自考物流企业财务管理第六·七章

物流企业的主要功能:1 基础性功能:运输与仓库—85%收益来自基础性服务2 增值服务功能—主要指物流企业的流通加工,配送,产品退货管理和售后服务等业务功能,目前我们正在发展阶段.3 物流信息服务功能4 还必须要有支持物流的财务收益物流业务的财务活动: 以现金收支为主的企业资金收支活动的总称. 1筹资活动:(权益资本,如吸收直接投资/发行股票/企业内部留存收益+负债资本,如银行借款/发行债券/预收款项等) 2投资活动: 3资金运营活动4利润分配活动物流企业财务关系:1 与投资者之间的关系: 经营权与所有权的关系2 与被投资者的关系: 投资与受资的关系3 与债权人之间的关系: 债务与债权的关系4 与债务人之间的关系: 债权与债务的关系5 与企业内部: 企业内部各单位之间的经济利益关系6 与职工之间: 职工个人与企业在劳动成果上的分配关系7 与税务机关之间关系: 依法纳税与依法征税的权利义务关系财务管理环境:又称理财环境,只要指对企业财务活动产生影响的企业外部条件.财务环境涉及的范围很广,主要有金融市场环境,法律环境,经济环境.财务管理的概念:指根据财经法律法规,运用特定的量化分析,组织企业财务活动,处理财务活动的一项经济管理工作,是企业管理的一个独立方面.搞好财务管理对于改善物流企业的经营管理,提高物流企业经济效益具有独特的作用.物流企业的管理的三个目标是: 生存,发展,获利.企业财务管理的目标:围绕企业生产经营的根本目标,适应市场经济环境,在资本保值的基础上实现价值创造,从而取得最大收益.主要有以下形式:①利润最大化: 传统的西方财务管理目标,优点:只有每个企业实现利润最大化,社会财富才会实现最大化,从而带来社会的进步与发展. 利润是补充资本,扩大经营规模的源泉.缺点: 1没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间 2 没有考虑到预期收益的风险与不确定性3 没有反映所得利润与投资成本之间的比例关系 4 如果片面的强调利润额的增加,有可能使企业追求短期利益行为,导致只顾实现短期的利润最大化,而忽视企业的长远发展.②每股最大化: 此观点认为应该把企业所得利润与股东投入资本或股本点数进行比较,这样确切的说明企业的盈利水平. 克服了利润最大化的第三个缺点,但还是存在以下缺点: 1 仍没有考虑货币的时间价值 2 仍然没有考虑取得利润时所承担的风险 3 仍然不能避免最求短期利益的行为③股东财富最大化: 再委托关系的代理下,经营者需要最大程度上谋求股东或委托人的利润,让投入的资本,创造更多的财富. 在股份制公司,增加股东财富主要有两种方式: 1 支付股利2市场股票价格的提高, 在任意一点股东财富可以计算如下: a将每期的每股股利*所持有的股份数 b 将当期的股票价格*当期持有的股票点数 c 将计算的股利额+股票市场价值总和即为股东财富. 其缺点:1 使用范围有限,仅仅适合上市公司,对于非上市公司,股东财富无法用股票价格来体现,只能通过资产评估或其他方法获得近似数据.2 很大程度上不属于管理当局可控制范围之内,财务人员不能有效的影响股东财富.3 它仅仅反映了企业所有者的利益,而对企业其他关系人的利益重视不够,可能导致所有者与其他关系人的矛盾,不利于公司的发展.④企业价值最大化: 指通过对企业的科学管理,财务的合理经营,采取最有的财务政策,充分考虑货币的时间价值,风险和报酬对企业的影响,在保证企业长期稳定发展的前提下使企业的总价值达到最大化. 优点: 1 适用范围扩大,该目标不仅适合于上市公司,也适合于非上市公司 2 企业价值最大化目标兼顾了各个相关利益集团的利益. 3 符合经济规律的发展,有助于增加社会财富.财务管理的原则:指人们对财务管理活动共同的,理性的认识,它是从企业的理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范,其原则有以下:1 资金优化配置原则: a 最优总量的确认b 最优比例的确认问题c 多方案的最优选择问题2 收支平衡原则: 收支动态平衡公式: 目前现有金额+预计现金收入-预计支出现金=预计现金余额3 弹性原则:4 收益与风险均衡原则5 货币时间价值原则第二章: 财务管理的价值观念:1 单利:指每期指按照初始本金计算利息,当期利息不计入下期本金时所使用的利率,即对借(贷)款的原始金额或本金利息的利率.2 复利是指本金产生的利息,在下一个计息期也要加到本金中,随同本金一同计息(通常的说法是”利滚利”) 复利终值:指采用复利计息时,现在一定数额的货币在既定的利率下到未来的某个时点时的本利和.复利现值是指采取复利计息时,未来一定数额的货币在既定的利率下的现在价值即为了取得未来一定的”本利和”现在所需要的资金.4 货币的时间价值: 指资金的投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额,它表现为资金周转使用后的价值增值额.5 利息率:是一定时期内的利息额与本金的比率,也就是资金增值同投入资金的价值之比.6 风险指某一行动的结果具有不确定性,主要有以下几种: 市场风险(不可分散风险), 利率风险,变现能力风险, 违约风险,通货膨胀风险,经营风险.7 风险报酬有两种表示方式:风险报酬额与风险报酬率, 风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬. 而风险报酬率是额外报酬与投资总额的比率.8 确认概率,即概率必须符合以下两个要求: ①所有的概率Pi都在0和1之间,即0≦Pi≦1 ②所有概率的和为1。

