金融常识课件

3
第一章 金融要素
——货币 信用 利率 汇率
一、货币
1.货币的含义
对于一般老百姓来说，货币可能就是“钱”。 然而经济学意义上，通常把货币定义为一种 普遍被接受的、可以用来购买商品并且可以 用来清偿债务的物品。
货币的本质：货币是商品，但又不是一般的商 品，而是固定地充当一般等价物的特殊商品， 并体现一定的社会关系。
4.我国货币层次的划分
M0=流通中现金 M1=M0+单位活期存款 M2=M1+定期存款+城乡居民储蓄存 款 +证券公司的客户保证金存款+其他存 款
其中，M1通常也称为狭义货币，是中国人民 银行管理和调控货币流通的重点目标；M2通 常也称为广义货币。
5.货币制度
货币制度，又称为“币制”，是指一个国家或 地区以法律的形式确立的货币流通结构、体系 及其组织形式。货币制度包括以下几个方面的 内容： （一）货币材料的确定
开头语
金融是现代经济的核心。在市场经济制 度中，一个健康运作良好的金融体系通 过高效率分配资源、提高投资回报率， 在推动经济增长中扮演着举足轻重的作 用。本讲主要通过对金融要素、市场、 机构、监管及金融危机的讲述，来使我 们了解一些最需要的金融常识。
主讲内容
一、金融要素 二、金融市场 三、金融机构 四、金融监管 五、金融危机
（三）短期政府债券市场
它主要指短期国库券的发行与交易市场。
（四）大额可转让市场
大额可转让定期存单是由商业银行发行的， 可以在市场上转让的存款凭证。
（五）回购协议市场
它是指通过证券回购协议进行短期货币资 金借贷所形成的市场。
三、资本市场
依据资本市场的功能，资本市场可以分为证券 的发行市场和流通市场。 证券的发行市场，又称“一级市场”或“初级 市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一 定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证 券所形成的市场。 证券交易市场，又称“二级市场”或“次级市 场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通 转让的市场。
银本位制 金银复本位制 金本位制 信用货币制度
平行本位制 双本位制
跛行本位制 金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制
注 意：
“劣币驱逐良币”规律：在两种实际 价值不同而名义价值相同的货币同时 流通的情况下，实际价值较高的货币 （良币）必然会被人们熔化、收藏而 退出流通领域；而实际价值较低的货 币（劣币）反而充斥市场。
第二章 金融市场
一、含义
金融市场，就是指通过金融工具进行资金融通 的场所与行为的总和。主要包括货币市场和资 本市场。
货币市场是融资期限在一年以内的短期资金交 易市场。
资本市场是交易期限在一年以上的长期金融交 易市场。
二、货币市场
（一）同业拆借市场
又称同业拆放市场，是指银行与银行之间、银行 与其他金融机构之间进行短期（1年以内）、临时 性资金拆出拆入的市场。 特点：1.严格的市场准入限制。
固定利率是指在借贷业务发生时，由借贷双方确 定的利率，在整个借贷期间内，利率不因资金供 求状况或其他因素变化而变化，保持稳定不变。
浮动利率是指在借贷业务发生时，由借贷双方共 同确定的、可以根据市场变化情况进行相应调整 的利率。
利率市场化，是指中央银行放松对商业 银行利率的直接控制，把利率的决定权 交给市场，由市场主体自主决定利率， 中央银行则通过制定和调整再贴现率、 再贷款率以及公开市场买卖有价证券等 间接调控手段，形成资金利率，使之间 接地反映中央银行货币政策的一种机制。
（三）惠誉国际信用评级公司（简称惠誉） 惠誉的长期评级用以衡量一个主体偿付外币或
本币债务的能力。 惠誉的长期信用评级分为投资级和投机级，其
中投资级包括AAA、AA、A和BBB，投机级包 括BB、B、CCC、CC、C和D。以上信用级别分 别由高到低排列。
展望分为“正面”（评级可能被调高）、“稳 定”（评级不变）、“负面”（评级可能被下 调）。
四、汇率
外汇是以外币表示的可以用于国际结算 并能兑换成其他形式的外币资产和支付 手段。 汇率是外汇汇率的简称，又称汇价或外 汇行市，是两个国家货币之间的比率， 它反映一国货币的对外价值。
汇率的标价方法：
（一）直接标价法：是以一定单位的外国货币为 标准来折算一定数额本国货币的方法。 （二）间接标价法：是以一定单位的本国货币为 标准折合成若干数额的外国货币的方法。 （三）美元标价法：是以一定单位的美元为标准 来计算可兑换多少其他货币的汇率表示方法。
票据是指出票人约定自己或委托付款人在见票 时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付 确定金额并可转让的证券，这类票据主要有汇 票、本票、支票和信用卡等。
（二）债券
债券是一种债权债务凭证，是政府、金融机构、 工商企业等债务人向债权人筹集资金时所发行 的，承诺按一定利率支付利息并按照约定条件 偿还本金的债权资本证券。根据债券的发行主 体不同，可分为政府债券、公司债券和金融债 券。
利息率是指借贷期内所形成的利息额与 所贷资金额的比率，简称为利率。
