证券价格指数(1)

我国主要股票价格指数1、上证综合指数上海证券交易所股票价格综合指数是上海证券交易所于1991年7月15日开始编制和公布的，以1990年12月19日为基期，基期值为100，以全部的上市股票为样本，以股票发行量为权数进行编制。

其计算公式为：本日股价指数=本日股票市价总值÷股票市价总值⨯100具体计算方法以基期和计算日的股票收盘价（如当日无成交，延用上一日收盘价）分别乘以发行股数，相加后求得基期和计算日市价总值。

再相除后即得股价指数。

遇上市股票增资扩股或新增（删除）时，则须相应进行修正，其计算公式调整为：本日股价指数=本日股票市价总值÷新基准股票市价总值⨯100式中新基准股票市价总值=修正前基准股票市价总值⨯（修正前股票市价总值+股票市价总值）÷修正前股票市价总值随着上市品种的逐步丰富，上海证券交易所在这一综合指数的基础上，从1992年2月起分别公布A股指数和B股指数，1993年5月3日起正式公布工业、商业、地产业、公用事业和综合五大类分类股价指数。

2、深圳综合指数深圳证券交易所股票价格综合指数是由深圳证券交易所于1991年4月4日开始编制发布的。

它以1991年4月3日为基期，基期值为100，采用基期的总股本为权数计算编制。

该指数以所有上市股票为采样股，当有新股上市时，在其上市后第二天纳入采样股计算；若采样股的股本结构有所变动，则改用变动之日为新基日，并以新基数计算：同时，用连锁的方法将计算得到的指数溯源至原有基日，以维持指数的连续性。

其计算公式为：今日即时指数=上一营业日收市指数⨯今日现时总市值÷上一营业日收市总市值3、深圳成份股指数深圳成份股指数由深圳证券交易所从1995年1月3日开始编制，并于同年2月20日实时对外发布。

成份股指数是通过对所有上市公司进行考察，按一定标准选出一定数量有代表性的公司编制成份股指数，采用成份股的可流通股数作为权数进行编制。

成份股指数的基期日定为1994年7月20日，基期日指数定为1000点，目前其成份股样本如下：深发展、深万科、深振业、深宝安、深南玻、深康佳、深科技、深能源、深深房、深长城、辽通化工、小天鹅、鄂武商、武凤凰、白云山、粤美的、桂柳工、粤美雅、猴王、粤电力、皖能电力、St湘中意、江玲汽车、苏物贸、鲁石化、南洋航运、银广厦、陕长岭、西安民生、庐州老窖、苏长柴、新大洲、粤宏远、广东甘化、唐钢股份、锌业股份、中色建设、通化金马、湘酒鬼、一汽轿车4、上证30指数上证30指数是由上海证券交易所编制，以在上海证券交易所上市的所有A股股票中选取最具市场代表性的30种样本股票为计算对象，并以流通股数为权数的加权综合股价指数，取1996年1月至1996年3月的平均流通市值为指数的基期。

证券资格（证券基础知识）证券价格指数章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1．上证综合指数以全部上市股票为样本，()。

A．以股票流通股数为权数，按加权平均法计算B．以股票发行量为权数，按简单平均法计算C．以股票发行量为权数，按加权平均法计算D．以股票流通股数为权数，按简单平均法计算正确答案：C解析：上证综合指数是上海证券交易所编制的，以1990年12月19日的股票价格为基期，以全部上市股票为样本，以股票的发行量为权数，按加权平均法计算得来的。

知识模块：证券价格指数2．目前，道-琼斯股价指数采用()。

A．简单算术平均法B．加权股价平均法C．修正平均股价法D．加权股价指数法正确答案：C解析：从1928年开始，道一琼斯股价指数采用除数修正的简单平均法，使平均数能连续、真实地反映股价变动情况。

知识模块：证券价格指数3．关于中小企业板指数，下列描述错误的是()。

A．中小企业板指数以全部在中小企业板上市后并正常交易的股票为样本B．中小板指数以最新自由流通股本数为权重C．中小板指数以第100只中小企业板股票上市交易的日期为基日，设定基点为100点D．中小企业板指数属于综合指数类正确答案：C解析：中小板指数以2005年6月7日为基日，设定基点为1000点，于2005年12月1日起正式对外发布。

