外汇基本面分析共50页文档

外汇市场基本面分析1. 概述外汇市场是全球最大、最活跃的金融市场之一，涉及各国货币的交易和汇率的波动。

基本面分析是一种评估外汇市场走势的方法，通过研究经济、政治和社会因素等基本面数据，以预测货币对的未来走势。

2. 经济指标经济指标是基本面分析中最重要的数据之一，它们反映了一个国家或地区的经济状况。

以下是一些常见的经济指标：- 国内生产总值（GDP）：衡量一个国家的经济总产出。

- 通货膨胀率：衡量物价水平上涨的速度。

- 零售销售额：反映消费者支出的变化。

- 失业率：衡量一个国家的劳动力市场状况。

- 利率：央行利率政策对货币价值有重大影响。

3. 政治因素政治因素对外汇市场的影响也非常重要。

以下是一些常见的政治因素：- 政府政策：政府的经济政策、贸易政策和货币政策可能会对汇率产生影响。

- 政治稳定性：政治不稳定可能导致投资者对该国的信心下降，进而影响汇率。

- 国际关系：两个国家之间的关系紧张可能导致货币对的波动。

4. 社会因素社会因素也可以对货币对的走势产生影响。

以下是一些常见的社会因素：- 人口变化：人口增长或减少可能对经济活动和货币需求产生影响。

- 消费者信心：消费者对经济前景的信心可能影响其购买力和货币需求。

- 社会不稳定：社会不稳定可能导致经济活动的下降，从而影响货币对的走势。

5. 数据分析方法为了进行基本面分析，可以采用以下方法：- 收集和分析经济指标数据：通过查阅各国的经济数据报告，了解经济状况和走势。

- 跟踪政治事件：关注国际新闻和政治动态，了解政治因素对货币对的影响。

- 研究社会趋势：分析人口变化、消费者信心和社会不稳定等社会因素对货币需求的影响。

6. 实例分析以美元/欧元货币对为例进行基本面分析。

根据最新的经济数据，美国的GDP增速超过预期，失业率下降，而欧元区的经济增长放缓，通货膨胀率上升。

此外，美国政府实施了一项新的贸易政策，可能对美元产生影响。

根据这些数据和政治因素，我们可以预测美元对欧元的汇率可能会上升。

外汇市场基本面分析引言概述：外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天交易额高达数万亿美元。

在外汇交易中，基本面分析是一种重要的分析方法，通过分析经济数据、政治事件和其他相关因素来预测货币对的走势。

本文将详细介绍外汇市场基本面分析的重要性和方法。

一、经济数据分析1.1 国内生产总值（GDP）数据GDP是一个国家的经济总量指标，是外汇市场基本面分析中最重要的经济数据之一。

通常情况下，GDP增长率高的国家货币将会受到市场青睐，货币价值会上升。

1.2 失业率数据失业率反映了一个国家的经济状况，高失业率通常会导致货币贬值。

因此，失业率数据对外汇市场的影响也是非常重要的。

1.3 贸易数据贸易数据包括进出口数据和贸易差额等，对一个国家的货币价值有重要影响。

贸易顺差通常会导致货币升值，而贸易逆差则会导致货币贬值。

二、政治事件分析2.1 政治稳定性政治稳定性对一个国家的货币价值有着直接的影响。

政治动荡会导致投资者对该国货币的信心下降，从而导致货币贬值。

2.2 央行政策央行的货币政策对货币价值有着直接的影响。

比如，央行加息会导致货币升值，而降息则会导致货币贬值。

2.3 政治事件重大的政治事件，比如选举、政府变动等，都会对货币市场产生重大影响。

投资者需要密切关注这些事件，以便及时调整交易策略。

三、国际关系分析3.1 货币政策协调一些国家会进行货币政策协调，比如G7或G20等国际组织。

这些协调对货币市场有着直接的影响，投资者需要密切关注这些协调。

3.2 贸易战和关税问题贸易战和关税问题会对货币市场产生不利影响。

投资者需要密切关注各国之间的贸易关系，以便及时调整交易策略。

3.3 国际金融市场波动国际金融市场的波动也会对外汇市场产生影响。

