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国开（湖北）《外汇交易实务》大作业辅导资料
外汇交易的类型有哪些？各有什么特点？
参考答案：
外汇交易主要有以下四种类型：
即期交易：也称为现汇交易，一般指须在当日结清的外汇交易。
但在某些地区，如日本和亚洲，外汇银行间的即期交易可能会在第二个营业日结算。
欧美各国的即期交易通常是在交易后的两个营业日以内结算。
远期外汇交易：也称为期汇交易，是指在买卖契约成立时买卖双方不需立即支付本国货币或外汇，而是预先约定在将来某特定日期进行结算的外汇交易。
掉期交易：是指在买进某种外汇的同时卖出金额相同的该种货币，但买进和卖出的交割日期不同的外汇交易。
择期外汇交易：择期的含义是买方可以在将来的某一段时间（通常是一个半月内）的任何一天按约定的汇率进行交割，因此，择期外汇买卖是一种交割日期不固定的买卖，属于远期外汇买卖的范畴。
以上四种外汇交易类型各有其特点：
即期交易的特点是交易时间短，通常在当天结清，市场流动性高，交易方便快捷。
远期外汇交易的特点是预约定价，买卖双方可以在未来某个特定日期按照约定的汇率进行结算，提供了规避汇率风险的机会。
掉期交易的特点是在同一时间买进和卖出相同金额的同一种货币，但交割日期不同，可以用于对冲风险或投机获利。
择期外汇交易的特点是买方可以在一定时间内选择交割日期，具有一定的灵活性，但同时也存在一定的风险。
国际金融学复习重点（1）国际金融学注：以下期末复习要点主要根据本人按老师所勾画的重点整理得到的，如果有任何错误或者遗漏，希望同学们指出来，谢谢。
此外如果考试发现重点不准，本人概不负责，并且本人享有最终解释权。
最后希望金融工程一班的同学们好好复习，下学期取得好成绩。
复习重点一．国际货币体系1.含义:是指在世界各国贸易交往、债务清偿、资本流动中对货币的定值、兑换、比价和国际收支的调整，以及储备资产的供应等方面做出的安排和规定2.金本位体系：以一定成色重量的黄金为本位货币的制度，广义的金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。
狭义的金本位制指金币本位制，包括三点：1.以金币为本位货币，本位货币具有法定含金量。
2.金币可以自由流通，自由储藏。
3.黄金可以自由输出和输入，各国货币按其含金量确定它们之间的比值，国际间的结算和货币储备都用黄金3.布雷顿森林体系（特里芬难题、双挂钩）：体系内容：1.美元与黄金挂钩。
2.其他国家货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率。
3.实行固定汇率特里芬难题:在该货币体系下，基准货币国家美国的国际收支无论出现顺差或逆差，都会给这一体系的正常运行带来困难。
即世界各国储备增加，将导致美国国际收支的赤字，美国国际收支的长期赤字会导致美元大量过剩，从而引起美元危机或降低美元的信用。
反之，如果美国极力保持国际收支的平衡，稳定美元，则又会造成国际清偿能力不足。
4.牙买加体系：其主要内容包括以下四点：1.浮动汇率合法化。
2.黄金非货币化。
3.确定特别提款权作为储备资产。
4.扩大对发展中国家的资金融通。
基本特点：1.国际储备多样化。
2.汇率制度多样化。
3.国际收支调节机制多样化5.国际货币体系改革二．国际收支1.定义：一国（或地区）居民在一定时期内（通常为一年）与非居民全部往来（经济交易）的系统的货币记录。
2.账户原理（包括经常账户、资本账户以及金融账户）1．国际收支平衡表（Balance of Payment Presentation）：将国际收支按特定的账户分类和复式记账法原则编制出来的会计报表。
《外汇交易实务》试题库第一章外汇、汇率与外汇市场复习思考题1、外汇的概念及其基本特征是什么？2、熟悉各主要货币的国际标准三字符代码。
3、掌握三种汇率标价法的含义与特点。
4、汇率的单位及其含义是什么？5、理解并熟练运用买入价、卖出价。
练习题一、名词解释基准货币报价货币基本点点差二、填空题1、外汇形态包括____________、_____________。
2、外汇按照可兑换性可分为_________和____________。
3、汇率按照外汇买卖的交割期限划分为__________和__________。
4、汇率按照外汇报价和交易的方向分为___________、___________和___________。
5、远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。
6、直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。
三、判断题1、汇率属于价格范畴。
