力帆股份2019年财务分析详细报告

第1篇一、引言力帆集团作为中国知名的企业，主要从事汽车、摩托车、发动机、零部件等业务。

随着市场竞争的加剧和全球经济环境的变化，对企业的财务状况进行分析显得尤为重要。

本报告将从力帆集团的财务报表入手，对其财务状况进行全面分析，旨在为投资者、管理层和相关部门提供决策参考。

二、力帆集团财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析力帆集团资产负债表显示，截至2021年12月31日，力帆集团总资产为XX亿元，其中流动资产XX亿元，占总资产比例为XX%；非流动资产XX亿元，占总资产比例为XX%。

从资产结构来看，力帆集团的流动资产占比相对较高，说明企业在短期内具有较强的偿债能力。

（2）负债结构分析力帆集团负债总额为XX亿元，其中流动负债XX亿元，占总负债比例为XX%；非流动负债XX亿元，占总负债比例为XX%。

从负债结构来看，力帆集团的流动负债占比相对较高，说明企业在短期内面临较大的偿债压力。

（3）所有者权益分析力帆集团所有者权益为XX亿元，占总资产比例为XX%。

从所有者权益来看，力帆集团的资本结构相对合理，有利于企业长期稳定发展。

2. 利润表分析（1）营业收入分析力帆集团2021年营业收入为XX亿元，同比增长XX%。

从营业收入来看，力帆集团保持了稳定的增长态势。

（2）营业成本分析力帆集团2021年营业成本为XX亿元，同比增长XX%。

营业成本的增长速度略低于营业收入，说明企业在成本控制方面取得了一定成效。

（3）毛利率分析力帆集团2021年毛利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。

毛利率的提升说明企业在产品定价和成本控制方面取得了一定成果。

（4）净利率分析力帆集团2021年净利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。

净利率的提升说明企业在盈利能力方面有所增强。

3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析力帆集团2021年经营活动现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。

经营活动现金流量净额的增长说明企业在经营活动方面具有较强的盈利能力。

力帆股份2019年财务分析综合报告力帆股份2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为负542,548.99万元，与2018年的31,345.96万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损542,548.99万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析2019年营业成本为767,470.23万元，与2018年的1,001,343.7万元相比有较大幅度下降，下降23.36%。

2019年销售费用为61,032.39万元，与2018年的74,965.79万元相比有较大幅度下降，下降18.59%。

2019年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。

2019年管理费用为52,706.56万元，与2018年的59,925.85万元相比有较大幅度下降，下降12.05%。

2019年管理费用占营业收入的比例为7.07%，与2018年的5.44%相比有所提高，提高1.63个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2019年财务费用为121,514.26万元，与2018年的124,177.1万元相比有所下降，下降2.14%。

三、资产结构分析2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

与2018年相比，2019年其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2018年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，力帆股份2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债经营是内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

力帆科技2023年三季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年三季度利润总额为负2,228.86万元，与2022年三季度的5,654.7万元相比，2023年三季度出现亏损，亏损2,228.86万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)净资产收益率(%) 0.09 1.51 -0.73 5.94力帆科技2023年三季度的营业利润率为-1.45%，总资产报酬率为0.29%，净资产收益率为-0.73%，成本费用利润率为-1.15%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,603,735.55万元，经营资产的收益率为-0.64%，而对外投资的收益率为5.57%。

2023年三季度营业利润为负2,554.55万元，与2022年三季度的5,727.34万元相比，2023年三季度出现亏损，亏损2,554.55万元。

以下项目的变动使营业利润增加：资产处置收益增加336.58万元，信用减值损失增加6,449.44万元，营业成本减少37,313.84万元，共计增加44,099.86万元；以下项目的变动使营业利润减少：其他收益减少78.71万元，投资收益减少1,291.92万元，管理费用增加116.33万元，营业税金及附加增加1,211.89万元，资产减值损失增加1,877.35万元，销售费用增加2,756.92万元，财务费用增加3,688.65万元，研发费用增加3,918.3万元，共计减少14,940.08万元。

各项科目变化引起营业利润减少8,281.89万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值2023年三季度流动比率为1.19，与2022年三季度的1.82相比有较大下降，下降了0.63。

2023年三季度流动比率比2022年三季度下降的主要原因是：2023年三季度流动资产为1,091,852.05万元，与2022年三季度的854,011.76万元相比有较大增长，增长27.85%。

力帆股份
2019年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 力帆股份2019年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2019年现金流入为2,565,496.98万元，与2018年的4,890,654.43万元相比有较大幅度下降，下降47.54%。

企业当期新增借款总额为864965.13万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的33.72%。

但仍然不足以偿还已到期旧债。

219.50%需要依靠收回投资或处置资产来解决。

经营业务产生的现金流量为738274.04万元，约占企业当期现金流入总额的28.78%。

但企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。

2019年经营现金收益率为-15.18%，2018年为0.52%。

二、现金流出结构分析
2019年现金流出为2,615,333.89万元，与2018年的5,007,159.24万元相比有较大幅度下降，下降47.77%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的25.74%。

