信用评级概述

标准普尔信用评级方法简述 (1)（STANDARD ＆POOR） (1)一．概述 (2)1．1标准普尔信用评级系统的定义 (2)1．2标准普尔信用评级系统的主要方法 (2)1．3标准普尔信用评级的基本原则 (2)1．4信用等级的划分 (2)二．评级系统的程序及方法 (4)2．1评级委员会 (4)2．2基本情况调查 (4)2．3会见评级对象 (5)2．4评级委员会会议 (5)2．5监督和跟踪 (5)三．信用评级的方法和运用 (6)3．1企业信用评级的要素 (6)3．2信用风险分析要素说明 (6)四全球远景 (10)4．1商业风险 (10)4．2财务风险 (10)4．3资产价值的评估 (11)4．4净负债 (11)4．5收入表现方式 (11)4．6国家(全民)所有制企业 (11)4．7资本市场和融资渠道 (11)4．8临时负债 (11)五评级指标 (12)5．1企业财务风险指标 (12)5．2评级中需要注意调整的几点 (13)5．3评级指标方程式 (13)5．4商业风险调节指标 (14)总结 (15)标准普尔《信用评级》方法概要（STANDARD ＆ POOR）本文是在通过对美国标准普尔公司《企业信用评级》系统分析后所做出的归纳总结。

此外，因为时间的关系不能对标准普尔公司《企业信用评级》系统进行非常细致的说明；因此在本文中只做一个阐述。

一．概述1．1标准普尔信用评级系统的定义标准普尔公司《信用评级》系统是根据评估客体的当前情况，对他们长期和短期的财务信用做出一个综合的评价。

它包括以下几个方面的基本概念：➢信用评级是对受评客体某项债务的偿付能力，而不是受评客体的市场价值。

➢信用评级仅仅是一种专家意见，不作为决策的唯一依据；仅供参考。

➢信用评级是对特定的风险进行揭示，而不是客体的全部风险。

1．2标准普尔信用评级系统的主要方法标准普尔《信用评级》的评估方法主要有两种：定量分析和定性分析。

定量分析：也称评估模型法，即是以反映企业经营活动的实际数据为分析基础通过数学模型来测定信用风险的大小；主要是通过企业的财务报表来进行分析。

信用等级评定标准中国的个人信用等级评定标准是以评估个人的信用行为的各项指标为基础，以综合评估个人信用等级为目的的一种分类体系。

一、经济能力评估：1．家庭收入水平。

评估个人申请人所在家庭的收入水平，通常根据家庭可支配收入、资产评估结果和报税情况进行计算。

3．家庭投资情况。

评估个人申请人家庭的投资情况，包括储蓄、投资账户、证券账户、信托基金等等。

1．信用卡欠款。

评估个人申请人使用信用卡的情况。

比如：信用卡数量及总额度、当前欠款状况，每月还款额及月均支出水平等。

3．违约记录。

评估个人申请人是否存在信用违约的行为，比如：信用卡逾期、房贷违约、车贷违约、商业贷款违约等；4．信用历史档案。

评估个人申请人使用信用状况，包括信用卡使用情况、贷款及抵押品物等，在一定年限内，以评估个人信用责任感整体表现。

三、诚信行为评估：1．履约记录。

评估个人申请人接受履行义务的记录情况，主要是提供资金、物品、服务或其他一系列义务的行为表现，以评估其有责任心整体表现。

2．公积金缴存情况。

评估个人申请人的公积金缴存情况，主要根据公积金登记情况和缴存额度，评估个人诚实守信行为。

3．社会信用行为评价。

评估个人申请人的社会信用行为，以社会报告和社会信用评级为基础，从个人及其担任社会职务、参加社会集体活动、参加社会服务、遵守法律法规、维护社会公共秩序、敬重社会习俗及传统价值观等方面进行评估。

四、信用评级：信用评级是以上面几个评估指标的综合结果，通过对综合层次的划分，以综合性结果反映当前个人信用状况，并能够参考未来个人信用情况。

一般来说，信用评级主要分为优秀、良好、一般、较差和极差五个等级。

什么是信用评级[编辑本段]信用评级又称资信评级是一种社会中介服务，将为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。

最初产生于20世纪初期的美国。

1902年，穆迪公司的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级。

后来延伸到各种金融产品及各种评估对象。

由于信用评级的对象和要求有所不同，因而信用评级的内容和方法也有较大区别。

我们研究资信的分类，就是为了对不同的信用评级项目探讨不同的信用评级标准和方法。

关于信用评级的概念，至目前为止没有统一说法，但内涵大致相同，安博尔·中诚信认为，主要包括三方面：首先，信用评级的根本目的在于揭示受评对象违约风险的大小，而不是其他类型的投资风险，如利率风险、通货膨胀风险、再投资风险及外汇风险等等。