（）2、间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。
（）3、在直接标价法下，买入价即报价行买入外币时付给客户的本币数。
（）4、银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。
（）5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。
（）四、选择题1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（）。
A．外币币值上升，外币汇率上升B．外币币值下降，外汇汇率下降C．本币币值上升，外汇汇率上升D．本币币值下降，外汇汇率下降2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（）。
A．外币币值下降，本币币值上升，外币汇率下降B．外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升C．本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降D．本币币值下降，外币币值下降，外汇汇率上升3、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（）。
1.外汇(Foreign exchange)的概念:①静态概念：用于国际汇兑活动的支付手段和工具；②常见表述：外汇是以外币表示的，用于清偿国际债权债务的一种支付手段。
2.外汇汇率（foreign exchange rate）又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是一种货币用另一种货币表示的价格。
外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特殊商品的“特殊价格”。
实际汇率（Real Exchange Rate）：是在名义汇率基础上剔除了通货膨胀因素后的汇率，比名义汇率更能反映不同货币实际的购买力3.牌价表上的汇率种类：1) 从银行买卖外汇的角度，汇率可分为：（1）买入价（Buying/Bidding Rate）: 银行从客户或同业那里买入外汇时使用的汇率（2）卖出价（Selling/Offering Rate）:银行向客户或同业那里卖出外汇时使用的汇率（3）中间价（Middle Rate）: 买入价与卖出价的平均价2) 按外汇资金的支付不同，可分为：(1) 现汇汇率(2) 现钞汇率4.人民币外汇牌价标价法：人民币采用直接标价法，多数情况下以100单位外币为标准折合人民币若干元。
直接标价法：外币固定本币变；间接标价法：本币固定外币变国际外汇牌价表：（1）主要外汇货币标准符号：美元：USD；欧元：EUR；日元：JPY；英镑：GBP；瑞郎：CHF；加元：CAD；澳元：AUD；人民币：CNY（2）在国际外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的：欧元/美元 1.2334（3）汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的变化。
（欧元/美元0.0001；美元/日元 0.01）【Exercise 1】What has happened to the exchange rate value of the dollar in each case?a. The spot rate goes from $0.50/SFr to $0.51/SFr.b. The spot rate goes from SFr 2/$ to SFr 1.96/$.c. The spot rate goes from $0.010/yen to $0.009/yen.d. The spot rate goes from 100 yen/$ to 111 yen/$.Answers: a&b: The value of the dollar decreases. (The value of the SFr increases.) c&d: The value of the dollar increases.【Exercise 2】You inquire about the exchange rate of sterling against the U. S. dollar (￡/$). Bank of China quotes: 1.7100/10. Answer the following questions according to the quotation.① At what price does BOC buy dollar from you? 1.7110② At w hat price do you buy sterling from BOC? 1.7110③ If you sell sterling to BOC, what should the rate be? 1.71005.外汇交割（Delivery）：是指外汇买卖双方履行交易契约，进行钱汇两清的行为。
