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第六章 衍生金融工具习题答案

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第六章衍生金融工具习题及答案
自测题
一、单项选择题
1.B
2.D
3.D
4.B
5.A
6.A
7.D
8.C
9.A 10.C
二、多项选择题
1.ABCDE
2.ABD
3.ABDE
4.ADE
5.AC
6.ABCE
7.ABCE
8.ABCDE
9.BCD
10. BC
三、判断题
1.√
2.×
3.√
4.×
5.×
6.√
7.×
8.√
9.×10.√
练习题
1.答案：
固定利率支付者：
支付额=100 000 000×9.05%×6/12=4 525 000美元
接受额=100 000 000×6.5%×6/12=3 250 000美元
浮动利率支付者：
支付额=100 000 000×6.5%×6/12=3 250 000美元
接受额=100 000 000×9%×6/12=4 500 000美元
2.答案：
（1）期权的内在价值=39-35=4美元
期权的时间价值=8-4=4美元
（2）如果在看涨期权的到期日股价为35美元
买入此看涨期权的损失=8美元
卖出此看涨期权的收益=8美元
（3）如果在看涨期权的到期日股价为46美元
买入此看涨期权的收益=（46-35）-8=3美元
卖出此看涨期权的损失=3美元
3.答案：
A公司会计处理如下：
1月3日初始确认，记录购入债券期货期权：
借：衍生工具——买入期权 3 000
贷：银行存款 3 000
1月31日后续确认，确认此项债券期货期权合约公允价值的变动：
借：衍生工具——买入期权 2 000
贷：公允价值变动损益2000
2月25日终止确认，转让并终止确认此项债券期货期权合约：借：银行存款 5 100
财务费用100
贷：衍生工具——买入期权 5 000
投资收益200
4. 答案：
A公司的账务处理如下:
（1）20×7年1月1日
借:被套期项目——库存商品X 1 000 000
贷:库存商品——X 1 000 000
（2）20×7年6月30曰
借:套期工具——衍生工具Y 22 500
贷:套期损益22 500
借:套期损益25 000
贷:被套期项目——库存商品X 25 000
借:应收账款或银行存款 1 075 000
贷:主营业务收入 1 075 000
借:主营业务成本975 000
贷:被套期项目——库存商品X 975 000
借:银行存款22 500
贷:套期工具——衍生工具Y 22 500
5. 答案：
B公司的账务处理如下：
（1）20×7年1月1日，B公司不作账务处理。

（2）20×7年6月30曰
借:套期工具——衍生工具Y 25000
贷:资本公积——其他资本公积25000 借:应收账款或银行存款 1 075 000
贷:主营业务收入 1 075 000 借:银行存款25 000
贷:套期工具——衍生工具Y 25 000 借:资本公积——其他资本公积25000
贷:主营业务收入25 000
综合题
答案：
20×6年1月31日立仓，在经纪公司存入期货交易保证金：
借：衍生工具——期货保证金USD 200 000
贷：银行存款USD 200 000
2006年2月28日持仓，因期债价格上升确认公允价值变动损失于并追加保证金（82.5－82）/100×10 000 000=USD50 000。

借：公允价值变动损益USD50 000
贷：衍生工具——期货保证金USD50 000
借：衍生工具——期货保证金USD50 000
贷：银行存款USD50 000
2006年3月31日持仓，因期债价格下降确认公允价值变动利得（82－82.5）/100×10 000 000=－USD50 000。

借：衍生工具——期货保证金USD50 000
贷：公允价值变动损益USD50 000
2006年4月15日平仓，因期债价格下降确认公允价值变动利得（81－82）/100×10
000 000= －USD100 000，并收回保证金。

借：衍生工具——期货保证金USD100 000
贷：公允价值变动损益USD100 000 借：银行存款USD350 000
贷：衍生工具——期货保证金USD350 000 借：公允价值变动损益USD100 000
贷：投资收益USD100 000。

