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第9章 建设项目财务分析PPT资料46页

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某建设项目财务评价概述(PPT 60页)

某建设项目财务评价概述(PPT 60页)
1、2 不能相互代替
三、基本数据和基本财务报表
五种基本财务报表
财务现金流量表 损益表 资金来源与运用表 资产负债表 财务外汇平衡表
（一）现金流量表的编制
全部投资现金流量表 （项目财务现金流量表） 现金流量表 自有资金现金流量表 （项目资本金财务现金流量表）
《建设项目经济 评价方法与参数》
《投资项目可行性研究指南》
1、项目财务现金流量表的编制
现金流入
销售收入（销量×单价） 回收固定资产余值 回收流动资金
现金流出
投资 成本 税金
2、 项目资本金财务现金流量表的编制
投资——只计自有资金。
借款本金的偿还及利息支付——计入现金流出。
*区别：借款本金偿还及利息支付。在财务现金流量
表中不体现。但在资本金财务现金流量表中记为现金 的流出。
销售税金
78.7 136.7 136.7 136.7 136.7 136.7 136.7 136.7
所得税
28.35 265.55 265.55 265.55 265.55 265.55 265.55 265.55
职工福利费支出
2.88 26.96 26.96 26.96 26.96 26.96 26.96 26.96
折现系数
0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 0.5066 0.4523 0.4039 0.3606 0.3220
76.57 779.09 854.09 854.09 854.09 854.09 854.09 1875.29
累计净现金流量 -1300 -3528.00 -3351.43 -2572.34 -1718.25 -864.17 -10.08 844.01 1698.10 3573.39

建设工程项目的财务分析.pptx

建设工程项目的财务分析.pptx

①进口设备原价
进口设备原价有 三种交货方式
离岸价（FOB) 运费在内价（C&F) 到岸价（CIF)
出口国
离岸价 （FOB)
运费＋运输保险费
到岸价
抵岸价 （进口
（CIF) 设备原价）
进口国
进口设备原价包括近10种税费 设备运杂费=设备原价×设备运杂费率
②预备费=基本预备费+涨价预备费
基本预备费——指在项目实施过程中可能发生难以预料 的支出，需要预先预留的费用。主要指 设计变更及施工过程中可能增加工程量 的费用。
固定资产投资方向调节税
=（设备及工器具购置费+建筑工程费+工程建设其它费用+预备 费）×规定税率（5%，10%，15%，30%）
（四）净营运资金的估算
扩大指标估算法
分项详细估算法
1、 扩大指标估算法（适用于项目建议书阶段）——按照 流动资金占某种基数的比率估算流动资金
常用的基数
销售收入 经营成本 总成本费用 固定资产投资
按照《企业会计制度》规定：
固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、 机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、 器具、工具等。
不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上 ，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。
特点：
❖ 能长期使用并在其使用过程中仍保持原 有物质形态；
1）产值(或销售收入)资金率估算法
流动 资金额
=
年产 值 (年销售收入额)
×
产值(销售收入) 资金 率
例：某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企 业的百元产值流动资金占用额为17.5元，试求该项目 的流动资金估算额。

《项目的财务评价》PPT课件

《项目的财务评价》PPT课件
（1）基本假设 生产量等于销售量，称产销量； 单位产品的销售价格、可变成本和固 定成本在项目寿命期内保持不变； 产品品种结构稳定。
（2）盈亏平衡点的确定
盈亏平衡点的产量=年固定总成本÷（产 品单价－单位产品可变成本
－单位产品销售税金及附加）
成销 本售
收 入
销售收入 总成本
可变成本 固定成本
0
Q*
产量
盈亏平衡图
（3）风险承受能力分析
盈亏平衡点的高低，可以判断投资项目承担 风险能力的大小。较低的盈亏平衡点，说明达到 较低的产销量和生产能力利用率时，就可以保本 或盈利，也就意味着该项目可以经受较大的风险。
安全幅度=预计产销量－盈亏平衡产的产量
安全幅度越高，说明项目承受风险的能力越强。
3.5.2敏感性分析
定资产、无形资产、递延资产和流动资产。
（1）固定资产
1）定义：
使用年限超过1年，单位价值在规定的标准以上， 并且在使用过程中保持原有物资形态的资产。 2）固定资产的价值
固定资产原值
固定资产净值
购入的固定资产 自行建造的固定资产
固定资产残值
固定资产净值=固定资产原值-累计提取的折旧
折旧 定义：因损耗而转移的固定资产价值。 提取方式：
3.1.1.1 总投资的构成 3.1.1.2 资产rrr
3.1.1.1总投资的构成
（1）投资的涵义
投资
动词 经济活动行为 名词 投入的资金量
（2）总投资的构成
固定资产投资
总投资
固定资产投资方向调节税 建设期利息
流动资金
1）固定资产投资
定义：项目按抑定建设规模（分期建设项目为分 期建设规模）、产品方案、工程内容进行建设 所需的费用。

