商业银行风险偏好及风险容忍度研究

公司风险偏好和风险容忍度一、背景介绍在商业运作中，公司面临各种风险，包括市场风险、操作风险、金融风险等。

为了有效管理这些风险，公司需要明确其风险偏好和风险容忍度，以制定相应的风险管理策略和措施。

本文将详细介绍公司风险偏好和风险容忍度的定义、测量方法以及对企业决策的影响。

二、风险偏好的定义和测量1. 风险偏好的定义风险偏好是指个体或组织在面临不确定性时，对于风险的态度和偏好程度。

在公司层面，风险偏好反映了公司管理层对于风险的态度和偏好。

2. 风险偏好的测量方法（1）问卷调查法：通过设计相关问题，让公司管理层回答，从而了解其对于风险的态度和偏好程度。

（2）行为观察法：通过观察公司管理层在实际决策中的行为，来推测其对于风险的偏好。

三、风险容忍度的定义和测量1. 风险容忍度的定义风险容忍度是指个体或组织能够承受的风险程度。

在公司层面，风险容忍度反映了公司管理层对于风险的承受能力。

2. 风险容忍度的测量方法（1）财务指标法：通过分析公司的财务数据，如资本结构、利润水平等，来评估公司对风险的承受能力。

（2）市场指标法：通过观察公司的股价波动、市场价值等指标，来推测市场对公司风险容忍度的反应。

四、风险偏好和风险容忍度对企业决策的影响1. 投资决策公司的风险偏好和风险容忍度会直接影响其投资决策。

风险偏好较高的公司可能更愿意承担高风险高回报的投资项目，而风险容忍度较低的公司可能更偏好低风险低回报的投资项目。

2. 资金筹集决策公司的风险偏好和风险容忍度也会对其资金筹集决策产生影响。

风险偏好较高的公司可能更愿意选择高风险高回报的融资方式，而风险容忍度较低的公司可能更偏好低风险低回报的融资方式。

3. 经营决策公司的风险偏好和风险容忍度还会影响其经营决策。

风险偏好较高的公司可能更愿意开展创新性的业务，承担更高的市场风险；而风险容忍度较低的公司可能更偏好稳定的经营模式，避免过高的操作风险。

五、结论公司的风险偏好和风险容忍度是企业决策的重要参考因素。

公司风险偏好和风险容忍度一、引言风险是企业经营过程中不可避免的因素，公司的风险偏好和风险容忍度是指企业对风险的态度和对风险承受能力的界定。

本文将详细介绍公司风险偏好和风险容忍度的定义、影响因素以及如何进行评估和管理。

二、定义1. 风险偏好风险偏好是指公司在面临不确定性和风险时，对于可能带来正向收益和负向影响的选择倾向。

不同的公司可能有不同的风险偏好，有些公司更愿意承担高风险以追求高回报，而有些公司则更加保守，更倾向于选择低风险的投资或者经营策略。

2. 风险容忍度风险容忍度是指公司能够承受的最大风险程度。

它反映了公司对于风险的忍耐程度和能力。

风险容忍度的高低取决于公司的财务状况、市场地位、行业竞争力等因素。

三、影响因素1. 公司财务状况公司的财务状况是影响风险偏好和风险容忍度的重要因素。

财务状况良好的公司通常更有能力承担高风险，因为它们有足够的资金储备和流动性来应对风险带来的损失。

2. 市场地位和行业竞争力公司的市场地位和行业竞争力也会影响其对风险的态度。

市场地位稳固、行业竞争力强的公司可能更愿意承担一定的风险，以追求更大的市场份额或者利润。

3. 经营策略和目标公司的经营策略和目标也会对风险偏好和风险容忍度产生影响。

如果公司的目标是追求高回报，那末它可能更愿意承担高风险。

相反，如果公司更注重稳定性和可持续发展，那末它可能更倾向于选择低风险的经营策略。

四、评估和管理1. 评估风险偏好和风险容忍度评估公司的风险偏好和风险容忍度是非常重要的，可以通过以下几种方法进行：- 调研和分析：通过调研公司内部员工和管理层的意见和看法，了解他们对风险的态度和承受能力。

