西南财经大学
Southwestern University of Finance and Economics
金融企业战略管理课程论文
论文题目： 四川信托公司的战略分析和选择
学生姓名： 莫凤莹
所在学院： 金融学院
专 业： 金融硕士2014级
学 号： 214025100040
上课时间： 周四下午8.9节
2015 年 6 月
目录
1 公司概述 ................................................................................................................................... 4
2 公司外部环境分析 ................................................................................................................... 4
2.1宏观经济分析： ................................................................................................................. 4
2.1.1 社会经济环境 ................................................................................................... 4
信托产品介绍
一、 伞形结构化证券投资集合资金信托产品
适用对象
营业部有融资需求，有实力的大户投资者，私募机构等。
融资限投资于二级市场。
产品概要
属于结构化证券投资信托的创新品种。在一个主信托账号，通过分组交易系统设置若干个独立的子信托，每个子信托便是一个小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个子信托进行管理和监控。虽然共用一个信托账号，但每个子信托都是一个完全独立的结构化信托产品，单独投资操作和清算。
产品优势
优点 财产独立管理
投资范围广泛
个性化设计
封闭式运作 资金门槛低
期限灵活
允许做空
自动化管理 参与资金门槛低，适合大中小各类投资者
期限设置灵活
可投资品种丰富
费用设置和项目管理标准化、简便化
交易和风控系统化管理
开放式运作 缺点 进入门槛高
期限设置不灵活
交易和风控自动化程度不高
证券账户数量限制 投资范围狭窄（上证50和深证成指）
融资融券资源有限 考虑到单只股票的不超过5%的比例限制和集中变现的流动性问题，整个信托的规模不宜过大
子账户间的交易需要监管
产品要素（以上海信托产品为例）
优先受益单位/一般信托单位的比例不超过2：1
3到24个月
按照市场情况对不同期限的产品进行报价,定期调整。一般约为9%-10.5%
每个子账户最低成立规模3000万元（优先/一般比例为2：1）即一般委托人不低于1000万元
上海和深圳证券交易所上市交易的股票、基金、债券，银行存款 和交易所逆回购。
（1）子账户持有一家公司发行的股票按成本计算最高不得超过子账户财产净值的20%。
（2）任一一般委托人发出的投资指令不得使得新型结构化信托持有任一股票、基金的总额超过该股票总股本或基金总份额的5%。
（3）不得进行新股、增发股票的申购。
（4）如投资于ETF或LOF基金的，投资方式仅限于现金认购和交易所市场的交易。
I 目录
第1章 绪论 .....................................................................................................................1
1.1 研究的背景和意义 ....................................................................................................1
1.2 国内外文献综述 ........................................................................................................1
1.2.1信托国外研究现状............................................................................................1
1.2.2信托国内研究现状............................................................................................2
1.3 研究对象和方法 ........................................................................................................4
1.4 本文特点、创新以及不足 ..........................................................................................5
第2章 信托概念及功能相关理论介绍...............................................................................5
公司名称成立时间注册地点注册资本股东情况理财能力排名
华宝信托有
限责任公司1998年上海市12亿元华宝信托是宝钢集团有限公司旗下的金融板块成员公司，宝钢集团有限公司持股98%，
浙江省舟山市财政局持股2%。旗下控股华宝兴业基金管理有限公司（中法合资）。宝
钢集团有限公司信誉卓著，实力雄厚，从2004年开始连续七年进入《财富》世界500
强，2010年居世界500强第276位。39名
华宸信托有
限责任公司1988年内蒙古
呼和浩
特市5.72亿公司第一大股东湖南华菱钢铁集团有限责任公司成立于1997年，是湖南省最大的国有
企业。截至2007年末，华菱集团资产总额630亿元，净资产260亿元，钢产量达到1120
万吨，稳居全国十强行列。2005年，华菱集团的主要钢铁资产与全球最大的钢铁企业
——阿塞洛•米塔尔公司合资，是国内第一家成功引进境外战略投资者的大型钢铁企业
。公司第二大股东为内蒙古国有资产监督管理委员会，是经自治区人民政府授权，代
表自治区政府履行国有资产出资人代表的特设机构。42名
华能贵诚信
托有限公司
（原黔隆国
际信托投资
公司）2002年贵州省
贵阳市20亿元华能贵诚信托有限公司为华能集团金融资产管理平台——华能资本公司的旗下控股企
业，华能资本服务公司持股62.18%。目前，华能信托的股东主要有华能资本服务有限
公司、贵州省开发投资有限责任公司、贵州省贵财投资有限责任公司、贵州电网公司
等实力雄厚的国有大中型企业。15名
华融国际信
托有限责任
公司1987年新疆乌
鲁木齐
市15亿元公司股东有：中国华融资产管理公司,新疆维吾尔自治区国有资产监督管理委员会、新
疆恒合投资股份有限公司、新疆凯迪投资有限责任公司。。中国华融资产管理公司是
经国务院批准设立的国有独资金融机构，于1999年10月19日正式挂牌成立，注册资本
金100亿元人民币,是国内最具知名度的资产管理公司之一。旗下已拥有华融金融租赁
股份有限公司、融德资产管理有限公司、华融证券股份有限公司、华融置业有限责任
