第3章 工程经济分析的基本要素

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（2）物价指数调整法 物价指数调整法是指按照行业物价指数，将原来 的投资序列，调整为评价年的统一物价水平的投
资序列。
• 行业物价指数是指根据不同类型建筑物、设备的
投入物比例，用不同投入物的物价指数，再按比
例综合成不同类型建筑、设备或项目(如灌溉项目、 水电站项目等)的物价指数，对原有投资序列进行 调整。
f
2 N
率为一分数，是逐年变化的。此分数的分母是一个时间常
数，其值为第1年到第N年的年数总和，如N＝5，则分母等 于1+2+3+4+5＝15，而分子每年不一样，它的大小等于该 年的反数（使用年限中的算数按相反顺序排列）。如N＝5， 那么第2年的反数为4，第3年的反数为3。
加速折旧法特点：
优点：各年的折旧费不等，早期大，后期小。 缺点: 前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税款，等 于国家提供了变相无息贷款。计算麻烦。 加速折旧法（余额递减法、双倍余额递减法、年数和法）有
2.5 流动资产 流动资产指在一年内或超过一年的营业周期内变动或耗用 的资产。按其形态有资币、存货、应收及预付款、短期投 资等。流动资产的货币表现即流动资金。
例1
固定资产投资+ 工程的总投资 流动资金投资 例：三峡工程，在可行性研究阶段 静态总投资
静态投资
（1986年价）361亿元 （1990年价）570亿元 （1993年价）900.9亿元 动态投资估算（1994年价）2039亿元
3.1 固定资产的几个相关概念 1）固定资产投资 固定资产的投资大部分形成固定资产，还有一部分形成无形资 产与递延资产 。 2）固定资产原值 即固定资产的原始成本 ,指形成固定资产的那一部分投资。 3）固定资产形成率： = 固定资产的原值/固定资产投资×100% 一般为0.85～0.95不等
4）固定资产帐面价值（第T年帐面价值） =固定资产原值－∑ 折旧费 折旧费
1 成本费用的估计
生产要素法
生产成本加期间费用法
固定成本加可变成本法 完全成本法
（1）生产要素法 • 企业在一定生产时期发生的费用，包括劳动对象、 劳动力和劳动资料方面的投入费用。 • 不同生产要素的费用：外购材料、外购燃料和动力 费、工资及福利费、折旧及摊销费、财务费用和其 他费用等。 • 一般用于工程可行性研究与规划设计 阶段
未使用、不需要的机器设备，融资租出和以经营租赁方式 租入的固定资产，建设项目交付使用前的固定资产，已提足折 旧仍继续使用的固定资产，提前退废了的固定资产，破产、关 停企业的固定资产等，不提取折旧。 土地不存在磨损，也不提折旧。
3.4 固定资产折旧方法
1）直线折旧法 （均匀折旧法） 年折旧费f =（固定资产原值一期末净残值） 折旧年限T 期末净残值一般 占原值的3％～5％
利于较快地回收资金，进行设备的更新，特别适合于高新技
术产业。
例3－1 某企业从事水泥预制管行业，有固定资产30万，按10年 折旧，残值3.0万元 ；有年均税前利润8万元(未扣除固定资产 折旧)，设所得税率为33%。试按前述4个方法(除工作量法外) 分别计算折旧额与交纳的所得税。 P37、38
是否计息?
动态总投资
3、投资编制与计算
3.1 建设投资估算
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一致，一般根据下列资料进行：
(1)相应阶段(可行性研究、初步设计等)的设计图纸，工程 量计算清单，建设占地，材料、设备等价格信息； (2)工程设计概(估)算费用构成及计算标准； (3)有关规范、规定与财会制度等。
没有物质实体(区别于有形资产)； 未来利益具有不确定性； 具有法定利益与价值。 无形资产平均摊入“期间费用”的管理费用中，摊销时间 按法定的该种资产有效期计，一般为5～10年，受益期难以 确定的，一般不少于10年。
2.4 递延资产
递延资产指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分 期摊销的各项费用，包括开办费(水管单位在筹建期间发生 的人员工资、培训、旅差等不能计入固定资产的费用，摊 销期不少于5年)、大修费(费用较大、受益期较长的固定资 产修理费)、租入固定资产的改良支出和土地开发费等。
2 年运行费与年费用
一、年运行费（年经营成本） 年运行费或称为经营成本是指工程运行初期和正常运行期间每年需要 支出的经常性费用。包括外购原材料、燃料及动力费，工资及福利费，修 理费和其他费用。
职工工资及福利 或水源区维护基金 其他费用
二、年费用
静态时 =年折旧费+年运行费 动态时=投资年摊还值+年运行费
5年后的固定资产净值（帐面价值）=950 -5*100=450元
年折旧率＝（1－50/950)/9=10.5%
2）工作量法（如汽车公里数，设备台班数，工作小时数等 ） （均匀折旧法） 单位工作量折旧额 =（固定资产原值一期末净残值）/ 总工作量 年折旧费f =单位工作量折旧额 年工作量
该方法适用于各期完成工作量不均衡的固定资产
3 固定资产折旧
折旧(depreciation)是指固定资产由于使用磨损或陈旧等因素的价值降低， 是固定资产投资回收的方式，是固定资产投资归集到产品中的费用，是产 品成本的一部分。
在生产 过程中 固定资产
有形损耗
无形损耗
