公司股权设计方案

第２４卷第４期　２０１１年ｌ２月　湖南理工学院学报（自然科学版）　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｈｕｎａｎ　Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ　ｏｆ　Ｓｃｉｅｎｃｅ　ａｎｄ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ（Ｎａｔｕｒａｌ　Ｓｃｉｅｎｃｅｓ）　ＶｂＬ２４　ＮＯＩ４　Ｄｅｃ．２０１１　

建筑公司股权激励方案设计探讨　

向　南　

（湖南理工学院土木建筑工程学院，湖南岳阳４１４００６）　

摘要：建立现代企业制度和完善公司治理结构，是一个企业发展的必由之路．其中，建立合适的激励和约束机制，充　分调动员工的积极性和创造性是很重要的环节．本文以上海的一家建筑公司为例，探讨了建筑公司内部实行股权激励的方　法，将股权划分为所有权股权和分红型股权，并设计出一套考核计算方法，以促进和激励原始股东和高层员工的工作积极　性．　关键词：股权激励；所有权股权：分红型股权　中图分类号：Ｆ２４４＿３　文献标识码：Ａ　文章编号：１６７２．５２９８（２０１　１）０４．００７７．０４　

Ｔｈｅ　Ｅｘｐｌｏｒｅ　ｆｏｒ　Ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ　Ｃｏｍｐａｎｙ　Ｅｑｕｉｔｙ　Ｉｎｃｅｎｔｉｖｅ　

Ｓｃｈｅｍｅｓ　Ｄｅｓｉｇｎ　

ＸＩＡＮＧ　Ｎａｎ　（Ｃｏｌｌｅｇｅ　ｏｆＣｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ　ａｎｄ　Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ，Ｈｕｎａｎ　Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ　ｏｆＳｃｉｅｎｃｅ　ａｎｄ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，Ｙｕｅｙａｎｇ　４１４００６，Ｃｈｉｎａ）　

Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｅ　ｅｓｔａｂｌｉｓｈｍｅｎｔ　ｏｆ　ａ　ｍｏｄｅｍ　ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ　ｓｙｓｔｅｍ　ａｎｄ　ｉｍｐｒｏｖｅ　ｍｅｎｔ　ｏｆ　ｔｈｅ　ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ　ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ，ｉＳ　ｔｈｅ　ｏｎｌｙ　ｗａｙ　ｆｏｒ　ｔｈｅ　ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ　ｏｆ　ａｎ　ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ．Ａｍｏｎｇ　ｔｈｅｍ，ｉｔ　ｉｓ　ａ　ｖｅｒｙ　ｉｍｐｏｒｔａｎｔ　ｌｉｎｋ　ｔｏ　ｅｓｔａｂｌｉｓｈ　ａｐｐｒｏｐｒｉａｔｅ　ｉｎｃｅｎｔｉｖｅ　ａｎｄ　ｒｅｓｔｒａｉｎｔ　ｍｅｃｈａｎｉｓｍｓ，ｆｕｌｌｙ　ｍｏｂｉｌｉｚｅ　ｔｈｅ　ｅｎｔｈｕｓｉａｓｍ　ｏｆ　ｔｈｅ　ｅｍｐｌｏｙｅｅｓ　ａｎｄ　ｃｒｅａｔｉｖｉｔｙ．Ｉｎ　ｔｈｉｓ　ｐａｐｅｒ，ｔａｋｉｎｇ　ａ　ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ　ｃｏｍｔ　ｐａｎｙ　ｉｎ　Ｓｈａｎｇｈａｉ　ａｓ　ａｎ　ｅｘａｍｐｌｅ，ｉｔ　ｄｉｓｃｕｓｓｅｄ　ｔｈｅ　ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ　ｃｏｍｐａｎｙ　ｓｅｔｓ－ｕｐ　ｅｑｕｉｔｙ　ｉｎｃｅｎｔｉｖｅ　ｍｅｔｈｏｄｓ．Ｉｔ　ｄｉｖｉｄｅｄ　ｅｑｕｉｔｙ　ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ　ｉｎｔｏ　ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ　ｓｔａｋｅ　ａｎｄ　ｅｑｕｉｔｙ　ｓｈａｒｅ　ｏｕｔ　ｂｏｎｕｓ．Ａｔ　ｔｈｅ　ｓａｍｅ　ｔｉｍｅ，Ｉｔ　ｄｅｓｉｇｎｅｄ　ａ　ｓｅｔ　ｏｆ　ｅｖａｌｕａｔｉｏｎ　ｃａｌｃｕｌａｔｉｏｎ　ｍｅｔｈｏｄ，ｉｎ　ｏｒｄｅｒ　ｔｏ　ｉｍｐｒｏｖｅ　ａｎｄ　ｉｎｃｅｎｔｉｖｅ　ｔｈｅ　ｅｎｔｈｕｓｉａｓｍ　ｏｆ　ｏｒｉｇｉｎａｌ　ｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒｓ　ａｎｄ　ｔｏｐ　ｅｍｐｌｏｙｅｅｓ．　Ｋｅｙ　ｗｏｒｄｓ：ｅｑｕｉｔｙ　ｉｎｃｅｎｔｉｖｅｓ；ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ　ｓｔａｋｅ；ｓｈａｒｅ　ｏｕｔ　ｂｏｎｕｓ　ｅｑｕｉｔｙ　