- 财务分析：分析公司的财务数据，包括盈利能力、偿债能力、资本结构等，以评估其财务状况和对风险的承受能力。

- 市场分析：研究行业竞争环境和市场趋势，评估公司在市场中的地位和竞争力，以判断其对风险的容忍度。

2. 管理风险偏好和风险容忍度管理公司的风险偏好和风险容忍度是企业风险管理的重要环节，可以采取以下措施：- 制定风险管理策略：根据评估结果，制定适合公司风险偏好和风险容忍度的风险管理策略，并确保其与公司的经营策略和目标一致。

公司风险偏好和风险容忍度引言概述：在商业运营中，公司面临各种风险，包括市场风险、金融风险、竞争风险等。

公司的风险偏好和风险容忍度是指公司对于风险的态度和处理能力。

了解和评估公司的风险偏好和风险容忍度对于制定有效的风险管理策略至关重要。

本文将从四个方面探讨公司风险偏好和风险容忍度。

一、公司风险偏好1.1 公司的商业模式：不同的商业模式决定了公司对风险的偏好。

例如，创新型公司通常更愿意承担高风险，以获取更高的回报。

而传统型公司可能更倾向于保守经营，避免过高的风险。

1.2 公司的战略目标：公司的战略目标也会影响其风险偏好。

如果公司的目标是快速扩张市场份额，那么它可能更愿意承担一定的市场风险和竞争风险。

相反，如果公司的目标是稳定盈利，那么它可能更倾向于保守经营，避免过高的风险。

1.3 公司的管理层态度：公司的管理层对于风险的态度也会影响公司的风险偏好。

一些管理层可能更加乐观和冒险，更愿意承担高风险以追求更高的回报。

而另一些管理层可能更加保守和谨慎，更倾向于避免高风险。

二、公司风险容忍度2.1 公司的财务状况：公司的财务状况是评估其风险容忍度的重要指标之一。

如果公司财务状况良好，拥有充足的资本和流动性，那么它可能更容忍一定的风险。

相反，如果公司财务状况较差，资本和流动性不足，那么它可能更倾向于避免高风险。

2.2 公司的行业地位：公司在行业中的地位也会影响其风险容忍度。

如果公司是行业的领导者，拥有强大的市场份额和竞争优势，那么它可能更容忍一定的风险。

相反，如果公司是行业的追随者，市场份额较小，那么它可能更倾向于保守经营，避免高风险。

2.3 公司的治理结构：公司的治理结构也会对其风险容忍度产生影响。

如果公司的治理结构健全，决策机制合理，那么它可能更容忍一定的风险。

相反，如果公司的治理结构不够健全，决策机制不够有效，那么它可能更倾向于保守经营，避免高风险。

三、公司风险管理策略3.1 风险评估和量化：公司应该对风险进行评估和量化，以了解风险的潜在影响和可能性。

国际商业银行风险偏好设定与应用——以汇丰控股为例一、风险偏好的概念和风险偏好陈述书（Risk Appetite Statement）风险偏好是一家银行希望承受的风险类型及承受有关风险敞口的程度（通过定性和定量的方法描述）及其所利用的治理和报告方法的具体表述。

其核心作用之一是在可接受和不可接受的风险之间划出清晰分界线，并作为有关银行日常业务发展和持续管理的一个内部共识与依据。

鉴于市场环境条件的持续改变，有关银行在设定具体风险偏好时，既要充分考虑当下营运环境，又要前瞻性地对有关营运环境随着时间推移将会如何变化的基础上而作出判断。

作为基本制度的一个重要组成部分，风险偏好要定期设定并每半年重检一次，若遇市场营运环境急剧变化时，重检的频密度可适当加大。

作为全行风险治理和管理的大政方针，并为便于内部遵守与执行，有关银行通常会由风险管理职能部门在与全行各利益相关者双向充分沟通的基础上，以书面《风险偏好陈述书（Risk Appetite Statement）》的形式，报请首席风险官会同银行管理层审查后，再报请董事会层面的风险管理委员会审批后，供全行各业务部门和业务单位依照执行。