《物流企业财务管理》总复习资料第一章物流企业财务管理总论1、（选择、填空）物流企业的主要功能：基础性服务功能（包括运输和仓储）、增值服务功能（流通加工、配送、产品退货管理、售后服务）、物流信息服务功能。

2、（选择、填空、名词解释）物流企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

包括：筹资活动、投资活动、资金运营活动、利润分配活动。

3、（选择、简答）物流企业财务关系（1）物流企业与投资者之间的财务关系：经营权与所有权的关系（2）物流企业与被投资者之间的财务关系：投资与受资的关系（3）物流企业与债权人之间的财务关系：债务与债权关系（4）物流企业与债务人之间的财务关系：债权与债务关系（5）物流企业内部各单位之间的财务关系（6）物流企业与职工之间的财务关系：职工个人和企业在劳动成果上的分配关系（7）物流企业与税务机关之间的财务关系：依法纳税和依法征税的权利义务关系4、（名词解释、简答）财务管理：是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个独立方面。

5、（选择、填空）企业的目标：生存、发展、获利。

6、（选择）企业目标对财务管理的要求：（1）生存：对企业进行有效的财务管理，力求使企业保持“以收抵支”和“偿还到期债务”的能力，减少企业的破产风险。

（2）发展：筹集企业发展所需的资金、合理地运用资金。

（3）获利：合理有效地运用资金，从而使企业获利7、（选择）财务管理总体目标的形式：利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化（名解）企业价值最大化：指通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险、报酬对企业的影响，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

8、（名词解释）代理关系：是一种合同关系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的决策权，代理人作为委托人的代表进行企业的经营活动，代理关系是基于经营权与所有权分离的原则而发展起来的。

物流企业财务管理财务管理是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

目录第一章物流企业财务管理总论第二章财务管理的价值观念第三章筹资管理第四章资本成本与资本结构第五章投资管理第六章营运资金管理第七章股利分配第八章物流企业绩效评价第九章物流企业兼并、重整和清算考情分析知识点编号重要程度物流企业的主要功能0001 ★物流企业财务活动0002 ★物流企业财务关系0003 ★企业目标及其对财务管理的要求0004 ★财务管理总体目标的具体内容0005 ★代理关系与社会责任0006 ★金融市场环境0007 ★法律环境0008 ★★经济环境0009 ★财务管理的原则00010 ★★第一章2014年2013年2012年题数分值题数分值题数分值单选 2 2 1 2 1 2 多选 1 2 1 2 填空 2 1 1 1名词解释 1 3 1 3简答 1 3 合计 5 6 3 7 4 8主要内容1. 物流企业主要功能及财务管理的概念2. 财务管理的目标3. 财务管理的环境4. 财务管理的原则第一节物流企业主要功能及财务管理的概念知识点0001 物流企业的主要功能物流企业是指能够提供现代的、系统的物流服务的经济组织。