204金融经济FINANCIAL AND ECONOMIC

上市公司股权激励方案设计

桑建微 银座集团股份有限公司

摘要：随着社会经济的发展，市场体

制的改革，我国的股权激励制度也得到了

进一步的完善与发展，同时也产生了较大

的社会影响力。因此，在市场竞争日益激

烈的形势下，上市公司要想实现良性可持

续发展，就要清楚的认识到股权激励制度

的积极作用，对上市公司内部股权激励机

制建立与实施过程中存在的问题进行总结

分析，并制定出科学有效的股权激励方

案，以此来有效提升上市公司的整体管理

水平。

关键词：上市公司；股权激励；方案

设计

在我国现阶段，随着公司管理制度

的改革，其内部控制权与所有权也在不

断分离，在这一过程中就会产生委托代

理问题。由于不同企业管理层与股东之间

追求的利益目标有所不同，因此想要解决

利益矛盾与分歧，就要严格要求委托人加

强对代理人的监督，在维护各自利益的

前提下来激励公司管理层，而股票期权

作为一种福利待遇能够满足管理层的物

质和精神需求，增强他们对企业的归属

感，吸引更多的人才，促进企业的可持

续发展。

一、上市公司股权激励存在的主要问题(一)股权激励相关配套措施滞后

自2005 年起我国就已经实施了股权

分置改革，这不仅为股权激励清除了制度

障碍，且取得了一定的成绩。但目前上市

公司虽然制定了较为科学的股权激励制

度，但却没有对股权激励方案实施过程中

的会计信息进行正确的处理，同时也没有

对如何体现企业股权激励方案实施情况进

行明确。另外，随着股权激励政策文件颁

布与实施的时间较短，且实施方法缺乏一

定的灵活性，因此导致企业内部股权激励

制度没有统一的规范与要求。(二)国家相关法规政策不完善

上市企业要想从根本上贯彻与落实股

权激励制度，首先就需要健全的法律法规

作为强大支撑。但根据我国目前的股权激励制度落实情况来看，其在推行过程中会

在很大程度上受到相关法律法规的影响与

束缚，且随着股权激励文件的不断颁布与

更新，这就导致股权激励制度在推行与落

实期间经常出现各种混乱现象[1]。另外，

1 / 3

非上市有限责任公司股权激励方案设计构想

一、股权激励概述

所谓股权激励是指授予公司经营者、雇员股份或分红，使他们能以股东身份参与决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司服务的一种激励制度。

二、 股权激励方案的设计（三种方案，可选其一，可综合采用）：

实股；岗位分红股；业绩股

（一）第一方案：实股（无论公司盈利或亏损）

1、股份变化方式（可选一，可综合采用）：

(1)、增资扩股；

(2)、实际控制人赠与配送；

(3)、实际控制人股份转让。

2、股份资金来源（可选一，可综合采用）：

（1）完全由激励对象自筹现金解决；

（2）从支付给激励对象的年薪中提取一定比例用以认购股份；

（3）从公司公益金中划出一部分作为专项资金，无息贷给激励对象认购股份，然后从激励对象的薪金中定期扣还。

3、激励范围

公司不可或缺的管理和技术人员。达到规定的工作年限。

4、出资股份的权利

按持股比例享受公司盈利或承担公司亏损。以持股比例享受决策权利。 2 / 3

5、股份的变更

激励对象出现辞职、职务变更等情况的，已经认购的股份可继续保留，可继承、可转让。

(二)第二方案：岗位分红股（公司盈利条件下，俗称干股）：

1、公司股份不变动；

2、按月度及年度实现的净利润的一定比例享有分红权；

3、激励范围及限制：

除了上述实股激励人员外，特定岗位员工，如营销、技术、生产、研发部经理等

离开该特定岗位自动失去，由继任者享有。

(三)第三方案：业绩股（公司盈利条件下，实股和干股并用）

1、业绩目标的设定及激励：

可以选择总产量、总销售收入、利润总额等绝对数指标，也可选择净资产收益率、总资产报酬率等相对盈利指标，还可以以绝对盈利指标和相对盈利指标结合为业绩目标。对超额完成每年度业绩目标的，并为公司服务一定年限后，则公司授予其一定比例的股权。年度完成业绩目标的，按公司具体规定基数的比例享有年度分红权。