某建设项目的财务评价讲义(PPT 95张)

某建设项目的财务评价讲义(PPT 95张)

拟建项目建设投资 产品年产量 产品单价 资金周转率
该方法简单，精度低，使用于项目建议书之前
3、分项比例估算法：
C Ef ( 1 pf pf pI ) 1 1 2 2 3 3
的总和；
C为拟建项目的建设投资； E为根据设备清单按现行价格计算的设备费（包括运杂费） P1，P2，P3为已建成项目中的建筑、安装及其他工程
风险与不确定性分析
四、财务评价的程序
1 、 准 备 工 作
收集基础性数据 编制辅助报表
建设投资估算表 建设进度计划表 资金使用计划与资金筹措表 总成本费用估算表 销售税金及附加和增值税估算表 ……
现金流量表 损益及利润分配表 资金来源与运用表 借款偿还计划表
编制财务基本报表
2、计算财务评价指标，进行财务评价
台 3
362219.2 5 1149.22
单位
台 台 台 套 t
数量
3 3 3 3 57
单价(元) 设备费
2924000. 00 350000.0 0 85000.00 85000.00 7500.00
合价(万元) 安装费
877.20 105.00 25.50 25.50 42.75 73.27 108.67
章建设项目的财务评价
§1财务评价概述 §2建设项目投资估算 §3建设项目财务评价的若干问题 §4新设项目法人项目财务评价案例
§5既有法人项目财务评价
本章要求
熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序； 掌握财务评价的内容、基本财务报表与评 价指标的对应关系； 掌握建设投资和流动资金的估算方法； 熟悉建设项目经济分析中的计算期； 熟悉负债比例与财务杠杆；
解： 根据上述各项费用的计算公式，则有 ：

建设项目财务分析概述(PPT 58张)

建设项目财务分析概述(PPT 58张)

项目财务效益是指项目投产以后，由于销 售产品或提供劳务等所获得的营业收入。
项目财务费用指项目建设中及投产以后，为
生产、销售产品或提供劳务等支付的费用， 主要包括投资、成本费用和税金。
财务效益与费用的估算
建设项目总投资估算与筹措
建设项目成本估算 建设项目营业收入、营业税金 及附加估算
项目总投资包括建设投资、建设 期利息和流动资金。
资产负债表
借款还本付息计划表（P190）
作用:
用于反映项目计算期内各年借款的使用、
还本付息，以及偿债资金来源，通过计算
利息备付率（ICR）、偿债备付率（DSCR）
等指标，分析判断财务主体的偿债能力。 。
计算指标
计算公式见 第4章
利息 偿债
备付
率
备付
率
资产负债表
作用:
反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有
建设项目财务分析
可行性研究的财务评价
应考虑哪些方面？
项目经济评价
作用 它是项目决策 科学化的重要 手段
目的 根据宏观经济规划， 作好微观经济的分 析和论证，使企业 获得最好的经济效 益。
第九章
建设项目财务分析
9.1 建设项目财务分析概述 9.2 财务效益与财务费用 9.3 建设项目盈利能力分析 9.4 建设项目偿债能力分析
务效益状况和对国家财政的贡献。
计算指标
现行的财务报 表都是从1年 开始
静态 投资 回收 期
财务 净现 值
动态 投资 回收 期
财务 内部 收益 率
资本金现金流量表
投资借款是现金流入， 借款用于项目投资， 二者相抵，表中只有 项目资本金
作用: 该表以投资者的出资额作为计算基础，从项目 权益投资者整体的角度，考察项目自有资金的 盈利能力。

