2011银行从业《风险管理》知识点及例题解析(3)

第三节操作风险评估与控制 ⼀、操作风险控制环境 1.公司治理 完善的公司治理结构是现代商业银⾏控制操作风险的基⽯、管理层及相关部门在控制操作风险⽅⾯承担了重要职责。

(1)操作风险管理委员会及操作风险管理部门的主要职责 (2)业务部门对操作风险管理的主要职责 (3)内部审计部门的主要职责 2.内部控制 健全的内部控制体系是商业银⾏有效识别和防范操作风险的重要⼿段。

内部控制失效时造成商业银⾏案件频发的直接原因呢。

3.合规⽂化 内部控制体系和合规⽂化是操作风险管理的基础。

⽬前，违规、内部欺诈等损失事件在我国商业银⾏操作风险中占⽐超过80%，这说明我国商业银⾏在⽇常经营管理活动中存在相当严重的“有令不⾏、有禁不⽌”的违规现象。

4.信息系统 商业银⾏信息系统包括主要⾯向客户的业务处理系统和主要供内部管理使⽤的管理信息系统。

⼆、风险缓释 根据商业银⾏管理和控制操作风险的能⼒，可以将操作风险划分为四⼤类：可规避的操作风险、可降低的操作风险、可缓释的操作风险和应承担的操作风险。

每种风险类型均有对应的管理策略。

1.连续营业⽅案 连续营业⽅案应当是⼀个全⾯的计划，与商业银⾏经营的规模和复杂性相适应，强调操作风险识别、缓释、恢复以及持续计划。

2.商业保险 商业银⾏购买商业保险作为操作风险缓释的有效⼿段，⼀直是商业银⾏管理操作风险的重要⼯具。

但这只是操作风险缓释的⼀种措施。

国际上可供商业银⾏购买的保险产品： ①商业银⾏⼀揽⼦保险 ②错误与遗落保险 ③经理与⾼级职员责任险 ④未授权交易保险 ⑤财产保险 ⑥营业中断保险 ⑦商业综合责任保险 ⑧电⼦保险 ⑨计算机犯罪保险 商业银⾏在计量操作风险监管资本时，可以将保险理赔收⼊作为操作风险的缓释因素，但保险的缓释不超过操作风险监管资本要求的20%。

3.业务外包 商业银⾏业务外包通常有以下⼏类：技术外包、处理程序外包、业务营销外包、某些专业性服务外包、后勤性事务外包。

第三章　信⽤风险管理　3.违约概率模型 (1)RiSkCalc模型 RiSkCalc模型是在传统信⽤评分技术基础上发展起来的⼀种是适⽤于⾮上市公司的违约概率模型，其核⼼是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的⼀组变量，经过适当变换后运⽤Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。

(2)KMV的Ccredit Monito模型 KMV的Ccredit Monito模型是⼀种适⽤于上市公司的违约概率模型，其核⼼在于把企业与银⾏的借贷关系视为期权买卖关系。

企业向银⾏借款相当于持有⼀个基于企业资产价值的看涨期权。

(3)KPMG风险中性定价模型 风险中性定价理论的核⼼思想是假设⾦融市场中的每个参与者都是风险中⽴者，不论是⾼风险资产、低风险资产或⽆风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的接受态度就是⼀致的。

根据风险中性定价原理，⽆风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即 P1(1+K1)+(1-P1)×(1+K1)×=1+i1 其中， P1为期限1年的风险资产的⾮违约概率，(1- P1)即其违约概率;K1为风险资产的利息; 为风险资产的回收率，等于“1-违约损失率”;i1为期限1年的风险资产的收益率。

(4)死亡率模型 死亡率模型是根据风险资产的历史违约数据，计算在未来⼀定持有期内不同信⽤等级的客户/债项的违约概率(即死亡率)。

通常分为边际死亡率和累计死亡率。

例如：根据历史数据分析得知，商业银⾏某信⽤等级的债务⼈在获得贷款后的第1年、第2年、第3年出现违约的概率(即边际死亡率)分别为1%、2%、3%。

则根据死亡率模型，该信⽤等级的债务⼈能够在3年到期后将本息全部归还的概率[贷款存活率(SR)]为： (1-1%)×(1-2%)×(1-3%)=94.1% 上述结果也意味着该信⽤等级的债务⼈在3年期间可能出现违约的概率(即累计死亡率) 为：1-94.1%=5.9% ⼆、债项评级 定义：针对交易本⾝的特定风险进⾏计量和评价，反映客户违约后的债项损失⼤⼩。