知识模块：证券价格指数4．某股价指数，按基期加权法编制，以样本股的流通股数为权数，选取A、B、C三种股票为样本股，样本股的基期价格分别为5.00元、8.00元、4.00元，流通股数分别为7000万股、9000万股、6000万股。

某交易日，这三种股票的收盘价分别为9.50元、19.00元、8.20元。

设基期指数为1000点，则该日的加权股价指数是()点。

A．456.92B．463.21C．2158.82D．2188.55正确答案：D解析：知识模块：证券价格指数5．以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是()。

证券价格指数证券价格指数是衡量证券市场价格变动的重要指标，它反映了市场整体的涨跌情况。

证券价格指数通常由权重股组成，权重根据股票市值来确定。

当股票的价格上涨，权重股的市场价值增加，从而推高整体指数；当股票价格下跌时，指数也随之下降。

证券价格指数的重要性在于它可以帮助投资者追踪市场的整体表现。

投资者可以通过观察指数的涨跌幅度来了解市场的趋势，判断市场是处于上涨还是下跌周期。

通过监测指数的变化，投资者可以及时调整自己的投资策略，降低风险，获得更好的回报。

值得注意的是，证券价格指数并不代表所有股票的价格变动，而只是选取一部分规模较大、流动性高的个股计算得出的市场整体指标。

因此，指数的涨跌不能代表每支股票的涨跌情况。

投资者在进行具体的个股操作时，还需要考虑其他因素，如公司的基本面、行业发展趋势等。

在实际操作中，不同的国家和地区有不同的证券价格指数，如中国的上证指数、美国的道琼斯指数等。

它们各自代表着不同国家和地区的证券市场，并起到了重要的指引和引导作用。

总之，证券价格指数是衡量证券市场整体涨跌的重要指标，它对投资者的决策具有重要意义。

然而，在具体操作时，投资者还需要综合考虑其他因素，做出准确的投资判断。

证券价格指数作为衡量证券市场的重要指标，对投资者决策起到了重要的作用。

在金融市场中，证券价格指数不仅仅是一个数字，而是市场整体表现的集合体，反映了市场的涨跌趋势和投资者对风险和收益的预期。

在本文中，我们将进一步探讨证券价格指数的定义、计算方法、应用和局限性。

首先，证券价格指数的定义是衡量股票市场整体价格水平的指标。

它通过收录一定数量的股票，并根据这些股票的市值、流通股本或其他指标来赋予不同的权重，以反映市场中大多数股票的价格变动情况。

世界各国的证券价格指数不尽相同，因为各国的股票市场结构和特点各不相同。

其次，证券价格指数的计算方法可以有多种。

最常见的方法是加权平均法（Weighted Average Method），即根据各个股票的市值或流通股本占总市值或流通股本的比例来赋予不同的权重。

证券价格指数的名词解释证券价格指数是衡量市场表现和投资组合收益的重要指标之一。

它是一个计算公式，用来衡量一段时间内一定范围内证券（如股票、债券）价格的相对变动，从而反映出市场整体的涨跌情况。

一、什么是证券价格指数？证券价格指数是通过选择一定数量的代表性证券计算得出的，这些证券通常是市场上流通股票或债券的一小部分。

通过对这些证券价格的加权计算，可以得出一个代表市场整体走势的指数。

不同的证券价格指数可以选择不同的代表性证券，从而反映出不同层面的市场情况。

证券价格指数的计算公式通常采用加权平均法。

简单来说，就是将各个代表性证券的价格与其权重相乘，然后再将结果相加得出整体指数的数值。

这样的计算方法可以减少个别股票价格波动对整体指数的影响，更准确地反映市场整体情况。

二、证券价格指数的意义和作用证券价格指数作为投资者的重要参考指标，有着广泛的意义和作用。

首先，证券价格指数可以帮助投资者了解市场走势和趋势，及时调整投资策略。

通过观察证券价格指数的涨跌情况，我们可以了解市场上投资者的整体情绪和市场的热度。

如果市场指数持续上涨，说明市场整体较为乐观，投资者可以适当增加投资仓位；如果市场指数持续下跌，说明市场整体较为悲观，投资者可以适当减少风险敞口。

其次，证券价格指数可以用来评估投资组合的相对收益。

投资组合经常由多种证券构成，各个证券的比重和收益率不同。

通过将投资组合中各个证券的收益与其在市场指数中的权重相乘，可以计算得出投资组合相对于市场指数的收益情况，从而了解投资组合的表现优劣。

此外，证券价格指数也可以作为金融衍生品的基础。

例如，在股指期货和期权交易中，投资者可以根据市场指数的涨跌情况进行交易，从而规避价格风险和获利。

三、常见的证券价格指数世界各国都有自己的证券价格指数，其中最为著名的是美国的道琼斯工业平均指数（Dow-Jones Industrial Average）和标准普尔500指数（Standard & Poor's 500 Index），以及日本的日经225指数（Nikkei 225）。

