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2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料
风险管理
第八章 风险评估与资本评估
知识点：基本框架和要求
● 定义：
建立全面、审慎、前瞻性的资本充足压力机制有利于减小风险
● 详细描述：
1.资本充足率压力测试总体框架
（1）情景选择
（2）定量压力测试
（3）定性压力测试及管理行动
（4）结果输出
2.国际银行业开展风险评估的基本原则
（1)定性与定量相结合
没有一种定量方法可以替代管理层和风险专家对于风险的判断。
（2）合理整合现有资源
（3）保证系统可延伸性
例题：
1.资本充足率压力测试框架的主要内容有（）。
A.定量压力测试
B.定性压力测试
C.结果输出
D.情景选择
E.管理行动
正确答案：A,B,C,D,E
解析：五项内容的具体要了解并记住
2.资本充足率压力测试框架的主要内容包括（）。
A.情景选择
B.定量压力测试
C.定性压力测试及管理行动
D.过程输入
E.结果输出
正确答案：A,B,C,E
解析：
资本充足率压力测试总体框架
（1）情景选择
（2）定量压力测试
（3）定性压力测试及管理行动
（4）结果输出
3.资本充足率压力测试框架的主要内容不包括（）。
A.情景选择
B.定量压力测试
C.定性压力测试及管理行动
D.结果输入
正确答案：D
解析：资本充足率压力测试框架的主要内容如下：情景选择、定量压力测试、定性压力测试及管理行动、结果输出。
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第八章 风险评估与资本评估知识点：风险评估最佳实践● 定义：全面风险管理框架和实质性风险管理● 详细描述：(1)国际银行业开展风险评估的实践1)主要采用打分卡法，通过建立打分卡2)第二支柱下各实质性风险的风险程度和风险管理质量进行评估（2）发展历史1）1990年诺贝尔经济学奖得主哈瑞·马柯维茨于20世纪50年代提出的不确定条件下的证券组合理论是现代风险分散化思想的重要基石2）威廉·夏普在1964年的论文中提出了资本资产定价模型（CAPM），提示了一定条件下资产的风险溢价、系统风险和非系统风险的定性关系3）1973年，费雪·布莱克、麦隆·舒尔茨、罗伯特·默顿成功推导出欧式期权定价的一般模型(3)基本原则①符合监管要求②符合银行实际③保证一定前瞻性(4)分类①对全面风险管理框架的评估，其中主要是对公司治理、风险政策流程和限额以及信息系统的评估②实质性风险评估，对银行所面临的所有实质性风险进行全面评估例题：1.现代金融理论的发展和新的风险评估技术为风险管理提供了有力的支持，下列关于现代金融理论和风险评估技术的说法，错误的是（）A.1990年诺贝尔经济学奖得主哈瑞·马柯维茨于20世纪50年代提出的不确定条件下的证券组合理论是现代风险分散化思想的重要基石B.威廉·夏普在1964年的论文中提出了资本资产定价模型（CAPM），提示了一定条件下资产的风险溢价、系统风险和非系统风险的定性关系C.1973年，费雪·布莱克、麦隆·舒尔茨、罗伯特·默顿成功推导出欧式期权定价的一般模型D.《巴塞尔新资本协议》提倡应用VaR方法计量信用风险正确答案：D解析：1990年诺贝尔经济学奖得主哈瑞·马柯维茨于20世纪50年代提出的不确定条件下的证券组合理论是现代风险分散化思想的重要基石、威廉·夏普在1964年的论文中提出了资本资产定价模型（CAPM），提示了一定条件下资产的风险溢价、系统风险和非系统风险的定性关系、1973年，费雪·布莱克、麦隆·舒尔茨、罗伯特·默顿成功推导出欧式期权定价的一般模型2.风险评估包括两个方面内容：一是对全面风险管理框架的评估；二是（）。
第八章企业价值评估第一节企业价值评估的特点一、企业及企业价值评估(一)企业企业是以盈利为目的，由各种要素资产组成并具有持续经营能力的相对完整的系统整体。
