第七章远期外汇交易(田文锦著)

外汇远期等权交易合同三篇《合同篇一》合同编号：____________甲方（卖方）：____________乙方（买方）：____________鉴于甲方愿意出售外汇远期，乙方愿意购买甲方所出售的外汇远期，双方为明确双方的权利义务，经友好协商，达成如下协议：第一条远期交易概述1.1 本合同项下的外汇远期交易（以下简称“交易”）是指甲方按照本合同的约定，于未来某一特定日期（T+N）向乙方出售外汇，乙方按照本合同的约定，于未来某一特定日期（T+N）向甲方购买外汇的行为。

1.2 交易货币：本合同项下的交易货币为美元（USD）/人民币（CNY）。

1.3 交易金额：本合同项下的交易金额为万美元（大写：____________________元整）。

第二条交易价格及计算方式2.1 交易价格：本合同项下的交易价格为每美元兑换人民币__.__元（大写：____________________元整）。

2.2 价格调整：如遇市场汇率波动，双方可按照本合同约定的价格调整机制进行价格调整。

价格调整的具体办法由双方另行商定。

第三条交易日期及交割方式3.1 交易日期：本合同项下的交易日期为双方约定的交易日。

3.2 交割方式：本合同项下的交割方式为银行间市场交割。

第四条交易保证4.1 乙方应在交易日前向甲方足额的交易保证金，以确保乙方履行购买义务。

4.2 交易保证金的金额为交易金额的__%。

4.3 交易保证金的形式为银行存款、银行保函或其他双方认可的形式。

第五条违约责任5.1 任何一方违反本合同的约定，导致交易无法履行，应向守约方支付违约金，违约金的计算方式为：违约金额× __%。

5.2 违约方应承担因违约所产生的全部费用，包括但不限于律师费、诉讼费、差旅费等。

第六条争议解决6.1 凡因本合同引起的或与本合同有关的一切争议，双方应友好协商解决。

6.2 若协商不成，任何一方均有权向合同签订地人民法院提起诉讼。

第七条其他约定7.1 本合同的任何修改、补充均须经双方书面同意，方为有效。

点数报价法是指以即期汇率和升水、贴水的点数报出远期汇率的方法。点数报价法需直接报出远期汇水的点数。远期汇水(forward margin)是指远期汇率与即期汇率的差额。
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若远期汇率大于即期汇率，那么这一差额称为升水(premium)，表示远期外汇比即期外汇贵。若远期汇率小于即期汇率，那么这一差额称为贴水(discount)，表示远期外汇比即期外汇便宜。若远期汇率与即期汇率相等，那么就称为平价(at par)。这种报价方法是银行间外汇报价法，通过即期汇率加减升水、贴水，就可算出远期汇率。
(3) 升水、贴水的判断
在上表中我们可以看到EUR/USD和USD/JPY的1个月、3个月、6个月的点数都是左小右大排列的，这表示单位货币相对于报价货币升水，报价货币相对于单位货币贴水； 在上表中我们还可以看到USD/HKD的1个月、3个月、6个月的点数是左大右小排列的，这表示单位货币相对于报价货币贴水，报价货币相对于单位货币升水
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点数报价法
在采用点数报价法时，如何判断某一种货币相对于另一种货币是升水还是贴水，这关系到远期外汇交易者能否读懂远期汇率。所以，首先要读懂升水、贴水数。
例 某银行某时的远期外汇报价如下表所示
点数报价法除了要显示即期汇率之外，还要表明升水或贴水的点数。一般以汇价的万分之一为1点。例如，外汇升水30点只说明其远期汇率比即期汇率高0.0030。点数报价和即期汇率报价一样，要同时报出买入价和卖出价。
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据“月对月”，即双底规则，是5月31日。
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1
例2
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5月7日(星期二)发生一笔3个月远期外汇交易。
3
计算方法是：首先算出5月7日发生一笔即期外汇交易的交割日是5月9日；然后在5月9日的基础上加上三个月就是3个月远期外汇交易的交割日，即8月9日。

根据标的资产不同，常见的金融远期合约包括 1.远期利率协议 2.远期外汇协议 3.远期股票合约
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篮球比赛 是根据 运动队 在规定 的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
1．远期利率协议
远期利率协议（Forward Rate Agreements，简称FRA）是买卖双方 同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借 贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。合约中最重 要的条款要素为协议利率，我们通常称之为远期利率，即现在时刻 的将来一定期限的利率。例如14远期利率，即表示1个月之后开 始的期限3个月的远期利率；3×6远期利率，则表示3个月之后开始 的期限为3个月的远期利率。
而当保证金账户的余额低于交易所规定的维持保证金 （Maintenance Margin）水平时（维持保证金水平通常低于初始保
• 在期货交易开始之前，期货的买卖双方都必须在经纪公司 开立专门的保证金账户，并存入一定数量的保证金，这个保
证金也称为初始保证金（Initial Margin）。保证金的数目因
合约而不同，也可能因经纪人而不同。 每日盯市结算：在每天期货交易结束后，交易所与清算机构都要
进行结算和清算，按照每日确定的结算价格计算每个交易者的浮 动盈亏并相应调整该交易者的保证金账户头寸。
一般来说，常见的标准期货合约条款包括：
(1)交易单位。交易所对每个期货产品都规定了统一的数量和数量单位，统 称“交易单位”（Trade Unit）或“合约规模”（Contract Size）。不同交易 所、不同期货品种的交易单位规定各不相同。［例］
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篮球比赛 是根据 运动队 在规定 的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统

外汇远期协议书甲方（买方）：________________________乙方（卖方）：________________________鉴于甲方和乙方均为合法注册的法人或自然人，双方本着平等自愿、诚实信用的原则，就外汇远期交易事宜达成如下协议：## 第一条定义1.1 “外汇远期”是指双方约定在未来某一确定日期，按照约定的汇率进行外汇买卖的合约。

1.2 “交割日”是指本协议中约定的，甲方和乙方进行外汇交割的日期。

1.3 “汇率”是指双方约定的，用于外汇远期交易的货币兑换比率。

## 第二条交易货币及金额2.1 本协议项下的交易货币为：________________________。

2.2 本协议项下的交易金额为：________________________。

## 第三条汇率及交割日3.1 双方约定的汇率为：________________________。

3.2 交割日定于：________________________。

## 第四条交割方式4.1 甲方应在交割日之前，将约定的货币金额存入乙方指定的账户。

4.2 乙方应在交割日，按照约定的汇率，将相应金额的外汇转入甲方指定的账户。

## 第五条违约责任5.1 如甲方未能在交割日之前存入约定的货币金额，甲方应向乙方支付违约金，违约金的金额为未履行部分金额的________________________%。

5.2 如乙方未能在交割日按照约定的汇率转入相应金额的外汇，乙方应向甲方支付违约金，违约金的金额为未履行部分金额的________________________%。

## 第六条协议的变更和解除6.1 双方协商一致，可以变更或解除本协议。

6.2 任何一方因不可抗力导致无法履行本协议，应及时通知对方，并提供相应的证明，经双方协商一致，可以解除本协议。

## 第七条争议解决7.1 本协议在履行过程中，如发生争议，双方应首先通过协商解决。

7.2 协商不成时，任何一方均可向甲方所在地的人民法院提起诉讼。