国内外市场编制机构分类名称算法国内股票中证沪深300派许加权方法计算自由流通量、分级靠档加权除数修正法修正国内股票中证中证规模指数中证100国内股票中证中证规模指数中证200国内股票中证中证规模指数中证500国内股票中证中证规模指数中证700国内股票中证中证规模指数中证800国内股票中证中证规模指数中证流通指数国内股票中证中证行业指数系列10只沪深300行业指数10只A股行业指数2只二级、三级行业指数国内股票中证中证风格指数系列沪深300成长指数沪深300价值指数沪深300相对成长指数沪深300相对价值指数国内股票中证中证主题指数系列中证央企中证民企中证红利等25只指数国内股票中证中证策略指数系列基本面50指数国内股票中证中证海外指数系列20只分指数国内股票中证两岸三地500指数国内股票上交所样本指数类成分指数类上证成分股指数上证180原：上证30指数派许加权方法计算分级靠档加权除数修正法修正国内股票上交所样本指数类成分指数类上证50指数派许加权方法计算分级靠档加权除数修正法修正国内股票上交所样本指数类成分指数类上证超大盘上证中盘上证小盘上证中小盘上证全指国内股票上交所综合指数类上证综合指数上证综指发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内股票上交所综合指数类新上证综合指数新综指 000017发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内股票上交所分类指数上证A股指数以市价总值加权平均法计算国内股票上交所分类指数上证B股指数以市价总值加权平均法计算国内股票上交所分类指数工业类指数商业类指数地产类指数公用事业类指数综合类股票指数发行量为权数加权平均法计算国内股票深交所样本指数类成分指数类深圳成分指数深成指可流通股数为权数加权平均法计算国内股票深交所样本指数类成分指数类深圳A股指数A股可流通股数为权数加权平均法计算国内股票深交所样本指数类成分指数类深圳A股指数B股可流通股数为权数加权平均法计算国内股票深圳证券信息样本指数类成分指数类深证100指数派许加权方法计算国内股票深交所综合指数类深证综合指数股份数为权数加权平均法计算“连锁”方法调整国内股票深交所综合指数类深证A股指数股份数为权数加权平均法计算“连锁”方法调整国内股票深交所综合指数类深证B股指数股份数为权数加权平均法计算“连锁”方法调整国内股票深交所综合指数类深圳新指数自由流通股数为加权权重国内股票深交所综合指数类中小企业板指数中小板指数自由流通股数为加权权重加权平均法计算逐日连锁计算得出实时指数国内股票深交所分类指数农林牧渔指数采掘业指数制造业指数建筑业指数运输仓储指数信息技术指数批发零售指数金融保险指数房地产指数社会服务指数传播文化指数综企类指数国内股票恒生银行恒生指数加权平均法计算国内股票恒生银行恒生综合指数系列地域指数系列恒生香港综合指数国内股票恒生银行恒生综合指数系列地域指数系列恒生中国内地指数国内股票恒生银行恒生综合指数系列行业指数系列资源矿产业指数工业制造业指数消费品制造业指数服务业指数公共事业指数金融业指数地产建筑业指数咨询科技业指数综合企业指数国内股票恒生银行恒生流通综合指数系列恒生流通综合指数恒生香港流通指数恒生中国内地流通指数国内股票台湾证券交易股价指数发行量加权股价指数22种产业分类股价指数台湾50指数发行量为权数加权平均法计算国内股票台湾证券交易股价指数综合股价平均数工业指数平均数算数平均法计算国内股票CBOE期货交易所（CFE）中国指数按等值美元加权平均计算国内债券中证中证全债指数体系中证全指指数4只分年期指数（1～3、3～7、7～10、10年以中证全债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券中证全债指数体系中证全指指数4只分年期指数（1～3、3～7、7～10、10年以中证国债指数中证金融债指数中证企业债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券上交所上证国债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券上交所上证企业债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券上交所沪公司债指数国内债券上交所沪分离债指数国内债券中央登记公司中国债券指数系列国债指数企业债指数政策性银行金融债指数银行间债券指数交易所债券指数中短期债券指数长期国债指数国内基金中证中证基金指数系列中证开放式基金指数3只分类指数：中证股票型基金指数中证混合型基金指数中证债券型基金指数简单平均加权方法计算除数修正法修正国内基金中国证券业协会中证中证协基金行业股票估值指数SAC行业指数分12门类和制造业9个辅类共21只指数国内基金上交所上证基金指数 000011国内基金深交所深证基金指数国际道-琼斯道-琼斯工业股价平均工业股价平均数30家运输业股价平均数20家公用事业股价平均数15家股价综合平均数（以上1884年简单算术平均值1982年改为除数修正的简单平均法道-琼斯道-琼斯工业股价平均道-琼斯公平市价指数富时集团金融时报证券交易所指数FTSE100富时指数金融时报工业股票指数30种股票指数富时集团金融时报证券交易所指数FTSE100富时指数FT-100指数100种股票交易指数富时集团金融时报证券交易所指数FTSE100富时指数综合精算股票指数日本经济新闻社日经股价指数日经225种股价指数日本经济新闻社日经股价指数日经500种股价指数NASDAQ 