比如，股市暴跌会导致避险情绪升温，从而导致避险货币升值。

四、市场情绪分析4.1 技术面分析技术面分析是外汇市场基本面分析的重要组成部分。

投资者可以通过图表分析、趋势线等技术指标来预测货币对的走势。

外汇市场基本面分析一、概述外汇市场基本面分析是指通过研究和分析影响国际汇率的经济、政治、社会等基本因素，以预测和判断货币汇率的走势和变动趋势的一种方法。

基本面分析是外汇交易中的重要工具，可以帮助交易者做出更准确的决策。

二、经济因素分析1. 国内经济数据：分析国内的经济指标，如国内生产总值（GDP）、消费者物价指数（CPI）、零售销售数据等，以了解经济的整体情况和发展趋势。

2. 国际经济数据：分析国际经济数据，如美国的非农就业数据、欧元区的经济增长数据等，以了解全球经济的走势和对外汇市场的影响。

三、政治因素分析1. 中央银行政策：分析各国央行的货币政策，如美联储的利率决策、欧洲央行的量化宽松政策等，以预测货币汇率的走势。

2. 政治事件：分析各国的政治事件，如选举、政府变革、贸易战等，以了解这些事件对经济和汇率的影响。

四、社会因素分析1. 社会稳定：分析各国的社会稳定情况，如社会安全、劳工关系等，以预测这些因素对经济和汇率的影响。

2. 消费者信心：分析消费者信心指数等数据，以了解消费者对经济的预期和对货币的需求，进而预测汇率的走势。

五、技术指标分析除了基本面分析外，还可以通过技术指标分析来辅助判断汇率的走势。

技术指标包括移动平均线、相对强弱指数（RSI）、布林带等，通过对历史价格和交易量的统计分析，以及图表形态的观察，来预测未来的价格走势。

六、案例分析以美元对欧元的汇率为例，通过对美国和欧洲的经济数据、央行政策、政治事件和社会因素进行综合分析，可以得出以下结论：1. 美国经济增长放缓，美联储可能降低利率，导致美元贬值；2. 欧洲经济增长稳定，欧洲央行可能维持现有政策，导致欧元升值；3. 美国政府与欧盟之间的贸易争端升级，导致美元走弱；4. 欧洲国家的政治稳定，增加了投资者对欧元的信心，导致欧元升值。

七、风险提示外汇市场受到多种因素的影响，因此基本面分析也存在一定的风险：1. 预测错误：基本面分析并不能保证100%准确预测汇率的走势，市场变化复杂多样，无法完全预测。

外汇市场基本面分析基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。

（一）影响汇率波动的因素影响市场汇率的因素很多，概括起来是经济方面和政治方面。

一个国家的经济状况，主要表现在生产的增长水平、国际收支状况、银行利率水平，就业状况等方面。

这些方面的优劣是汇率走势的根本内因；另外，由于美元的特殊地位，因此美国经济状况是各国汇率走势的一个基本外因。

还有诸如对该国远期的经济预景也会影响到市场上该国币种的一个长期走势。

（二）政治因素对外汇市场的影响国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。

如：911事件、美伊战争等政治事件、军事战争、地区局势对货币走势的影响是很大的。

一般而言越是突发的政治事件越是对货币走势影响大。

（三）经济因素对外汇市场的影响1. 经济发展增长的差异：国与国或者地区之间经济增长的差异会导致两个币值之间出现变化。

如2000年至2001年欧元兑美元的弱势时期，美国经济正处于鼎盛时期。

而2002年美国经济进入衰退期，虽然欧洲经济状况不如美国，但美国的经济下滑更明显，因此欧元汇率在年中的时候冲上多年徘徊的难以上去的1.0000。

2. 利率的影响：如果一个国家币种利率上扬，一般会使该国货币出现走强的局面。

3. 国际资本流动的影响：低息货币向高息货币的流动，如2003年澳元、英镑、欧元等币种比美元的利率要高出许多，因此许多市场投资者愿意持有这些币种，去购买这些国家发行的债券、股票等，因此也就造成了以上货币对美元的强势局面。

