公司治理与会计信息的相关性研究
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和经 营活 动 （ 明华 ，２ ０ ） 高 ０ １。又 由于 企业 契 约是 不 完备 的 ．无 法 营者努 力工作 ，披露高质量的会计信息 ．必须在所有者和经营者
准确详细地预测描述与产权交易有关的所有未来可能出现的状态 ． 之间正确分配剩余索取权和剩余控制权 ．只有这样 才能最大限度
以及每种状况下契约各方的权利和责任 （ 张维迎 ２０ ） ０ ２ ．而经营 的 激 发 经 营 者 的积 极 性 从 而 达 到 企业 市 场 价 值 最 大化 。
用 、收 益和 处分 权 （ 明华 ，２０ ） ７ 年 ． ｅｓｎ Ｍ ｃｌｇ 高 ０ １。１ ６ ９ Ｊｎｅ 和 ｅｋｎ 提 营者是否有能力及是否努力工作无法观测到 ．因此其监督必须依 ｉ 出 ，企 业是 一 系列 契约 的 组合 在个 人企 业 、合 伙企 业 制下 ．企 赖 于高质量的会计信息。而经营者经营管理企业 ，拥有会计信息 。
会 计 信 息 的互 动 关 系。
［ 关键 词］产 权 理论
委托代理理论
公 司治 理
会计信息
相 关性
公司治理 、 会计信息是经济领域中两个焦点问题。 经济学家 、 者 依 然 是 统 一 的 ，因此 会计 信 息 产 权 属于 合 伙 人 ，会计 信 息 主 要 会计学家等写了许 多与公司治理 、会计信息 问题相关的文章 ．政 为合伙人服务 ．其产权 形式也并不复杂 。而在公司制企业中 企 府也制定了有关这两方面的准则、 制度等 ， 并取得了一定的成果。 业财产 所有权 裂变 ”为出资人所 有权和法人财产权两种权利 ．
财 会 搽 赢 厅
公 司治 理与会计信息的相关性研 究
一 林 新梅
【 摘
厦 门海洋 职业技 术学 院
要 】 本文从 公 司治理 、会 计信 息 的概 念 出发 ，通 过对 产 权 理 论 、 委托 代理 理 论 的评 析 ，从 理 论 上论 述 了公 司 治理
与会 计信 息的相 关性 ， 并 从 公 司 治理 缺 陷对 会 计 信 息 的影 响 及 会 计信 息质 量低 劣对 公 司治理 的影 响 进一 步 分析 公 司 治理 与
但较 少 单 独进 行 公 司治 理 与 会计 信 息 的关 系 研究 ，尤 其忽 视 了会 致 使 会 计 信 息 的 产 权 形 式 复杂 化 会 计 信 息 产 权 相 应 地 分 化 为
计信息对公司治理具有重大影响的研究。而实际上公司治理与会 “ 原始产权”和 “ 派生产权 （ 法人产权 ）（ 王升．王平心 ． ０ ３ 。 ２０ ） 计信息是一种 密切的互动关系 ． 基于此 ， 本文拟评析二者的关系。 由于经 营者负责企业 的决策和经营活动 ， 经营者通过披露会计信
３ 监 督 、激 励 与会 计 信 息 的 交 互 影响
企业是一系列契约的组合 ．在公司制下 所有者 与经营者 的
由出资者拥有 ：二是法人财产权 ．由公司法人 （ 经营者）拥有 契约是最重要也是最复杂 的。 业财产所有者 为了使 其财富能够 出 企 资者和经营者在法律上是两个对等的权利主体 ．出资者不能对法 获得最大收益 ．总是 希望能得到具有最佳经营管理能力的人选 ， 人财产 中属于自己的部分随意支配 ．只能运 用出资者权利影响企 而 为了经营者能履约 ，防止经营者道德风险 ，又得对经营者进行 业行为，法人财产权表现 为企业依法享有对 法人财产 的占有 使 有效的监督和激励。但由于所有者远离企业经营管理活动 ，对经
一
、
产权 理论 与公司治理 、会计信息
息向资本所有者履行和解除受托责任 ．因此经营者是会计信息的 天然所有者 ，拥有会计 信息 的原始产权 。而企业经营者披露会计
１企业产权及与公司治理 的相容性
在企业形态发展史上 ． 先后经历了个人企业 、 合伙企业和公司 信息是以企业法人的名义进行的 企业相应地拥有对会计 信息的
