银行财务报表分析_(中国银行)

资产质量主要指标
1、贷款损失保障率＝
扣除所得税、折旧、计提贷款损失 准备和非常项目前的收益 计提贷款损失准备
标准：3-4倍。
资产质量主要指标
当年计提贷款损失准备金
2、损失准备提取比率＝
当年贷款平均余额 •标准：最大不超过1％。 •意义：当年计提的贷款损失准备反映了贷款组合的质量以及 贷款总体规模的变动。该比率是将损益表项目同资产负债表项 目进行比较。管理健全、信用等级高的银行，该比率在0.6％-1 ％之间。 •缺陷：银行管理层有可能利用贷款损失准备的计提来人为调 剂收益。
资本充足性比较
中行 建行
基本资本比率 权益乘数 资本充足率
0.048 20.8 10.04%
0.0499 20.05 11.29%
中行的资本充足性与建行几乎持平。
资产质量部分指标比较
中行 建行 0.46%
损失准备提取比率
准备金充足率 不良贷款比率
3.5% 5.12%
4.44% 3.92%
中行的资产质量不如建行。但是商业银行对不良 贷款的划分有差异。
（二）资本充足性分析
资本充足性分析
• 银行必须持有资本，是由于以下三个原因：（1）承担意外的信贷 损失；（2）为存款人和债权人提供安全保障；（3）满足监管部 门对保护存款人利益和银行体系稳定的要求。
• 资本充足性是指可用来维持银行业务经营的股东资金。它的大小 取决于资产负债表的规模和银行所从事的业务类型。
• 构成影响：即使两家银行在所有资产项目上取得的实际收入率都相同， 但全部资产利息收入率也可能不一样。在其他条件相同的情况下，在 收入率较高的资产上投资较多的银行，其全部资产利息收入率肯定会 相对高一些。 • 数量影响。在资产总额中，盈利资产数量的多少，也会对全部资产利 息收入率产生影响。在其他条件相同的情况下，盈利资产占比越大， 全部资产利息收入率就越高。盈利资产是指能产生利息收入的资产， 通常采用资产总额扣除非盈利资产的方法进行计算。
资产周转率分析-经营活动流动性分析
资产利用率＝
营业收入 平均资产 营业收入 平均总资产
= 100天
总资产利用率＝
资产周转天数= 360 3.66次
=3.66次
资产利用率的分解
• 资产利用率＝利息收入／平均资产+非利息收入／平均资产
• 利率影响：各项资产的风险高低不同(包括资产质量的不同)、取得资产 的时点不同、以及到期时间不同、都会导致资产的实际利率或利息收 入率发生差异。
存量指标
4、贷款占存款和借款的比率＝贷款／(存款+借入资金) 5、贷款占资产的比率＝贷款／资产=50.3% • 标淮：＜65％。 • 意义：靠贷款支撑的银行，其贷款占资产总额的比率就较高。 流动性好的银行，资产中的贷款比例较小，而短期货币市场 投资或证券投资比例较大，后两者能随时变现后用于发放贷 款。当然，贷款过少、投资过多可能意味着银行缺少有吸引 力的业务机会，因此利润上可能会有压力。另外，该比率的 升高表明流动性降低，需要考察其他流动性比率。 • 缺陷:这一比率忽视了银行贷款类型中的短期贷款的特性。
杜邦分析法
• 杜邦分析法以资本收益率为主线，将银 行在某一时期的经营成果与资产运作全 面联系起来，通过层层分解，逐步深入， 构成了一个完整的分析体系。这一分析 体系可通过各种比较来解释指标变动的 原因和变动的趋势，找出问题的症结所 在，为采取措施指明方向。
净资产报酬率（资本收益率）分解
• 净资产报酬率=总资产报酬率×权益乘数
银行需要资金来发展，最好的资金来源之一就是它自己的利 润(称为内部来源的资本，简称内部资本)。
• 缺陷：在银行的财务循环中，股利政策是否真正重要，是一
个争论不休的话题。
（三）资产质量分析
资产质量分析
• 资产质量低下是绝大多数银行破产的主要原因。一家 银行资产质量低下的状况如为市场所知晓，往往会给 这家银行短期筹资造成压力和困难，从而可能引发这 家银行的流动性危机。 • 然而，对资产质量的评估是银行分析中最困难的环节 之一。必须从两个方面着手：(1)检查银行信用风险管 理的优势和劣势；(2)使用趋势分析法和同业比较法对 投资和贷款组合的质量作出评估。