4. 市场预期：外汇市场参与者的心理预期，对货币的走势情况会产生重要的影响。

参与者会将币种水位放在市场普遍认为的阻力或者支撑附近，因此越是市场人士看重的关键水位，越是有可能成为该货币重要的价位。

5. 货币管理当局的干预：政府的财政政策或者外汇政策，以及央行的货币政策对该国货币的走势影响是很大的。

外汇市场基本面分析1. 影响汇率变动的因素基本面分析可以理解为对外汇汇率曲线之外发生事件的研究。

影响外汇汇率的因素分为三组：（1）政治事件、危机事件和自然现象。

（2）金融政策。

（3）经济事件。

1.1 基本新闻的种类一是随机新闻和以外新闻，通常是政治性的和自然性的，很少有经济性的。

比如2001年9月11日发生在美国的恐怖袭击事件，导致美元汇率对于世界其他主要货币的雪崩式下跌。

二是意料中的和可预见的新闻，通常是经济新闻，很少有政治类的。

比如，发布宏观经济指数的日期和时间，这是早就知道了的。

市场对突发新闻的反应一贯是比较明显的（汇率很快有急剧的变化）。

1.2 基本因素的存活周期（1）长周期，少则几个星期，多则几年。

与国家以及世界的经济状态（通货膨胀、失业和利率动态）紧密相连。

这种预测用于建立战略性头寸。

如美、日之间多年的贸易逆差成了美元对日元持续贬值的原因。

（2）短周期，不超过一昼夜，有时甚至是几个小时或几分钟。

如美国劳动力市场的好消息一发布，可以在几小时乃至几分钟内导致美元汇率的上升。

1.3 主要的指标值宏观经济指数通常包含三个数值：（1）预期值，即得到的预测。

该数值随着实际数值发布日期的临近会有调整，因为这期间还会有附加数据出现。

预期值是市场的方向标。

（2）实际值，或现实值，是由官方公布的数值。

（3）修正值。

通常与同一指数的下一个数值一起公布，对上一个月公布的数值做出修正。

一般情况下，修正值不会对市场产生什么大的影响，因为如果实际值表示的是上个月或上个季度的经济状况，则修正值表示的是更遥远的上年的事。

不过，对于每月指数来说，修正值可能会产生作用。

2. 国际外汇市场的历史国际外汇市场（Foreign Exchange Currency Market）本身是一个从事外汇买卖业务、在具体条件下（数量、汇率、期限）提供贷款并在指定日期执行的结合体。