项目财务分析 ppt课件

项目财务分析 ppt课件
29
现金流量表
项目资本金现金流量表与项目投资现金流量表 的现金流入内容相同。现金流出包括项目投入的 资本金、借款本金偿还、借款利息支付、经营成 本、营业税金及附加、所得税和维持运营投资等。 项目资本金现金流量表见下页附表。
• 项目资本金现金流量分析的作用 在对项目的基本盈利能力作出判断后，项目资
本金盈利能力指标是投资者最终决策的重要指标， 也是比较和取舍项目融资方案的重要依据。
23
第二节 财务分析报表的编制
财务分析的主要报表有现金流量表、利润与利 润分配估算表、资产负债表和借款还本付息估算 表等。
24
一、现金流量表
(一) 现金流量表的概念与作用
现金流量表也可分为项目投资现金流量表、资 本金现金流量表和投资各方现金流量表、财务计 划现金流量表。编制上述现金流量表的主要作用 是计算不同层次的财务内部收益率、财务净现值 和投资回收期等分析指标。另外，为了进行项目 财务生存能力分析，还应该编制财务计划现金流 量表。
15
基价、时价、实价
② 时价（Current price）
时价是指任何时候的当时市场价格，它包含了
相对价格变动和绝对价格变动的影响。计算时，
以基价为基础，按照预计的各种货物的不同价格
上涨率（可称为时价上涨率），分别求出各种货
物在计算期内任何一年的时价。计算公式为:
Pcn =［Pbx（1 + cl ） x（1 + c2）x…..x（1 十cn）]
14
基价、时价、实价
财务分析涉及的价格体系有三种即固定价格体 系、实价体系和时价体系。相应涉及三种价格， 即基价、时价和实价。
① 基价（Base year price） 基价是指以基年价格水平表示的，不考虑其后 价格变动的价格，也称固定价格（Constant Price）。基价是确定项目涉及的各种货物预测价 格的基础，也是投资估算中建设投资估算的基础。

建设项目的财务评价-PPT精品

建设项目的财务评价-PPT精品

其 他
11.市政公用设施费 12.绿化费 1.专利权
费 用
无形资产费用
2.非专利技术 3.商标权
4.土地使用权
5.商誉
其他资产费用
1.生产准备费 2.开办费
预备费
基本预备费
针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又 称工程建设不可预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用，一 般由以下三部分构成。
财务评价概述
3.财务评价的基本步骤
(1)财务评价前的准备。
熟悉拟建项目的基本情况 估算项目财务效益和费用
(2)融资前分析
项目决策中的投资决策，不考虑债务融资条件下的财务分 析，重在考察项目净现金流量的价值是否大于其投资成本。未 考虑资金来源，只进行盈利能力分析。
(3)融资后分析
项目决策中的融资决策，以设定的融资方案为基础进行的 财务分析，重在考察项目资金筹措方案能否满足要求。包括盈 利能力、偿债能力和财务能力分析。
工程费用
建筑安装工程投资 设备及工器具投资
项 建设投资 目
工程建设 其他费用
固定资产其他费用 无形资产费用 其他资产费用
总 投
建设期利息
预备费
基本预备费 涨价预备费
资
全部流动资金
建筑安装工程投资
1.人工费
直接费
直接工程费
2.材料费 3.施工机械使用费
1.环境保护费 2.文明施工费 3.安全施工费
建
该种方法是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程 总量计算建筑工程投资。
(2)概算指标投资估算法
对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例 较大的项目，可采用概算指标估算法。采用这种估算 法，应占有较为详细的基础数据和工程资料。

工程项目财务分析

工程项目财务分析
1 估算建设投资、营业收入、经营成本和流动资金；
2 编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益率、净现 值和项目静态投资回收期等指标；
24
3 如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融资方案，继 续进行融资后分析；
4 如果分析结果不能满足要求，可通过修改方案设计完善项目 方案，必要时甚至可据此做出放弃项目的建议。
分类
分类标准
分类
特点
按照投资行 为的介入程 度不同 按照投入的 领域不同
按照投资的 方向不同
直接投资 间接投资
形成实物资产 形成金融资产
生产性投资 也称生产资料投资，最终成果为各种生产性资产。
非生产性投资 对内投资
最终成果为非生产性资产，不能形成生产能力，但能 形成社会消费或服务能力。最终成果为各种非生产性 资产
静态分析
投资收益率 静态投资回收期
盈利能力分析
财务内部收益率
确
动态分析
动态投资回收期
定
财务净现值
性
分
财务净现值率
析
财
务
分
偿债能力分析
析
不
盈亏平衡分析
确
定
性
分
析
敏感性分析
利息备付率 偿债备付率 借款偿还期 资产负债率 流动比率 速动比率
投资的含义
是指特定经济主体（包括国家、企业和个人）为 了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值， 在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资 金或实物等货币等价物的经济行为。从特定企业角 度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放 资金的经济行为。
销售税金及附加 （-）
销
折旧费、摊销费
！并不构成 现金流出

