智者论道 智库时代
·272·PPP模式下水环境综合治理案例分析
柏丽杰
（东旭建设集团有限公司，北京 100053）
摘要：“水十条”提出到21世纪中叶，生态环境质量全面改善，生态系统实现良性循环。财建[2015]90号文件提出优化水资源综合开发途径，
创新水环境综合治理模式，推广运用PPP模式。PPP模式下水环境综合治理项目综合起来可以概括为以黑臭水体为核心、以生态修复为核心
和以生态景观为核心三种类型。通过案例分析，此类项目具有项目类型捆绑化、社会资本多元化、付费机制复合化和政府监管综合化的共
性特点。提高可运营性、强化绩效考核和提高运营能力成为此类项目未来趋势。
关键词：水十条；水环境综合治理；PPP
中图分类号：X171.1 文献标识码：A 文章编号：2096-4609（2019）24-0272-002
目前中国部分地区水环境形势严峻，影
响和损害群众健康，不利于经济社会持续
发展。
“水十条”提出到21世纪中叶，生态
环境质量全面改善，生态系统实现良性循环。
财建[2015]90号文件明确提出优化水
资源综合开发途径，创新水环境综合治理模
式，推广运用PPP模式。
在“水十条”等政策的压力下，水环境
综合治理的任务艰巨而又紧迫，PPP模式下
水环境综合治理项目潜在市场空间巨大。
针对目前的行业背景及水环境综合治理
PPP模式现状，通过对盐城市某水环境综合
治理PPP项目进行案例分析，说明PPP模式
下水环境综合治理项目在交易结构、付费机
制、政府监管等方面所具有的特点，以及在
实施过程中需要关注的关键点。以期在今后
同类项目实施方案的设计及实施过程中能够
有针对性的规避风险。
随着财办金[2017]92号文等PPP规范
化政策出台，强调以运营为核心、以绩效为
导向，PPP模式下水环境综合治理项目未来
的发展趋势对水务公司制定和优化发展战略
至关重要。
一、行业背景
目前中国地表水水体受到严重污染的比
例较高、流经城镇的黑臭水体较多、危及饮
中国PPP模式解析
风险控制部
2015年8月
1 / 25
目录
............................................................................................ 3 （一） PPP模式推出的背景 ............................................................................... 3 （二）PPP模式的概念 ......................................................................................... 3 （三）PPP模式与BOT模式的区别 ..................................................................... 3 （四）PPP模式的适用领域 ................................................................................. 5 （五）PPP模式的社会资本主体 ......................................................................... 5 （六）PPP项目的主要投资、建设和收益模式 .................................................. 6 ......................................................................................... 8 ....................................................... 11 （一） 招商方式法律架构 ................................................................................ 11 （二）PPP 项目实施机构确定 .......................................................................... 13 （三） 是否允许社会资本以组建联合体方式参与PPP 项目 ........................ 14 （四）政府方持股比例限制问题 ...................................................................... 14 （五）本级人民政府下属的政府融资平台公司及其控股的其他国有企业、政府设立的 PPP 项目产业基金作为 PPP 项目公司股东参与 PPP 项目之身份问题 ..................................................................................................................... 14 （六）评审专家的组成 ...................................................................................... 15 （七）PPP项目的投融资方式 ........................................................................... 15 （八）物有所值评价 .......................................................................................... 16 ................................................................... 17 2 / 25 （一）中国PPP项目的失败案例 ...................................................................... 