财务报表分析总复习一、资产负债表分析质量分析：趋势分析：1、环比分析：本期/上期2、定比分析：本期/基期结构分析：1、绝对额=本期-基期相对数=本期-基期/基期2、某项目/资产总额资产负债表资产：负债所有者权益总计总计分析：1、存货变化：结合存货周转率2、应收款项：应收账款、应收票据：应收账款周转率；坏账收账政策3、固定资产4、流动资产总额、非流动资产总额5、负债：应付账款应付款项---偿债能力长期借款与非流动资产6、所有者权益：实收资本；留存收益偿债能力分析一、短期偿债能力指标的计算公式P1271、营运资本=流动资产-流动负债2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债3、速动比率＝速动资产÷流动负债其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款=流动资产-存货-待摊费用预付账款4、现金比率＝货币资金+短期有价证券÷流动负债×100％★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据;货币资金+现金等价物÷流动负债×100％分析：流动比率越大,偿债能力越强二、长期偿债能力指标的计算公式P144一长期偿债能力静态指标---资产负债表1、资产负债率又称负债比率＝负债总额÷资产总额×100％2、股权比率又称所有者权益比率＝所有者权益总额÷资产总额×100％资产负债率+股权比率=13、产权比率=负债总额÷所有者权益总额注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-14、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率5、有形资产债务比率＝负债总额÷资产总额－无形资产×100％有形净值债务比率＝负债总额÷所有者权益总额－无形资产×100％二长期偿债能力动态指标---利润表、现金流量表1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％＝税前利润+利息费用÷利息费用×100％＝净利润+所得税+利息费用÷利息费用×100％2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出=经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出÷现金利息支出周转率次数=营业收入or营业成本/资产平均余额企业营运能力分析----周转期天数=360/周转率一、流动资产周转情况分析指标一应收账款周转情况分析P1701、应收账款周转率次数＝赊销收入净额÷应收账款平均余额其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”应收账款平均余额＝期初应收账款+期末应收账款÷22、应收账款周转天数又称应收账款平均收现期＝360÷应收账款周转率次数＝应收账平均余额×360÷赊销收入净额或=应收账平均余额×360÷主营业务收入净额二存货周转情况分析P1741、存货周转率次数＝主营业务成本÷存货平均余额其中：存货平均余额＝期初存货+期末存货÷22、存货周转天数＝360÷存货周转率次数＝存货平均余额×360÷主营业务成本三流动资产周转情况综合分析1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入二、固定资产周转情况分析P1881、固定资产周转率次数＝主营业务收入÷固定资产平均净值其中：固定资产平均净值＝期初固定资产净值+期末固定资产净值÷22、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率次数=固定资产平均余额×360÷主营业务收入三、总资产营运能力分析P1911、总资产周转率次数＝主营业务收入÷平均资产总额其中：平均资产总额＝期初资产总额+期末资产总额÷22、总资产周转天数＝360÷总资产周转率次数=总资产平均余额×360÷主营业务收入2008年10余月40.某企业2008年7月份的速动比率为,该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分,其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%：要求：计算该企业7月份的现金比率,并作简要评价;速动比率=现金比率=某公司有关数据如下表：假定一年按360天计算,周转天数的计算结果取整数;要求：1计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数：2计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数：3分析计算得出的结果;1、2007年应收账款周转率=3160×95%/2000=2007年应收账款周转天数=360/=2402008年应收账款周转率=5000×90%/2500=2008年应收账款周转天数=360/=2002、存货=1800/200=9 天数360/9=40存货=3300/220=15 天数360/15=242009年1月39.