业财产所有者和经 营者是合而 为一的 ．二者的经 营目标～致 ，因 的原始产权 ，企业拥有会计信息的法人产权 ．经营者通常又是企 此契约关系较简单 。而公司制企业财产所有权的裂变则意味着企 业的法人代表 ． 以经营者 实际拥有会计信息的原始产权和法人 所 业财产所有者和经 营者契约 关系变得复杂了 ，这就要求双方进行 产权。根据 “ 理性经济人 ”理论 ．企业在对外披露会计信息时通 权利和职能的合理分工 ．即所有者成为企业 “ 外部人 ” ，主要监督 常要考虑到 自身利益 ．即收益与成本 问题 ．在收益大于或等于成 企业经营者：经营者作 为企业的 “ 内部人” ．主要负责企业的决策 本时 ． 企业才有动力对外披露高质量的会计信息。因此为了使经
制企 业 。 公 司制 企 业是 现 代 经济 社 会 中最 主 要 的企 业 形 态 。新 制 法人产权 。而作为出资人来说 ．由于远离企业 日常经营活动 ． 所
度经济学家一般都认为．产权是一种权利，是一种社会关系 ，是 以只能拥有会计信息 的使用权。 规定人们相互行为关系的一种规则 。公司制企业产权关系的突出 特征是企业财产所有权 裂变”为两种权利．一是出资人所有权 ，
控 制权 。而这 一 点 ， 从奈 特 （ｎ ｈ １２ ） 始 ． Ｋ ｉ ｔ １开 ｇ ９ 经济 学 家就 已认 识 托 代 理 问题 。在 公 司 制 企 业下 ，由 于企 业 规模 扩 大 ．企 业 的股 东
到 ．效率最大化要求企 业剩余索取权的安排和剩余控制权的安排 人数也增Байду номын сангаас 若所有者仍与经营者合一 ．这势必会影响企业的经
者 不是 出 资人 ，经 营者 可 能 利 用 出资 人 的财 富 来谋 取 私 利 ，因此
二 委托代理理论与公司治理 、会计信息 １ 委托代理问题是公司治理所 要解决的问题 ． 在个人企业 、合伙企业下 ．所有者与经营者合一 ．不存在委
在所有者和经营者的合作中 ，就会出现如何选择、监督和激励经 营者问题。要解决这些 问题 ．关键是如何分配剩余索取权 和剩余
准确详细地预测描述与产权交易有关的所有未来可能出现的状态 ． 之间正确分配剩余索取权和剩余控制权 ．只有这样 才能最大限度
以及每种状况下契约各方的权利和责任 （ 张维迎 ２０ ） ０ ２ ．而经营 的 激 发 经 营 者 的积 极 性 从 而 达 到 企业 市 场 价 值 最 大化 。
用 、收 益和 处分 权 （ 明华 ，２０ ） ７ 年 ． ｅｓｎ Ｍ ｃｌｇ 高 ０ １。１ ６ ９ Ｊｎｅ 和 ｅｋｎ 提 营者是否有能力及是否努力工作无法观测到 ．因此其监督必须依 ｉ 出 ，企 业是 一 系列 契约 的 组合 在个 人企 业 、合 伙企 业 制下 ．企 赖 于高质量的会计信息。而经营者经营管理企业 ，拥有会计信息 。
会 计 信 息 的互 动 关 系。
［ 关键 词］产 权 理论
委托代理理论
公 司治 理
会计信息
相 关性
公司治理 、 会计信息是经济领域中两个焦点问题。 经济学家 、 者 依 然 是 统 一 的 ，因此 会计 信 息 产 权 属于 合 伙 人 ，会计 信 息 主 要 会计学家等写了许 多与公司治理 、会计信息 问题相关的文章 ．政 为合伙人服务 ．其产权 形式也并不复杂 。而在公司制企业中 企 府也制定了有关这两方面的准则、 制度等 ， 并取得了一定的成果。 业财产 所有权 裂变 ”为出资人所 有权和法人财产权两种权利 ．
财 会 搽 赢 厅
公 司治 理与会计信息的相关性研 究
一 林 新梅
【 摘
厦 门海洋 职业技 术学 院
要 】 本文从 公 司治理 、会 计信 息 的概 念 出发 ，通 过对 产 权 理 论 、 委托 代理 理 论 的评 析 ，从 理 论 上论 述 了公 司 治理