企业有其自身的特点：1.盈利性。
2.整体性。
是企业不同于其他资产的一个重要特征。
3.持续经营性。
是保证正常盈利的一个重要方面。
(二)企业价值企业价值主要有以下几种类型：1.账面价值。
企业的账面价值是一个以历史成本为基础进行计量的会计概念。
可以从资产负债表中获得。
2.市场价值。
除此之外，还有内在价值、清算价值等。
(三)企业价值评估是注册资产评估师对基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值、或部分权益价值进行分析，估算并发表专业意见的行为和过程。
企业价值表现为：1.企业整体价值2.股东全部权益价值3.股东部分权益价值二、企业价值评估的特点(重点)一个企业的价值，可以通过两种不同的途径获得其评估值：一是对组成企业的各单项资产价值分别进行评估，在此基础上汇总单项资产的评估价值，从而形成企业价值；二是把企业作为一个独立的整体，根据企业的获利能力、资产使用效果、市场条件等因素确定企业的评估价值。
企业价值评估是一种整体性评估，与单项资产评估汇总确定企业评估价值是有区别的，表现在：1.两种评估所确定的评估价值的含义是不相同的2.两种评估所确定的评估价值的价值一般是不相等的3.两种评估所反映的评估目的是不相同的第二节企业价值评估的范围与程序一、企业价值评估的范围(一)企业价值评估的一般范围一般范围亦即企业的资产范围。
这是从法的角度界定企业评估的资产范围。
在具体界定企业评估的资产范围时应根据以下有关资料进行：1.企业提出资产评估申请时的申请报告及上级主管部门的批复文件所规定的评估范围。
2.企业有关产权转让或产权变动的协议、合同、章程中规定的企业资产变动的范围。
(二)企业价值评估的具体范围具体范围是指评估人员具体实施评估的资产范围，亦即有效资产范围。
在界定企业价值评估具体范围时应注意的问题：首先，对于在评估时点一时难以界定的产权或因产权纠纷暂时难以得出结论的资产，应划为“待定产权”，暂不列入企业评估范围。
风险管理第1章风险管理基础1.金融风险可能造成的损失分类：预期；非预期；灾难性。
2.商行的经营原则：安全性、流动性、效益性。
3.商行风险管理模式的进展阶段：资产；欠债；资产欠债；全面风险管理模式阶段。
4.全面风险管理模式的理念和方式："全世界的风险管理体系全面的风险管理范围“全程的风险管理进程全新的风险管理方式।全员的风险管理文化5.商行风险类别：信用、市场、操作、流动性、国别、声誉、法律、战略。
6.市场风险分类：利率、汇率、股票、商品。
操作风险分类：人员因素、内部流程、系统缺点、外部事件。
国别风险分类：转移、主权、传染、货币、宏观经济、政治、间接国别。
7.商行风险管理策略分为：'分散:对冲：［自我对冲：利用资产欠债表或业务组合i市场对冲：利用衍生品市场,转移：j呆险：I F保险：担保、备用信用证规避补偿。
8.商行资本的概念包括：账而资本、经济资本、监管资本。
监管资本：f 一级资本「核心一级资本J1其他一级资本I二级资本核心一级资本：实收资本、普通股、资本公积可计入部份、盈余公积、一般风险预备、未分派利润、少数股东资本可计入部份。
其他一级资本：其他一级资本工具及其溢价（如优先股）、少数股东资本可计入部份。
二级资本：二级资本工具及其溢价、逾额贷款损失预备可计入部份、少数股东资本可计入部份。
9.巴塞尔协议3：普通商行的普通股充沛率应达到7%,总资本充沛率不低于乐重要性银行银行计提1$一$的附加资本要求。
2012年银监会的《资本管理办法》规定了监管资本要求：最低资本：核心一级资本充沛率：5%“一级资本充沛率：6%75%）；流动性比例（不低于25%）。
缺口分析法：1）融资缺口=贷款平均-核心存款平均：2）借入资金;融资缺口+流动性资产。
久期分析法：1）当缺口为正时.，市场利率下降，则资产价值增幅比复杂增幅大，流动性增强，反之。
当缺口为负时，市场利率下降，则流动性减弱，反之。