某公司2007年12月31日的资产负债表的有关数据摘录如下;资产负债表2007年12月31日单位：万无2007年其他资料如下：1流动比率为；2产权比率为；3存货周转率为10次假定期初存货与期末存货相等；4销售毛利为70万元,销售毛利率为7％;要求：1计算表中空缺项目的金额;2计算有形净值债务率;存货=70/7%1-7%/10=93产权比率= 设负债总额为XX/568-X= X=213所有者权益=568-213=355 未分配利润=355-320=35流动资产总额=34+51+93=178流动比率= 流动负债=178/=10040.某公司2007年有关报表如下：资产负债表表一单位：万元利润表部分数据表二单位：万元其他有关资料如下表：表三要求：根据以上资料,计算该公司2007年的各项财务比率直接将计算结果填在表三中,无须列式计算过程,并与同行业平均水平进行比较,对公司财务状况作简要评价;41.某公司按当年年末数计算的存货周转率为5次、应收账款周转率为l0次,销售收入净额为800万元,销售成本为600万元,流动资产比率为25％,负债总额为300万元,发行在外的普通股为80万股,普通股每股市价20元;假设流动资产由存货和应收账款构成,其他资产忽略不计,公司没有发行优先股,一年按360天计算,不考虑所得税因素;要求：计算市盈率、权益乘数和营业周期;1、市盈率=20/800-600/802、存货=600/5=120应收账款=800/10=80流动资产=120+80=200资产总额=200/25%=800权益乘数=资产总额/所有者权益总额=800/800-300=3、营业周期=360/5+360/10=2009年10月39.某公司2007年末的资产负债表如下：资产负债表2007年12月31日单位：元要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数,并简要说明三个指标的共同经济含义,指出分析中存在的共同问题;40.某公司的有关资料如下表所示：单位：万元要求：1计算上年及本年的总资产周转率指标；计算结果保留三位小数,指标计算中均使用当年数据2计算上年及本年的流动资产周转率指标；计算结果保留三位小数,指标计算中均使用当年数据3计算上年及本年的流动资产的结构比率；计算结果保留两位小数,指标计算中均使用当年数据4分析总资产周转率变化的原因;计算结果保留四位小数43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：单位：元要求：1将以上比较资产负债表填写完整；2分析总资产项目变化的原因；3分析负债项目变化的原因；4分析所有者权益项目变化的原因；5指出该公司应该采取的改进措施; 2010年1月39.某公司2008年和2009年主营业务收入分别为1 300万元和1 460万元,2007年、2008年和2009年流动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元;要求：1计算2008年和2009年流动资产平均余额；2计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数,并作出简要的评价;2008年流动资产平均余额=460+420/2=2009年流动资产平均余额=420+470/2=40．A公司2008年年末和2009年年末的部分资料见下表：单位：元要求：1计算该企业各年的营运资本；2计算该企业各年的流动比率；3计算该企业各年的速动比率；4计算该企业各年的现金比率；5将以上两年的指标进行对比,简要说明其短期偿债能力是否得到改善; 2010年10月42.指出下列会计事项对有关指标的影响,增加用“+”表示,减少用“一”表示,没有影响用“0”表示;假设原来的流动比率为2;公司2009年度财务报表及其他主要资料如下：资产负债表2009年12月31日单位：千元利润表2009年单位：千元销售收入12 000销售成本10 000毛利2 000管理费用1 160利息费用300税前利润540所得税162净利润378该公司当期向外赊购净额为10000千元,销售净利率、资产净利率与权益净利率的行业值分别为％、5％和％;要求：1根据资料,填列财务比率计算表一年按360天计算；2评价企业的短期偿债能力和长期偿债能力,并指出存在的问题,说明问题产生原因；3计算总资产周转天数,并构建总资产周转天数驱动因素公式,说明总资产周转天数变化的原因;财务比率计算表38.某公司有关资料如下：资产负债表2009年12月31日单位：万元该公司2009年度销售收入为840万元,税后净利为万元;已知该公司2008年度销售净利率为16％,总资产周转率为次,权益乘数为,权益净利率为％;要求：1计算2009年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；2利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算;39.