二、风险承受能力、偏好、容忍度、限额间和风险目标或范围间的相互关系风险偏好实际上是由风险承受力、偏好、容忍度、限额和风险目标或范围等几个核心组成，其中，风险承受能力（Risk Capacity）指的是一家银行在追求履行其使命(Mission)、达至其愿景(Vision)、实现其业务目标和价值目标时能承受的风险类型和最大风险数额，它与银行的资本直接相关并受外界利益相关方或监管机构的要求的影响。

风险偏好（Risk Appetite）是一家银行在基于某一风险回报平衡点上愿意承受或保留的总的风险敞口的总量。

它反映有关银行的业务策略、风险策略及各利益相关人的期望并通过与管理层讨论由董事会设定或批准。

风险容忍度（Risk Tolerance）是一家银行愿意承受的整合加总的风险量（有时是在某一业务单位或某一特定风险类别之内），并以能被监控的定量方式表述和明确可接受或不可接受的结果或风险水平。

商业银行风险偏好传导机制研究作者：杨妍琳来源：《今日财富》2018年第36期风险偏好是风险战略的核心内容之一，反映了董事会和高管层愿意承受的风险程度，表明了商业银行对待风险的基本态度，在可接受和不可接受的风险之间划出清晰的分界线，是商业银行主动管理风险的重要手段。

近年来，国内商业银行在经济下行压力因素的影响下，过去高速发展时积累的风险逐步显性化，以风险偏好为主要内涵的战略规划被越来越广泛地纳入到全面风险管理体系建设中。

然而，如何将战略层面的风险偏好用于指导日常的业务经营与决策，使之经得起检验，是摆在国内商业银行面前的一大课题。

本文在对商业银行风险偏好传导机制研究背景和意义阐述的基础上，对风险偏好传导过程中面临的难点和挑战进行了分析，并提出了建立风险偏好传导机制的具体建议。

一、商业银行风险偏好传导机制研究背景和意义（一）研究背景2008年爆发的国际金融危机暴露出了金融机构风险抵御能力不足、风险管理和公司治理水平与所承担的风险不匹配、风险偏好传导整体失灵等问题。

基于此次国际金融危机的教训，巴塞尔委员会修订完善了监管规则，于2010年12月16日正式发布了巴塞尔Ⅲ。

在要求商业银行建立健全风险治理和风险偏好管理体系的基础上，进一步强调了要提高资本使用效率的目标，既要自下而上的精确风险计量，也要自上而下对发展战略的贯彻传导。

2012年，中国银监会发布《商业银行资本管理办法》，明确商业银行内部资本充足评估程序要实现资本水平与风险偏好和风险管理水平相适应的目标，同时规定了董事会负责设定风险偏好，高管层根据战略和风险偏好组织实施资本管理工作。

