1、 第二章：
2、 同业拆借市场：也称同业拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通市场。
3、 回购协议：指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为
4、 逆回购协议：买入证券的一方同意按预定期限以约定价格卖出其所买入证券
5、 出票：指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。
6、 承兑：指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。
7、 转贴现：指办理贴现业务的银行将其贴现收到的未到期票据，再向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为，是金融机构之间相互融通资金的一种形式。
8、 再贴现：指商业银行及其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次贴现的票据转让行为。
9、 共同基金：指将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定得期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。
10、 第三章
11、 剩余索取权：指股东索取公司对债务还本付息后的剩余收益的权利。
12、 剩余控制权：表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权。
13、 信用交易：又称垫头交易和保证金交易，指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。
14、 保证金购买：又称信用买进交易，指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款为他买进证券。
15、 卖空交易：又称信用卖出交易，指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，就向经纪人交纳一定比例的初始保证金借入证券，在市场上卖出，并在未来买回该证券还给经纪人。
16、 优先股：在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。 17、 累积优先股：如果公司在某个时期内所获盈利不足以支付优先股股息时，则累积到次年或某一年盈利时，在普通股的盈利发放之前，连同本年优先股的股息一起发放。
《货币银行学》教案
1601927052.doc 1 第三章 金融市场
[教学目的和要求]
在本章的学习中，要求了解金融市场的概念及其构成要素；了解金融资产选择与资产的组合；理解和掌握传统金融工具及其价格的计算；理解和掌握金融衍生工具的种类及其作用；理解和熟记货币市场、资本市场（证券市场）的概念、特征、分类、交易对象、参与主体及其交易工具，为以后各章的学习打好基础。
[教学重点与难点]
教学重点：金融市场及其构成要素、金融工具的种类、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合、货币市场、资本市场、证券市场。
教学难点：传统金融工具价格的计算、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合。
[教学中应注意的问题]
本章内容应结合巴林银行的倒闭原因分析、东南亚金融危机中索罗斯如何运用金融衍生工具进行投机以及我国证券市场的发展动态、影响证券价格波动的因素
等相关内容进行讲解。
[教学内容]
第一节 资金融通方式
一、直接金融和间接金融
（一）基本概念
1、直接金融 direct finance ：资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者、直接协商、实现资金融通的金融行为。 《货币银行学》教案
1601927052.doc 2 2、间接金融indirect finance：资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构、间接实现资金融通的金融行为。
（二）融资效能比较
1、直接金融优点与局限
优点：（1）便于资金所有者多元化投资的需要
（2）所筹资金规模大，期限长，稳定性高。
缺陷：（1）资金供应者，风险大。（市场竞争中，发行证券部门有亏损和破产倒闭可能，这种风险只能由资金供应者一方独自承担。）
（2）在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融证券的流动性较弱，变现能力较低。
2、间接融资的优点与局限
优点：①融资成本较低---金融中介可提供数量不同的资金、融通方式、多样化的金融工具来实现规模经济。
2014年最新金融市场学作业1参考答案
（第一章~ 第三章）
一、名词解释：
1、 金融衍生工具：又称金融衍生产品或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
2、 完美市场：是指在这个高超进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。
3货币经纪人又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中商商人。 包括了货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。
4票据是出票人依票据法发行的、无条件支付一定金额或委托他人无条件支付一定金额给受款人或持票人的一种文书凭证。
5债券是一种带有利息的负债凭证。
6基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
7货币市场是指速效期限在一年以内的资金交易市场,又称为短期资金市场。
8资本市场 又称长期资金市场,买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。
9初级市场是新证券发行的市场，又被称为一级市场。没有证券的发行，自然不会有证券的买卖和流通，初级市场的重要性不言自明。证券发行者与证券投资者的多少，是决定初级市场规模的直接因素。
10次级市场即旧证券流通的市场，通常又称二级市场。证券持有者需要资金，便可到次级市场出售变现。买卖双方的经常转换，使证券更具流动性，从而在社会范围内使资源得到充分利用。
二、单项选择
1-5dbbac 6-10bbdac 11-15cbacb
三、多项选择题
1ACD 2ABCE 3BCDE 4ACDE 5ADE 6BCD 7ABDE 8ACD
9ABCD 10BCD 11ACD 12DE 13ABC 14ABCDE 15ABCDE
四、判断题
1-5××√×× 6-10××√×√ 11-15×××√×
资本市场线和证券市场线的异同：
资本市场线Capital Market Line,CLM
资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线;它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合; 在资本资产定价模型假设下,当市场达到均衡时,市场组合成为一个有效组合,而所有有效组合都可视为无风险资产与市场组合的再组合；这些有效组合在期望收益率和标准差的坐标系中刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FMH,这条射线称为资本市场线;
资本市场线可表达为
Erp=rF+reQp
其中rp为任意有效组合P的收益率,rF为无风险收益率纯利率,re为资本市场线的斜率,Qp为有效组合P的标准差风险;
虽然资本市场线表示的是风险和收益之间的关系,但是这种关系也决定了证券的价格;因为资本市场线是证券有效组合条件下的风险与收益的均衡,如果脱离了这一均衡,则就会在资本市场线之外,形成另一种风险与收益的对应关系;这时,要么风险的报酬偏高,这类证券就会成为市场上的抢手货,造成该证券的价格上涨,投资于该证券的报酬最终会降低下来;要么会造成风险的报酬偏低,这类证券在市场上就会成为市场上投资者大量抛售的目标,造成该证券的价格下跌,投资于该证券的报酬最终会提高;经过一段时间后,所有证券的风险和收益最终会落到资本市场线上来,达到均衡状态;
证券市场线
个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+β平均股票要求收益率Rm-Rf 资本资产定价模型的图示形式称为证券市场线,如图所示;它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系;SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系;
证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β系数之间呈线性关系,充分体现了高风险高收益的原则;ERi ——第i种股票或第i种投资组合的必要报酬率Rm——市场组合的平均报酬率;