力帆股份2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供82,913.82万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为990,944.14万元，2019年已经发生的非流动负债合计为168,153.43万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为908,030.32万元。

4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。

静态来看，该企业无力偿还的短期负债为596,554.31万元。

5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为596,554.31万元。

由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。

经营亏损未缓解，资金缺口在扩大，资产负债率偏高，资金链断裂的风险较大。

资金链断裂风险等级为14级。

2.是否存在长期性资金缺口
内部资料，妥善保管第页共1 页。

力帆科技破产重整案例研究力帆科技是中国一家知名的汽车制造企业。

然而，自2017年开始，力帆科技的业绩开始下降并出现巨大的债务问题。

在接连的财务危机和停产卸货事件之后，力帆科技在2019年9月被法院宣布破产，随后进入了破产重整程序。

本报告旨在对力帆科技破产重整案例进行研究。

一、力帆科技的债务问题力帆科技首席执行官陈全宗曾表示，公司债务问题的根源在于过度扩张。

其中，最大的原因是在2013年至2017年这五年时间里高额的并购活动。

这些并购不仅耗费了力帆科技的资金，同时还耗费了公司的人力和精力。

再加上汽车行业竞争激烈，资金和资源供需状态不稳定，导致了公司经营出现了困难。

二、破产重整程序在力帆科技宣布破产后，法院启动了破产重整程序。

重整方案需要力帆科技再生产和调整业务结构以减少债务负担。

这个过程需要审查并减少非必要的支出来降低开支。

重整过程还需要减少工厂和员工数量以降低成本。

这些都是实现破产重整的关键步骤。

破产重整计划的主要目标是减少力帆科技的债务负担并重组公司资产以保证公司的持续发展。

但是这样的计划是需要纳税人、股东和员工参与的。

需要各方共同努力以确保提供必要的支持和资金进行重整。

这样才能使力帆科技的破产重整取得一定的成功。

但事实上，力帆科技的破产重整计划并没有得到足够的支持。

三、重整失败原因尽管力帆科技的破产重整制定的方案很周全，但由于诸多原因，这个公司的破产重整计划最终失败了。

一个重要的原因是重组信托缺乏投资者的支持，而政府补贴也已经锐减。

另外，重整计划并没有成为业界共同的目标，而仅仅是公司内部的方案。

这意味着，公司员工、股东和其他利益相关方之间缺乏一致性和支持。

此外，听说当时的债主们对力帆科技和这个重组计划之间背后的利益有所怀疑。

有业内人士表示，有些人担心陈全宗私用投资人的钱来支持自己的私人事业。

这在很大程度上影响了公司在破产重整计划中的信誉。

四、破产重整案例的启示力帆科技在破产重整计划中的失败是一个警钟，提醒其他企业对于债务危机的应对和破产重整的处理方式。

重庆破产法庭2020年十大典型案例（重庆市高级人民法院2021年1月14日）目录01 力帆系企业破产重整案02 重庆九七九置业有限公司破产重整案03 重庆欧特模具科技有限公司破产和解案04 重庆南岸快乐摇篮幼儿园破产和解案05 重庆奥禾建筑劳务有限公司自行和解案06 重庆手之舞游戏有限公司破产清算案07 云阳县云春大酒店有限责任公司破产清算案08 重庆两江新区同谊小额贷款有限公司强制清算案09 重庆市大仁房地产开发有限公司与巴南区南泉供销合作社、张勇、曾晓芸普通破产债权确认纠纷案10 处罚管理人拒不履职案01 力帆系企业破产重整案（一）基本案情2020年6月至8月期间，重庆嘉利建桥灯具有限公司等债权人分别以力帆实业（集团）股份有限公司（以下简称力帆股份）及其十家全资子公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力为由，申请对力帆股份及其十家全资子公司破产重整。

重庆力帆控股有限公司（以下简称力帆控股）等十一家公司分别以不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力为由，申请破产重整，并申请实质合并重整。

（二）审理情况本院受理申请后，及时组织申请人、被申请人、利害关系人等对力帆系22家企业破产重整申请案进行听证审查，依法于2020年8月11日、21日分别裁定受理力帆系企业重整案，8月28日裁定力帆控股等十一家公司实质合并重整，并决定对力帆股份及其十家子公司重整案进行协调审理。

10月13日、15日，力帆股份及其十家全资子公司、力帆控股等十一家公司召开第一次债权人会议，表决通过了《财产管理方案》。

11月25日、27日，力帆股份及其十家全资子公司、力帆控股等十一家公司召开第二次债权人会议，表决通过了《重整计划草案》，11月25日，力帆股份出资人组会议表决通过《出资人权益调整方案》。