与会 计信 息的相 关性 ， 并 从 公 司 治理 缺 陷对 会 计 信 息 的影 响 及 会 计信 息质 量低 劣对 公 司治理 的影 响 进一 步 分析 公 司 治理 与
但较 少 单 独进 行 公 司治 理 与 会计 信 息 的关 系 研究 ，尤 其忽 视 了会 致 使 会 计 信 息 的 产 权 形 式 复杂 化 会 计 信 息 产 权 相 应 地 分 化 为
计信息对公司治理具有重大影响的研究。而实际上公司治理与会 “ 原始产权”和 “ 派生产权 （ 法人产权 ）（ 王升．王平心 ． ０ ３ 。 ２０ ） 计信息是一种 密切的互动关系 ． 基于此 ， 本文拟评析二者的关系。 由于经 营者负责企业 的决策和经营活动 ， 经营者通过披露会计信
３ 监 督 、激 励 与会 计 信 息 的 交 互 影响
企业是一系列契约的组合 ．在公司制下 所有者 与经营者 的
由出资者拥有 ：二是法人财产权 ．由公司法人 （ 经营者）拥有 契约是最重要也是最复杂 的。 业财产所有者 为了使 其财富能够 出 企 资者和经营者在法律上是两个对等的权利主体 ．出资者不能对法 获得最大收益 ．总是 希望能得到具有最佳经营管理能力的人选 ， 人财产 中属于自己的部分随意支配 ．只能运 用出资者权利影响企 而 为了经营者能履约 ，防止经营者道德风险 ，又得对经营者进行 业行为，法人财产权表现 为企业依法享有对 法人财产 的占有 使 有效的监督和激励。但由于所有者远离企业经营管理活动 ，对经
一
、
产权 理论 与公司治理 、会计信息
息向资本所有者履行和解除受托责任 ．因此经营者是会计信息的 天然所有者 ，拥有会计 信息 的原始产权 。而企业经营者披露会计
１企业产权及与公司治理 的相容性
在企业形态发展史上 ． 先后经历了个人企业 、 合伙企业和公司 信息是以企业法人的名义进行的 企业相应地拥有对会计 信息的
业财产所有者和经 营者是合而 为一的 ．二者的经 营目标～致 ，因 的原始产权 ，企业拥有会计信息的法人产权 ．经营者通常又是企 此契约关系较简单 。而公司制企业财产所有权的裂变则意味着企 业的法人代表 ． 以经营者 实际拥有会计信息的原始产权和法人 所 业财产所有者和经 营者契约 关系变得复杂了 ，这就要求双方进行 产权。根据 “ 理性经济人 ”理论 ．企业在对外披露会计信息时通 权利和职能的合理分工 ．即所有者成为企业 “ 外部人 ” ，主要监督 常要考虑到 自身利益 ．即收益与成本 问题 ．在收益大于或等于成 企业经营者：经营者作 为企业的 “ 内部人” ．主要负责企业的决策 本时 ． 企业才有动力对外披露高质量的会计信息。因此为了使经
制企 业 。 公 司制 企 业是 现 代 经济 社 会 中最 主 要 的企 业 形 态 。新 制 法人产权 。而作为出资人来说 ．由于远离企业 日常经营活动 ． 所
度经济学家一般都认为．产权是一种权利，是一种社会关系 ，是 以只能拥有会计信息 的使用权。 规定人们相互行为关系的一种规则 。公司制企业产权关系的突出 特征是企业财产所有权 裂变”为两种权利．一是出资人所有权 ，
控 制权 。而这 一 点 ， 从奈 特 （ｎ ｈ １２ ） 始 ． Ｋ ｉ ｔ １开 ｇ ９ 经济 学 家就 已认 识 托 代 理 问题 。在 公 司 制 企 业下 ，由 于企 业 规模 扩 大 ．企 业 的股 东
到 ．效率最大化要求企 业剩余索取权的安排和剩余控制权的安排 人数也增Байду номын сангаас 若所有者仍与经营者合一 ．这势必会影响企业的经
者 不是 出 资人 ，经 营者 可 能 利 用 出资 人 的财 富 来谋 取 私 利 ，因此
二 委托代理理论与公司治理 、会计信息 １ 委托代理问题是公司治理所 要解决的问题 ． 在个人企业 、合伙企业下 ．所有者与经营者合一 ．不存在委
在所有者和经营者的合作中 ，就会出现如何选择、监督和激励经 营者问题。要解决这些 问题 ．关键是如何分配剩余索取权 和剩余
