短期偿债能力的动态分析

企业短期偿债能力分析作者：张俊来源：《现代企业》2017年第09期在市场经济条件下开展经营活动的现代企业，分析其偿债能力应成为现代企业财务分析的核心内容之一。

偿债能力反映一个企业的财务灵活性及其偿还债务的能力。

企业偿债能力的强弱关乎企业的生死存亡，是企业健康发展的基本前提。

因此，要加强企业的市场竞争力，使企业在竞争日益激烈的市场经济下不断发展壮大，对企业偿债能力的分析尤为重要。

一、短期偿债能力理论偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。

主要包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。

短期偿债能力是指企业短期内（一般为一年）偿还随时可能到期债务的能力，它反映企业流动资产及时足额偿还短期债务的保障程度，是衡量企业当前财务能力特别是流动资产变现能力的重要标志。

在具体的财务分析中，短期偿债能力的分析与评价主要根据财务报表，尤其是资产负债表，并结合其他相关资料，将短期债务与可得到的用于偿还这些债务的短期资金来源进行比较，并通过计算一些偿债能力比率指标来判断企业目前的偿付能力及在困难时保持偿付的能力。

衡量企业短期偿债能力的指标主要有以下四项。

1.流动比率。

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。

它表明企业每单位流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业动用可以在短期内产生或转换为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。

2.速动比率。

速动比率也称酸性测试比率。

它是流动资产中可以立即用于偿还流动负债的资产与流动负债的比率。

这是比流动比率更严格的用于检测企业短期流动性和偿债能力的指标。

3.现金比率。

现金比率是指企业的现金类资产与流动负债的比率。

它能反映企业的立即偿债能力，但没有考虑流动资产和流动负债的再生性，是比流动比率和速动比率更加直接、更加严格的指标。

4.现金流动负债比率。

现金流动负债比率，是企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。

关于企业短期偿债能力的分析前言: 短期偿债能力是指企业偿付短期债务的能力。

所谓短期债务，又称流动负债，是指在一年内或超过一年的一个营业周期内到期的债务，这种债务一般需要现金或其他流动资产偿还，可见短期偿债能力一般都是通过流动资产和流动负债之间的比较来计算并判断的,企业的短期偿债能力的评价,对企业和企业的债权人都是很重要的,在分析评价企业短期偿债能力时应注意:一是科学、全面、综合地分析评价:二是根据企业自身的特点,具体情况具体分析,不可强求一律;三是抓住关键,重点考虑现金流量;四是与企业的长期偿债能力和盈利能力的分析联系起来。

一、增加企业短期债务的因素l、记录的或有负债：或有负债是有可能发生的债务，按我国《企业会计准则》规定。

对这些或有负债并不作为负债登记人账，也不在报表中反映。

只有已办贴现的商业承兑汇票作为附注列示在资产负债表的下端，其他的或有负债，包括售出产品可能发生的质量事赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等等，都没有在报表中反映。

这些或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。

2、担保责任引起的负债：企业有可能以自己的一些流动资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。

这种担保有可能成为企业的负债，增加偿债负担。

3、经营租赁中到期需支付租金，这会增加企业的偿付义务)分析企业的短期融资能力。

除了经营活动中产生的现金可以清偿到期债务外，j9Ii期融资获取的现金也可缓解企业短期的偿偿债压力．但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析：二、短期偿债能力的衡量指标1、流动比率这一指标反映流动资产对流动负债的保障程度因一般企业存货占流动资产的一半左右。

这一公认标准值有待商榷,首先企业所处行业性质不同存货占流动资产比例有很大差异通常制造企业商品流通企业存货比例较高而服务性企业存货基本上是办公用品等低值易耗品比例很低。

什么是短期偿债能力字体大小：大中小2010-09-06 13:36:33 来源：智库百科短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，即资产转换成现金的速度。

企业流动资产的流动性强，相应的短期偿债能力也强。

因此，通常使用营运资本、流动比率、速动比率和现金比率衡量短期偿债能力。

影响短期偿债能力的因素短期偿债能力受多种因素的影响，包括行业特点、经营环境、生产周期、资产结构、流动资产运用效率等。

仅凭某一期的单项指标，很难对企业短期偿债能力作出客观评价。

因此，在分析短期偿债能力时，一方面应结合指标的变动趋势，动态地加以评价；另一方面，要结合同行业平均水平，进行横向比较分析。

同时，还应进行预算比较分析，以便找出实际与预算目标的差距，探求原因，解决问题。

一些在财务报表中没有反映出来的因素，也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响力相当大。

增加偿债能力的因素有：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力声誉。

减少偿债能力的因素有：未作记录的或有负债、担保责任引起的或有负债等。

财务报表的使用者，多了解一些这方面的情况，有利于作出正确的判断。

短期偿债能力衡量指标（1）流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。

其计算公式如下：流动比率=流动资产÷流动负债流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。

但是，过高的流动比率也并非好现象。

因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。

经验表明，流动比率在2：1左右比较合适。

但是，对流动比率的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。

有的行业流动比率较高，有的较低，不应该用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。

只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。

【现金流动负债比率】现金流量表财务分析指标(一)偿债能力分析在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。

