同业监管新规与商业银行非标业务——定量约束渐松 规范要求趋严——127号文点评-论文

逐条解读127号文重点作者: 管清友张媛朱振来源：民生证券时间: 2014年05月19日10:03:33【摘要】打压市场风险偏好，整体利好债券市场。

“四、同业代付是指商业银行（受托方）接受金融机构（委托方）的委托向企业客户付款，委托方在约定还款日偿还代付款项本息的资金融通行为。

受托方同业代付款项在拆出资金会计科目核算，委托方同业代付相关款项在贷款会计科目核算。

同业代付原则上仅适用于银行业金融机构办理跨境贸易结算。

境内信用证、保理等贸易结算原则上应通过支付系统汇划款项或通过本行分支机构支付，委托方不得在同一市、县有分支机构的情况下委托当地其他金融机构代付，不得通过同业代付变相融资。

”解读：同业代付可分为境内同业代付和海外代付，但真正“藏污纳垢”的地方主要是境内同业代付。

该条监管措施中的“仅适用于银行业金融机构办理跨境贸易结算”基本断了通过境内贸易完成信贷挪腾的可能性。

此外，境内贸易的同业代付对于委托行和代付行来说，是表外业务，不在表内信贷科目里，因此它不受存贷比限制、不列入表内的风险计提，但它却是代付行为委托行客户提供的信贷。

第四条规定委托方同业代付相关款项在贷款会计科目核算，这也就弱化了银行通过该业务挪腾信贷的激励。

“五、买入返售（卖出回购）是指两家金融机构之间按照协议约定先买入（卖出）金融资产，再按约定价格于到期日将该项金融资产返售（回购）的资金融通行为。

买入返售（卖出回购）相关款项在买入返售（卖出回购）金融资产会计科目核算。

三方或以上交易对手之间的类似交易不得纳入买入返售或卖出回购业务管理和核算。

买入返售（卖出回购）业务项下的金融资产应当为银行承兑汇票，债券、央票等在银行间市场、证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的金融资产。

卖出回购方不得将业务项下的金融资产从资产负债表转出。

”解读：该条对买入返售的金融资产做出了严格规定，买入返售的金融资产只能是标准类资产。

但以往的买入返售的金融资产主要是信托受益权等非标类资产，本质上通过低价拆借同业资金实现的信贷投放，通过表内信贷的表外化达到绕过存贷比约束和降低资本约束的目的。

合规风险提示（二○一四年第四期）中信银行合规部二○一四年五月二十二日关于金融同业业务的最新监管规定为促进商业银行同业业务规范健康发展，维护银行体系稳健运行，近日，人民银行牵头、五部委联合发布了《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号，以下称“127号文”），之后银监会又发布了《关于规范商业银行同业业务治理的通知》（银监办发[2014]140号），作为127号文的配套性政策文件。

两项新规本着“强管理”、“控风险”、“回本质”的原则，旨在规范银行同业业务。

为保障我行同业业务规范发展，现将有关监管重点提示如下：[对同业业务的义务性规范要求]一、新规明确了适用机构范围和业务范围（一）机构范围：适用于我国境内依法设立的商业银行与金融机构之间开展的以投融资为核心的各项同业业务。

（二）业务范围：主要业务类型包括：同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等同业融资业务和同业投资业务。

二、新规明确了商业银行法人总部的职责（一）统一经营管理：1.商业银行开展同业业务实行专营部门制，由法人总部建立或指定专营部门负责经营。

2.商业银行同业业务专营部门以外的其他部门和分支机构不得经营同业业务，已开展的存量同业业务到期后结清；不得在金融交易市场单独立户，已开立账户的不得叙做业务，并在存量业务到期后立即销户。

3.应于2014年9月底前实现全部同业业务的专营部门制。

（二）统一风险管理：1.商业银行应具备与所开展同业业务规模和复杂程度相适应的同业业务治理体系；2.由法人总部对同业业务进行统一管理，将同业业务纳入全面风险管理，确保风险得到有效控制；3.建立健全前中后台分设的内部控制机制；4.加强内部监督检查和责任追究，确保同业业务经营活动依法合规。

（三）统一授权管理：1.商业银行应建立健全同业业务授权管理体系，由法人总部对同业业务专营部门进行集中统一授权；2.同业业务专营部门不得进行转授权，不得办理未经授权或超授权的同业业务。