2011年-2012年银行从业资格考试题及答案-风险管理相信大家肯定对各种资料、真题的背诵、练习搞的头晕脑胀、心烦意乱，那么你应该很高心看到这篇文章，因为我将告诉你我的记忆方法：太多的人总是抱怨学不进去，记不住，思维转得慢，大脑不好使，吸取知识的能力太差，学习效率太低。

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）2011年银行从业资格考试题及答案-风险管理一、在以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。

第1 题在进行现金流量分析的时候往往还需要分析考虑不同发展时期的现金流特性，这是因为()。

前言一、考试大纲、教材变化考试大纲主体未发生较大变化，基本保持不变，但具体知识点、考试要点有细微变化。

教材编写时已经删减、调整了部分知识点和考试要点。

学员学习时需要仔细掌握。

二、变化大背景(仅供参考)1.直接背景：2007年爆发次贷危机导致全球金融危机，涉及到全球经济发展前景，商业银行发展环境更为严峻。

2.历史背景：入世时签订的协议要求，我国商业银行于2006年全面开放。

尤其《巴塞尔新资本协议》出台后，从2010年开始，我国商业银行将逐步实施该协议。

商业银行风险管理应紧跟市场发展进步的形势。

风险管理与商业银行经营的关系：3.风险管理与商业银行经营的关系：(1)承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力(2)从根本上改变了商业银行的经营模式从粗放经营模式转向精细化管理模式;从定性分析为主转向定量分析为主;从分散风险管理转向全面集中管理。

(3)为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合(4)健全的风险管理能够为商业银行创造价值(5)风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要求决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平一、信用风险1.定义：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。

(1)传统观点认为，信用风险是指因交易对手无力履行合同而造成经济损失的风险。

然而，由信用风险带来的损失也可能发生在实际违约之前，当交易对手的履约能力即信用质量发生变化时，也会存在潜在的损失。

例：小李2009年1月1日以10元/股的价格买入10手A股票，一年后涨至23元/股时卖出，小李投资股票的绝对收益=10X100X(23—10)=13000元。

小王花10万元购买1年期国债，国债利率为10%，一年期满后，小王得到本息共计11万元，小王的绝对收益=11—10=1万元。

2011银行从业资格考试《风险管理》精讲笔记(1)前言一、考试大纲、教材变化考试大纲主体未发生较大变化，基本保持不变，但具体知识点、考试要点有细微变化。

教材编写时已经删减、调整了部分知识点和考试要点。

学员学习时需要仔细掌握。

二、变化大背景(仅供参考)1.直接背景：2007年爆发次贷危机导致全球金融危机，涉及到全球经济发展前景，商业银行发展环境更为严峻。

2.历史背景：入世时签订的协议要求，我国商业银行于2006年全面开放。

尤其《巴塞尔新资本协议》出台后，从2010年开始，我国商业银行将逐步实施该协议。

商业银行风险管理应紧跟市场发展进步的形势。

风险管理与商业银行经营的关系：3.风险管理与商业银行经营的关系：(1)承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力(2)从根本上改变了商业银行的经营模式从粗放经营模式转向精细化管理模式;从定性分析为主转向定量分析为主;从分散风险管理转向全面集中管理。

(3)为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合(4)健全的风险管理能够为商业银行创造价值(5)风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要求决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平一、信用风险1.定义：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。

(1)传统观点认为，信用风险是指因交易对手无力履行合同而造成经济损失的风险。

然而，由信用风险带来的损失也可能发生在实际违约之前，当交易对手的履约能力即信用质量发生变化时，也会存在潜在的损失。

对大多数商业银来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。

信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易中。

(2)信用风险对基础金融产品和衍生产品的影响不同。

声明：本资料由大家论坛证券从业资格考试专区更多证券从业考试信息，考试真题，模拟题下载大家论坛，全免费公益性证券从业考试论坛，等待您的光临！2011年银行从业资格考试《风险管理》精华资料：信用风险监测信用风险是指信用风险管理人员通过各种监控技术，动态捕捉信用风险指标的异常变动，判断其是否已经达到引起关注的水平或已经超过阈值。