2023年新《外汇基础知识》考试复习题库及答案一、单选题1.我行英镑兑美元即期牌价为1.3014/30，两周掉期点为3.8/5.8，客户叙做远期，欲用美元购买英镑，在没有任何优惠的前提下，我行正确报价为()。
A、1.30178B、1.30358C、1.30198D、1.30338参考答案：B2.国际外汇市场上，有些货币汇率走势存在一些规律，以下说法正确的是()。
A、油价上涨时，美元指数通常也随之上涨B、瑞士法郎通常被认为是避险货币C、避险情绪走高时，日元通常走强D、美联储宣布降息，美元通常走弱参考答案：B3.下列关于农业银行贵金属对客衍生业务交易品种的说法，不正确的是()A、美元黄金远期的交易时间是北京时间9：00-17：30B、美元黄金远期业务通过场外协议实现，挂钩品种为伦敦金银市场协会XAUC、人民币黄金远期有两个交易日期，分别是近端到期日和远端到期日D、人民币黄金掉期支持实物交割参考答案：C4.买入看跌期权的最大损失是()。
A、零B、期权费C、标的资产的市场价格D、无穷大参考答案：B5.如果一个投资者将100万元投资于一个两年期的项目，每年计息一次，第一年获得收益率为3%，第二年获得收益率为4%，那么等值年利率为()A、3%B、3.5%C、4%D、4.5%参考答案：B6.某进口客户三个月后有美元购付汇需求，想提前锁定汇率，同时，降低购汇成本，以下哪种方案最为合适？()A、单买美元看涨人民币看跌期权B、单卖美元看跌人民币看涨期权C、锁定一个点的购汇区间期权组合D、办理加速远期购汇期权组合，降低远期购汇成本参考答案：D7.由于市场深度、广度不够或市场价格剧烈波动致使衍生产品持有者无法在一定价位上对特定头寸予以轧平或对冲而产生的风险属于()A、市场风险B、信用风险C、流动性风险D、操作风险参考答案：C8.目前我行的结汇牌价为7.1，客户的优惠点差为100BP，则我行对客报价为()。
A、7.2000B、7.1100C、7.1010D、7.1001参考答案：B9.某阴极铜贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格买入阴极铜，此时该贸易商的现货头寸为()。
国际金融复习资料一、名词解释国际收支直接标价法浮动汇率制度外汇期货特别提款权欧洲货币派生存款特别提款权外汇期货布雷顿森林体系二、单选1、一国货币贬值对其进出口收支产生何种影响(b)a．出口减少，进口增加b．出口增加，进口减少c．出口减少，进口减少d．出口增加，进口增加2、sdr就是(c)a．欧洲经济货币联盟创设的货币b．欧洲货币体系的中心货币c．imf创设的储备资产和记帐单位d.世界银行创设的一种特别采用资金的权利3、通常情况下，即期交易的结息日订为(c)a．成交当天b．成交后第一个营业日c．成交后第二个营业日d．成交后一星期内4、在纽约外汇市场上标价：usd1.0000=chf1.0303，这种标价法属于：（c）a直接标价法b点数标价法c间接标价法d双报价法5、汇率低落存有上浮趋势且在外汇市场上被人们做空的货币就是(c)a．非民主自由充值货币b．软货币c．硬货币d．民主自由外汇6、银行出售外币现钞的价格必须（）a.低于外汇买入价b中.高于外汇买入价c.等于外汇买入价d.等于间汇率7、国际收支平衡表的基本差额排序就是根据(d)a．商品的进口和出口b．经常项目c．经常项目和资本项目d．经常项目和资本项目中的长期资本收支8、在使用轻易标价的前提下，如果须要比原来更少的本币就能够充值一定数量的外国货币，这说明(c)a．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升b．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升c．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降d．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降9、当一国经济发生收缩和顺差时，为了内外经济的均衡，根据财政货币政策协调理论，应当实行的措施就是(d)a．膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策b．紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策c．膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策d．紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策10、欧洲货币市场就是(d)a．经营欧洲货币单位的国家金融市场b．经营欧洲国家货币的国际金融市场c．欧洲国家国际金融市场的总称d．经营境外货币的国际金融市场11、如果一国货币的对外汇率下跌，则（b）a出口增加，进口减少b进口增加，出口减少c有助于出口商，有利于进口商d有助于进口商，有利于出口商12、商业银行在经营外汇业务中，如果买进多于买入，则称作（b）a.多头b.空头c.贴水d.贴水13、银行出售外币现钞的价格必须（）a.高于外汇买入价b.低于外汇买入价c.等同于外汇买入价d.等同于中间汇率14、2021年7月以前我国实行的汇率制度通常是（）a.固定汇率b.自由活动c.联合浮动d.有限弹性浮动15、当国际收支发生结构性过剩时，发展中国家通常实行的调节政策就是（）a.外汇缓冲器政策b.财政货币政策c.汇率政策d.轻易管制政策16、非生产性的收入在国际收支平衡表中应列入（）a.贸易项目b.资本项目c.服务项目d.金额项目17、在浮动汇率制度下，如果外汇市场上的外国货币供过于求时，而（）a外币价格上涨，外汇汇率下降b外币价格上涨，外汇汇率上升c外币价格上涨，外汇汇率上升d外币价格上涨，外汇汇率下降18、专门向低收入发展中国家提供更多优惠长期贷款的国际金融机构就是（）a.imfb.ibrdc.idad.ifc19、一个国家的对外经济开放程度越低，则对国际储备的需要（）a越大b越小c无变化d两者无关20、即期外汇交易又称现汇交易，其主要作用是（）。
第一章外汇和外汇市场广义的外汇：是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
包括1.外国货币：纸币、铸币2.外币支付凭证：票据，银行存款凭证，邮政储蓄凭证3.外币有价证券：政府证券，公司证券，股票4.特别提款权，欧洲货币单位外币的种类：1能否自由兑换：自由外汇，记账外汇2来源和用途：贸易外汇，非贸易外汇3资金实际交付的时间：即期外汇，远期外汇外汇市场参与者：中央银行外汇银行外汇交易员和自营商外汇经纪人外汇的最终需求者和供给者世界主要外汇市场：伦敦，纽约，巴黎，东京，法兰克福，瑞士，新加坡，中国香港第二章：外汇交易产生的原因：为贸易结算而进行的外汇交易为对外投资而进行的外汇交易为外汇保值而进行的外汇交易外汇筹资、借贷和还贷的外汇交易金融投机需要外汇交易因外币存款的需要而进行的外汇交易外汇交易规则：使用统一的标价方法采取以美元为中心的报价方法报价时力求精简交易单位为100万美元客户询价后，银行应有义务报价交易术语规范化交易双方遵守“一言为定”的原则第三章：全球两大电子即时外汇汇率报价系统Reuters （路透系统）和Bridge （桥讯）,显示的外汇汇率报价就是即期汇率即期交易的交割日：标准交割日：T+2隔日叫个：T+1当日交割：T+0即期外汇交易中，报价的最小的单位，市场称基本点，是标价货币最小价格单位的1%，人民币的最小单位是1%元。
除英镑，爱尔兰镑，澳大利亚元和新西兰元单位的汇率报价是采用间接报价法以外，其他可兑换货币的汇率报价均采用直接报价法表示。
汇率的换算：Example1（交叉相除）已知USD1=CHF1.4580/90USD1=CAD1.7320/30求：CHF1=CAD?CHF CAD =4590.17320.1/4580.17330.1=1.1871/1.1886Example2（交叉相乘）已知GBP1=USD1.6550/60USD1=CAD1.7320/30求：GBP1=CAD?CBP CAD =1.7320*1.6550/1.7330*1.6560=2.8665/2.8698 即期外汇交易是指交易双方成交签约后的在两个银行营业日内办理交割的外汇买卖。
1、直接投资与间接投资的含义国际直接投资指投资者到国外直接开办工矿企业或经营其他企业，即将其资本直接投放到生产经营中的经济活动。
国际间接投资主要是指国际证券投资以及以提供国际中长期信贷、经济开发援助等形式的资本外投活动。
2、直接投资与间接投资两者的区别（1）“有效控制”方面的区别（2）持久利益的特点（3）投资的具体表现3、国际投资：是国际货币资本及国际产业资本跨国流动的一种形式，是将资本从一个国家或地区投向另一国家或地区的经济活动。
国际投资可以看成一般投资在国际上的扩展，其既具有一般投资的特征，又有其国际性的特殊性。
●本章关键术语国际投资国际直接投资国际间接投资投资主体投资客体有效控制持久利益●本章思考题（作业）1、如何理解国际投资学，分析国际投资与国内投资的关系。
3、案例分析2、国际投资与资本输出的区别与联系。
博茨瓦那是非洲的一个小国。