2016年，中国银监会下发44号文《全面风险管理指引》，将风险偏好作为全面风险管理重要内容之一，要求银行业金融机构要制定书面的风险偏好。

即包含可量化风险，同时也包括了不易量化的风险，并要求要机构内传达并执行。

（二）研究意义受传统思维定式和历史惯性的影响，商业银行普遍存在扩张的冲动，这种业务驱动型的经营理念导致风险伴随业务增长而迅速放大。

公司风险偏好和风险容忍度一、背景介绍：在商业运营过程中，公司面临各种风险，包括市场风险、财务风险、法律风险等。

为了有效管理和控制风险，公司需要确定其风险偏好和风险容忍度，以便制定相应的风险管理策略和措施。

二、风险偏好的定义和影响因素：1. 风险偏好是指公司在面临不确定性和风险时，对于可能获得正面结果的态度和偏好程度。

2. 影响公司风险偏好的因素包括公司的经营目标、行业特点、管理层的风险意识和经验等。

3. 公司的风险偏好可分为保守型、平衡型和激进型三类。

保守型公司更注重风险规避和保守投资，平衡型公司在风险与收益之间寻求平衡，激进型公司则更愿意承担高风险以获取更高的回报。

三、风险容忍度的定义和评估方法：1. 风险容忍度是指公司在面临风险时所能承受的程度，即公司能够接受的最大风险程度。

2. 评估风险容忍度可以采用定性和定量两种方法。

定性评估可以通过问卷调查、讨论会等方式获取管理层和相关人员的意见，定量评估可以通过计算公司的财务指标、市场份额等来衡量。

3. 风险容忍度的评估结果可以以数值化的形式呈现，例如将风险容忍度划分为高、中、低三个等级，或者用具体的数值表示。

四、制定风险管理策略和措施：1. 根据公司的风险偏好和风险容忍度，制定相应的风险管理策略和措施。

2. 对于保守型公司，应注重风险规避和保守投资，例如选择低风险的投资标的、建立健全的风险管理制度等。

3. 对于平衡型公司，应在风险与收益之间寻求平衡，例如在投资组合中配置不同风险水平的资产、建立风险分散的投资组合等。

4. 对于激进型公司，应愿意承担高风险以获取更高的回报，例如选择高风险高收益的投资标的、积极参预创新和市场拓展等。

5. 风险管理策略和措施的制定应考虑公司的实际情况和经营目标，同时需要定期评估和调整，以适应外部环境和市场变化。

五、案例分析：以一家创造业公司为例，该公司经营目标是稳定增长和提高市场份额。

1. 公司风险偏好：该公司属于平衡型公司，追求在风险与收益之间寻求平衡。

银行风险偏好研究仲华杰中国进出口银行风险管理部【摘要】现代银行是经营风险、管理风险的企业，经营能力的高低主要体现为风险管理能力的高低。

随着银行业务信息化水平的提高和全面风险管理理念的不断深入，国际主流银行纷纷采用设定风险偏好的手段对银行的经营活动进行指导。

【关键词】银行风险管理风险偏好风险偏好是目前国际银行界普遍采用的一种风险控制手段，一般是由银行所有者（即股东）确认、并对经营管理者（即高级管理层）提出的管理要求，主要体现为股东对于银行经营的安全性与盈利性之间的一种平衡。

风险偏好决定了银行的经营风格，是引导银行发展方向和路径的指南，是银行风险管理的核心和关键，是实施全面风险管理的重要内容。

一、银行风险偏好的概念“风险偏好”一词首次出现在２００８年９月银监会印发的《商业银行内部评级体系监管指引》第二百四十二条中，要求“内部评级结果和风险参数估计值应作为商业银行确定风险偏好和制定风险战略的基础”。

但银监会未对风险偏好的概念加以阐述。

此前，巴塞尔新资本协议也未对“风险偏好”作出明确定义，直到２０１０年１２月，有关文件中才定义“风险偏好（Ｒｉｓｋａ。

ｅｔｉｔｅ）”为“一家公司在考量风险回报的基础上，在较高层面作出的关于愿意承担多大风险的决定。

二、银行风险偏好的类型及主要内容１．风险偏好的类型。

银行的风险偏好主要是由银行的所有者来决定，不同的所有者有不同的战略目标和价值取向，一般可分为进取型、稳健型和保守型三类。

进取型的银行愿意承担相对较高的风险，换取高的回报；稳健型的银行希望承担适度的风险换取适度的回报；保守型的银行则只愿意承担相对较低的风险，相应获得自身可接受的回报率。

２．风险偏好的主要内容。

银行的风险偏好是一个完整的体系，是银行风险管理乃至经营活动的指南，风险偏好的设定必须涵盖各类风险类别，深入各个业务层次，并且需要通过政策制度、授权管理、限额管理、绩效考核等手段自上而下的分解并及时有效的传导到各个部门、业务单元和人员中去。

浅析商业银行全面风险管理中的风险偏好体系前言中共十九大指出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。

站在新的历史起点，商业银行必须主动适应、认真贯彻高质量发展的内在要求，以自身的高质量发展服务好经济的高质量发展，而提升全面风险管理能力，是商业银行践行高质量发展的重中之重。

2008年金融危机以后，各国金融监管机构逐步认识到风险偏好的重要性，加强了对商业银行风险偏好的监管与指导。

高级金融监管集团（Senior Supervisors Group,SSG，由欧美等多国金融监管机构组成）、巴塞尔委员会（BCBS）以及国际金融稳定理事会（FSB）相继发布《2008年全球性银行危机对风险管理的教训》、第三版《加强银行公司治理的原则》和《有效的风险偏好框架的原则》，指出了设定明确的风险偏好是金融机构亟待改进的领域，明确了风险偏好框架包括风险偏好陈述、风险限额以及风险偏好管理的角色及职责分工，同时强调了董事会和高级管理层参与风险偏好制定和执行的重要性。