11月30日，本院分别裁定批准力帆股份及其十家全资子公司、力帆控股等十一家公司重整计划，并终止重整程序。

第一章总则第一条为了规范公司财务管理工作，加强财务监督，保障公司资产的安全、完整和有效利用，提高公司财务管理水平，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国会计法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。

第二条本制度适用于力帆集团及其下属所有子公司、分公司、分支机构。

第三条公司财务管理应遵循以下原则：1. 遵守国家法律法规，严格执行财务制度；2. 坚持真实性、准确性、完整性和及时性；3. 强化预算管理，严格控制成本费用；4. 保障资产安全，提高资产利用效率；5. 加强内部控制，防范财务风险。

第二章财务组织架构与职责第四条公司设立财务部，负责公司财务管理、会计核算、财务报告等工作。

第五条财务部的主要职责：1. 负责制定和实施公司财务管理制度；2. 负责编制和执行公司财务预算；3. 负责公司会计核算、财务报告等工作；4. 负责公司资金管理，确保资金安全；5. 负责公司税务筹划，确保合法合规；6. 负责公司财务分析，为决策提供依据；7. 负责公司内部控制，防范财务风险。

第六条各部门、子公司、分公司、分支机构应设立财务机构，负责本单位的财务管理工作。

第三章财务核算与报告第七条公司采用权责发生制原则进行会计核算。

第八条财务核算应遵循以下要求：1. 严格按照国家会计准则和会计制度进行核算；2. 确保会计凭证、账簿、报表等会计资料的真实、完整、准确、及时；3. 加强对会计凭证、账簿、报表等会计资料的管理，确保其安全、完整。

第九条公司财务报告应按照以下要求编制：1. 财务报告应真实、完整、准确、及时；2. 财务报告应按照国家会计准则和会计制度的要求编制；3. 财务报告应经公司董事会批准后对外公布。

第四章资金管理第十条公司资金管理应遵循以下原则：1. 遵守国家有关资金管理的法律法规；2. 保障公司资金安全、完整和有效利用；3. 优化资金结构，提高资金使用效率。

第十一条公司资金管理的主要职责：1. 制定和执行公司资金管理制度；2. 负责公司资金收支管理；3. 负责公司银行账户管理；4. 负责公司资金风险控制。

证券代码：601777 证券简称：力帆股份公告编号：临2020-094力帆实业（集团）股份有限公司管理人关于2019年年报问询函回复的公告重要提示：1.2020年8月21日，法院裁定受理力帆实业（集团）股份有限公司（以下简称“力帆股份”或“公司”）重整案，并于同日指定力帆系企业清算组担任公司管理人。

根据《上海证券交易所股票上市规则（2019年4月修订）》（以下简称“《股票上市规则》”）第13.2.11条的相关规定，公司股票已于2020年8月25日被实施退市风险警示，股票简称改为“*ST力帆”，股票价格的日涨跌幅限制为5%。

2.公司被法院裁定受理重整，存在因重整失败而被宣告破产的风险。

如果公司被宣告破产，公司将被实施破产清算，根据《股票上市规则》第14.3.1条第（十二）项的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。

3：公司2020年1-6月共计提资产减值3.81亿元，因公司部分子公司也被法院裁定受理重整，后续公司可能还会面临大额资产减值。

4.公司控股股东及其关联方存在多项重大风险。

公司控股股东存在严重的债务问题和流动性风险，包括其持有上市公司股份在内的大额资产已被冻结和轮侯冻结，同时面临大量诉讼，公司控股股东力帆控股已于2020年8月6日向重庆市第五中级人民法院（以下简称“法院”）申请司法重整，2020年8月11日，法院已裁定受理力帆控股破产重整案。

5.院已裁定受理公司破产重整案，后续经营规划可能会发生重大调整，部分资产预期使用状态可能发生改变，存在进一步计提减值的风险。

若重整失败公司将宣告破产，公司将破产清算，届时公司原来因可抵扣暂时性差异形成的递延所得税资产存在全部转回的风险。

6.力帆财务公司存在大额到期票据无法兑付风险。

2020年8月21日，法院已裁定受理财务公司破产重整案，公司对财务公司的长期股权投资存在减值风险。

7.公司大额债务已经逾期，包括“16力帆02”公司债券及利息等在内的债务未能按期兑付，已出现违约，公司偿付能力有限，面临严重违约及财务资信受到重大负面影响的风险，将对公司后续经营和后续融资能力产生重大不利影响，公司后续能否偿付债务存在不确定性；8.公司负债率较高，截至2019年12月31日，公司资产总额194.07亿元，负债总额165.73亿元，资产负债率85.4%；9.公司存在大额负债，其中长期负债16.81亿元、短期负债148.92亿元，负债结构不合理，存在大量一年内到期债务；10.生产经营方面,公司存在大量涉诉案件及大额资产被冻结的风险，目前公司涉及诉讼（仲裁）1178件，涉及金额50.37亿元，其中已判决（仲裁）429件，涉及金额29.86亿元，尚未开庭案件192件，涉及金额6.51亿元。