(阙值的简单含义即临界值) 有效地信用风险监测体系应实现的目标：(1)确保商业银行了解借款人或交易人对方当前的财务状况及其变动趋势;(2)监测对合同条款的遵守情况;(3)评估抵(质)押物相对债务人当前状况的抵补程度以及抵(质)押物价值的变动趋势;(4)识别借款人违约情况，并及时对风险上升的授信进行分类;(5)对已造成信用风险损失的授信对象或项目，迅速进入补救和管理程序。

JP摩根的统计显示：各项措施对降低风险损失的贡献度均有不同50%~60%——决策千预见并采取预控措施;25%~30%——贷后监测到并迅速进行补救;低于20%——风险发生后进行的事后处理。

一、风险监测对象1. 单一客户风险监测单一客户风险监测的方法包括一整套贷后管理的程序和标准，并借助客户信用评级、贷款分类等方法。

客户风险的内生变量包括两类指标：一是基本面指标、二是财务指标。

(1)基本面指标主要包括：①品质类指标②实力类指标③环境类指标(2)财务指标主要包括：①偿债能力指标②盈利能力指标③营运能力指标④增长能力指标从客户风险的外生变量来看，借款人的生产经营活动不是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、市场竞争者等“风险域”企业持续交互影响的。

上述相关群体的变化，均可能对借款人的生产经营和信用状况造成影响。

因此，对单一客户风险的监测，需要从个体延伸到“风险域”企业。

商业银行对单一借款人或交易对方的评级，应定期进行复查，当条件改善或恶化时，应对每个客户重新定级，确保内部评级与授信质量一致。

《巴赛尔新资本协议》强调，内部评级是监测和空白股指单一借款人或交易对方信用风险的重要工具。

银行从业资格考试-风险管理知识点总结1、加权平均净资产收益率是指报告期净利润除以平均净资产，也可以通过销售收入乘以销售净利率再除以平均净资产来计算。

2、销售毛利率是指销售收入减去销售成本后，再除以销售收入并乘以100%得出的比率。

3、应收账款周转率是指销售收入除以期初和期末应收账款的平均值。

4、应收账款周转天数是指360除以应收账款周转率得出的天数。

5、存货周转天数是指360除以存货周转次数或销售成本除以存货平均余额再乘以360得出的天数。

6、融资缺口可以通过贷款平均额减去核心存款平均额来计算，也可以通过流动性资产减去借入资金来计算。

借入资金可以通过融资缺口加上流动性资产来计算，即贷款平均额减去核心存款平均额再加上流动性资产。

7、资产价值变化可以通过资产加权平均久期乘以总资产乘以利率变化时间段得出。

8、关注类贷款迁徙率是指期初关注类贷款向下迁徙金额除以期初关注类贷款余额减去期初关注类贷款期间减少金额再乘以100%得出的比率。

9、信用风险的防范需要事前识别、事中控制和事后监督和纠正。

对于法人客户的财务状况分析可以采用财务报表分析、财务比率分析和现金流量分析。

同时，还需要分析管理层风险、行业风险、生产和经营风险以及宏观经济、社会和自然环境风险等非财务因素。

对于贷款组合信用风险的识别，需要更多关注系统性风险可能造成的影响，如宏观经济因素、行业风险和区域风险等。

信用风险计量经历了专家判断法、信用评分模型和违约概率模型三个阶段，XXX鼓励商业银行使用内部评级的方法来计量信用风险。

内部评级包括客户评级和债项评级，风险暴露分类包括主权风险暴露、金融机构风险暴露、公司风险暴露、零售风险暴露、股权风险暴露和其他风险暴露。

其中，公司风险暴露包括中小企业风险暴露、专业贷款风险暴露和一般公司风险暴露，零售风险暴露包括个人住房抵押贷款、合格循环零售风险暴露和其他零售风险暴露。

客户评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的评价，反映客户违约风险的大小。

2011年下半年银行从业资格考试真题《风险管理》一、单项选择题1、某企业2008年净利润为0、5亿元人民币，2007年末总资产为1o亿元人民币，2008年末总资产为15亿元人民币，该企业2008年的总资产收益率为（）。