这些年，你能想到的物流企业：中国进洋物流有限公司、中邮物流有限责任公司、中国对外贸易运输（集团）总公司、中铁快运股份有限公司第一节物流企业主要功能及财务管理的概念功能：1. 基础性服务功能——运输和仓储2. 增值服务功能——流通加工、配送、售后等3. 物流信息服务功能知识点0002 物流企业财务活动财务活动筹资活动权益资本——股票 负债资本——借款、债券投资活动对内投资 对外投资——狭义资金营运活动现金管理 应收账款管理 存货管理利润分配活动利润分配 股利支付企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

筹资活动物流企业要进行生产经营活动就必须首先筹集一定数量的资金，并能够对其自主地支配和运用。

第一章财务治理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。

筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。

②资金投放。

投资是资金运动的中心环节。

③资金消耗。

资金的消耗过程又是资金的积存过程。

④资金收进。

资金收进是资金运动的要害环节。

⑤资金分配。

资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。

2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。

②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

③企业与税务机关之间的财务关系。

④企业内部各单位之间的财务关系。

⑤企业与职工之间的财务关系。

3、企业财务治理的要紧内容包括：①筹资治理。

②投资治理。

③资产治理。

④本钞票费用治理。

⑤收进和分配治理。

4、财务治理的特点：财务治理区不于其他治理的特点，在于它是一种价值治理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的治理。

①涉及面广。

财务治理与企业的各个方面具有广泛的联系。

②灵敏度高。

财务治理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。

③综合性强。

财务治理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。

5、财务治理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要到达的全然目的。

财务治理目标的作用：①导向作用。

②鼓舞作用。

③凝聚作用。

④考核作用。

6、财务治理目标的特征：①财务治理目标具有相对稳定性。

②财务治理目标具有可操作性。

〔能够计量、能够追溯、能够操纵〕③财务治理目标具有层次性。

7、财务治理的总体目标：①经济效益最大化。

②利润最大化。

③权益资本利润率最大化。

④股东财宝最大化。

⑤企业价值最大化。

8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得酬劳的时刻，并用时刻价值的原理进行了计量。

②它科学地考虑了风险与酬劳的联系。

③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会碍事企业的价值，预期今后的利润对企业价值的碍事所起的作用更大。

④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。

9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个全然要素—今后各年的企业酬劳和与企业风险相适应的贴现率是特别难估量的，估量中可能出现较大的误差，因而特别难作为对各部门要求的目标和考核的依据。

物流企业财务管理综合练习（填空题部分）第一章1、物流企业主要功能有基础性服务功能、增值服务功能和信息服务功能三个方面。

2、物流企业基础性功能主要包括运输和仓储等。

3、物流企业增值服务功能主要包括流通加工、配送、产品退货管理和售后服务等。

4、物流企业财务活动主要包括筹资活动、投资活动、资金运营活动和利润分配活动等。

5、物流企业筹资形成两种性质的资金来源：一是权益资金；二是负债资金。

6、广义的投资包括对内投资和对外投资，狭义的投资仅指对外投资。

7、物流企业与投资者的关系在性质上属于经营权和所有权的关系。

8、物流企业与被投资者的关系在性质上属于投资和受资的关系。

9、物流企业与债权人的关系体现为债务和债权关系。

10、物流企业与债务人的关系体现为债权和债务关系。

11、物流企业与职工之间的关系体现了劳动成果上的分配关系。

12、物流企业管理目标可以概括为生存、发展和获利。

13、企业生存的两个基本条件：一是以收低支；二是偿还到期债务。

其中以收低支是最基本的条件。

14、利润最大化是传统的西方财务管理目标。

15、在股份公司中，增加股东财富的途径主要有：一是支付给股东的股利；二是股票市场价格提高。

16、上市公司是最典型的，最能说明问题的组织形式。

17、为了防止经营者与股东目标的背离，股东通常会采取激励和监督两种办法来协调。

18、股东激励经营者的措施主要有股票期权、奖金、津贴以及福利待遇。

19、当第三方从他并未直接参与的经济交易中获得效益或承担成本时就出现了外部性。

20、财务管理环境涉及范围很广，其中主要有金融市场环境、法律环境和经济环境。

21、广义的金融市场是指一切资本流动的市场；狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场。

22、按照交易对象不同金融市场可以分为资金市场、外汇市场和黄金市场。

23、短期资本市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，所以也叫货币市场。

24、长期资本市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票和债券所筹集的资金主要用于固定资产等资本品的购置，所以也叫资本市场。