重磅！全文解读银监会42号文：严格穿透同业投资、非信贷业务五级分类、大幅扩展统一授信范围法询金融总体解读近期，中国银监会近日向各地方银监局和各大银行下发了《关于进一步加强信用风险管理的通知》(银监发【2016】42号)，要求各银行从改进统一授信管理、加强授信客户风险评估等八方面加强信用风险管理，开展制度梳理和风险排查，并在2016年12月30日前上报风险排查情况和整改报告。

42号文重点穿透识别底层资产信用风险，非信贷类资产参照风险五级分类，扩大授信品种和范围。

但并没有涉及资本的问题，关于表内非信贷业务的资本计提和部分表外业务资本计提，银监会审慎规制局起草过《关于加强非信贷资产和表外业务资本监管的通知》，但该文件并没有正式发布，尚未生效。

笔者认为42号核心也是进一步落实年初发的银监办发27号文对类信贷资产集中统一授信要求；完善全面风险管理框架。

各级监管机构要督导银行业金融机构将非信贷、表外等类信贷业务纳入全面风险管理体系，与表内业务一起进行统一授信管理，建立包括各类资产在内的资产质量监测体系，及时向相关银行业金融机构提示风险。

组织银行业金融机构开展新兴表外业务风险自查，自查报告及时报送监管机构。

中国银监会关于进一步加强信用风险管理的通知银监发〔2016〕42号各银监局，各政策性银行、大型银行、股份制银行，邮储银行，外资银行：为加强银行业金融机构信用风险管理，防范风险累积，现就有关事项通知如下：一、改进统一授信管理。

银行业金融机构应将贷款（含贸易融资）、票据承兑和贴现、透支、债券投资、特定目的载体投资、开立信用证、保理、担保、贷款承诺，以及其他实质上由银行业金融机构承担信用风险的业务纳入统一授信管理，其中，特定目的载体投资应按照穿透原则对应至最终债务人。

在全面覆盖各类授信业务的基础上，银行业金融机构应确定单一法人客户、集团客户以及地区行业的综合授信限额。

综合授信限额应包括银行业金融机构自身及其并表附属机构授信总额。

媒体点评5月16日一行三会和外管局发布《关于规范金融机构同业业务的通知》，也就是所谓的“127号文”，进一步规范同业业务。

五部门联合发布“127号文”意味着各部门在监管银行同业业务问题上达成一致，预计各监管部门会进一步落实监管责任，守土有责。

宏观意义：防范风险、已结构优化一直以来，地方融资平台、房地产和部分产能过剩行业是非标等影子银行业务的主要融资方。

2009年国内实行大规模刺激的宏观经济政策对抗全球金融危机，引发了通货膨胀和资产价格泡沫等后遗症，中央不得不对表内信贷加紧约束，其中货币政策包括连续提高准备金率，压缩银行信贷规模；监管政策包括对表内信贷投向的行业限制、资本金的约束、贷存比的流动性约束等。

紧缩的宏观调控政策导致地方政府项目的后续资金得不到有效满足，前期投资借贷的大量资金到期无法得到偿付，房地产商开发贷款资金捉襟见肘，提高了对货币的需求。

由于地方和部分产能过剩部门的财务软约束特征对利率不敏感，房价不断上涨导致房地产行业盈利能力强于其他制造业，因此，上述部门能够承担较高的利率。

在资产端高收益的驱使下，金融机构透过非标等影子银行业务绕过监管，为上述部门提供信贷的积极性自然高涨。

利用16家上市银行2013年年报公布的数据，我们能够发现同业业务快速扩张的痕迹。

2013年底上市银行同业负债规模为12万亿元，而2009年底该规模仅为6万亿元，其规模呈倍数增长，复合增长率为20%，同期的银行总负债增速仅为14%。

结构上看，2013年底，五大国有银行同业负债由2009年底4.3万亿元增长至6.4万亿元，而其他中小银行同业负债由2009年底1.8万亿元上升至6.1万亿元，其复合增速高达35%，远高于五大国有银行11%的增速。

一方面，同业业务扩张对存贷比较高而信贷额度不足的股份制银行和城商行来说吸引力更为明显；另一方面，相比大行，股份制和城商行更有通过同业业务做大做强的意愿。

但这种融资模式的疯狂发展并不利于中国经济健康平稳增长。