• 银行家们经常会而临—”个两难的选择：资本过多，会降低杠杆 (Leverage)作用，也就是说，会减低银行实现股东权益报酬率最大 化的能力；资本过少，一旦遭遇不幸事件，会使银行处于与其资 本额不相称的风险水平之中。
资本充足性分析主要比率
1、基本资本比率 • 基本资本比率=所有者权益/总资产=4.8% • 标准：资本结构合理的银行，该比率应在5％一8％之间； • 缺陷：如果比率低于5％这个经验数据，并不必然意味着 资本不充足。许多国有银行的资本水平比较低，但通常都
流动性部分指标比较
流动资产比率 中行 建行 0.48 0.407
流动资产占存款比率 存贷比
贷款占资产的比率＝贷款／资产总额
61.4% 64.2%
50.3%
52.7% 68.3%
51.4%
中行的流动性略优于建行。
有来自政府、政府机构、甚至是中央银行的支持。同时， 该比率过于简单，忽视了银行可能拥有的其他永久性资金 来源。
资本充足性分析主要比率
2、股利支付率=股利／净收益 • 标推：最高不超过50％。
• 意义：一个银行如果将50％以上的盈利用于支付股利，意味 着其或是缺少可行的投资项目，或是一味想满足股东的要求。
（一）盈利能力分析-杜邦分析法
比率分析法——盈利能力分析
在分析公司业绩时需要综合分析，投资报酬率 （ROI）可能是被最广泛认同的计量公司业绩的指标。
投资报酬率的划分
•总资产报酬率（包括全部资金来源——负债和股东权益）
•长期资本报酬率（包括长期负债和股东权益） •净资产收益率（资本收益率，仅包括股东权益）
（四）流动性分析
Biblioteka Baidu 流动性分析
• 银行对流动性的要求源于两点：首先，在不收 回现有贷款或处置债券等长期投资的情况下， 满足发放新贷款的要求；其次，在存款出现波 动时，满足存款客户的提款要求。 • 为了满足客户正常的流动性需求，银行必须持 有相对较高比例的流动资产(流动资产占总资产 的理想比率为20％一30％)。
银行利润率的进一步分解
• 利息费用率＝利息费用/收入总额 • 非利息费用率＝非利息费用/收入总额 • 计提贷款损失准备率＝计提贷款损失准备／收 入总额 • 所得税税率＝所得税／收入总额 • 这些比率与收入利润率之和等于l或近似于1(在 存在非常项目收支净额的情况下)。在其他因素 相同的情况下，上述四个比率的值越低，银行 就越具有盈利能力。
非利息 + 支出 + 拆放同业+
固定 资产 + ……
+
无形资产及 其他资产
现金
应收款项
总资产报酬率＝
净收益
＋利息费用（1－税率）
（年初总资产＋年末总资产）÷2
=0.52%
普通股权益报酬率＝
净收益
平均普通股东权益
=10.73%
一般标准在10%-15%。
银行利润率=净利润/营业收入=14.08% 也就是说，中国银行每卖出1元钱的产品，能给投资者带 来利润0.1408元钱。
（五）现金流量分析
现金流量分析要点
• 银行现金流量是否发生了重大变化? • 银行是否从筹资或投资活动，而不是从经营活动 中获取或使用大比例的现金? • 经营活动产生的现金流量是否为正数? • 银行的净收益与经营活动产生的净现金流量之间 的关系如何? • 银行资本性支出是否与业务经营的发展相适应？ • 银行支付未来现金股利的能力如何? • 相对建设银行来说，中国银行的经营中现金流不 是太好！
流动性分析
• 存量法 • 流量法
存量法指标
1、流动资产占资产的比率=流动资产／资 产总额=48.1%
*（由于中行年报未单独核算流动资产，此数为估计数， 流动资产包括了债券投资，未计算短期贷款）
• 标准：20%-30% • 缺陷：有一些现金资产并不能满足流动 性需求，尤其是中央银行准备金存款。
存量法指标