《物流企业财务管理》总复习概要第一章总论一、名词解释1、财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

资金收支活动反映了企业所有生产经营活动的内容和实质，包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。

2、财务管理：是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，使企业的一个独立方面。

3、企业价值最大化：是指通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在确保企业长期稳定发展的基础上是企业总价值达到最大。

4、理财环境：企业的财务管理环境又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。

财务管理环境涉及的范围很广，其中最主要的是金融市场环境、法律环境和经济环境。

5、通货膨胀：是指一般物价水平的“普遍、持续上涨”导致购买力的下降。

6、资金优化配制原则：是指通过资金活动的组织和调节是各项物质资源具有最优化的比例关系，从而保证企业持续、高效地运作。

二、简答题1、简述物流企业财务关系(1)物流企业与投资者之间的财务关系；(2)物流企业与被投资者之间的财务关系；(3)物流企业与债权人之间的财务关系；(4)物流企业与债务人之间的财务关系；(5)物流企业内部各单位之间的财务关系；(6)物流企业与职工之间的财务关系；(7)物流企业与税务机关之间的财务关系。

2、简述企业价值最大化的优点(1)企业价值最大化目标扩大了其适用范围。

该目标不仅适用于上市公司，同样适用于非上市公司。

(2)企业价值最大化目标兼顾了各相关利益集团的利益。

从理论上来讲，分属于企业契约关系的各方面（股东、债权人、职工、经理阶层等）目标都可以之中为企业总价值的不断增长和企业的长期稳定发展，各个利益集团都可以借此来实现他们的最终目的。

(3)企业价值最大化目标符合经济规律的要求，有助于增加社会财富。

由于企业是构成整个社会经济的基本单元，如果每一个企业都以价值最大化作为目标并将其实现，则最终必然会带来整个社会经济的更大发展，加快社会财富的增长。

［多选］物流公司重要功能有如下三个方面：（1）基本性服务功能；（2）增值服务功能；（3）物流信息服务功能。

此外，物流公司还必须要有支持物流旳财务收益。

［名词解释］基本性服务功能：运送和仓储。

［名词解释］增值服务功能：流通加工、配送、产品退货管理和售后服务等业务功能。

［名词解释］物流信息服务功能：物流公司要保证物流信息在有关部门及物流承运方和物流委托方之间旳有效传递，因这是提高物流作业效率实现物流系统化旳核心环节。

［简答］简述物流公司财务活动：是以钞票收支为主旳公司资金收支活动旳总称。

资金收支活动反映了公司所有生产经营活动旳内容和实质，涉及资金旳筹集投放、耗费、收入和分派等一系列经济内容。

公司旳财务活动重要涉及如下四个方面：（1）筹资活动：物流公司要进行生产经营活动就必须一方面筹集一定数量旳资金，并可以对其自主地支配和运用。

物流公司重要可以从两方面筹资并形成两种性质旳资金来源：1、公司旳权益资本。

它是公司通过吸取投资者旳直接投资、发行股票和公司内部留存收益等方式获得旳；2、公司旳负债资本。

它是公司通过向银行借款、发行债券和预收款项等方式获得旳。

（2）投资活动：通过多种方式筹集大量旳资金并不是物流公司经营旳最后目旳，公司筹集资金旳目旳是为了把资金用于生产经营活动，以便获得最大旳经济利益，增长公司价值。

公司把筹集到旳资金用于对内固定资产投资和无形资产投资等，便形成公司旳对内投资；公司把筹集到旳资金用于购买其她公司旳股票、债券或与其她公司进行联合投资，便形成公司旳对外投资。

狭义旳投资活动仅指对外投资。

涉及对外股权性投资和对外债权性投资两种。

（3）资金运营活动：物流公司在平常旳经营过程中，会发生一系列旳资金收支活动。

我们将资金占用在长期资产上旳活动称为投资活动。

而将资金运用在短期资产上进行运营周转称为资金运营活动。

（4）利润分派活动：物流公司在经营过程中会产生利润，也也许会由于对外投资而获得投资收益。

这阐明公司有了资金旳增值或获得了投资报酬。