17 （二）项目失败的主要风险 .............................................................................. 18 ........................................................................... 21 （一）合理的目标定位，充分的市场调研 ....................................................... 21 （二）配套的项目风险识别、分配与管理机制 ............................................... 22 （三）合理可行的退出机制 .............................................................................. 23 【附件】 ................................................................................................................... 24 附件1 PPP项目的地方性规定 ........................................................................ 24 附件2 发改委印发《项目收益债券管理暂行办法》 .................................... 24 附件3 政府与社会资本合作项目物有所值评价指引（试行） ..................... 24 附件4 国家发改委发布的各地PPP项目库 .................................................... 24 附件5 国家发改委发布的PPP典型案例 ....................................................... 24 3 / 25
可编辑修改
精选文档 五大投融资模式全解析
一、PPP(Public-Private-Partnerships)模式
一般情况下，PPP模式是公私合营各种模式的统称。此处是作为一种独立而具体的模式。就此而言，PPP 融资模式主要应用于基础设施等公共项目。首先，政府针对具体项目特许新建一家项目公司，并对其提供扶持措施，然后，项目公司负责进行项目的融资和建设，融资来源包括项目资本金和贷款;项目建成后，由政府特许企业进行项目的开发和运营，而贷款人除了可以获得项目经营的直接收益外，还可获得通过政府扶持所转化的效益。
20世纪90年代后,一种崭新的融资模式-PPP模式(Public-Private-Partnership，即“公共部门-私人企业-合作”的模式)在西方特别是欧洲流行起来,在公共基础设施领域,尤其是在大型、一次性的项目,如公路、铁路、地铁等的建设中扮演着重要角色。
PPP模式是一种优化的项目融资与实施模式，以各参与方的“双赢”或“多赢”作为合作的基本理念，其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购的形式与中标单位组建的特殊目的公司签定特许合同(特殊目的公司一般是由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司)，由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支可编辑修改
精选文档 付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来加快基础设施建设及有效运营。PPP模式的内涵主要包括以下4个方面：可编辑修改
精选文档 第一，PPP是一种新型的项目融资模式。PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。
【建纬观点】停车场PPP项⽬案例分析
（⼀）停车场PPP项⽬⾏业现状
近年来，随着城镇化进程加快及机动车保有量迅速上涨，停车难、停车贵等问题⽇益凸显。据有关
数据统计，截⾄2015年底，全国机动车保有量达2.79亿辆，其中汽车1.72辆，占⽐达到61.82%。
汽车保有量的飙涨，停车场建设明显滞后。⽬前我国⼤城市内汽车与停车位之⽐是1:0.8，中⼩城市
为1:0.5，⽽发达国家约为1:1.3。也意味着停车场建设⾄少是超万亿的市场。
据前瞻产业研究院发布的《2016-2021年中国停车场建设⾏业市场前瞻与投资战略规划分析报告》
数据显⽰，2007-2014年，中国汽车保有量呈逐年递增趋势，且增长速度保持在12%以上，每年汽
车保有量平均增长1400万辆。
从千⼈汽车保有量来看，世界范围内千⼈汽车保有量为135辆。其中，美国作为全世界汽车保有量
最⾼的国家，千⼈汽车保有量达到950辆左右；在⼀些发达国家，汽车保有量⼀般都超过千⼈500
辆。⽽中国⽬前千⼈汽车保有量为105辆，仍未达到世界平均⽔平，仅约为美国⽔平的1/9。如果要
达到世界平均⽔平，中国汽车保有量应该是1.85亿辆。由此可见，中国汽车保有量还将继续增长。
[1]
汽车发展的同时也带来了城市停车的问题，世界各国汽车发展难以避免的⼀个难题是停车难。由于
公共停车位不⾜，占⽤道路停车成为普遍现象。“⾏车难、停车难”造成的交通拥堵与混乱，正成为
困扰城市发展的严重问题。
从2014年起，我国就⼤⼒推⼴利⽤PPP模式建设停车场设施。根据财政部全国PPP综合信息平台显
⽰，截⾄2016年9⽉30⽇，⼊库的PPP项⽬已达10471个，总投资超过12.48万亿元。其中，据中国
停车⽹市场研究中⼼统计，⾃2014年⾄2016年9⽉，单独投资建设公共停车场的PPP项⽬共有144
个，合计约574.34亿元。这些项⽬覆盖23个省直辖市，单个项⽬的投资额在0.1亿-33.1亿之间，拟
建车位数在50-100000个之间，其中近63%的项⽬为多个停车场打包建设项⽬，37%的项⽬为单⼀