在拥有资产负债表和利润表的基础上，可以用以下两个比率来分析：1.短期偿债能力=经营活动现金流量净额/流动负债。

经营活动现金流量净额与流动负债之比，这个指标是债权人非常关心的指标，它反映企业偿还短期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。

其值越大，表明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期偿债能力差。

2.长期偿债能力=经营活动现金流量净额/总负债。

经营活动现金流量净额与企业总债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高，说明偿还全部债务的能力越强。

以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。

但是并非这两个比率值越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。

这需要说明一点，就是在这里分析偿债能力时，没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。

因为企业是以经营活动为主，投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动，其产生的现金流量占总现金流量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外筹措资金来偿债的话，这说明企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新的资金。

即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量。

(二)支付能力分析1.支付股利的能力=经营活动现金流量净额/流通在外的普通股股数。

经营活动现金流量净额与流通在外的普通股股数之比，反映企业支付股利的能力。

如每股现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)/流通在外的普通股加权平均股数，反映企业在维持期初现金存量的情况下，有能力发给股东的最高现金股利金额。

偿债能力分析范文一、偿债能力的概念和重要性偿债能力是指企业或个人在约定的还款期限内按时偿还债务的能力。

它是债权人判断债务人是否有能力按时还款的重要指标，也是债务人能否获得信贷的一个关键因素。

对于债权人来说，了解债务人的偿债能力可以帮助其评估风险和决定是否为其提供贷款或信用担保。

对于债务人来说，了解自身的偿债能力可以帮助其评估自己的财务状况并制定合理的还款计划，以避免违约和信用损失。

二、偿债能力的评估指标1.资产负债率：资产负债率是企业的负债总额与总资产之比，可以反映债务人的债务规模与财务状况的关系。

资产负债率越低，债务人财务状况越好，其偿债能力也越强。

2.流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债之比，可以反映债务人在短期内偿还债务的能力。

流动比率大于1表明债务人有足够的流动资产来偿还短期债务。

3.速动比率：速动比率是企业速动资产与流动负债之比，可以反映债务人在短期内偿还债务的能力，不考虑存货。

速动比率大于1表明债务人有足够的速动资产来偿还短期债务。

4.利息保障倍数：利息保障倍数是企业税前利润与利息费用之比，可以反映债务人支付利息的能力。

利息保障倍数越高，表示债务人的利润越多，支付债务的能力越强。

5.现金流量比率：现金流量比率是企业净现金流量与总负债之比，可以反映债务人通过经营活动获得的现金流量与债务规模的关系。

现金流量比率越高，表示债务人通过经营活动获得的现金流量足够偿还债务。

三、偿债能力分析的步骤1.收集财务数据：首先，需要收集债务人的财务报表和相关财务数据，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。

2.计算偿债能力指标：根据收集到的财务数据，计算各项偿债能力指标，如资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数和现金流量比率等。

3.分析偿债能力指标：根据计算得到的偿债能力指标，进行分析和比较。

可以与行业平均水平、历史数据或竞争对手进行对比，评估债务人的偿债能力。

4.判断偿债能力：根据分析结果，判断债务人的偿债能力。

第1篇一、引言财务偿债能力是企业财务状况的重要指标之一，它反映了企业在一定时期内偿还债务的能力。

通过对企业财务偿债能力的分析，可以了解企业的财务风险、经营状况和发展前景。

本报告旨在通过对某企业的财务偿债能力进行分析，为投资者、债权人及企业管理层提供决策依据。

二、企业概况（一）企业基本信息某企业成立于2000年，主要从事制造业，注册资本为1000万元。

企业主营业务收入逐年增长，近年来，企业规模不断扩大，市场份额逐渐提高。

（二）行业背景我国制造业近年来发展迅速，企业竞争日益激烈。

企业所处的行业具有以下特点：1. 行业需求稳定，但增长速度放缓；2. 行业竞争激烈，市场份额争夺激烈；3. 行业技术水平不断提高，对企业的研发能力提出更高要求。

三、财务偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1. 流动比率流动比率是企业短期偿债能力的重要指标，它反映了企业流动资产与流动负债的比率。