投资项目效益分析财务分析课件46页PPT

投资项目效益分析财务分析课件46页PPT

净值 2185.03 1908.05 1631.08 1354.10 1077.13 800.15 523.18 246.20
运输 工具
原值 折旧费 净值
40 40
4
4
36 32
40 40 40
4
4
4
28 24 20
40 40 40
4
4 4 32
16 12 8
固定资 产合计
原值 折旧费
3092 3092 3092 3092 3092 3092 3092 3092 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 2365.8
295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73
46.17 46.17 46.17 46.17 46.17 46.17 46.17 46.17
177.6 157.6 120.6 83.6 46.6 9.6 9.6 9.6
1067.5 1450.7 1450.7 1450.7 1450.7 1450.7 1450.7 1450.7
附表1
建设投资估算表
单位：万元
序号
项 目 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计
1
固定资产
558 2184
102
2844
1.1 一车间
110 1860
80
2050
1.2 二车间
85
96
9
190
1.3 三车间
97
126
9
232
1.4 办公及生活设施
78
12
4
94

财务会计报表分析和决策讲义46页PPT

财务会计报表分析和决策讲义46页PPT
• 企业包含多个部门
• 资产负债表因通货膨胀而失真(shī zhēn) • 季节性因素不易反映
• 财务报表被蓄意扭曲
• 企业间的经营及会计实务有异
• 比率的好坏难以客观认定
• 多个比率的综合评分不易达成
Slide 8-30
第三十一页，共四十六页。
案例 与练习 (àn lì)
案例讨论
PT水仙(shuǐxiān)退市财务分析
第四部分(bù fen)：会计报表分析和决策
会计报表分析和决策 分析的目的和决策的类型
分析对比的资料(zīliào)来源 分析的方法
Slide 8-1
第二页，共四十六页。
财务 分析种类 (cáiwù)
Slide 8-2
• 的主体 按分析(fēnxī)
内部分析与外部分析
• 按分析的客体
资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析 和报表之间的交叉分析
Slide 8-4
• 判别财务指标优劣的标准
以经验数据为准
以历史数据为准 以同行业数据为准
以本企业预定数据为准
• 财务分析的数据
主要是财务报表中的数据，但也要结合其他(qítā)
数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。
第五页，共四十六页。
分析方法 财务(cáiwù)
• 结构分析 横向分析—趋势分析
• 大学(dàxué)毕业人数=大学(dàxué)以上毕业人数/企业全部职 工人数
第十五页，共四十六页。
企业(qǐyè)发展趋势分析
Slide 8-15
• 比较财务报表
BCD公司比较资产负债表（简化）
项目
1999 1998 1999比1998增减
流动
现金 应收帐款
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22.12.2019
10
（2）生产成本费用测算。
包括总成本、经营成本、可变成本和固定成本 。
总成本＝经营成本＋折旧费＋摊销费 ＋ 财务费用 固定成本包括折旧费、摊销费 、修理费、工资及福 利费（计件工资除外）和其他费用，以及运营期全 部利息。 可变成本主要包括外购原材料、燃料及动力费和计 件工资。
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（3）销售收入与税金测算。 项目评价涉及的税金包括营业税、城市维护建设税、 教育费附加、消费税、资源税、增值税、所得税和关 税。 （4）销售利润的形成与分配测算。 利润扣除所得税、弥补以前年度亏损、盈余公积金、 公益金后，用于还款。 （5）贷款还本付息测算。
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项目类型的不同会影响财务分析内容的选择。对 于经营性项目，应进行全面的财务分析。对于非经营 性项目，财务分析主要分析项目的财务生存能力。
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5
9.1.2财务分析的内容
项目决策可分为投资决策和融资决策两个层次。 投资决策重在考察项目净现金流的价值是否大于其投 资成本，融资决策重在考察资金筹措方案能否满足要 求。投资决策在先，融资决策在后。
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9
9.2.1 财务基础数据的测算内容
（1）项目总投资及其资金来源和筹措测算。 包括建设投资、建设期利息和流动资金。 建设投资按分项分别形成固定资产原值、无形资产 原值和其他资产原值，固定资产原值用于计算折旧 费，无形资产原值和其他资产原值可用于计算摊销 费。建设期利息计入固定资产原值。
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21
固定资产折旧费估算表
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22
无形资产和其他资产摊销估算表
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23
总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）表的相互关系
流动资金 建设投资 固定资产折 无形资产、其他
估算表 估算表
旧估算表 资产摊销估算表