3、存贷比＝贷款/存款=64.2% • 标准： (1)小型地区性银行为80％一90％； (2)大型货币中中心银行或国际银行为100％(在融资战略 中，它们倾向于大规模的借款融资)，同时必须考察比 率4。 • 意义：该比率反映了银行通过核心存款而不是借款来 满足贷款增长的能力，一旦人们认为银行遇到了重大 问题，借款可能在一夜之间消失。该比率越高，流动 性越差。 • 缺陷：并不能反映出未来的贷款需求或预期提款要求。 同时，它也不能反映贷款以外其他资产的流动性以及 存款以外其他负债的性质。
资产报酬率=
收益 资产 收益
＝
营业收入 银行利润率
营业收入
×
资产
资产利用率
资产报酬率是银行经营成果与资产管理的综合体现。
资产报酬率分解
资产报酬率（ROA）
银行利润率 收益 营业收入 利息支 出 + ÷ － 销售收入 成本 税金 × 资产利用率 营业收入 ÷ 资产 第 一 级
流动资产 + 非流动资产 第 二 级
3、准备金充足率＝全部贷款损失准备金／平均 贷款余额=3.47% • 标准：等于或小于3％。 • 意义：该比率表明银行对可疑或问题贷款的防 护程度。如果防护水平超过贷款总额的3％， 要警惕两种可能性：或者是银行管理层非常保 守，提起了过多的呆账准备金；或者是银行贷 款质量存在严重问题，问题贷款或不良贷款比 例过高。 • 缺陷：可能被操纵。
资产质量主要指标
4、不良贷款比率=不良贷款余额／贷款总额=5.12% • 标准：小于1．5％。 • 意义：该比率用来衡量不良贷款占银行贷款总额的 比重。一般目标比例为1．5％。然而，同其他比率 一样，最重要的是观察该比率的变化趋势。通常该 比率越高，银行就需要越多的资本来支持贷款组合。 • 缺陷：如果同业不良贷款水平信息难以取得，则无 法用此比率进行程向比较分析。
流量法
• 与存货管理相似，流量法的出发点就是要确定 为平衡流入流出差异所需的流动性储备。例如， 有时银行的累计净现金流量(现金流入减现金流 出)会逐渐减少。有时会出现现金净流出，为弥 补这段时期内的负现金流量，就必须持有一定 的流动储备或重新配置信贷资源。 • 缺口分析——考虑到流动性比率的缺陷，一种 更有效的衡量方法就是描述匹配概况，即预测 即将到期的资产和负债之间的缺口。
2、流动资产占存款的比率＝流动资产/存款总额 =61.44%
*（由于中行年报未单独核算流动资产，此数为估计数，流动资产包括了债 券投资，未计算短期贷款）
• 标难：30％一45％。 • 意义：这一比率与比率1类似，也经常使用。拥有大量 流动资产，可以使银行经受住部分存款人暂时丧失信 心的考验。公式中的存款包括：银行的活期和储蓄(定 期)存款账户。 • 缺陷：存款并不是衡量流动性需求的一个完美指标。
银行财务报告解读
商业银行财务活动和财务管理的 特点
• 财务活动与业务活动具有交融性——和一般的企业比较，商业银 行是经营货币、信用这一特殊商品的金融企业，存、贷、中间业 务是它的主要业务，它经营的对象采用单一货币形态，它只经营 了占银行资产比例非常小(一般为l％ ～2％)的一部分实物资源。 • 财务活动具有显著的社会性——债权人、债务人覆盖面广。 • 高负债经营，高风险存在。 • 财务管理的重点是进行风险的管理。 • 财务评价的重点是财务状况且财务指标体系有所差异——目前国 际上普遍采用“骆驼评价”方法(Camel Mode1)，其分别从资本状 况、资产质量、管理水平、盈利能力和资产流动性5个方面进行分 析评价。在此财务指标体系中，具有代表性的财务指标如资本充 率、核心资本充足率、不良贷款率、净利差等都是其他企业财务 分析指标所没有的。
中行与建行部分指标比较
中国银行与建设银行的杜邦分析指标比较：
中行集团 10.73% 0.52% 14.08% 3.66% 20.8 建行 26.01% 1.30% 38.11% 3.40% 20.05
资本收益率 1 资产收益率 1-1银行利润率 1-2资产利用率 2 权益乘数
两者最大差异在于银行利润率！