中国银监会先后发布《商业银行资本管理办法（试行）》和《银行业金融机构全面风险管理指引》，将风险偏好与风险限额作为全面风险管理的五大核心要素之一，明确了商业银行内部资本充足评估程序要实现资本水平与风险偏好和风险管理水平相适应的目标，要求银行业金融机构制定书面的风险偏好，做到定性指标和定量指标并重。

国际银行业中，澳大利亚国民银行（NAB）和花旗银行（CITI）在风险偏好建设上较为成熟，通过量化数据支持，构建了一套完整的风险管理体系，实现了风险偏好设定与银行战略定位的一致性。

国内商业银行中，工商银行和广州农商银行均制定了风险偏好管理办法和符合自身特点的偏好指标，明确了组织架构与职责分工，强化了风险偏好的传导机制，同时加强风险偏好评估调整管理，强调压力测试在设定偏好目标值中的作用。

因此，对于Z银行来说，建立风险偏好管理体系，设定风险偏好指标以及建立风险限额体系来支撑风险偏好管理体系，显得尤为必要。

在投资决策中，风险偏好与容忍度是投资者必须考虑的重要因素之一。

风险偏好是指投资者对风险的态度和承受能力，而风险容忍度则是指投资者对投资风险的可接受程度。

评估和调整风险偏好与容忍度对于投资者来说至关重要，可以帮助他们做出更明智的投资决策。

本文将探讨风险偏好与容忍度的评估方法、影响因素以及如何调整风险偏好与容忍度。

一、风险偏好与容忍度的评估方法1. 问卷调查法问卷调查法是一种常用的评估风险偏好与容忍度的方法。

投资者可以通过回答一系列关于风险态度的问题来了解自己的风险偏好和风险容忍度。

例如，问卷可以包括关于投资者对收益的期望、对市场波动的承受能力、对资产贬值的容忍程度等方面的问题。

2. 财务指标法财务指标法是一种通过评估投资者的财务状况来评估其风险偏好与容忍度的方法。

这种方法通常会考虑投资者的资产规模、收入水平、负债情况等因素，以确定其风险承受能力。

3. 风险评估工具法风险评估工具是一种可以自动分析和评估投资组合风险的工具。

这些工具通常包括风险指标，如夏普指数、信息比率等，可以帮助投资者了解其投资组合的风险水平。

二、风险偏好与容忍度的调整1. 根据个人情况调整投资者可以根据自己的个人情况来调整自己的风险偏好与容忍度。

例如，年龄、健康状况、家庭状况等因素都会影响投资者的风险承受能力。

因此，投资者应该认真考虑自己的个人情况，以便做出更明智的投资决策。

2. 根据市场环境调整投资者可以根据市场环境来调整自己的风险偏好与容忍度。

例如，市场波动性、经济状况、政策环境等因素都会影响投资者的风险承受能力。

因此，投资者应该密切关注市场环境的变化，以便及时调整自己的风险偏好与容忍度。

3. 根据投资目标调整投资者可以根据投资目标来调整自己的风险偏好与容忍度。

例如，长期投资和短期投资、稳健型投资和高风险型投资等因素都会影响投资者的风险承受能力。

因此，投资者应该根据自己的投资目标来调整自己的风险偏好与容忍度。

4. 根据投资组合调整投资者可以根据投资组合来调整自己的风险偏好与容忍度。

公司风险偏好和风险容忍度在商业领域中，公司风险偏好和风险容忍度是非常重要的概念。

公司的风险偏好指的是公司对风险的态度和偏好程度，而风险容忍度则是公司能够承受的风险程度。

本文将从公司风险偏好和风险容忍度的定义、影响因素、管理方法、实践案例以及未来发展趋势等方面进行详细探讨。

一、公司风险偏好和风险容忍度的定义1.1 公司风险偏好：公司风险偏好是指公司在面对不确定性和风险时的态度和偏好程度。

不同公司在风险偏好上可能存在差异，有些公司更愿意承担风险以追求更高的回报，而有些公司则更偏好稳健的经营方式。

1.2 风险容忍度：风险容忍度是指公司能够承受的风险程度，即公司在经营活动中可以接受的最大风险程度。