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金融学形考参考答案 第6章

金融学形考参考答案 第6章

第六章1．银行与客户间的外汇交易构成了（）。

A. 批发市场B. 结汇市场C. 售汇市场D. 零售市场正确答案是：零售市场2．下列属于所有权凭证的金融工具是（）。

A. 公司债券B. 短期国债C. 银行承兑票据D. 股票正确答案是：股票3．中央银行通过货币市场进行（），买卖有价证券以调节货币供应量。

A. 发行国债B. 公开市场业务操作C. 实施准备金政策D. 实施再贴现政策正确答案是：公开市场业务操作4．于1613年开市的（）被认为是以股票交易为中心的证券市场的开端。

A. 泛欧交易所B. 纽约证券交易所C. 伦敦证券交易所D. 阿姆斯特丹证券交易所正确答案是：阿姆斯特丹证券交易所5．同业拆借市场的形成源于中央银行对商业银行（）的要求。

A. 法定存款准备金B. 盈利水平C. 信贷规模D. 资金总量正确答案是：法定存款准备金6．资本市场从广义的角度，包括哪几个部分：（）。

B. 黄金市场C. 中长期债券市场D. 股票市场E. 银行间市场正确答案是：银行中长期信贷市场, 中长期债券市场, 股票市场7．按照金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（）。

A. 资本市场B. 衍生品市场C. 期货市场D. 现货市场E. 货币市场正确答案是：现货市场, 期货市场8．下列金融工具中，没有偿还期的是（）。

A. 商业票据B. 大额可转让存单C. 银行定期存款D. 普通股E. 优先股正确答案是：优先股, 普通股10．金融市场的功能包括（）。

A. 风险分散和规避B. 价格发现C. 资源配置D. 资源转化E. 宏观调控传导正确答案是：资源配置, 资源转化, 价格发现, 风险分散和规避, 宏观调控传导10．保险市场除了具备一般金融市场的功能外，还有如下一些特殊的功能（）。

A. 可以形成较为合理的交易价格B. 提供有效的保险供给D. 可以提供最广泛的风险分散机制E. 提高保险交易的效率正确答案是：提供有效的保险供给, 提高保险交易的效率, 可以形成较为合理的交易价格, 可以提供最广泛的风险分散机制11．金融机构是金融市场上的最重要的中介机构。