2.1 国际货币体系2.1.1 金本位制黄金曾经在1867年的巴黎联会上被作为世界货币得到国际上的广泛承认，这标志着金本位制的确立。

外汇市场基本面分析概述：外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天交易额高达数万亿美元。

外汇市场的波动受多种因素影响，其中之一就是基本面因素。

基本面分析是一种通过研究经济、政治和社会因素来预测外汇市场走势的方法。

本文将详细介绍外汇市场基本面分析的概念、方法和重要指标。

一、基本面分析的概念基本面分析是通过研究宏观经济因素、政治因素和社会因素来预测外汇市场走势的一种方法。

它关注的是影响经济和货币价值的因素，如国家的经济增长率、通货膨胀率、利率、政治稳定性等。

基本面分析认为，这些因素会对货币供求关系产生影响，从而影响外汇市场的汇率。

二、基本面分析的方法1. 经济数据分析：经济数据是基本面分析的重要依据之一。

各国政府和机构定期发布的经济数据包括国内生产总值(GDP)、就业数据、零售销售数据等。

分析这些数据可以了解一个国家的经济状况和走势，从而预测其货币的走势。

2. 政治因素分析：政治因素对外汇市场的影响也不可忽视。

政治稳定与否、政策变化等都会对货币价值产生影响。

分析政治因素需要关注国际关系、选举结果、政府政策等方面的信息。

3. 央行政策分析：央行的货币政策对外汇市场有着重要的影响。

央行通过改变利率、购买国债等手段来调控货币供应量，从而影响汇率。

因此，分析央行的政策会对外汇市场的走势有所帮助。

三、基本面分析的重要指标1. GDP增长率：GDP是一个国家经济活动的总量指标，增长率反映了经济的增长速度。

经济增长率高的国家通常吸引更多的外资，货币价值也可能上升。

2. 通货膨胀率：通货膨胀率是衡量物价水平上涨幅度的指标。

通货膨胀率高的国家货币价值通常会下降，因为购买力减弱。

3. 利率：利率是央行调控货币供应量的一种手段。

利率上升可能会吸引更多的资金流入该国，从而提高货币价值。

4. 政治稳定性：政治稳定性对外汇市场的影响也很大。

政治动荡可能引发投资者的担忧，导致资金流出该国，货币价值下降。

四、基本面分析的局限性基本面分析并非完美无缺，它也有一些局限性。

外汇市场基本面分析外汇市场基本面分析是一种研究外汇市场的方法，通过分析与经济基本面相关的因素，来预测货币汇率的走势和市场趋势。

本文将从宏观经济指标、货币政策、贸易数据和地缘政治等方面，详细介绍外汇市场基本面分析的相关内容。

一、宏观经济指标宏观经济指标是衡量一个国家经济健康状况的重要指标，对外汇市场有着重要影响。

其中包括国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、失业率、零售销售额等。

外汇交易者需要关注这些指标的数据公布和变化趋势，以判断一个国家的经济状况和货币的走势。

二、货币政策货币政策是由央行制定和执行的，对外汇市场有着重要影响。

央行通过调整利率、货币供应量和外汇储备等手段来影响货币的价值和汇率。

外汇交易者需要密切关注央行的政策决策和公告，以及央行官员的讲话和表态，从中获取对货币政策的理解和预期，以便作出相应的交易决策。

三、贸易数据贸易数据是衡量一个国家对外贸易状况的重要指标，对外汇市场也有着重要影响。

贸易数据包括进出口额、贸易差额等。

外汇交易者需要关注各国的贸易数据公布和变化趋势，特别是与主要贸易伙伴的贸易数据，以判断一个国家的国际收支状况和货币的走势。

四、地缘政治地缘政治因素是指与国际政治、地区冲突和国际关系等相关的因素，对外汇市场也有着重要影响。

地缘政治事件的发生通常会引发市场的不确定性和波动。

外汇交易者需要关注全球的地缘政治动态，特别是与主要经济体和主要货币相关的地缘政治事件，以及其对市场情绪和风险偏好的影响。

综上所述，外汇市场基本面分析是通过分析宏观经济指标、货币政策、贸易数据和地缘政治等因素，来预测外汇市场的走势和趋势。

外汇交易者需要密切关注这些因素，及时获取相关信息，并结合技术分析等其他方法，做出准确的交易决策。

同时，外汇交易是一项高风险投资，投资者应具备充分的知识和经验，并制定科学合理的风险管理策略，以降低投资风险。

外汇市场基本面分析一、引言外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天交易额超过5万亿美元。

外汇市场的波动受到各种基本面因素的影响，包括经济数据、政治事件、货币政策等。

本文将对外汇市场的基本面分析进行详细介绍，以帮助投资者更好地理解市场动态和做出明智的交易决策。

二、经济数据分析经济数据是外汇市场基本面分析的重要组成部分。

以下是一些常见的经济数据指标和其对外汇市场的影响：1. GDP数据：国内生产总值是衡量一个国家经济活动总量的指标，通常以季度或年度为单位公布。

如果一个国家的GDP增长率高于预期，通常会对其货币有利影响，导致货币升值。

2. 通货膨胀数据：通货膨胀是指物价水平的普遍上涨。

高通胀率可能导致货币贬值，因为购买力下降。

因此，低通胀率通常对货币有利，而高通胀率则对货币不利。

3. 就业数据：就业数据反映了一个国家的就业状况和劳动力市场的健康程度。

就业数据好于预期通常对货币有利，因为这意味着经济增长和消费增加。