风险容忍度与公司的财务状况、行业特点以及管理层的决策风格等因素密切相关。

二、公司风险偏好和风险容忍度的影响因素2.1 公司规模和财务状况：公司规模和财务状况是影响公司风险偏好和风险容忍度的重要因素。

通常情况下，规模较大、财务状况较好的公司更具有承担风险的能力。

2.2 行业特点：不同行业的特点也会对公司的风险偏好和风险容忍度产生影响。

一些高风险行业如科技领域可能更愿意承担风险以谋求更高的回报。

2.3 管理层决策风格：公司管理层的决策风格和管理理念也会对公司的风险偏好和风险容忍度产生影响。

一些管理层更偏好稳健的经营方式，而另一些则更愿意承担风险以追求更高的回报。

三、公司风险偏好和风险容忍度的管理方法3.1 风险评估和管理：公司可以通过对风险进行全面的评估和管理来确定自身的风险偏好和风险容忍度，并采取相应的措施来降低风险。

3.2 多元化投资：通过多元化投资可以有效降低公司的风险偏好和风险容忍度，避免集中风险。

3.3 制定风险管理政策：公司可以制定相应的风险管理政策和流程，明确风险承担的上限和底线，以确保公司的风险偏好和风险容忍度得到有效管理。

四、公司风险偏好和风险容忍度的实践案例4.1 谷歌公司：谷歌公司是一家风险偏好较高的公司，不断进行创新和投资，追求高风险高回报的战略。

公司风险偏好和风险容忍度一、背景介绍在商业环境中，风险是无法避免的。

公司在经营过程中需要面对各种风险，包括市场风险、财务风险、法律风险等。

公司的风险偏好和风险容忍度是指公司对风险的态度和能够承受的风险程度。

了解公司的风险偏好和风险容忍度对于制定风险管理策略和决策具有重要意义。

二、风险偏好的定义和测量风险偏好是指个体或者组织对风险的喜好程度，即对风险和回报之间的权衡关系的偏好程度。

在公司层面，风险偏好可以通过以下几个方面进行测量：1. 目标设定：公司的风险偏好可以通过设定公司的长期目标和短期目标来体现。

如果公司追求高回报而愿意承担较高的风险，则说明公司的风险偏好较高。

2. 投资组合：公司的投资组合也可以反映其风险偏好。

如果公司的投资组合中包含高风险高回报的资产，说明公司的风险偏好较高。

3. 决策行为：公司在面对风险时的决策行为也可以反映其风险偏好。

如果公司在决策中更倾向于选择高风险高回报的选项，说明公司的风险偏好较高。

三、风险容忍度的定义和测量风险容忍度是指个体或者组织能够承受的风险程度，即对风险的容忍程度。

在公司层面，风险容忍度可以通过以下几个方面进行测量：1. 财务指标：公司的财务指标可以反映其对风险的容忍程度。

例如，公司的资本结构和偿债能力可以反映其对财务风险的容忍程度。

2. 经验教训：公司的历史经验教训也可以反映其对风险的容忍程度。

如果公司在过去的经营中承受了较大的风险，并且能够从中吸取教训，说明公司对风险的容忍程度较高。

3. 决策制定：公司在制定决策时对风险的考虑程度也可以反映其风险容忍度。

如果公司在决策中更倾向于选择较为保守的选项，说明公司的风险容忍度较低。

四、公司风险偏好和风险容忍度的重要性了解公司的风险偏好和风险容忍度对于制定风险管理策略和决策具有重要意义。

具体而言，它可以匡助公司实现以下几个方面的目标：1. 风险管理策略：了解公司的风险偏好和风险容忍度可以匡助公司制定适合自身情况的风险管理策略。

国际商业银行风险偏好设定与应用——以汇丰控股为例一、风险偏好的概念和风险偏好陈述书（Risk Appetite Statement）风险偏好是一家银行希望承受的风险类型及承受有关风险敞口的程度（通过定性和定量的方法描述）及其所利用的治理和报告方法的具体表述。