全美证券交易商自动报价系统NASDAQ综合指数NASDAQ-100指数NASDAQ金融-100指数NASDAQ银行指数NASDAQ生物指数NASDAQ计算机指数NASDAQ工业指数NASDAQ保险指数NASDAQ其他金融指数NASDAQ通讯指数NASDAQ运输指数NASDAQ全国市场综合指数公司市场价值为权重基期/计算期基点发布日期样本/成分股调整频度2004-4-3010002005-4-8沪市、深市上市的300只半年一次1月、7月不超过10%2005-12-3010002006-5-29沪深300中的100只2004-12-3110002007-1-152004-12-3110002007-1-152004-12-3110002007-1-152004-12-3110002007-1-152004-12-3110002010-1-18沪深300中的100只中证香港100中的100只台湾规模最大100只半年一次不超过10%2002-6-283299.052002-7-1180只股票规模大、流动性好、行业代表性一年一次不超过10%特殊情况可临时调整2003-12-3110002004-1-2上证180中的50只1990-12-191991-7-15全部上市股票新股上市11个交易日2005-12-3010002006-1-4完成股权分置改革的沪市上市公司股票1990-12-19100全部上市A股1992-2-21100全部上市B股1993-4-301358.781993-6-11994-7-20起始计算日：1995-01-231000深交所上市的40只1994-7-20起始计算日：1995-01-231000成分A股为样本1994-7-20起始计算日：1995-01-231000成分B股为样本2002-12-3110002003-1-2100只A股以流通市值、成交金额为选取指标半年一次1991-4-3100全部上市股票1991-4-3100全部A股1992-2-28100全部B股2005-12-301107.232006-2-16完成股权分置改革的深市上市公司股票2005-6-710002005-12-11991-4-310002001-7-21964-7-31 1984-01-13100975.471969-11-24香港股票市场的33只2007年3月增至38只自1969年以来调2001-10-3123家香港上市主营自中国内地以外的公司2001-10-377家香港上市主营自中国内地的公司2001-10-3200只成分股2000-1-320002009-9-23以恒生综合指数系列为编制基础的200只成份股各成分股占指数比重均均计算以纽约证券交易所、纳斯达克证券市场、美国证券交易所上市的16只中2002-12-311002007-12-17上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间市场上市的国债、金融债、2002-12-311002008-1-282002-12-311002003-1-22002-12-311002003-6-9剩余期限1年以上、信用评级为投资级（BBB）以上，非股权连接类企业2007-12-31100上海证券交易所上市的公司债2007-12-31100上海证券交易所上市的分离债2001-12-311002002-12-3110002008-2-4不包括货币市场基金和保本半年一次8月、2月2008-12-3110002009-6-15沪、深证券交易所市场2000-5-810002000-5-9上海证券交易所上市所有证券投资基金2000-6-301000深圳证券交易所上市所有证券投资基金1884-07-0311只股票65只股票1928-10-11001988-10-00700只股票1935-7-1100301984-1-31001962-4-101001962-4-107001905-5-3176.211950-09-002251982-1-41001971-2-5市场上市的、所有本国和外国上市公司的普通股作用备注定位于大中盘指数反映中国证券市场股票价格变动的盖帽和运行状况，能够作为投资人业绩评价标准，为指数话投资和指数衍生品创新提供基础条件沪深300、中证100、中证200、中证500、中证700、中证800共同构成中证规模指数体系定位于大盘指数定位于中盘指数定位于小盘指数定位于中小盘指数定位于大中小盘指数反映沪深A股市场中不同行业公司股票整体表现反映不同风格特征股票的整体表现从主题角度刻画市场以反映投资策略市场表现以反映全球各证券交易所上市的中国概念股票的整体表现满足投资者观察、投资两岸三地市场的需要同时公布人民币、港元、新台币和美元计价的指数值回来采用路途综合汇率报价中间反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生品生产品基础的基准指数反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况反映市场的平均收益水平股票美元为单位股票分为视频饮料指数、纺织服装指数、木材家具指数、造纸印刷指数、石化塑胶指数、电子指数、金属非金属指数、机械设备指数、医疗生物指数共9类反映香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数恒生指数具有基期选择恰当、成分股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点，一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要指标2006年2月将H股纳入恒生指数成外的公司分为恒生香港大型股指数、恒生香港中型股指数、恒生香港小型股指数分为恒生中国企业指数（H股指数）、恒生中资企业指数（红筹股指数）市场、美国证券交易所上市的16只中国公司券交易所及银行间市场上市的国债、金融债、企业债；信用级别为投资级以上；币种为人民币；级为投资级（BBB）以上，非股权连接类企业债券证券投资基金基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围证券投资基金世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均数被视为最具权威性的股价指数反映美国政治、经济和社会状况的灵敏的指标世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均数被视为最具权威性的股价指数反映美国政治、经济和社会状况的灵敏的指标英国最具权威的股价指数英国最具权威的股价指数英国最具权威的股价指数公司的普通股股价指数的编制范围。