利率的分类
（一）单利和复利
单利计息方式是指每期利息仅以初始本金为 基础来计，各期利息并不计入下期本金。
复利计息方式是指将每期的利息都并入下期 本金，以便在下一个计息期继续生息。
（二）名义利率和实际利率
名义利率，是央行或其他提供资金借贷的机构 所公布的未考虑通货膨胀因素的利率，即利息 （报酬）的货币额与本金的货币额的比率。
本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结 算货币。它具有无限的法定支付能力，他人不能 拒绝接受本位币支付。
辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使 用，通常用贱金属铸造。它具有有限的支付能力， 即在一次支付行为中，在一定金额内可使用辅币 支付，如超过一定金额，卖方或债权人可以拒绝 接受。
（四）货币制度的演进过程
（五）国际货币 国际货币是指在国际金融市场上执行货币职能的 货币。
3.货币的形式
（一）商品货币 也称实物货币，是指以某一种特定的物品来充 当货币，它是货币最早的形式。
（二）代用货币 代用货币，是指代表实体货币的价值符号，是 由政府或银行发行的代表一定成色和质量的金 属货币的凭证。 （三）信用货币 信用货币就是以信用作为担保而发行的货币。 （四）电子货币 电子货币是指依靠电子技术和通讯手段代替传 统的货币以行使货币职能的一种新形式。
二、信用
1.信用的含义
我们通常所讲的“诚信”，是广义的信用； 狭义的信用，属于经济范畴，即以偿还本 金和支付利息为特征的借贷行为。具体说， 就是商品和货币的所有者把商品和货币让 渡给需要者（借者）并约定一定时间由借 者还本付息的行为。
2.信用形式
（一）商业信用 商业信用是企业之间进行商品交易时，以延
2.资金借贷的期限很短。 3.交易手段比较先进，交易手续简便、成交时 间较短。 4.交易金额较大，且基本以信用交易为主。 5.利率由供求双方议定。
（二）商业票据市场
商业票据市场是指票据发行、流通及转让的 市场，主要有票据的承兑市场、贴现市场和 其他票据市场。
商业票据的贴现市场是指商业票据的转让市 场，由商业票据的贴现、转贴现和再贴现组 成。
作用： 补充财政资金 优化资源配置 调节国民经济
（四）消费信用 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向
消费者个人提供的用于生活消费目的的信用。 主要是商品赊销、分期付款和消费贷款。
3.三大信用评级机构
（一）标准普尔公司（简称标普） 标普的长期评级主要分为投资级和投机级两大
类。投资级的评级具有信誉高和投资价值高的特 点，投机级的评级则信用程度低，违约风险逐级 加大。
实际利率，是指物价不变，从而货币购买力不 变条件下的利息率。
（三）市场利率、公定利率与官定利率
市场利率是指在借贷货币市场上由借贷双方通 过竞争而形成的利息率。
公定利率是指由金融银行公会确定的各会员国 必须执行的利息率。
官定利率是指由一国政府通过中央银行而确定 的各种利息率。
（四）固定利率与浮动利率
按照上市地点和所面对的投资者分，可分为A 股、B股、H股、N股和S股等。
（四）衍生金融工具
衍生金融工具是指在基础性金融工具如股票、 债券的基础上派生的新型金融工具。主要有： 金融期货、期权、互换和远期协议。
三、利率
利息是指在一定时期内，资金拥有人将 使用资金的自由权转让给借款人后所得 到的报酬。
决定评级展望的主要因素包括经济基本面的变 化，展望包括“正面”（评级可能被上调）、 “负面”（评级可能被下调）、“稳定”（评级 不变）、“观望”（评级可能被上调或下调）和 “无意义”。
（二）穆迪投资者服务公司（简称穆迪） 穆迪的长期评级针对一年期以上的债务，评估
发债方的偿债能力，预测其发生违约的可能性 即财产损失概率。短期评级一般针对一年期以 下的债务。
期支付或预付的形式提供的信用。 特点：商业信用主体是商品经营者，客体是
商品，信用的规模与宏观经济的景气状态基本 一致，风险较大。
局限性：在授信规模上，受到企业资本与经 营规模的限制；在授信期限上，一般是短期融 资；在对象上，企业一般只向与自己有经济业 务联系的企业发生商业信用；在管理和调节方 面，国家无法直接参与管理，易发生连环债务 危机。
它不是由各国政府任意选择的，恰恰相反，它 是由客观经济发展的进程所决定的。历史上， 当黄金在流通中占据统治地位时，各国规定黄 金为货币金属，当黄金产量无法满足流通需要 时，各国均以纸币和银行券取代了金属货币。
（二）货币单位和价格标准 货币材料确定之后，就要规定货币单位的名称
及其所含货币金属的重量，也叫价格标准。 （三）本位币、辅币及偿付能力
贴现：远期承兑汇票持有人在汇票尚未 到期前在贴现市场上转让，受让人扣除 贴现息后将票款付给出让人的行为。 转贴现：商业银行在资金临时不足时， 将已经贴现但仍未到期的票据，交给其 他商业银行或贴现机构给予贴现，以取 得资金融通。 再贴现：中央银行通过买进商业银行持 有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向 商业银行提供融资支持的行为。