某公司年末资产负债表简略形式如下：资产负债表单位：元已知：1期末流动比率=；2期末资产负债率=60％；3本期销售成本=315000元；4本期存货周转次数=次,假定期末存货与期初存货相等;要求：根据上述条件,填列资产负债表;40.某企业上年流动资金的周转天数为60天,流动资金平均占用额为20000元,计划年度要求销售收入比上年增长50％,流动资金平均占用额保持稳定;要求：1计算流动资金周转加速的百分比；2若本年要求销售收入比上年增长30％,同时周转次数加速到8次,则流动资金占用的节约额是多少41.某企业2009年期末流动比率为2,期末流动负债为8000元,期末流动资产占总资产的比例为40％,期初与期末资产总额相同,其中无形资产4000元,期末资产负债率为50％;要求：计算有形资产债务比率、有形净值债务比率、产权比率和股权比率;二、利润表：1、质量分析：营业收入、营业成本、期间费用、营业利润、营业外收支2、趋势分析：定比、环比3、结构分析：绝对数、相对数、某项目/营业收入 --------共同比盈利能力分析一、与投资有关的盈利能力分析P1981、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100%其中：总资产平均额=期初总资产+期末总资产÷2总资产收益率的其他表现形式：1总资产收益率=净利润+所得税÷总资产平均额×100% 税前利润利润总额2总资产收益率=净利润+利息÷总资产平均额×100% 税后息前利润3总资产收益率=净利润+利息+所得税÷总资产平均额×100% 息税前利润总资产收益率的分解公式：总资产收益率=销售净利率×总资产周转率2、净资产收益率：全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额其中：净资产平均额=期初净资产+期末净资产÷2净资产收益率可分解为：净资产收益率=总资产收益率×权益乘数3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金4、其他比率：1资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益2资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额3流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额4固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额二、与销售有关的盈利能力分析P2141、销售毛利率=销售收入净额-销售成本÷销售收入净额2、销售净利率=净利润÷销售收入三、与股本有关的盈利能力分析P219一每股收益1、基本每股收益P219每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间2、稀释每股收益二每股现金流量P223每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数三每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数四市盈率=每股市价÷每股收益五股利支付率=每股股利÷每股收益六股利收益率=每股股利÷股价股利发放率=市盈率×股利收益率企业发展能力分析1、增长额=本年-上年2、增长率=增长额/上年3、三年= 3 年末/三年前年末 -1企业发展能力财务比率分析P241一营业发展能力分析1、销售增长指标1销售增长率=本年销售营业增长额÷上年销售营业额2三年销售营业平均增长率P2452、资产增长指标1资产规模增长指标总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额三年总资产平均增长率流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额2资产成新率固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值二企业财务发展能力分析1、资本扩张指标1资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益2三年资本平均增长率2、股利增长率股票价值=下一年的预期股利÷投资者要求的股权资本收益率-股利增长率股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利三年股利增长率2008年10月38.某公司2005年至2008年有关的会计资料如下表：单位：万元要求：根据上述资料分析评价公司的发展能力;42G上市公司2007年年初发行在外普通股总数为亿股,2007年8月1日增发新股3000万股；P上市公司2007年年初发行在外普通股总数2亿股,2007年9月1日按10∶3的比例派发股票股利;两家上市公司2007年的净利润均为亿元; 要求：计算两家上市公司的基本每股收益;2009年1月38.