1966年独立时，它是世界上最贫困的国家之一，但此后其经济一直增长迅速。
1965--1980年间，年均增长为14%，1980--1990年间则为11%。
到1990年，博茨瓦那的人均国民生产总值达2040美元。
该国经济的发展几乎完全依赖于采矿业和采石业，这两项到80年代末已占其国内生产总值的50%以上的政府收入。
其中，仅钻石的开采和出口就占其总出口的75%以上。
需要指出的是博茨瓦那的矿井开采主要依靠的是外国直接投资。
如南非的跨国公司De Beers 与博茨瓦那政府以50% ：50%的参股形式合办的企业Debswan拥有了该国所有的钻石矿。
其中，双方曾不断重新洽谈合作条件，目的在于增加政府收入，从而保证双方的长期合作关系。
此外，该国中央银行还提出了对这种资源导向型经济增长的疑虑，并注意在出口形势好时增加外汇储备。
拒其估计，由于国际市场钻石价格下跌，该国90年代的经济增长将减缓，而且，80年代中吸收的外国直接投资中投向制造业的不足7%，这将给国民经济的长期增长带来隐患。
外汇期货复习题答案一、选择题1. 外汇期货合约的交易场所是：A. 证券交易所B. 商品交易所C. 期货交易所D. 银行柜台答案：C2. 外汇期货合约的最小变动单位是：A. 0.0001B. 0.001C. 0.01D. 0.1答案：A3. 外汇期货合约的交割方式通常是：A. 现货交割B. 现金交割C. 货物交割D. 期货交割答案：B4. 外汇期货合约的保证金比例一般为：A. 1%B. 5%C. 10%D. 20%答案：B5. 外汇期货合约的主要功能包括：A. 投机B. 套期保值C. 套利D. 所有以上答案：D二、填空题1. 外汇期货合约是指在_________上交易的，以_________为标的物的标准化合约。
答案：期货交易所；外汇2. 外汇期货合约的交易双方是_________和_________。
答案：买方；卖方3. 外汇期货合约的交割日通常定在合约到期后的_________。
答案：第三个工作日三、判断题1. 外汇期货合约可以进行实物交割。
（错误）2. 外汇期货合约的交易时间是24小时不间断的。
（错误）3. 外汇期货合约的交易可以进行杠杆操作。
（正确）4. 外汇期货合约的交易价格是固定的。
（错误）5. 外汇期货合约的交易可以用于对冲汇率风险。
（正确）四、简答题1. 请简述外汇期货合约的基本概念。
答案：外汇期货合约是指在期货交易所上交易的，以外汇为标的物的标准化合约。
它允许投资者在未来的特定日期以当前约定的价格买卖一定数量的外汇。
2. 外汇期货合约的主要功能有哪些？答案：外汇期货合约的主要功能包括投机、套期保值和套利。
投机者通过预测汇率的变动来获取利润；套期保值者通过期货合约来锁定未来交易的成本，避免汇率波动带来的风险；套利者则利用不同市场之间的价格差异来获取无风险利润。
五、计算题1. 如果某投资者购买了一份价值100万美元的美元兑欧元的期货合约，合约的汇率为1美元兑0.85欧元，保证金比例为5%，计算该投资者需要支付的保证金金额。
●概念：●外汇:指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
●汇率:指外汇交易中货币对中的两种货币在交易中互相兑换的交换价格.●直接标价:是以一定单位（1、100、1万、10万）的外国货币为基准，用本国货币表示外国货币的价格。
●间接标价：是以一定单位的本币为基准，用外币表示本币的价格。
●银行间外汇市场（Inter-bank FX Market）●指市场参与者之间通过交易中心进行外汇交易的市场，包括人民币外汇市场和外币对市场。
●会员（Member）●指经批准进入银行间外汇市场交易的机构，分为人民币外汇会员和外币对会员。
●做市商（Market Maker/Liquidity Provider）●指经批准在银行间外汇市场向市场持续提供买、卖双向报价并在规定范围内承诺按所报价格成交的机构，分为人民币外汇做市商和外币对做市商。
外汇即期交易（FX Spot）●指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在成交日后第二个营业日1交割的外汇交易。
包括人民币外汇即期交易和外币对即期交易。
外汇即期交易相关定义2.2.1. 中间价(Central Parity Rate)中国人民银行授权中国外汇交易中心于每个工作日上午9：15对外公布当日人民币对美元、欧元、日元、英镑和港币中间价，作为当日银行间外汇市场以及银行柜台交易即期汇率的中间价。
人民币兑美元汇率中间价的形成方式是：中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有人民币外汇市场做市商询价，并将全部做市商报价作为人民币兑美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均，得到当日人民币兑美元汇率中间价，权重由中国外汇交易中心根据报价方在银行间外汇市场的交易量及报价情况等指标综合确定。