2）久期缺口的绝对值越大，利率对资产和欠债价值的影响越大。
对外经贸大学金融硕士考研罗斯《公司理财》讲义第八章风险分析、实物期权和资本预算1.敏感性分析定义：用来检测某一特定净现值计算对假定条件变化的敏感度。
优点：1.可以表明NPV分析是否值得信赖。
2.可以指出在哪些方面需要搜集更多的信息。
缺点：1.可能会更容易造成“安全错觉”，即所有悲观估计都产生正的NPV 时，经理会误以为无论如何不会亏损，而是市场也存在过分乐观悲观估计的情况。
2.只是孤立地处理每个变量的变化，而忽略了不同变量变化之间可能的关联。
场景分析：考察一些可能出现的不同场景，每种场景综合了各变量影响，以补充敏感性分析。
2.盈亏平衡分析定义：根据成本、销售收入、利润等因素之间的关系，预测企业实现盈亏平衡时所需要达到的销售量，是对敏感性分析的有效补充。
会计利润的盈亏平衡点=净现值的盈亏平衡点=即：税后成本/税后边际利润3.蒙特卡罗模拟*定义：对现实世界的不确定性建立模型的进一步尝试。
步骤：1.构建基本模型。
2.确定模型中每个变量的分布。
3.通过计算机抽取一个结果。
4.重复上述过程。
5.计算NPV。
4.实物期权定义：标的物为非证券资产的期权，给投资者一种决策弹性，使其可以灵活适应市场变化。
相对于“金融期权”，具有非交易性，非独占性，先占性，复合性。
类型：扩展期权，放弃期权，择机期权，修正期权。
决策树：一种决策的图解方法，用以存在风险或不确定性情况下进行决策。
2016年专业课考研真题答题黄金攻略名师点评：认为只要专业课重点背会了，就能拿高分，是广大考生普遍存在的误区。
而学会答题方法才是专业课取得高分的关键。
下面易研老师以经常考察的名词解释、简答题、论述题、案例分析为例，来讲解标准的答题思路。
(一)名词解析答题方法【考研名师答题方法点拨】名词解释最简单，最容易得分。
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2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第八章 风险评估与资本评估知识点：资本规划● 定义：对正常和压力情景下的资本充足率进行预测● 详细描述：（1）资本规划的核心是预测未来的资本充足率（2）资本规划的频率，资本规划通常的做法是对未来三年或五年进行滚动规划,规划的重点往往在第一年,采用滚动预测,即每年重新开展一次对未来三年或五年的规划（3）相应调整财务规划和业务规划，资本和财务达到动态平衡例题：1.《商业银行资本管理办法（试行）》要求在资本规划中，商业银行应优先考虑补充（ ）。
A.核心一级资本B.其他一级资本C.二级资本D.储备资本正确答案：A解析：本题考察资本规划的概念理解和记忆。
正确答案是A。
商业银行应优先考虑补充核心一级资本。
2.资本规划是对商业银行正常和压力情景下的资本充足率进行预测，并将预测资本水平与目标资本充足率比较，相应调整财务规划和业务规划，使银行资本充足水平、业务规划和财务规划达到动态平衡。
A.正确B.错误正确答案：A解析：本题考察资本规划的概念理解和记忆。
描述正确。
3.商业银行制定资本规划需要考虑的因素有（ ）。
A.风险评估结果B.未来资本需求C.资本监管要求D.资本可获得性E.压力测试结果正确答案：A,B,C,D,E解析：本题考察资本规划的概念理解和记忆。
正确答案是ABCDE。
商业银行制定资本规划，应当审慎估计资产质量、利润增长及资本市场的波动性，充分考虑对银行资本水平可能产生重大负面影响的因素，包括或有风险暴露，严重且长期的市场衰退，以及突破风险承受能力的其它事件。
以上五项均需要考虑。
4.《商业银行资本管理办法（试行）》要求在资本规划中，商业银行应优先考虑补充（ ）。
A.核心一级资本B.其他一级资本C.二级资本D.储备资本正确答案：A解析：本题考察资本规划的概念理解和记忆。
正确答案是A。
商业银行应优先考虑补充核心一级资本。
