迪拜_崛起的金融中心

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中国城乡金融报/2007年/12月/7日/第B03版
博知
迪拜:崛起的金融中心
迪拜的地理位置和时区得天独厚,它位于亚洲和西方国家的中间,与伦敦有4个小时的时差,与北京也是4个小时的时差,一天之内可以覆盖东、西两个市场,刚好填补东西交易市场上的“金融真空”。

不久前,《华尔街日报》对“2015年谁会成为全球第一金融中心”的调查结果让人大跌眼镜:13%的人看好阿联酋的迪拜,而看好纽约的竟不到10%。

经济总量尚不及香港1/4的迪拜,何以受到世人如此瞩目?
去过迪拜后,就能够找寻出答案。

这个波斯湾沿岸的小酋长国,位于阿拉伯建筑、文化和商业“复兴”的核心地区。

过去5年来,雄心勃勃的迪拜酋长谢赫・穆罕默德・马克图姆,一直在努力将迪拜建设成为一个全中东地区的商贸、旅游和航运中心。

而今,善于把梦想变成现实的迪拜人,正在做着下一个梦——把迪拜建成全球最大的国际金融中心。

迪拜经济模式
但凡到过迪拜的人们,无不被这座城市的奢华与现代所震撼:美轮美奂的七星级帆船酒店、举世闻名的人工造“棕榈岛”,以及蔚蓝色令人心醉的波斯湾。

得益于近来国际油价的飙升,包括迪拜在内的中东产油国的主要城市成了“资本市场上的财主”。

今日的兴盛,是几代人共同努力的结果。

30年前,迪拜除了一座小港口、酋长王宫以外一无所有,而且以走私之都闻名于海湾地区。

即使有这些坏名声,迪拜还有许多方面值得尊重。

马克图姆的前辈早在上世纪60年代就开凿运河,大建港口、机场,发展物流,为构建自由港创造条件。

后来又不失时机建数码城,积极参与全球信息革命,促进产业升级,并向服务业转移。

目前非石油产业占迪拜GDP的95%以上,摆脱了中东国家依赖石油的发展之路,掀起了过去极端保守的阿拉伯世界的经济革命,为迪拜构建金融中心创造了很好的先决条件。

迪拜的经济模式更像由开明独裁者领导的家族企业,王国政府更多的是干预,而不是盲目的反对。

马克图姆家族本身就是商人起家,他们一贯奉行“自由贸易”政策,这个传统政策被一代代承袭下来。

正是在开明君主的领导下,迪拜才能够一枝独秀。

统治着迪拜的马克图姆家族不仅具有商业上的远见,在政治上也相当成熟。

这使得历来动荡的中东似乎与迪拜没有什么关联,反而成为油价上涨的最大受益者。

迪拜将香港自由经济政策与新加坡政府治理城市的优点很好地结合起来。

这也是其能在短时间内建国际金融中心——酋长国双塔,并快速成立诸如商品期货交易所、证券交易所等多个交易市场的关键所在。

填补中西市场的“金融真空”
自1995年以来,迪拜政府加大经济多元化的力度,其中建立迪拜国际金融中心也是经济多元化的主导政策之一。

2004年9月,迪拜政府创立了迪拜国际金融中心(英文简称:DIFC),将金融服务业作为仅次于旅游业的重点开发产业。

这个被称为“自给自足的小型国家”。

如今已向世界各地的企业敞开了大门,欢迎金融服务类企业,特别是银行进驻其中。

作为一个新兴市场,推行零税收的DIFC与开曼群岛等所谓“避税天堂”的根本区别在于:后者是“离岸”金融中心,而DIFC是“岸上”金融中心。

其优越性在于,不仅具备大型国际金融中心的法律规范及操作标准,还拥有“离岸”金融中心的税收优惠,结合了两者的优势。

更为重要的是,DIFC的地理位置和时区也得天独厚,它位于亚洲和西方国家的中间,与伦敦有4个小时的时差,与北京也是4个小时的时差,一天之内可以覆盖东、西两个市场,刚好填
补东西交易市场上的“金融真空”。

同时,它还可以向中西方之间的25个国家提供金融服务。

包括海湾国家、中东国家、伊朗和中亚国家,总人口约16亿,国内生产总值目前已超过1万亿美元,是一个巨大的资本市场。

据不完全统计,国际上进入迪拜的热钱已超过了8000亿美元。

这些因素无疑将进一步促使迪拜加速成为国际金融市场和资本链上的重要一环,这一地位也是其他国际金融中心所无法取代的。

正是看到了迪拜的独特性,各国投资机构加速进入这个“聚宝盆”。

迄今为止,已有数百家来自世界各国的公司进驻,德意志银行、瑞士信贷最早在金融中心挂牌营业。

摩根士丹利、美林等都陆续设立了分部。

香港第一东方投资公司旗下的第一东方投资银行,于今年1月底成为在中东地区的第一家中国投资银行。

重塑经济版图
作为迪拜政府的一个附属机构,DIFC在运营上完全独立,有自己的董事会、管理层、董事长和主席。

这与伦敦及其他金融机构相似,最终都会与政府挂钩。

它沿用英国的金融监管体系来规范金融中心的运作。

出于反洗钱等考虑,联邦政府对DIFC融资活动有一定干预。

按照阿联酋法律,内阁作出的决议须经七位酋长组成的联邦最高委员会审批,该委员会通过后再由总统颁布命令予以批准。

此外,迪拜还请来前英国金融界的权威人物菲利普・索普来规范市场,利用欧洲的金融监管标准,建立迪拜金融中心的游戏规则。

新规则保证,迪拜金融业务都是在透明的情况下运作。