●人民币兑欧元、日元、英镑和港币汇率中间价由中国外汇交易中心分别根据当日人民币兑美元中间价与上午9时国际外汇市场欧元、日元、英镑和港元兑美元汇率套算确定。
2.2.2. 汇率浮动幅度（Trading Band）自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
现阶段每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价在中国外汇交易中心对外公布的美元交易中间价上下5‰的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在外汇交易中心对外公布的该货币交易中间价上下3%幅度内浮动。
货币对汇率浮动幅度USD/CNY 0.5%HKD/CNY 3%JPY/CNY 3%GBP/CNY 3%EUR/CNY 3%3. 外汇远期交易3.1. 外汇远期交易（FX Forward）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期（非即期起息日）交割的外汇交易。
4. 外汇掉期交易4.1. 外汇掉期交易（FX Swap）指交易双方约定在一前一后两个不同的起息日进行方向相反的两次货币交换。
在第一次货币交换中，一方按照约定的汇率用货币A交换货币B；在第二次货币交换中，该方再按照另一约定的汇率用货币B交换货币A。
5. 货币掉期交易35.1. 货币掉期交易（CCS / CRS）4指在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。
本金交换的形式包括：（一）在协议生效日双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同金额进行一次本金的反向交换；（二）主管部门规定的其他形式。
利息交换指交易双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，交易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。
6. 外汇期权交易86.1. 外汇期权交易（FX Option）指交易双方以约定汇率，在约定的未来某一日期（非即期起息日）进行人民币对外汇交易的权利。
期权买方以支付期权费的方式拥有权利；期权卖方收取期权费，并在买方选择行权时履行义务（普通欧式期权）。
简答题：● 1.我国外汇管理条例是如何定义外汇的.●按照我国2008年8月5日修正颁布的《中华人民共和国外汇管理条例》的规定，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。
● 2.伦敦外汇市场的主要特征有哪些.●（1）伦敦外汇市场是当今世界上最大的外汇交易市场。
●（2）伦敦外汇市场上有350家英格兰银行许可执照的外汇指定银行，几乎包括世界上100家国际性的大型银行在伦敦的分支机构。
●（3）伦敦外汇市场是比较典型的无形自由市场。
●（4）伦敦外汇市场上采用间接标价法，交易货币包括所有的可兑换货币，交易币种主要有美元、英镑、欧元、瑞士法郎和日元，规模最大的是英镑对美元的交易，其次是英镑对欧元、瑞士法郎及日元的交易，其中美元对欧元、。
伦敦外汇市的交易种类有外汇即期、远期、掉期、期货、期权和互换交易。
●（5）与欧洲货币市场关系密切，外汇行市对欧洲货币的利率十分敏感。
●（6）交易设施先进，效率高。
伦敦外汇市场历史悠久，以拥有先进的设施和一批训练有素、实践经验丰富的专门人才而闻名。
● 3.外汇市场的主要参与主体有哪些:●外汇市场可以分为两个层级,一是批发市场或银行同业市场,另一个是零售市场或客户市场。
外汇市场的参与者可分为5类：国际银行、银行客户、非银行交易商、外汇经纪人和中央银行。
● 4.即期外汇交易的用途:满足进出口贸易和国际劳务所需的外汇支付；满足对外直接投资和间接投资的外币需求；满足套利和其他投机性短期国际资金流动；购买外国金融资产和出售外国金融资产所引起的现汇交易；满足跨国公司资金在国际间流动的需要；满足跨国公司和其他经济实体为防范外汇汇率风险抛出现汇多头头寸或补进现汇空头头寸；满足银行轧平外汇头寸或保持外汇头寸的需要；满足各国政府或其中央银行干预外汇市场的需要。
● 5.什么是美元指数●美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。
它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。