金融衍生工具课后习题答案

金融衍生工具课后习题答案

金融衍生工具课后习题答案金融衍生工具课后习题答案金融衍生工具是指那些通过与金融资产或金融指标相关联的合约或协议，用于管理金融风险或进行投资的工具。

这些工具包括期权、期货、互换和其他衍生品。

在金融市场中，衍生工具起到了非常重要的作用，它们可以帮助投资者进行风险管理，实现投资组合的多样化，并提供一种有效的投机机会。

在学习金融衍生工具的过程中，习题是非常重要的一部分。

通过解答习题，我们可以更好地理解和掌握相关的概念和技巧。

下面是一些金融衍生工具课后习题的答案，希望对你的学习有所帮助。

1. 期权是一种金融衍生工具，它给予持有者在未来某个时间以特定价格购买或出售某种资产的权利。

期权分为两种类型：认购期权和认沽期权。

认购期权赋予持有者以特定价格购买资产的权利，而认沽期权赋予持有者以特定价格出售资产的权利。

2. 期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间以特定价格交割一定数量的某种标的资产。

期货合约可以用于投机和套期保值。

投机者通过买入或卖出期货合约来获取价格波动的利润，而套期保值者则通过买入或卖出期货合约来对冲其在现货市场上的风险。

3. 互换是一种金融合约，约定在未来某个时间交换一定数量的资产或现金流。

互换合约可以用于对冲风险、降低成本或进行投机。

最常见的互换类型是利率互换和货币互换。

4. 衍生品的价格受到多种因素的影响，包括标的资产价格、市场波动性、利率水平和时间价值等。

标的资产价格是影响期权和期货价格的最主要因素，市场波动性则是影响期权价格的重要因素。

利率水平对互换价格有着直接的影响，而时间价值则是期权价格中的一个重要组成部分。

5. 在期权定价中，有两个重要的概念：内在价值和时间价值。

内在价值是期权的实际价值，即期权行权时的立即收益。

时间价值则是期权的额外价值，它取决于期权的剩余时间和市场波动性。

时间价值随着期权到期日的临近而逐渐减少。

6. 黑-斯科尔斯期权定价模型是一种用于计算欧式期权价格的数学模型。

它基于一些假设，如市场无摩擦、无交易成本和无套利机会等。

金融衍生工具全套试题及答案

金融衍生工具全套试题及答案

金融衍生工具全套试题及答案在线练习金融衍生工具1总分：100考试时间：100分钟一、单项选择题1、下列属于衍生金融工具的是（）。

(正确答案：C,答题答案：)A、股票B、债券C、期货D、外汇2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）(正确答案：A,答题答案：)A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑C、立即买入500万英镑D、立即卖出500万英镑3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(正确答案：A,答题答案：)A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）(正确答案：B,答题答案：)A、卖出远期英镑B、买入远期英镑C、卖出远期美元D、买入远期美元5、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化程度的市场是（）(正确答案：B,答题答案：)A、公开叫价B、场外交易C、自动配对系统D、自由交易6、（）交易所推出了第一章抵押债券的利率期货合约。

(正确答案：A,答题答案：)A、芝加哥期货交易所B、芝加哥商品交易所C、芝加哥期权交易所D、美国堪萨期货交易所7、衍生金融工具产生的客观背景是（）。

(正确答案：A,答题答案：)A、金融市场上的价格风险B、金融理论的发展C、金融机构的推动D、科技的发展8、衍生金融工具的首要功能是（）。

(正确答案：C,答题答案：)A、价格发现B、投机手段C、保值手段D、套利手段二、多项选择题1、衍生金融工具的主要功能有（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、保值手段B、价格发现C、套利手段D、投机手段2、衍生金融工具按照基础资产的分类（）(正确答案：ABC,答题答案：)A、股权式类衍生工具B、利率衍生工具C、货币衍生工具D、选择权类衍生工具3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特点分为（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、金融远期B、金融期货C、金融期权D、金融互换4、衍生金融工具市场参与者包括（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、保值者B、投机者C、套利者D、经纪人5、按照衍生金融工具性质的不同分类（）(正确答案：BC,答题答案：)A、股权式类衍生工具B、远期类工具C、选择权类工具D、利率衍生工具6、衍生金融工具产生的背景是（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、市场风险突出B、科技高速发展C、金融机构的积极推动D、金融理论的发展7、期货市场形成的价格具有（）特性(正确答案：ABCD,答题答案：)A、真实性B、预期性C、连续性D、权威性三、判断题1、衍生金融工具是一种合约价格，其价值取决于基础资产价格。

衍生金融工具会计上财版课后习题答案

衍生金融工具会计上财版课后习题答案

习题参考答案第一章衍生金融工具的基础理论一、简答题1. 衍生金融工具主要有四种类型：远期、期货、期权和互换。

远期合同是指以固定的价格在未来日期购买或出售某项资产的协议。

期权合同是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。

合同中规定的价格就是期货价格（futures price），通常交易双方在有组织的交易场所内，按照交易规则通过公开竞价买卖标准合同。

期权合同简称期权或选择权，是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。

互换合同是指交易双方按照协议规定，在约定的时间内，交换一系列支付款项的金融交易。

2. 衍生金融工具主要有以下几点特征：（1）不确定性不确定性是衍生金融工具最显著的特性，主要表现在交易盈亏的不确定性和合同履行的不确定性两个方面。

（2）虚拟性虚拟性是指证券具有独立于现实资本运动之外，却能给证券持有者带来一定收入的特性。

（3）杠杆性杠杆性是衍生金融工具最主要的特征之一。

衍生金融工具是以基础工具的价格为基础、交易时不必缴清相当于相关资产的全部价值，而只要缴存一定比例的押金或保证金，通过以小博大的杠杆作用操作大额合同。

（4）产品的复杂性衍生金融工具可以根据客户所要求的时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等参数进行设计，使其达到充分保值、避险等目的。

不同的机构和个人使用衍生金融工具的目的并不相同，为了满足他们的需要，就要在基本类别的基础上灵活设计，不断变化、组合或合成，构成种类繁多的衍生金融工具新产品。

3.衍生金融工具的交易目的主要有套期保值、投机和套利三种。

套期保值是交易人根据其在现货市场的交易部位，在金融市场作一个方向相反、数量相同的衍生金融工具合同交易，其目的是动用衍生金融工具合同来管理商品交易和商品价格的波动风险，使利润正常化、合理化，以防止商业活动中对现货价格变动进行投机，而使价格波动的风险局限于基差的变动。