甲公司2006年至2008年主营业务收入和净利润资料如下表：单位：万元要求：以2006年为基数,分别计算该公司2007年、2008年主营业务收入和净利润的变动额与变动率,并作简要分析;2009年10月公司2007年利润表如下表所示：A公司2007年利润表单位：万元要求：计算A公司的销售毛利率、销售净利率,并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题;41.大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下：单位：元要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析,并思考其变化的原因;指标计算中均使用当年数据2010年1月38．W公司有关资料如下：W公司利润表部分单位：万元要求：1对W公司“利润总额”项目进行定比趋势分析；基期为2005年2对各年的“利润总额”的构成成分按“主营业务利润”、“营业外收支净额”和“其它收益合计”进行结构分析；3利用上述分析结果说明利润的变动趋势及原因;41．A公司和B公司分别是各自行业的领导者;两公司2009年的利润表如下表所示：A公司和B公司利润表单位：万元A、B两家公司2009年平均总资产分别是15 890万元和12 080万元;要求：计算盈利能力的相关指标,以此为依据比较哪家公司的盈利能力更强,并说明理由;1、销售毛利率=2、总资产收益率=3、销售净利率=2010年10月38.以下是A公司2008年及2009年的利润表：利润表单位：元A公司董事长认为,2009年销售收入上升而利润下降不是正常情况,同时管理费用大幅增加也属非常情形,需要进行分析解释;要求：1编制结构百分比财务报表;2简要评述两年的各项变动,并分析其变动原因;40.下列图形显示各公司资产利润率的无差异曲线：要求：1计算D公司的资产利润率；2计算E公司的资产周转率；3就A公司及C公司而言,你认为哪一家公司较有可能为钢铁业,哪一家公司较有可能为电脑维修业上市公司2009年初发行在外普通股总数为亿股,2009年7月1日增发新股3000万股；P上市公司2009年初发行在外普通股总数为2亿股,2009年9月1日按l0：3的比例派发股票股利;两家上市公司2009年的净利润均为亿元;要求：计算两家上市公司的基本每股收益;2011年1月42.某公司2009年度有关资料如下：1公司拥有普通股400万元每股面值10元,优先股200万元每股面值10元；2当年实现税后净利300万元,比上年增加了60万元；3当年按10％的比例提取法定盈余公积金和并按10％的比例提取任意盈余公积金,同时按每股元支付优先股股息与上年相同;要求：1计算2009年每股收益；2计算每股收益增长率；3计算2009年每股股利;1、每股收益=300-200/10/400/10=2、每股收益率：2008年每股收益=240-200/10.02/400/10=增长率=/=%32009年每年股利=300-30010%-300-10%-200//40现金流量表分析：1质量分析：经营活动、投资活动、筹资活动1）经营活动：销售商品、提供劳务所形成现金流量：“应收”、“预收”购买商品、接受所支付的现金流量：“应付”、“预付”2投资活动：购买股票、债券-----收到现金股利、利息购买固定资产、无形资产2筹资活动：发行股票、债券支付现金股利或利息注意：经营活动>0 投资活动<0 筹资活动>or<02趋势分析：定比、环比3结构分析：某项目/现金流入量合计某项目/现金流出量合计2008年10月39.某公司简化的现金流量表如下: 单位：万元要求：1计算表中A、B、C、D、E五项数据,并填在表格相应位置；2从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况：3推断该公司所处的发展周期；4说明该公司利润的质量;2009年1月43.某公司2008年与2007年简化的现金流量表如下：单位：万元要求：1对现金流量表进行趋势分析,将计算的结果填入上表；2对现金流量表进行结构分析;2010年10月公司2008年经营活动产生的现金流量净额为300000元,投资活动产生的现金流量净额为-300000元,筹资活动产生的现金流量净额为7000元；2009年经营活动产生的现金流量净额为-100000元,投资活动产生的现金流量净额为200000元,筹资活动产生的现金流量净额为2000元;要求：1计算A公司2008年和2009年现金及现金等价物净额；2对A公司2008年和2009年的现金流量状况作简要分析;2008年=300000-300000+70002009年=-100000+20000+2000财务综合分析与评价一、沃尔评分法：习题集P125典型例题二、杜邦分析法杜邦财务分析的核心指标是权益收益率,也就是净资产收益率;权益净利率=净利润÷所有者权益=净利润÷资产总额×资产总额÷所有者权益=资产净利率×权益乘数其中：资产净利率=净利润÷资产总额=净利润÷销售收入×销售收入÷资产总额=销售净利润×资产周转率所以,权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数2008年10月43.