A、5、00％B、4、00％C、3、33％D、3、00％2、如果两笔贷款的信用风险随着风险因素的变化同时上升或下降，则下列说法正确的是（）。

A 、这两笔贷款的信用风险是不相关的B、这两笔贷款的信用风险是负相关的C、这两笔贷款同时发生损失的可能性比较大D、这两笔贷款构成的贷款组合的风险大于各笔贷款信用风险的简单加总3、（）是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。

A 、名义价值B、市场价值C、公允价值D、市值重估价值4、企业购买远期利率协议的目的是（）。

A 、锁定未来放款成本B、锁定未来借款成本C、减少货币头寸D、对冲未来外汇风险5、大量存款人的挤兑行为可能会导致商业银行面临（）危机。

A 、流动性B、操作C、法律D、战略6、正态分布的图形特征是（）。

A 、左高右低B、中间高，两边低，左右对称C、右高左低D、中间低，两边高，左右对称7、银行贷款利率或产品定价应覆盖（）。

A 、预期损失B、非预期损失C、极端损失D、违约损失8、在计量信用风险的方法中，《巴塞尔新资本协议》中标准法的缺点不包括（）。

A 、过分依赖于外部评级B、没有考虑到不同资产间的相关性C、对于缺乏外部评级的公司类债权统一给予100％的风险权重，缺乏敏感性D、与1988年《巴塞尔资本协议》相比，提高了信贷资产的风险敏感性9、假设一家银行的外汇敞口头寸如下：日元多头100，欧元多头50，港币空头80，美元空头30，则用短边法计算的总敞口头寸为（）。

A 、150B、110C、40D、26010、贷款组合的信用风险包括（）。

A 、系统性风险B、非系统性风险C、既可能有系统性风险，又可能有非系统风险D、政治风险二、多项选择题1、下列关于单一货币敞口头寸的计算公式，正确的有（）。

第1章风险管理基础一、风险与风险管理具备领先的风险管理能力和水平，成为商业银行最重要的核心竞争力(一)风险与收益1.风险的三种定义(1)风险是未来结果的不确定性：抽象、概括(2)风险是损失的可能性：损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模式(3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离，即波动性符合现代金融风险管理理念：风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础2.风险与收益的关系：平衡管理3.切勿将风险与损失混淆风险：事前概念，损失发生前的状态损失：事后概念4.损失类型预期损失——提取准备金、冲减利润非预期损失——资本金灾难性损失——保险(二)风险管理与商业银行经营我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一1.承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力(1)依靠专业化的风险管理技能;(2)两个例子开发和管理基金;外汇交易和衍生品交易做市商：《指引》所称银行间外汇市场做市商，是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准，在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时，承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。

2.作为商业银行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行的经营管理模式从片面追求利润的管理模式转向实现“经风险调整的收益率”最大化的管理模式;从定性分析为主的传统管理方式转向定量分析为主的风险管理方式;从分散风险管理的模式转向全面、集中管理模式。

3.为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值具有自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能;5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要求决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平(三)商业银行风险管理的发展商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求1.资产风险管理模式阶段20世纪60年代以前偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性2.负债风险管理20世纪60年代-70年代为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债;同时，加大了经营风险华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型(CAPM)3.资产负债风险管理模式20世纪70年代通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制缺口分析、久期分析成为资产负债风险管理的重要手段华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型4.全面风险管理模式20世纪80年代后非利息收入比重迅速增加1988年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成2004年《巴塞尔新资本协议》标志现代商业银行风险管理出现了一个显著变化，由以前单纯的信贷风险管理模式转向信用风险、市场风险、操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。

2011年银行从业资格考试《风险管理》精华资料：市场风险识别一、市场风险特征与分类市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。

市场风险存在于银行的交易和非交易中。

有利率、汇率、股票、商品价格。

1.利率风险(1)重新定价风险重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。

这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化。

(2)收益率曲线风险重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。

(3)基准风险基准风险也称为利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。

在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但是因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。

(4)期权性风险期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。

2.汇率风险汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。

汇率风险一般因为银行从事以下活动而产生：一是商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动(外汇交易不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等金融和约的买卖);二是商业银行从事的银行账户中的外币业务活动(如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等)。

(1)外汇交易风险银行的外汇交易风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸;二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。