考试证券投资基金基础知识1. 如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系；由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性。

这种说法（）。

[单选题] *正确(正确答案)错误部分正确答案解析：本题题干为相关性的阐述，说法正确。

2. 以下（）不属于投资债券的风险。

[单选题] *再投资风险流动性风险管理风险(正确答案)答案解析：投资债券的风险可以划分为6大类：①信用风险；②利率风险；③通胀风险；④流动性风险；⑤再投资风险；⑥提前赎回风险。

3. 人民币合格境外机构投资者，简称为（）。

[单选题] *RQFII(正确答案)QDIIQFIIRQDII答案解析：人民币合格境外机构投资者，简称为RQFII。

4. 股票可以依法自由的进行交易，体现了股票（）的特征。

[单选题] *收益性流动性(正确答案)交易性答案解析：股票可以依法自由的进行交易，体现了股票流动性的特征。

5. 短期融资券由（）承销并采用（）的方式发行，通过市场招标确定发行利率。

[单选题] *证券公司；有担保证券公司；无担保商业银行；有担保商业银行；无担保(正确答案)答案解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。

6. 一般票据的贴现不超过（），贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

[单选题] * 5个月6个月(正确答案)1年2年答案解析：一般票据的贴现不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

7. 研究和发现股票的（），并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。

[单选题] *内在价值(正确答案)账面价值清算价值答案解析：研究和发现股票的内在价值，并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。

