600535天士力2023年三季度经营风险报告

第 1 页 共 4 页 天士力2023年三季度经营风险报告

一、经营风险分析

1、经营风险

天士力2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为121,587.85万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为44.21%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过96,351.28万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险

从资本结构和资金成本来看，天士力2023年三季度的带息负债为337,537.72万元，企业的财务风险系数为1.21。

经营风险指标表

项目名称 2021年三季度 2022年三季度 2023年三季度

盈亏平衡点的营业收入 120,126.8 139,939.46 121,587.85

营业安全率 0.38 0.33 0.44

经营风险系数 2.48 9.46 3.26

财务风险系数 1.11 0.75 1.21

二、经营协调性分析

1、投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供645,497.8万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)

项目名称 2021年三季度 2022年三季度 2023年三季度

数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)

营运资本 690,864.52 10.04 671,125.82 -2.86 645,497.8 -3.82

所有者权益

1,334,617.32 10.03

1,249,728.17 -6.36

1,272,155.34 1.79 第 2 页 共 4 页 非流动负债 147,051.96 36.65 160,815.3 9.36 196,343.32 22.09

固定资产 335,288.66 6 357,473.39 6.62 344,809.76 -3.54

长期投资 85,386.68 44.33 78,648.23 -7.89 153,918.4 95.7

2、营运资本变化情况

2023年三季度营运资本为645,497.8万元，与2022年三季度的671,125.82万元相比有所下降，下降3.82%。

3、经营协调性及现金支付能力

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供328,740.64万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称 2021年三季度 2022年三季度 2023年三季度

数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)

存货 152,675.29 8.1 170,042.41 11.38 172,640.84 1.53

应收账款 135,068.61 -39.71 107,187.71 -20.64 97,971.32 -8.6

其他应收款 0 - 0 - 0 -

预付账款 19,583.06 16.05 12,749.06 -34.9 10,339.39 -18.9

其他经营性资产 285,417.53 -24.91 259,523.82 -9.07 225,328.79 -13.18

合计 592,744.49 -22.24 549,503 -7.3 506,280.34 -7.87

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经营性负债增减变化表(万元)

项目名称 2021年三季度 2022年三季度 2023年三季度

数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)

应付账款 50,387.91 17.54 62,225.14 23.49 0 -100

其他应付款 0 - 0 - 0 -

预收货款 6,587.42 -41.33 7,477.16 13.51 6,375.7 -14.73

应付职工薪酬 6,048.8 -0.84 11,119.59 83.83 9,072.95 -18.41

应付股利 0 - 0 - 0 -

应交税金 9,808.25 -31.68 12,362.9 26.05 9,948.48 -19.53

其他经营性负债 28,196.96 -82.53 50,990.82 80.84 152,142.57 198.37

合计 101,029.34 -57.19 144,175.61 42.71 177,539.7 23.14

4、营运资金需求的变化

2023年三季度营运资金需求为328,740.64万元，与2022年三季度的405,327.39万元相比有较大幅度下降，下降18.9%。在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。

5、现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要328,740.64万元的营运资金，而企业的营运资本数额为645,497.8万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为 第 4 页 共 4 页 316,757.15万元。

6、整体协调情况

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）