其次，信用评级所评价的目标是经济主体按合同约定如期履行债务或其他义务的能力和意愿，而不是企业本身的价值或业绩。

第三，信用评级是独立的第三方利用其自身的技术优势和专业经验，就各经济主体和金融工具的信用风险大小所发表的一种专家意见，它不能代替资本市场投资者本身做出投资选择。

需要指出的是：信用评级不同于股票推荐。

前者是基于资本市场中债务人违约风险作出的，评价债务人能否及时偿付利息和本金，但不对股价本身作出评论；后者是根据每股盈利（EPS）及市盈率（PE）作出的，往往对股价本身的走向作出判断。

前者针对债权人，后者针对股份持有人。

信用评级的分类[编辑本段]一、信用评级按照评估对象来分，可以分为企业信用评级、证券信用评级、项目信用评级和国家主权信用评级等四类1、企业信用评级。

包括工业、商业、外贸、交通、建筑、房地产、旅游等公司企业和企业集团的信用评级以及商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司等各类金融组织的信用评级。

金融组织与公司企业的信用评级要求不同，一般公司企业生产经营比较正常，虽有风险，容易识别，企业的偿债能力和盈利能力也易测算；而金融组织就不一样，容易受经营环境影响，是经营货币借贷和证券买卖的企业，涉及面广，风险大，在资金运用上要求盈利性、流动性和安全性的协调统一，要实行资产负债比例管理，要受政府有关部门监管，特别是保险公司是经营风险业务的单位，风险更大。

信用评级是指信用评级机构对影响经济主体或者债务融资工具的信用风险因素进行分析，就其偿债能力和偿债意愿作出综合评价，并通过预先定义的信用等级符号进行表示。

信用评级是一种金融风险评估工具，能够更客观、科学地反映企业经营状况、能力以及风险水平，帮助投资者评估投资风险与收益、做出适当投资决定，还可用于个人信用评估。

在招投标活动中，招标方也大多看重投标方的企业信用等级评级，并以此来作为判断投标方经营管理能力、信用状况、发展前景等的重要因素之一。

信用评级方法概览目录一、总论 (2)（一）什么是信用评级 (2)（二）信用评级内涵及外延 (2)1 预期损失率vs 违约率 (2)2评级对应的预期损失率/违约率不是恒定不变的 (2)3 短期信用评级与中长期信用评级 (3)4主体信用评级与债项信用评级 (3)二、信用评级方法概览 (3)（一）传统信用分析方法 (4)1 要素分析法 (4)2 综合分析方法的比较 (4)3 比率分析法 (6)（二）新兴信用评级方法 (7)CM模型（信用计量模型） (7)KMV模型 (7)三、评级公司采用评级方法介绍 (8)（一）穆迪 (8)（二）标准普尔 (11)（三）大公国际 (12)（四）中诚信 (14)四、总结 (15)一、总论（一）什么是信用评级狭义的信用评级指独立的第三方信用评级中介机构对债权人如期足额偿还债务本息的能力和意愿进行评价，并用简单的评级符号表示其违约风险和损失的严重程度。

按评级对象的不同，信用评级主要分为两种类型：主体信用评级与债项信用评级。

因此，信用评级涉及到两个方面的评估：违约概率（Probability of Default,PD）：评级对象违约的可能性。

因此，违约概率更加倾向于对主体信用的评价。

违约损失率（LGD）：违约损失严重程度。

其大小不仅受到评级对象信用水平的影响，还受到具体债项的特定信用保障措施设计，如合同的具体条款（抵押、担保等等）的影响，同时，还与债权人（如商业银行）的管理水平有关。

违约损失率是对主体信用评价与债项信用评价的综合评估。

（二）信用评级内涵及外延1 预期损失率vs 违约率前面提到，信用评级使用简单的评级符号表示损失的概率和损失严重程度。

不同的评级公司和不同类型债项，其评级系统对PD和LGD的关注侧重程度有所不同。

Moody’s 和S&P对评级的定义有所不同，关键在于度量的目标并不完全相同，前者更强调预期损失率，而后者更强调违约率。

但以上区别并不是完全绝对的，根据产品和投资者偏好的不同，评级公司的评级目标也会有所侧重。

信用评级五级分类
信用评级五级分类是评估借款人信用风险的一种方法，包括正常、关注、次级、可疑和损失五类。

以下是每类别的详细解释：
1. 正常类：借款人具备正常的还贷能力，有充分把握借款人能按时履约还款，放款风险低。

2. 关注类：借款人目前具备还本付息的能力，但是存在其他不利因素，可能会导致用户无法按时履约还款，存在逾期风险。

3. 次级类：借款目前已经出现逾期，按照目前的收入情况无法保证正常还款，可能需要通过抵押或融资的方式才能还清贷款。

4. 可疑类：借款人无能力偿还贷款的本息，即使通过抵押担保的方式还款，也会造成一定损失。

5. 损失类：无论借款人采取何种措施都无法偿还贷款，注定要损失贷款，或者只能收回极少部分资金。

以上信息仅供参考，如有需要，建议咨询专业人士。

信用等级评级标准
对于中国企业信用评估的信用等级采用国际通行的“四等十级制”评级等级，具体等级分为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。