如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值.●美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以100为强弱分界线。
在1999年1月1日欧元推出后，这个期货合约的标的物进行了调整，从十个国家减少为六个国家，欧元也一跃成为了最重要的、权重最大的货币，其所占权重达到了57.6%，因此，欧元的波动对于美元指数的强弱影响最大。
● 6.即期外汇交易报价行报价的依据●1．外汇市场的现行市价----外汇市场最新行情，是各报价行开市报价的基础或响应询价者询价的决定性依据，是最关键的报价依据●2．国内外经济、政治及军事的最新动态。
●3．交易员本身已持有的头寸。
●4．各种货币的风险特征和极短期走势。
●5．市场预期。
●6．询价者的交易意图。
●7．收益率与市场竞争力。
●7.什么是人民币与外币掉期业务人民币与外币掉期业务:在人民币与外币掉期业务中，境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。
在前一次交易中，境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币，在后一次交易中，该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇；上述交易也可以相反办理。
8.掉期业务的形式31000/个月●掉期成本:1465万-1489万=-24万瑞士法郎.●(2)不做掉期交易的风险情况:●3个月后瑞士公司在现汇市场上出售1000万美元收进:●1000万×1.4510=1451万瑞士法郎●损失:1451-1489=-38万瑞士法郎.该公司做掉期交易后可将1000万美元的外汇风险锁定在24万瑞士法郎的掉期成本上,而不做掉期交易,公司将损失38万瑞士法郎.10.外汇期货交易与远期外汇交易的比较外汇期货交易与远期外汇交易既有联系又有许多重大差异。
（一）共同点交易的基本客体相同，都是外汇；交易的目的都是为了防范风险或转移风险，达到保值或获利的目的；交易的经济功能相似，有利于国际贸易和金融的发展，为客户提供风险转移和价格发现的机制。
（二）不同点1．交易的标的物不同。
外汇期货交易的是合约，而且是一种除价格以外，交易所在交易币种、交易时间、交易结算日期等方面都有明确具体规定的外汇合约。
交易数量用合约来表示，买卖的最小单位是一份合约，每份合约的金额交易所均有规定。
远期外汇交易中买卖双方交易的是外汇，合同没有固定的规格，通常银行间交易通过电讯交易系统来达成；银行对客户的交易多通过柜台进行，一切交易内容均由交易双方自行商议。
2．交易方式不同外汇期货交易市场上，交易双方不直接接触，买卖的具体执行都是由经纪人代理。
交易双方都分别与交易所的清算机构打交道，清算机构是交易的中介，因而交易的信息风险较小。
远期外汇交易可分为银行间交易和银行与客户的交易两种，有时虽然也有经纪商介入，但通常由买卖双方直接联系，进行交易。
每一笔交易都必须考虑对方的信息，要承担信息风险。
3．交易场所不同外汇期货交易是一种场内交易，在交易所内，按照规定的时间，采取公开叫价的方式进行交易，市场类型按近于完全竞争市场，竞争程度相当激烈。
场内交易只限于交易所会员之间进行，非会员如要进行外汇期货交易，必须由会员代为买卖。
外汇远期交易是一种场外交易，没有固定交易场所，也没有交易时间的限制。
它通过电话、电传等现代化通讯工具，在银行同业间、银行与经纪人之间、银行与客户之间单独进行。
如果要委托经纪人进行交易，也不存在任何限制。
4．保证金和佣金制度不同在外汇期货交易中，为确保每一份合约生效后，当事人能对因期货价格发生不利变动而造成的亏损及时支付，期货交易所要求买卖双方存入保证金，且在期货合约有效期内每天都进行结算，调整保证金。
远期外汇交易一般不收取保证金，如果客户是与银行有业务往来的大公司，通常的做法是公司在银行享有的信贷额应随远期合约的金额相应减少。
只有在个别情况下，银行才会要求客户存入为远期合约金额5%-10%的资金作为其履约保证。
购买或出售外汇期货合约时都必须缴纳佣金，佣金的数额无统一标准，一般由交易双方自行商定。
远期外汇交易如果发生在银行同业之间，一般不收取佣金，只有当交易通过经纪人进行时才支付佣金。
5．交易结算制度不同外汇期货交易由于金额、期限均有规定，故不实行现货交割，而实行逐盯市，现金结算，其余额必须每天经清算所清算，获利可取出，而亏损则要按保证金的底线予以补足。
远期外汇交易合约只有到协定的交割目才进行现货交割。
6．交割方式不同外汇期货交易交割方式有两种：（1）到期日交割。
在期货交易中，由于交易参与者大多是保值者和投机者，外汇期货市场上的任一价格变动都会导致交易者买卖合约，以赚取差价收益或减少损失。