8. 标准普尔500指数是由标准普尔公司于（）年开始编制的。

[单选题] *195519561957(正确答案)1958答案解析：标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。

证券价格指数考试试题及答案解析一、单选题（本大题34小题．每题0.5分，共17.0分。

请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。

）第1题( )的优点是计算简便，缺点是发生样本股送配股、拆股和更换时，会使股价平均数失去真实性、连续性和时间数列上的可比性，在计算时没有考虑权数，忽略了发行量和成交量不同的股票对股票市场有不同影响这一重要因素。

A 简单算术股价平均数B 加权股价平均数C 修正股价平均数D 几何加权股价指数【正确答案】：A【本题分数】：0.5分第2题编制股票价格指数的步骤依次为( )。

A 选择样本股；计算计算期平均股价，并作必要的修正；选定某基期；指数化B 指数化；选择样本股；选定某基期；计算计算期平均股价，并作必要的修正C 选择样本股；选定某基期；计算计算期平均股价，并作必要的修正；指数化D 选定某基期；选择样本股；计算计算期平均股价，并作必要的修正；指数化【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 股票价格指数的编制分为：①选择样本股；②选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值；③计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正；④指数化。

第3题英国最具权威性的股价指数是( )。

A 金融时报证券交易所指数(即“富时指数”)B 日经225股价指数C NASDAQ指数D 道-琼斯指数【正确答案】：A【本题分数】：0.5分第4题通常所说的道-琼斯指数是指它的( )。

A 工业股价平均数B 运输业股价平均数C 公用事业股价平均数D 股价综合平均数【正确答案】：A【本题分数】：0.5分第5题上证综合指数以全部上市股票为样本，( )。

A 以股票流通股数为权数，按加权平均法计算B 以股票发行量为权数，按简单平均法计算C 以股票发行量为权数，按加权平均法计算D 以股票流通股数为权数，按简单平均法计算【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 上证综合指数是上海证券交易所编制的，以1990年12月19日的股票价格为基期，以全部上市股票为样本，以股票的发行量为权数，按加权平均法计算得来的。

简述上海和深圳证券交易所的主要股价指数上海证券交易所的主要股价指数主要包括：上证综指（简称上证指数）、上证A股指数、深证成指（简称深成指）、沪深300指数、中证500指数等。

上证综指：它是上海证券交易所上市公司股票市场的一个标准，它长期以来被用作衡量大盘市场水平的标准指标，反映上海证券交易所上市公司股票市场收盘价的变化。

深证成指：这是一种由深圳证券交易所上市公司股票构成的指数，也称深圳成指，它以当前月份的股票市场价格和市值构成，反应深圳证券交易所上市公司股票市场当前价格水平。

沪深300指数：这是一种由上海证券交易所和深圳证券交易所上市公司股票组成的指数，它是由上海证券交易所和深圳证券交易所的300家上市公司组成的综合指数，它旨在反映上海证券交易所和深圳证券交易所股票市场的整体发展趋势。

中证500指数：这是一种由中国证券市场上500家最活跃的上市公司构成的指数，它旨在反映中国证券市场的大盘价格走势。

它是由中国证监会发布的反映中国证券市场股票市场价格变动的重要指标
之一。

- 1 -。

证券市场指数（Security-market indexes）至少有五种用途：第一种用途是可以用来计算某一特定时期内市场总体或其一组成部分的收益率和风险，并且这些计算出来的收益率数据可以作为评估资产组合表现的基准。

