3）所有者权益：东阿阿胶的所有者权益占比较高，表明公司财务风险较低。

2. 利润表东阿阿胶的利润表显示了公司的收入、成本和利润。

以下是利润表的关键指标分析：（1）营业收入：东阿阿胶的营业收入逐年增长，表明公司产品市场需求旺盛。

（2）毛利率：东阿阿胶的毛利率较高，表明公司产品具有较好的盈利能力。

（3）净利率：东阿阿胶的净利率逐年下降，表明公司成本控制能力有待提高。

3. 现金流量表东阿阿胶的现金流量表显示了公司的经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

以下是现金流量表的关键指标分析：（1）经营活动产生的现金流量：东阿阿胶的经营活动产生的现金流量逐年增长，表明公司经营活动产生的现金流较为稳定。

（2）投资活动产生的现金流量：东阿阿胶的投资活动产生的现金流量波动较大，表明公司投资活动较为活跃。

（3）筹资活动产生的现金流量：东阿阿胶的筹资活动产生的现金流量波动较大，表明公司筹资活动较为频繁。

三、财务状况分析1. 偿债能力分析（1）流动比率：东阿阿胶的流动比率逐年上升，表明公司短期偿债能力较强。

（2）速动比率：东阿阿胶的速动比率逐年上升，表明公司短期偿债能力较强。

（3）资产负债率：东阿阿胶的资产负债率逐年下降，表明公司财务风险较低。

2. 盈利能力分析（1）毛利率：东阿阿胶的毛利率较高，表明公司产品具有较好的盈利能力。

东阿阿胶2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况东阿阿胶2020年资产总额为1,095,002.47万元，其中流动资产为777,312.86万元，主要以存货、货币资金、交易性金融资产为主，分别占流动资产的31.87%、18.68%和18.47%。

非流动资产为317,689.61万元，主要以固定资产、无形资产、递延所得税资产为主，分别占非流动资产的70.03%、13.91%和4.69%。

资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,386,995.92 100.00 1,165,367.45100.00 1,095,002.47100.00流动资产1,076,812.1 77.64819,420.1170.31777,312.8670.99存货336,688.72 24.27352,167.0230.22247,762.0922.63货币资金213,593.99 15.40192,214.1316.49 145,229.5 13.26交易性金融资产0 - 63,378.81 5.44143,582.0213.11非流动资产310,183.83 22.36345,947.3429.69317,689.6129.01固定资产173,404.81 12.50215,629.4918.50222,478.4720.32无形资产42,126.97 3.04 42,415.99 3.64 44,201.25 4.04 递延所得税资产14,464.74 1.04 24,396.23 2.09 14,897.57 1.362.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的37.16%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的32.83%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

东阿阿胶2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为413,433.82万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为4,592.76万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供639,176.86万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕225,743.04万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为231,284.52万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是257,014.93万元，实际已经取得的短期带息负债为4,592.76万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为244,149.73万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为250,582.33万元，在5年之内偿还的贷款总规模为263,447.54万元，当前实际的带息负债合计为4,592.76万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

东阿阿胶2020年报表质量评价一、结论该公司财务报表质量中度粉饰得分：24财报质量评价说明：(1)得分1-7无粉饰；8-15轻度粉饰；16-25中度粉饰；26-35重度粉饰；36-45严重粉饰；45以上建议退出(2)财报质量评价是通过对财务报表四十多个会计指标和科目进行分析和判断，对于变化异常和比较异常的指标、科目给予分值，分值越高，越值得关注；(3)本评价主要适用于一般工商企业，对于初创企业、项目型企业及其他变化幅度较大的企业，需要根据其实际情况判断。

二、概览异常科目项目名异常分值营业收入与现金收入比对 6销售费用 4利润质量 4存货 3营业外收入 3营业成本 2投资收益 2利润表中的营业收入和现金流量表中的销售商品提供劳务收到的现金之间的数据差距较大，这种差距不能通过赊账销售的变化得到解释，收入数据需要关注。

收入和经营利润的增长伴随着销售费用占收入比例的大幅度下降，收入和利润的增长值得关注。

净利润波动频繁。

存货占比较高且超过行业均值的2倍。

营业外收入持续增长。

营业成本占营业收入之比下降超过5%，请检查其下降合理性。

投资收益率下降过快。

三、深度解读（1）营业收入与现金收入比对。

2020年营业收入为340,943.72万元，比2019年的295,862.23万元，增长了15.24%。

2020年销售商品提供劳务收到的现金为349,782.01万元，比2019年的345,051.95万元，增长了1.37%。

利润表中的营业收入和现金流量表中的销售商品提供劳务收到的现金之间的数据差距较大，这种差距不能通过赊账销售的变化得到解释，收入数据需要关注。

营业收入与现金收入比对项目名行业值2018年2019年2020年销售商品提供劳务收到的现金- 690,992 345,051.95 349,782.01 (万元)营业收入-应收账款增加额+预- 696,772.74 213,297.1 420,342.3收货款增加额(万元)营业收入(万元) - 733,831.62 295,862.23 340,943.72销售商品提供劳务收到的现金- 99.17 161.77 83.21/(营业收入-应收账款增加额+预收货款增加额)(%)(营业收入-应收账款增加额+预收货款增加额)/ 销售商品提97.3 100.84 61.82 120.17供劳务收到的现金(%)（2）销售费用。

东阿阿胶2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为284,742.76万元，与2022年三季度的203,582.42万元相比有较大增长，增长39.87%。

企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的56.46%。

企业处于投资结构大调整阶段。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

销售商品、提供劳务收到的现金为118,753.02万元，约占企业当期现金流入总额的41.71%。

企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。

二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为239,638.06万元，与2022年三季度的201,832.92万元相比有较大增长，增长18.73%。

表明企业进行投资扩展，进行结构调整。

最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的70.99%。

三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。

2023年三季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：收回投资收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；取得投资收益收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：投资支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的各项税费。

四、现金流动的协调性评价2023年三季度东阿阿胶投资活动需要资金8,384.63万元；经营活动创造资金53,541.84万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年三季度东阿阿胶筹资活动需要净支付资金52.5万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为45,104.71万元，与2022年三季度的1,749.5万元相比成倍增长，增长24.78倍。