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第八章 风险评估与资本评估知识点：总体要求● 定义：有效风险评估能够量化风险● 详细描述：1、内部资本充足评估（ICAAP）是第二支柱的核心内容2、确保主要风险得到识别、计量或评估、监测和报告3、确保资本水平与风险偏好及管理水平相适应4、确保资本规划与银行经营状况、风险变化趋势5、内部资本充足评估程序应当至少每年实施一次例题：1.内部资本充足评估程序应当至少每年实施（）次，在银行经营情况、风险状况和外部环境发生重大变化时，应及时进行调整和更新。
A.1B.2C.3D.5正确答案：A解析：（1）内部资本充足评估（ICAAP）是第二支柱的核心内容（2）确保主要风险得到识别、计量或评估、监测和报告（3）确保资本水平与风险偏好及管理水平相适应（4）确保资本规划与银行经营状况、风险变化趋势（5）内部资本充足评估程序应当至少每年实施一次2.内部资本充足评估程序应当至少每半年实施一次，在银行经营情况、风险状况和外部环境发生重大变化时，应及时进行调整和更新A.正确B.错误正确答案：B解析：内部资金充足评估程序应当至少每年实施一次，在银行经营情况、风险状况和外部环境发生重大变化时，应及时进行调整和更新3.内部资本充足评估程序应当至少每月实施一次。
A.正确B.错误正确答案：B解析：内部资本充足评估程序应当至少每年实施一次。
4.第二支柱资本充足率压力测试可以测试各类风险在各自压力情景下的不利变动对商业银行资本充足情况的影响。
A.正确B.错误正确答案：B解析：本题考察总体要求的概念理解和记忆。
描述错误。
市场风险资本计量。
第一支柱下市场风险资本要求覆盖汇率风险和商品风险。
第二支柱下银行账户下的股票风险通过第一支柱信用风险资本要求覆盖。
5.第二支柱资本充足率压力测试可以测试各类风险在各自压力情景下的不利变动对商业银行资本充足情况的影响。
A.正确B.错误正确答案：B解析：考察“总体要求”。
第八章企业价值评估考点一企业价值评估的目的和对象一、企业价值评估的目的（了解）（一）价值评估可以用于投资分析（二）价值评估可以用于战略分析（三）价值评估可以用于以价值为基础的管理二、企业价值评估的对象（掌握）价值评估的一般对象是企业整体的经济价值。
企业整体的经济价值是指企业作为一个整体的公平市场价值。
企业整体价值可以分为实体价值和股权价值、持续经营价值和清算价值、少数股权价值和控股权价值等类别。
（一）企业的整体价值企业的整体价值观念主要体现在以下三个方面：1.整体不是各部分的简单相加2.整体价值来源于要素的结合方式3.部分只有在整体中才能体现出其价值（二）企业的经济价值经济价值是经济学家所持的价值观念。
它是指一项资产的公平市场价值，通常用该资产所产生的未来现金流量的现值来计量。
特别要注意区分会计价值、现时市场价值与公平市场价值。
1.会计价值与现时市场价值会计价值是指资产、负债和所有者权益的账面价值。
会计计量大多使用历史成本。
2.区分现时市场价值与公平市场价值企业价值评估的目的是确定一个企业的公平市场价值。
资产的公平市场价值就是未来现金流量的现值。
现时市场价值是指按现行市场价格计量的资产价值，它可能是公平的，也可能是不公平的。
（三）企业整体经济价值的类别1.实体价值与股权价值企业全部资产的总体价值，称为“企业实体价值”。
企业实体价值是股权价值与净债务价值之和。
企业实体价值=股权价值+净债务价值股权价值不是指所有者权益的会计价值（账面价值），而是股权的公平市场价值。
净债务价值也不是指它们的会计价值（账面价值），而是净债务的公平市场价值。
2.持续经营价值与清算价值企业能够给所有者提供价值的方式有两种：一种是由营业所产生的未来现金流量的现值，称为持续经营价值（简称续营价值）；另一种是停止经营，出售资产产生的现金流，称为清算价值。
在大多数的情况下，评估的是企业的持续经营价值。
一个企业的公平市场价值，应当是其持续经营价值与清算价值中较高的一个。