第二种用途是可以用来建构一个指数组合。

大多数基金经理的收益率很难长时间持续地超过经风险调整的特定证券市场指数的收益率。

投资者显然应选择投资于与市场组合相似的投资组合。

这种想法事实上促成了指数基金和交易所交易基金（ETF）的诞生，这些基金的目的在于跟踪特定市场指数系列的表现，从而获得与市场指数相近的收益率。

第三种用途是证券分析师，投资组合经理和学术人士都会利用证券市场指数来研究影响总体证券价格波动的因素。

第四种用途是技术分析师，他们认为过去的股票价格变化能够用来预测未来的股票价格趋势。

第五种是投资组合和资本市场理论研究表明，单个风险资产的相关风险为其系统风险，这表示了该项风险资产的收益率与由市场风险资产组成的投资组合收益率之间的关系。

综合市场指数可以用作风险资产市场组合的一个替代指标。

编制指标时需要考虑三个因素：第一个因素是用于编制指数的样本。

样本的规模，范围和来源都是非常重要的。

第二个重要因素就是赋予样本中具体组成部分相应的权重。

证券市场指数一般有三种加权方法：1.价格加权指数；2.市值加权指数；3.等额加权指数，也称为相等权重指数。

第三个因素是指数的计算方法。

一种方法是对指数中各个样本充分进行简单的算术平均。

另外一种方法就是计算一个能够报告该样本的所有变化的指数。

最后，某些人士更倾向于采用几何平均方法，而非算术平均方法来计算指数。

价格加权指数（price-weighted index)是当前价格的算术平均值，意味着该指数的变动受其组成成分的差异化价格影响。

道琼斯工业平均指数是最古老，最著名的股票市场价格指数，道琼斯工业平均指数是30加著名的大型工业公司股票价格的加权平均值，这些公司一般是各自行业的领头羊（蓝筹股）。

第六章证券市场运行第一节发行市场和交易市场一、证券发行市场(一)证券发行市场的含义证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。

证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。

(二)证券发行市场的构成证券发行人是资金的需求者和证券的供应者，证券投资者是资金的供应者和证券的需求者，证券中介机构则是联系发行人和投资者的专业性中介服务组织。

(三)证券发行与承销制度1．证券发行制度。

(1)注册制。

它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息。

(2)核准制。

核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。

2．证券发行方式。

(1)股票发行方式。

(2)债券发行方式。

3．证券承销方式。

(1)包销。

证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。

(2)代销。

代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

(四)证券发行价格1．股票发行价格。

股票发行价格是指投资者认购新发行的股票时实际支付的价格2．债券发行价格。

债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。

二、证券交易市场(一)证券交易所1证券交易所的定义、特征与职能。

(1)证券交易所的定义。

证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

(2)证券交易所的特征。

①有固定的交易场所和交易时间；②参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制；③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；④通过公开竞价的方式决定交易价格；⑤集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；⑥实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。

(3)证券交易所的职能。

①提供证券交易的场所和没施；②制定证券交易所的业务规则；③接受上市申请、安排证券上市；⑧组织、监督证券交易；⑤对会员进行监管；⑥对上市公司进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧管理和公布市场信息；⑨中国证监会许可的其他职能。

我国主要的股票价格指数我国主要的股票价格指数包括:1.中证指数有限公司及其指数。

中证指数有限公司成立于2005年8月25日,是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司。

(1)沪深300指数。

沪深300指数是沪、深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体趋势的指数。

沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。

中证指数有限公司成立后,沪、深证券交易所将沪深300指数的经营管理及相关权益转移至中证指数有限公司。

沪深300指数简称“沪深300”,成分股数量为300只,指数基日为2004年12月31日,基点为100点。

(2)中证规模指数。

中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。

这些指数与沪深300指数共同构成中证规模指数体系。

其中,中证100指数定位于大盘指数,中证200指数为中盘指数,沪深300指数为大中盘指数,中证500指数为小盘指数,中证700指数为中小盘指数,中证800指数则由大中小盘指数构成。

中证规模指数的计算方法、修正方法、调整方法与沪深300指数相同。

2.上海证券交易所的股份指数。

由上海证券交易所编制并发布的上证指数系列是一个包括上证180指数、上证50指数、上证综合指数、A股指数、B股指数、分类指数、债券指数、基金指数等指数系列,其中最早编制的为上证综合指数。

(1)成分指数类。

①上证成分股指数。

上证成分股指数简称上证180指数,是上海证券交易所对原上证3 0指数进行调整和更名产生的指数。

上证成分股指数的样本股共有180只股票,选择样本的标准是遵行规模(总市值、流通市值),流动性(成交金额、换手率)和行业三项指标,即选取规模较大、流动性较好且具有行业的股票作为样本,建立一个反映上海证券市场的概貌的运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。