财务分析一般宜先进行融资前分析，即不考虑债 务融资条件下进行的财务分析。在融资前分析结论满 足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后 分析，即以设定的融资方案为基础进行的财务分析。
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6
融资前分析只进行盈利能力分析，并以项目投资 折现现金流量分析为主，计算项目投资内部收益率和 净现值指标，也可计算投资回收期指标(静态)。
算法
流动负债＝应付账款＋预收账款
流动资金本年增加额＝本年流动资金
－上年流动资金
扩大指标估 年流动资金额＝年费用基数（销售收入、经营成本
算法
等）×各类流动资金率
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18
项目总投资使用计划与资金筹措表
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19
营业收入营业税金及附加估算表
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20
项目总成本费用估算表
融资前项目投资现金流量分析，可从所得税前和 (或)所得税后两个角度进行考察，选择计算所得税前 和(或)所得税后指标。
现金流入主要是营业收入，还可能有补贴收入，计 算期最后一年有回收固定资产余值及回收流动资金；
现金流出主要包括建设投资、流动资金、经营成本、 营业税金及附加，如果运营期内发生设备或设施更新 费用，即维持运营投资，也应作为现金流出。
9、建设项目财务评价
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1
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本章要求： 了解财务分析的基本概念 熟悉财务基础数据的测算 掌握建设项目财务报表的编制 本章重点： 基础数据的测算 财务报表的编制
2
9.1 9.2 9.3 9.4 9.5
建设项目财务分析概述 财务基础数据的测算 建设项目盈利能力分析 建设项目偿债能力分析 财务生存能力分析
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项目投资现金流量表
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28
融资前分析依赖数据少，报表编制简单，分析结 论可满足方案比选和初步投资决策的需要。
如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融 资方案，继续进行融资后分析；如果分析结果不能满 足要求，可以通过修改方案设计完善项目方案，必要 时甚至可据此做出放弃项目的建议。
12
9.2.2 财务基础数据测算表
（1）建设投资估算表；
（2）建设期利息估算表
（3）流动资金估算表；
（4）项目总投资使用计划与资金筹措表；
（5）营业收入营业税金及附加和增值税估算表；
（6）总成本费用估算表；
①外购材料费估算表；
②外购燃料和动力费估算表
③固定资产折旧费估算表；
④无形资产与其他资产摊销估算表；
投资使用计 划及资金筹 措表
总成本费用 估算表
1 2
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建设期利息计 算表
3
利润与利润 分配估算表
原材料、能源 成本估算表
营业收入营 业税金及附 加估算表 25
9.3 建设项目盈利能力分析
9.3.1融资前盈利能力分析 9.3.2融资后盈利能力分析
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26
9.3.1融资前盈利能力分析
融资后分析主要是针对项目资本金折现现金流量 和投资各方折现现金流量进行分析，既包括盈利能力 分析，又包括偿债能力分析和财务生存能力分析等内 容。
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7
9.1.3财务分析的步骤
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8
9.2 财务基础数据的测算
9.2.1财务基础数据的测算内容 9.2.2财务基础数据测算表
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3
9.1建设项目财务分析概述
9.1.1财务分析的概念 9.1.2财务分析的内容 9.1.3财务分析的步骤
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4
9.1.1财务分析的概念
财务评价（也称财务分析）是在财务效益与费用 的估算以及编制财务辅助报表的基础上，编制财务报 表，计算财务分析指标，考察和分析项目的盈利能力、 偿债能力和财务生存能力，判断项目的财务可行性， 明确项目对财务主体的价值以及对投资者的贡献，为 投资决策、融资决策以及银行审贷提供依据。
⑤工资及福利费估算表
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13
建设投资估算表（概算法）
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14
建设投资估算表（形成资产法）
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15
建设期利息估算表
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16
流动资金估算表
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17
流动资金估算方法
流动资金＝流动资产－流动负债
其中：
分项详细估 流动资产＝应收账款＋预付账款 ＋存货＋现金