同时也是衡量企业财务能力的重要指标体系。

各等级的具体含义如下：
- AAA级：信用极好，企业的信用程度高、债务风险小。

该类企业具有优秀的信用记录，经营状况佳，盈利能力强，发展前景广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响极小。

- AA级：信用优良，企业的信用程度较高，债务风险较小。

该类企业具有优良的信用记录，经营状况较好，盈利水平较高，发展前景较为广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响很小。

- A级：信用较好，企业的信用程度良好，在正常情况下偿还债务没有问题。

该类企业具有良好的信用记录，经营处于良性循环状态，但是可能存在一些影响其未来经营与发展的不确定因素，进而削弱其盈利能力和偿还能力。

- BBB级：信用一般，企业的信用程度一般，偿还债务的能力一般。

该类企业的信用记录正常，但其经营状况、盈利水平及未来发展易受不确定因素的影响，偿债能力有波动。

- BB级：信用欠佳，企业信用程度较差，偿还能力不足。

该类企业有较多不良信用记录，未来前景不明朗，含有投机性因素。

- B级：信用较差，企业的信用程度差，偿债能力较弱。

- CCC级：信用很差，企业信用很差，几乎没有偿债能力。

- CC级：信用极差，企业信用极差，没有偿债能力。

- C级：没有信用，企业无信用。

- D级：没有信用，企业已濒临破产。

信用评级的范围信用评级是由专业信用评级机构为企业、公司及其他债券发行者的偿债能力及信用风险等综合后给出的评级。

根据国际主要信用评级机构，全球信用评级的范围主要包括AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D、以及无评级（NR）等等。

AAA级：AAA级信用评级是最高的投资级别，与发行债券相关的偿债能力是坚固的，有极高的投资价值，发行机构为AAA级信用评级的机构，偿债能力在所有级别中极具竞争力，是全球市场投资者非常把握的投资工具。

AA级：AA级信用评级表示非常强的偿债能力，虽然比AAA级要低，但相比其他级别的信用评级而言，承担的偿债压力也很低，是一种很稳健的投资工具。

A级：A级信用评级发行债券相关偿债能力较强，虽然比AA级要低，但回报率一般要比上述等级稍低，是企业选择投资的投资产品之一。

BBB级：BBB级信用评级发行债券相关偿债能力中等，但与相同类型投资工具相比，偿债压力仍较低，是企业通过投资调整财务结构的重要方式。

BB级：BB级信用评级表示发行债券（债务）相关偿债能力一般，投资者承担的偿债压力较其他级别投资工具较大，但投资者更能够从中获得较高的投资收益率。

B级：B级信用评级是最低的投资级别，表示该债券相关偿债能力差，存在较大投资风险，对于投资者来说，其风险偏好较低，更推荐选择高于B级信用评级的其他投资产品。

CCC级：CCC级信用评级表示债务相关偿债能力非常差，存在极高的投资风险，通常是流动性劣势、偿债能力弱，市场预期未来该公司面临偿债压力，但也可以获得较高投资收益的投资产品。