本企业流动比率为2.5，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较强。

2. 速动比率速动比率是企业短期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业流动资产扣除存货后的余额与流动负债的比率。

本企业速动比率为1.8，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较好。

3. 现金比率现金比率是企业短期偿债能力的进一步体现，它反映了企业现金及现金等价物与流动负债的比率。

本企业现金比率为0.8，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较好。

（二）长期偿债能力分析1. 资产负债率资产负债率是企业长期偿债能力的重要指标，它反映了企业负债总额与资产总额的比率。

本企业资产负债率为40%，低于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较强。

2. 权益乘数权益乘数是企业长期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业负债总额与所有者权益的比率。

本企业权益乘数为2.5，低于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较好。

3. 利息保障倍数利息保障倍数是企业长期偿债能力的进一步体现，它反映了企业息税前利润与利息支出的比率。

短期偿债能力短期偿债能力是企业以流动资产偿还流动负债的现金保障程度，它反映企业偿付日常到期债务的能力。

一、短期偿债能力分析的重要性：(1)对企业管理者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。

短期偿债能力弱可能导致的后果：①企业获得商业信用的可能性降低，丧失折扣带来的好处;②为了偿还到期债务，可能会强行出售投资或资产，从而降低企业的盈利能力;③不能偿还到期债务时，将面临破产清算的危险。

(2)对投资者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。

企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机会减少的先兆，这意味着资本投资的流失。

(3)对企业的债权人来说：企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。

(4)对企业的供应商和消费者来说:企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。

二、短期偿债能力决定因素：流动资产和流动负债的数量①和质量②。

①数量是指：资产负债表上的合计数。

资产越大，短期偿债能力越强。

1.资产：（1) 现金：只有用于偿还债务的。

（2）应收账款：非正常业务且收账期长于一年的不是.(3)存货：超出正常经营需要的不是。

注意：计价方法对资产总额带来的影响2.负债:（1）长期负债不是。

（2）递延所得税.资产负债.都不是。

②1。

资产的质量是指：流动性（变现所需时间）和变现能力。

时间越短，流动性越强，变现能力越强。

2.负债的质量是指：债务偿还的强制程度和紧迫性。

企业逾期,债务质量不高.注意：资产〉负债超过的越多，偿债能力越强三、短期偿债能力的衡量指标(一）、营运资本：(较少使用）1.定义: 企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资本.主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。

因此，企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。

营运资本= 流动资产—流动负债= 长期资本- 长期资产2.分析：是用于计量短期偿债能力的绝对指标。

短期偿债能力的分析主要进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析。

同业比较包括同业先进水平、同业平均水平和竞争对手比较三类，它们的原理是一样的，只是比较标准不同。

同业比较分析有两个重要的前提：一是如何确定同类企业，二是如何确定行业标准。

短期偿债能力的同业比较程序如下：1、首先，计算反映短期偿债能力的核心指标——流动比率，流动比率=流动资产总额/流动负债总额，一般流动比率在2:1左右，表示企业财务状况比较稳定。

这个比例也因行业,企业不同而异的，将实际指标值与行业标准值进行比较，并得出比较结论。

2、分解流动资产，目的是考察流动比率的质量。

即对影响流动比率水平的主要因素的周转情况进行分析。

流动资产中的存货和应收账款是流动资产的主要构成部分，且这两部分的流动性强弱直接影响到流动比率的水平，因此可重点计算分析存货周转率和应收账款周转率，存货周转率（次数）=销售成本/平均存货余额，应收账款周转率(次)=销售收人÷平均应收账款。

用时间表示的应收账款周转速度称为应收账款周转天数，也称平均应收账款回收期或平均收现期，其公式为：应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入。

并与同行业标准值进行对比，得出比较结论。

速动比率=速动资产总额/流动负债总额，速动资产=流动资产-(存货+预付费用) ，速动比率是流动资产中最具流动性的部分，变现能力极强，一般速动比率认为这个比值至少应维持在1:1以上,才算财务状况良好。

3、如果存货周转率低，可进一步计算速动比率，考察企业速动比率的水平和质量，并与行业标准值比较，并得出结论。

速动比率=速动资产总额/流动负债总额，速动资产=流动资产-(存货+预付费用) ，速动比率是流动资产中最具流动性的部分，变现能力极强，一般速动比率认为这个比值至少应维持在1:1以上,才算财务状况良好。

4、如果速动比率低于同行业水平，说明应收账款周转速度慢，可进一步计算现金比率，现金比率=（现金+短期有价证券）/流动负债*100%现金是指库存现金和银行存款，短期证券主要是指短期国库券。