其核心作用之一是在可接受和不可接受的风险之间划出清晰分界线，并作为有关银行日常业务发展和持续管理的一个内部共识与依据。

鉴于市场环境条件的持续改变，有关银行在设定具体风险偏好时，既要充分考虑当下营运环境，又要前瞻性地对有关营运环境随着时间推移将会如何变化的基础上而作出判断。

作为基本制度的一个重要组成部分，风险偏好要定期设定并每半年重检一次，若遇市场营运环境急剧变化时，重检的频密度可适当加大。

作为全行风险治理和管理的大政方针，并为便于内部遵守与执行，有关银行通常会由风险管理职能部门在与全行各利益相关者双向充分沟通的基础上，以书面《风险偏好陈述书（Risk Appetite Statement）》的形式，报请首席风险官会同银行管理层审查后，再报请董事会层面的风险管理委员会审批后，供全行各业务部门和业务单位依照执行。

二、风险承受能力、偏好、容忍度、限额间和风险目标或范围间的相互关系风险偏好实际上是由风险承受力、偏好、容忍度、限额和风险目标或范围等几个核心组成，其中，风险承受能力（Risk Capacity）指的是一家银行在追求履行其使命(Mission)、达至其愿景(Vision)、实现其业务目标和价值目标时能承受的风险类型和最大风险数额，它与银行的资本直接相关并受外界利益相关方或监管机构的要求的影响。

风险偏好（Risk Appetite）是一家银行在基于某一风险回报平衡点上愿意承受或保留的总的风险敞口的总量。

它反映有关银行的业务策略、风险策略及各利益相关人的期望并通过与管理层讨论由董事会设定或批准。

风险容忍度（Risk Tolerance）是一家银行愿意承受的整合加总的风险量（有时是在某一业务单位或某一特定风险类别之内），并以能被监控的定量方式表述和明确可接受或不可接受的结果或风险水平。