D级：D级信用评级表示发行债券相关偿债能力极其疲软，存在极大的投资风险，投资者几乎完全不能保证未来能够获得投资回报，几乎无可能获得正常投资收益。

NR：无评级（NR），表示发行机构无法回答有关评级历史信息的问题，或者由于其他原因而无法给出信用评级，该机构几乎无法做出信用评级决定。

发行机构无法给出信用评级，说明其偿债能力存在很大的疑问，投资者应当谨慎考虑。

信用评级种类
信用评级是对债务人或发行人偿还债务能力的评估,主要分为以下几种类型:
1. 主权信用评级
评估一个国家或地区政府偿还债务的能力和意愿。

主要评级机构包括穆迪、标准普尔和惠誉等。

2. 国际评级
评估跨国公司、金融机构或其他发行人偿还国际债务的能力。

主要针对在国际资本市场发行债券的主体。

3. 国内评级
评估境内企业、金融机构或其他发行人偿还国内债务的能力。

主要针对在国内债券市场发行债券的主体。

4. 公司评级
评估非金融企业偿还债务的能力,包括长期债券评级和短期债券评级。

5. 金融机构评级
评估银行、保险公司等金融机构偿还债务的能力。

6. 结构融资评级
对资产证券化产品、项目融资等结构融资工具的信用质量进行评估。

7. 其他评级
如政府相关实体评级、房地产抵押贷款评级等。

信用评级结果通常采用字母符号表示,不同评级机构使用的符号有所区别,但大致分为"投资级"和"非投资级"两个层级。

企业信用评级方法和模型（实用版4篇）目录（篇1）1.企业信用评级的概述2.企业信用评级的方法3.企业信用评级的模型4.企业信用评级的应用价值5.结论正文（篇1）随着市场经济的发展，企业信用评级方法和模型已成为评价企业信用度的重要工具。

企业信用评级是一种信用评估机构根据企业资信评估结果对企业信用度划分的等级类别，它反映了企业信用度的高低。

在这篇文章中，我们将探讨企业信用评级的方法和模型，以及它们的应用价值。

首先，让我们了解一下企业信用评级的概述。

企业信用评级作为一个完整的体系，包括信用评级的要素和指标、信用评级的等级和标准、信用评级的方法和模型等方面的内容。

其中，信用评级指标和信用评级方法是信用评级体系中最核心的两个内容，同时又是信用评价体系中联系最紧密、影响最深刻的两个内容。

接下来，我们来探讨企业信用评级的方法。

企业信用评级的方法主要包括：专家评审法、综合评分法、财务分析法、统计分析法等。

这些方法各有优缺点，具体应用要根据企业的具体情况和评级目的来选择。

然后，我们来看看企业信用评级的模型。

企业信用评级模型是指通过建立数学模型，对企业的信用状况进行量化评估。

目前，比较流行的企业信用评级模型有线性回归模型、逻辑回归模型、人工神经网络模型等。

这些模型都有一定的预测准确性，但同时也存在一定的局限性。

最后，我们来探讨一下企业信用评级的应用价值。

企业信用评级可以为企业带来政府采购加分、绿色通道、品牌宣传推广等优势，提高企业的竞争力。

同时，企业信用评级还可以帮助投资者和债权人评估企业的信用风险，降低信用风险。

综上所述，企业信用评级方法和模型是评价企业信用度的重要工具。

它们可以帮助企业提高竞争力，降低信用风险。

目录（篇2）1.企业信用评级的概述2.企业信用评级的方法3.企业信用评级的模型4.企业信用评级的应用价值5.企业信用评级的特色服务正文（篇2）企业信用评级方法和模型随着市场经济的发展，企业信用评级在市场中的作用越来越重要。

中国信用评级行业概述作者：松敏来源：《中国经贸》2019年第21期信用评级行业概述信用评级的内涵信用评级，又称为资信评级、资信评估、信用评估，是由独立中立的专业评级机构，接受评级对象的委托，根据“独立、公正、客观、科学”的原则，以评级事项的法律、法规、制度和有关标准化规范化的规定为依据，运用科学严谨的分析技术和方法，对评级对象履行相应的经济承诺的能力及其可信任程度进行调查、审核、比较、测定和综合评价，以简单、直观的符号（如AAA、AA、BBB、CC等）表示评价结果，公布给社会大众的一种评价行为。

信用等级与违约可能性逆相关，信用等级越高，违约的可能性就越小，反之亦然。

信用评级是征信服务的重要组成部分，它在信用风险度量、信用风险监测、信用风险预警、信用信息资源整合和利率市场化下的金融产品风险定价等方面发挥着重要作用。

信用评级分类按照评级机构的评级意愿划分，可以分为主动评级和委托评级;按照评级标的的种类划分，又可以划分为银行间债券、企业债、公司债、资产证券化产品等评级，以及近年来创新的熊猫债、绿色债券等评级业务种类;按照评估对象的不同来划分，可以分为企业信用评级、证券信用评级和国家主权信用评级等四类。

第一类是企业信用评级。

企业信用评级包括工业、商业、外贸、交通、建筑、房地产、旅游等公司企业和企业集团的信用评级以及商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司等各类金融组织的信用评级。

第二类是证券信用评级。

证券信用评级包括长期债券、短期融资券、优先股、基金、各种商业票据等的信用评级。

目前主要是债券信用评级，国家已有明文规定，企业发行债券要向经过资质认定的债券评信机构申请信用等级。

证券信用评级基于主体信用评级之上，除主体信用评级需要关注的指标外，证券信用评级一方面需要对证券品种本身或是交易结构中蕴含的风险进行度量，另一方面需要对证券增信措施效果进行判断。

第三类是国家主权信用评级。

国家主权信用评级是指国际上流行国家主权评级，体现一国偿债意愿和能力，主权评级内容很广，除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情况、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析。