折旧费
t 1
T
以折旧 形式逐 渐地转 移到产 品的成 本中
随着产品的销售而逐渐地获得补偿 这种随固定资产损耗而发生的价值转移称为固定资产折旧
（均匀折旧法） 3）余额递减折旧法（固定百分率法d） 设：Bt-1－第 t-1 年末的账面价值，
Dt－第t年的折旧费，
d－固定折旧率 第t年折旧费Dt =第t年年初的账面价值Bt-1 固定折旧率d =(固定资产原值 –累计到第t年的折旧费) 固定折旧率d
f
2 N
4）双倍余额递减折旧法（固定百分率法之一） 固定百分率=2/N 5)年数总和法: 该法的年折旧额计算基础为设备的原值减去残值，折旧
t 1 T
5）固定资产期末残值 项目寿命期末固定资产的残余价值；
它是一笔项目寿命期末可回收的资金。
6）固定资产重置价值
重新评估所确定的固定资产价值
3.2 与年限有关的概念 1）物理使用寿命 费 用 折旧费+年运行费 折旧费
2）技术寿命
年运行费 3）经济寿命
正确的使用年限：应综合反
映有形和无形损耗 使用年限估计过长：固定资 产的经济寿命已满，但价值 还未全部转移，这等于把老 本当收入，人为扩大利润， 使固定资产得不到更新，企 业无后劲。 使用年限估计过短：使补偿 有余，导致人为增大成本， 利润减少，少纳所得税，并 可能提前报废，造成浪费。
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财务评价：市场价格
国民经济评价：影子价格
3、投资编制与计算
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3.2 项目后评价的资产评估
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在项目竣工若干年后，对项目经济、财务效益进 行后评价时，由于价格总体水平的变化(通货膨胀 或通货紧缩)，仍按原资产实际成本计价，前后投 资效益价格不一致，结果便会受到价格的歪曲；
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同时，固定资产由于磨损，功能降低，价值量发 生了改变。因而，需要对资产进行评估。
经济寿命
年限
水利水电工程固定资产的折旧年限（采用经济寿命） 在《水利工程建设项目经济评价规范（SL72-94）》中有规定， 可参考使用。一般土建工程为30～50年，机电设备20～25年， 输配电设备20～40年，泵10～12年，工具设备10～25年。
3.3 固定资产的折旧范围
凡必须计提折旧的固定资产原值，才进行折旧。
（2）分项详细估算法
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流动资产：一般包括存货、库存现金、应收帐款和预付帐 款。
流动负债：一般只考虑应付账款和预收账款。
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流动资金等于流动资产与流动负债的差额。
第二节 成本费用
成本是生产制造及销售一定种类和数量的产品而发生的各项 费用的总和，是按企业的产品对象归集的生产费用，将费用 归集于产品名下即产品的成本。 费用是生产经营过程中发生的各项消耗，以企业单元为计算 对象，其目的是衡量企业在一定时期内的耗费内容、规模与 水平，用以计算产品成本。
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流动资金估算方法
（1）扩大指标估算法
• 即按其他类似项目流动资金占销售收入、运行费用、固定 资产投资的某个比值估算；或按某种定额估算。
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例，90年代末期，我国灌区单纯农业供水服务的流动资金 大致是1～2元/亩，应收水费的1/10～1/15左右，工资福利总 额的1/2左右。
分期详细估算法利用流动资产与流动负债估算项目占用的 流动资金。
• (2) 生产成本加期间费用法 • 生产成本(生产经营成本）包括：直接材料、直接燃料和动 力费、直接工资、其他直接支出和制造费用 • 期间费用：营业费用，管理费用和财务费用。
• (3)固定成本加可变成本法 • 可变成本指与产出量有直接关系，随产出增减而增减的那
部分成本费用；含要素费用中原材料，燃料、动力，工资
福利，运输及产品销售的部分，含制造成本中的主要部分。 • 不变成本是在一定时期、一定产量范围内不随产出变化的
部分，与总的生产能力有关；如管理人员的工资、折旧、
利息、保险等，不能在短期随产出变化，即便是停产，也 必须承担的那一部分成本费用。
• (4)水利工程管理中完全成本法 • 水管单位的成本核算长期采用完全成本法，按生产 费用要素分类，包括年运行费用、折旧费、利息税 金等几项。年运行费中包括材料、燃料、其他管理 费等，相当于生产经营成本。
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3.3 流动资金的估算 流动资金：定额流动资金和非定额流动资金 定额流动资金是由国家规定按定额管理的部分， 含储备资金、生产资金、成品资金等，占流动资 金的主体部分； 非定额流动资金，含结算资金，货币资金等。 水利水电建设项目的流动资金应包括维持项目正 常运行需购买燃料、材料、备品、备件和支付职 工资金、货币资金等。