公司风险偏好和风险容忍度引言：在商业世界中，公司面临各种各样的风险。

为了保持竞争力和可持续发展，公司需要确定自己的风险偏好和风险容忍度。

风险偏好是指公司对于不同类型风险的偏好程度，而风险容忍度则是指公司能够承受的风险程度。

本文将探讨公司风险偏好和风险容忍度的重要性以及如何确定和管理它们。

一、风险偏好的重要性1.1 提高投资回报率公司的风险偏好直接影响其投资决策。

对于那些风险偏好较高的公司来说，他们更愿意承担高风险高回报的投资项目，这可能会带来更高的投资回报率。

相反，风险偏好较低的公司更倾向于选择低风险低回报的项目，这可能会限制其潜在的回报率。

1.2 增强竞争优势不同公司对于风险的偏好程度不同，这也导致了它们在市场竞争中的差异化。

一些公司可能更愿意承担创新和探索性的风险，这有助于提升其竞争优势。

而一些保守的公司则更注重风险控制和稳定性，这使得它们在市场上更具可靠性和稳定性。

1.3 适应市场变化市场环境的变化是不可避免的，而公司的风险偏好也应该随之调整。

如果一个公司的风险偏好与市场需求不匹配，它可能会错失机会或承担过多的风险。

因此，了解和适应市场变化对于公司的长期发展至关重要。

二、风险容忍度的重要性2.1 确定可承受的损失风险容忍度是公司能够承受的风险程度。

通过确定风险容忍度，公司可以预先确定其可承受的损失范围。

这有助于公司在面临风险时做出决策，并避免因为风险超过承受能力而导致的严重后果。

2.2 提高决策的合理性在公司经营中，需要做出各种各样的决策，其中包括风险决策。

通过明确风险容忍度，公司可以更加理性地评估和选择不同的决策方案。

这有助于避免过于保守或过于冒进的决策，提高决策的合理性和准确性。

2.3 保持财务稳定性风险容忍度的确定还有助于公司保持财务稳定性。

如果公司的风险容忍度过低，可能会导致过度保守的财务决策，限制公司的发展和增长。

相反，如果公司的风险容忍度过高，可能会导致无法承受的风险，进而危及公司的财务稳定性。

风险偏好和风险容忍度风险管理研究所的一篇咨询论文2011年5月风险偏好和风险容忍度本文乃根据风险管理研究所的一个工作组的总体方向而作。

该小组已经举行了一系列会议，探讨想法并就论文的方向达成一致。

我们很深入地讨论并给出了话题的本质，还有些内容还可以继续探讨。

我们已经提出的各种会议和纲要的思想，我们本文向50多人散发了草案。

现在，我们正在为更广泛的循环咨询。

我们知道，这个指导未来的版本中很可能受到重大修改。

该将是一个良好和健康发展的标志。

正是在这方面，我们呈上本文供您们点评。

前言本文的目的是在第一时间提供指导，董事，风险专业人士和其他与英国企业管治守则的一部分，负责向议会在遵守，指出“董事会负责确定的重大风险的性质和程度是愿意在实现其战略目标“（财务汇报局，2010）。

然而，我们希望在这里，该方法将有更广泛的共鸣与任何人感兴趣的主题，风险偏好和风险容忍度。

虽然这不是一个带有一种失去光泽的历史：大多数英国银行已经预计，以确定自己的风险偏好，我们现在有望超越这种思维方式。

不是一个单一的银行可能会说，它希望法院（在某些情况下，屈服于）遗忘在金融危机的形式。

无论是设置的问题，监督或监督的风险偏好，这是一个主题，已被证明是有些难以捉摸-很多不同的人意味着许多不同的东西。

例如，有的把它看作是一系列的限额，一些人认为它赋予权力，有些人看到的东西所要表达的净风险其他毛。

出于这个原因，这个问题值得严重关注。

在写这篇文章时，我们意识到，我们可能会出现有从英国，报公司为中心的角度来看，这是违反IRM的国际风气。

事实上，虽然这指导已被写入与英国企业管治守则一点，它也已经被开发希望它是适用于所有地区的所有行业。

我们欢迎在这方面的读者反馈。

写这本小册子，我们的目标是提供：1、风险偏好的一个理论基础，但更重要的是提供2、对于那些需要处理的问题，无论是对自己的企业一些指导治理报表，或者，或者，仅仅是因为他们认为讨论会通知他们的企业或组织的运行方式。

87Economic & TradE UpdaTE财税金融　一、现状和问题风险偏好是在整体风险承受能力范围内愿意接受的风险类型、风险水平和风险总量。

是全行风险管理的遵循和基本依据。

中小商业银行逐步重视风险偏好管理，取得了一定的成效，但存在以下问题：（一） 风险偏好体系不完善未形成完善的风险策略和风险偏好管理体系，全面风险主要风险类别中一些风险类别仅将监管要求设定为定量指标，未设定定性风险偏好指标，尚未形成风险偏好陈述。

由于风险偏好体系不完善，故未能将风险管理策略与风险偏好指标有些结合，将风险策略转化为具体的量化指标，从而弱化了对全面风险管理体系建设的指导作用。

（二）风险偏好的内容不完整部分银行未明确全行愿意承担的风险总量及各类风险的最大风险水平，风险定量指标不全面，风险传导机制不明确，未进行非定量风险偏好的定性描述，未明确可能导致偏离风险偏好目标的情形和处置方法。

（三）风险偏好监测机制不完善侧重于对监管指标的事后报告，没有起到风险预警的作用。

中小商业银行风险偏好管理研究王作全【摘　要】风险偏好管理是商业银行全面风险管理的重要环节，是高水平风险管理水平的重要特征。

中小商业银行风险偏好管理处于建设推动的阶段，风险偏好管理相对薄弱。

本文在分析中小商业银行风险偏好管理现状和问题基础上，重点阐述了如何建立由政策体系、指标体系、风险偏好陈述、传导机制组成的风险偏好体系。

【关键词】中小商业银行；风险偏好；风险陈述（四）风险偏好调整机制有待建立未根据业务规模、复杂程度、风险状况的变化，对风险策略和风险偏好进行重检，并相应进行适时调整。

二、建立完整的风险偏好体系风险偏好体系是一套围绕银行风险偏好的管理机制，通过偏好陈述、政策制度、风险限额、管理流程、内部控制和信息系统等手段在全行形成统一的风险取向和认识，并将这种取向和认识渗透到银行战略形成、业务决策和业务经营中的各个环节中，实现对各风险的有效管理和监控。