农村经济与科技２０１７年第２８卷第０８期（总第４１２期）　企业经营　

新三板公司股权激励方案设计及应用　

唐红日梁颖诗林婷婷杨妹李丽玲　（广东工业大学，广东　广州　５１００００）　［摘要］目前，股权激励是企业留住人才，防止人才外流的主要手段之一。新三板上市公司，大多数属于技术密集型企　业．其技术人才的引进及流入关系到企业的生存、长远发展。同时，新三板公司因其较为特殊的属性，其股权激励存在着一定的　特殊性。本文将从分析新三板发展现状入手，进而对一般股权激励机制进行介绍，并提出新三板股权激励的具体方案和应用措　施．从而起到为新三板公司的股权激励提供一定的、较为浅显理论基础的作用。　［关键词］新三板；股权激励；方案；措施　［中图分类号］Ｆ２７６．６　［文献标识码］Ａ　

１　引言　新三板是一个正在快速发展壮大的新兴资本市场，在市场经　济中扮演着至重要的角色。目前市场竞争相当残酷和激烈，企业　对人才的培养和发展也越来越重视。而“新三板”市场中目勺企业　大多数靠人力资源和智力资源来发展，同时又以高新技术或新兴　产业为主导，可以预想到，如果想对新三板公司的业绩发展起到　更好的促进作用，必须做好股权激励的工作。因此，在新三板挂　牌企业内部实施股权激励，对于公司的长远发展极富意义。　２新三板市场发展概述　２．１　新三板市场发展现状　２０１６年年底，新三板挂牌企业首次突破１００００家。目前，我　国正在积极地推进新三板的建设，力求把新三板当做多层次资本　市场体系的重要组成部分来抓，突出重点，同时加以大力度的政　策扶持。与此同时，我国各行业普遍对新三板市场的发展前景抱　乐观态度。　２．２新三板挂牌企业行业分布情况　２０１６年ｌ２月３１日，在１０１６３家新三板挂牌企业中，制造业　企业数量多达５１５８，占比过半。第２－５位分别是信息传输、软　件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，批发和零售业，科学　研究和技术服务业。　３股权激励定义、模式和作用　３．１股权激励的定义　股权激励是指公司为通过把企业的所有权中的部分或全部　权利让渡给激励对象，对本公司的高管或者核心人员、核心技　术人员进行激励，授予其公司股票，并希望由此激励经营者和　管理者，让其更加努力工作，与公司利益绑定在一起，创造更　大的公司利益。　３．２股权激励的作用机理　股权激励形成机制是指股权激励效应的从无到有的产生过　程。这个激励过程通过合约优化资源配置，从而影响经济运行效　率。同时，通过签订股权激励合约，既达到了向企业的股东和经　理人分别传递动态的经理人评价信息和资源配置信息，又反向地　向资本市场传递出有效的评价信息，让公司业绩更加透明可视，　促进了员工的工作积极性，提升了公司运行效率。　３．３股权激励的模式　股权激励模式一般有九种，包括股票期权、虚拟股票、延期　支付、股票增值权、业绩股票、限制性股票、经营者／员＿Ｔ持股、　管理层或员工收购、账面价值增值权。　‘　４具体新三板公司股权激励方案设计　４．１　激励计划制定基本原则　４．１，１公平、公正、公开。　４．１．２激励与制约相结合。　４．１－３维护公司利益、股东利益和关键岗位员工利益。　４．２激励计划管理运作机构　４．２．１股东大会：审议和批准计划的实施、变更、终止。　４．２．２监事会：激励对象的审核，从是否符合相关法律、行　政法规、部门规章情况这几个方面来监督计划的实施。　４．２．３董事会：拟定和修改计划，报股东大会审批，并在股　东大会授权范围内办理的其他相关事宜。　４．３股份的来源和数量　４．３．１激励股份来源：公司定向激励对象发行公司的股票。　４．３．２激励股份数量：总计为３，０００，０００股。　４．３．３激励股份的性质为：限制性股份。　４。４激励对象的确定　４．４．１董事长建议并提出激励计划所分配的股份价格及其数　量，并报董事会经全体董事一致通过确定。　４．４．２激励对象的范围包括董事、在职中高级管理人员、核　心人员及其他董事长根据具体情况提名的员工。　４．４．３所有程序必须合乎法律法规，不违背公司利益和股东　权益。　４．４．４激励对象中，董事须经公司股东大会选举产生、高级管　理人员须公司董事会聘任，这些核心人员的名单都由公司董事会　提名，经公司监事会确定并审查核实，并经股东大会开会审议批准。　４．５激励股份的行权　本次股权激励的股份将在签订股权激励协议书后，按激励对　象与公司签汀的协议规定，到期行权时一次定向增发完成。　４．６激励股份的资金来源　本次股权激励行权期间员工用于购买发行股票的资金来源为　公司自有资金。　．　４．７激励股份的奖励基金提取指标确定　本方案奖励资金的提取以净资产增值率为指标，在净资产增　值额中提取奖励资金，净资产增值率计算公式为：净资产增值率　＝（期末净资产一期初净资产）／期初净资产×１００％。　４．８激励股份的限售　本股票期权激励计划的限售规定按照《公司法》、《证券法》　及其他有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定　执行，具体规定如下：　［收稿日期］２０１７～０３—２３　［作者简介］唐红日（１９９４一），男，广东茂名人，广东工业大学学生本科在读，研究方向：会计学。　一