4. 贸易数据：贸易数据包括进口和出口的数额，是一个国家与其他国家之间的贸易关系的重要指标。

贸易顺差通常对货币有利，因为它意味着该国的出口超过了进口，带来了更多的外汇收入。

以上只是一些常见的经济数据指标，投资者在进行外汇市场基本面分析时还应关注其他重要的经济数据，如零售销售、工业产出、消费者信心指数等。

三、政治事件分析政治事件也是外汇市场基本面分析的重要因素之一。

以下是一些常见的政治事件和其对外汇市场的影响：1. 大选和政府变动：大选和政府变动可能导致政策调整和不确定性增加，从而对货币产生影响。

例如，如果一个国家的政府变得更加稳定和投资友好，可能会吸引更多外国资本流入，从而对该国货币有利。

2. 贸易战和关税政策：贸易战和关税政策的变化可能对货币产生直接影响。

例如，如果一个国家加征关税，可能导致该国的出口减少，进而对该国货币不利。

3. 地缘政治风险：地缘政治事件，如恐怖袭击、战争等，可能导致市场风险偏好下降，投资者转向避险资产，如黄金和瑞士法郎，从而对其他货币产生不利影响。

外汇市场基本面分析有时，政府会干预货币市场，以防止货币显著偏离不理想的水平。

货币市场的干预由中央银行执行，通常对外汇市场产生显著却又临时的阻碍。

中央银行能够采取以另一国货币单方面购入 / 卖出本国货币，或者联合其它中央银行进行共同干预，以期取得更为显著的成效。

或者，有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威逼来达到阻碍币值变化的目的。

一、差不多理论1.购买力平价 (PPP)购买力平价理论规定，汇率由同一组商品的相对价格决定。

通货膨胀率的变动应会被等量但相反方向的汇率变动所抵销。

举一个汉堡包的经典案例，假如汉堡包在美国值 2.00 美元一个，而在英国值 1.00 英磅一个，那么依照购买力平价理论，汇率一定是 2 美元每 1 英磅。

假如盛行市场汇率是 1.7 美元每英磅，那么英磅就被称为低估通货，而美元则被称为高估通货。

此理论假设这两种货币将最终向 2：1 的关系变化。

购买力平价理论的要紧不足在于其假设商品能被自由交易，同时不计关税、配额和赋税等交易成本。

另一个不足是它只适用于商品，却忽视了服务，而服务恰恰能够有专门显著的价值差距的空间。

另外，除了通货膨胀率和利息率差异之外，还有其它若干个因素阻碍着汇率，比如: 经济数字公布/报告、资产市场以及政局进展。

在 20 世纪 90 年代之前，购买力平价理论缺少事实依据来证明其有效性。

90 年代之后，此理论看起来只适用于长周期（3－5 年）。

在如此跨度的周期中，价格最终向平价靠拢。

2.利率平价 (IRP)利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值（贬值）必将被利率差异的变动所抵销。

假如美国利率高于日本利率，那么美元将对日元贬值，贬值幅度据防止无风险套汇而定。

以后汇率会在当日规定的远期汇率中被反映。

在我们的例子中，美元的远期汇率被看作贴水，因为以远期汇率购得的日元少于以即期汇率购得的日元。

日元则被视为升水。

20 世纪 90 年代之后，无证据说明利息平价说仍旧有效。

外汇交易基本面分析货币市场的两种主要分析方法为基本面分析和技术分析. 基本面分析注重金融, 经济理论和政局发展, 从而判断供给和需求要素. 技术分析观察价格和交易量数据,从而判断这些资料在未来的走势. 技术分析还可进一步分为两个主要类型:量化分析: 使用各种类型的数据属性来帮助估计买超/ 卖超货币的限度, 图表分析: 使用线条和图形来辨别货币汇率构成中的显著趋势和模式. 基本面分析与技术分析最明显的一点区别就是, 基本面分析研究市场运动的原因, 而技术分析研究市场运动的效果.基本面分析的定义基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。

研究对象包括经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等各个方面。

一般用以判断长期汇率变化的趋势。

在某些书籍中，将基本面分析只定义为对经济因素的分析是片面的。

由基本面分析得来的汇率长期发展的趋势较为可靠，并具有提前性。

但其缺点是无法提供汇率涨跌的起、止点和发生变化时间。

并且在一些时候，汇率的变化并不是严格遵从于基本面的变化。

因此，对于基本面的分析一定要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。

基本面分析系列导言基本面分析和技术面分析是外汇投资时运用的两类主要分析方法，由于基本面在很大程度上影响着长期的汇率运动方向，因此基本面分析成为中长线投资者必不可少的分析工具。

但由于基本面分析涵盖的范围庞大而复杂，导致很多投资者对其望而兴叹。

本系列的主要内容有：各类经济指针和经济资料解读、经济政策概述、政府言论和立场综述、政府干预等。

最能直接体现经济面变动的莫过于政府公布的各类经济资料和指针了，一些重要经济数据的公布会令市场产生大幅波动，甚至可能会改变市场短期的走势。

我们就首先从解读经济数据和指针入手，帮助投资者正确的理解、分析、判断这些数据。

影响汇率的主要因素在汇市中，各个方面的因素对汇市的波动起了很大的作用，汇市中的游资往往借助这些因素，在汇市中兴风作浪，引起汇率的大幅波动。