(2)外汇结构性风险银行资产负债之间币种不匹配需将功能货币转换为记账货币，由此而产生汇率风险。

第三章　信⽤风险管理 第四节　信⽤风险控制 三、业务流程控制 1.授信权限管理 商业银⾏内部风险管理制度必须在设⽴授信权限⽅⾯作出职责安排和相关规定，并对弹性标准作出明确的定义。

授信权限管理通常遵循以下原则： (1)给予每⼀交易对⽅的信⽤须得到⼀定权⼒层次的批准; (2)集团内所有机构在进⾏信⽤决策时应遵循⼀致的标准; (3)债项的每⼀个重要改变(如主要条款、抵押结构及主要合同)应得到⼀定权⼒层次的批准; (4)交易对⽅风险限额的确定和对单⼀信⽤风险暴露的管理应符合组合的统⼀指导及信⽤政策，每⼀决策都应建⽴在风险—收益分析基础之上; (5)根据审批⼈的资历、经验和岗位培训，将信⽤授权分配给审批⼈并定期进⾏考核。

2.贷款定价 贷款定价的形成机制⽐较复杂，市场、银⾏和监管机构这三⽅⾯是形成均衡定价的三个主要⼒量。

贷款最低定价=(资⾦成本+经营成本+风险成本+资本成本)/贷款额 其中，资⾦成本包括债务成本和股权成本;经营成本包括⽇常管理成本和税收成本;风险成本指预期损失，即预期损失=违约概率×违约损失率×违约风险暴露;资本成本主要是指⽤来覆盖该笔贷款的信⽤风险所需经济资本的成本，在数值上等于经济资本与股东最低资本回报率的乘积。

案例分析：贷款定价 商业银⾏受理⼀笔贷款申请，申请贷款额度为l 000万元，期限为1年，到期⽀付贷款本⾦和利息。

商业银⾏经内部评级系统测算该客户的违约概率为0.2%，该债项违约损失率为45%，需配置的经济资本为25万元;经内部绩效考核系统测算该笔贷款的资⾦成本为3%，包括经营成本、税收成本在内的各种费⽤为1.5%，股东要求的资本回报率为16%。

则该笔贷款的成本合计为： 资⾦成本：1 000×3%=30(万元) 经营成本：1 000×1.5%=15(万元) 风险成本：1 000×0.2%×45%=0.9(万元) 资本成本：25×16%=4(万元) 贷款的成本合计：49.9万元，即贷款定价应⾄少保持在5%的利率⽔平。

2011年-2012年银行从业资格考试题及答案-风险管理未来教育2011年银行从业资格考试题及答案-风险管理一、在以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。

第 1 题在进行现金流量分析的时候往往还需要分析考虑不同发展时期的现金流特性，这是因为()。

A.企业的领导人可能随着时间的变化产生变更B.企业的经营状况在一年四季都会有不同的变化C.企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或者衰退期等不同时期D.企业的贷款和还贷有着时间上的高峰和低潮期【正确答案】： C第 2 题与单一法人客户相比.()不是集团法人客户的信用风险具有的特征。

A.财务报表真实性较好B.连环担保普遍C.风险识别难度大D.贷后监督难度大【正确答案】： A第 3 题某2年期债券麦考利久期为l.6年，债券目前价格为101.O0元。

市场利率为8%，假设市场利率突然上升2%。

则按照久期公式计算.该债券价格()。

A.上涨2.96%B.下跌2.96%C.上涨3.20%D.下跌3.20%【正确答案】： B第 4 题()假设资产组合未来收益变化与过去是一致的，利用各组成资产收益率的历史数据计算现有组合收益率的可能分布，直接按照VaR 的定义来计算风险价值。

A.历史模拟法B.方差一协方差法C.蒙特卡罗模拟法D.标准法【正确答案】： A第 5 题根据我国银监会制定的《商业银行风险监管核心指标》，其中对流动性资产定义的内容里，下面不被包括在内的一项是()。

A.一个月内到期的正常类贷款(不包括关注类贷款)B.在中国人民银行超额准备金存款C.在国内外二级市场随时可抛售的合格债券以及可随时变现的合格票据资产D.库存现金【正确答案】： A第 6 题从绝对差额的角度来看，信用价差衍生产品中的信用价差是指()。

A.相对于无风险利率的差额B.两种对信用敏感的资产之间的信用价差C.相对于无风险利率的比率D.两种信用资产相对于无风险利率的比值【正确答案】： A第7 题下列对于影响期权价值因素的理解。