某企业近二年的有关资料如下：要求：1利用杜邦分析体系全面分析该企业运用资产获利能力的变化及其原因；2采用因素分析法确定各因素对总资产净利率的影响程度：3根据分析结果提出改进的措施;1总资产净利率=净利润/总资产=销售净利润率总资产周转率2006年：总资产净利率=5%=13%2007年：总资产净利率=3%=%1销售净利率：3%-5%=2总资产周转率：3%=2009年1月42.某公司2007年度简化的资产负债表如下：资产负债表2007年12月31日单位：万元该公司2006年的销售净利率为15％,总资产周转率为次,权益乘数为,净资产收益率为％;2007年度的销售收入净额为800万元,净利润总额为112万元;要求：计算2007年销售净利率、总资产周转率、权益乘数保留四位小数和净资产收益率取整数指标,定量分析2007年净资产收益率比2006年提高或降低的原因;2007年销售净利率=112/800=14%2007年总资产周转率=800/1370+1830/2=2007年权益乘数=1370+1830/2/700+700/2=2007年净收益率=14%=16%2006年净资产收益率=%1）销售净利率=14%-15%=2）总资产周转率=14%=3）权益乘数=-14%=2009年10月42.某公司2008上半年部分财务指标如下：单位：万元要求：计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率,并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因;2010年1月43．M公司2009年年初的流动资产总额为900万元其中应收票据300万元,应收账款为200万元,存货为400万元,流动资产占资产总额的25%；流动负债总额为600万元,流动负债占负债总额的30%；该公司2009年年末的流动资产总额为1 100万元其中应收票据为350万元,应收账款为300万元,存货为450万元,流动资产占资产总额的20%,流动负债占负债总额的32%;该公司2009年年末股东权益与年初股东权益的比值为;已知该公司2009年的营业收入为6 000万元,销售毛利率为22%,负债的平均利息率为9%,经营现金流量对流动负债的比率为;要求：1计算2009年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；2计算2009年年末的股东权益总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率；3计算2009年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率按营业成本计算和总资产周转率涉及资产负债表数据使用平均数计算；4计算2009年经营现金流量净额、现金流量利息保障倍数涉及资产负债表数据使用平均数计算;2011年1月公司的资产负债表和利润表如下所示,公司采取固定股利支付率股利政策;资产负债表2009年12月31日单位：元利润表2009年单位：元销售收入销售成本直接材料直接人工燃料动力付现制造费用折旧毛利销售费用管理费用息税前利润利息费用税前利润14340009060001360002260008300032150002785000430000230000600001400004900091000364000546000所得税净利润行业平均数据：流动比率=,应收账款平均收账期=35天,存货周转率按销售收入计算=次,总资产周转率=次,销售净利率=％,总资产收益率=％,净资产收益率=％,资产负债率=60％; 要求：1计算M公司与行业指标对应的财务比率；2分别为公司及行业建立杜邦分析的三因素模型；3分析说明M公司的优势与不足；4若2010年M公司的销售收入、净利润、总资产、负债都增加了10％,分配政策等其他条件不变,公司不准备增发新股,将如何影响净资产收益率偏题42．A公司的美国进口商M公司2009年由于经营不善、涉及专利费及美国对中国彩电反倾销等因素,其全额支付所欠A公司货款存在较大的困难;有鉴于此,A公司对M公司个别支付比较困难的应收账款采用个别认定法计提坏账准备;若按原方法即账龄分析法计提坏账准备,应该计提金额为313 814 美元,如果按个别认定法计提坏账准备,则坏账准备的计提金额为360 688 美元,两者差额折合人民币为318 743 200元;未调整前企业当年的税后净利润是540 345 234元,企业的所得税税率为25%;要求：1说明这是会计政策变更还是会计估计变更2说明这一变更对报表科目产生怎样的影响3说明这一变更与财务报表分析是否相关;。
