模拟实训

1、瑞士田纳西镇巨额账单案例如果你突然收到一张事先不知道的1260亿美元的账单，你一定会大吃一惊。

而这样的事件却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。

纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。

最初，田纳西镇的居民以为这是一件小事，但当他们收到账单时，他们被这张巨额账单惊呆了。

他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在其余生中不得不靠吃麦当劳廉价快餐度日。

田纳西镇的问题源于1966年的一笔存款。

斯兰黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入一笔6亿美元的存款。

存款协议要求银行按每周1%的利率（复利）付息（难怪该银行第二年破产！）。

1994年，纽约布鲁克林法院作出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按8.54%的复利计息。

【讨论思考题】1、请用你学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的？2、如利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需多长时间？增加到1000亿美元需多长时间？3、本案例对你有何启示？2、贷款方案设计案例一、基本知识案例假定A公司贷款1000万元，要求在未来3年每年底偿还，而银行按贷款余额的6%收取利息，请你分别二种情况编制如下的还本付息表：1、等额本息年度支付额利息本金偿还额贷款余额123合计2、等额本金年度支付额利息本金偿还额贷款余额123合计二、实际应用案例设计假设你欲购买一套住房，总价为60万元，首付须达到30%，其余可向银行按揭。

假定利率为8%，银行要求按季等额归还。

【讨论思考题】请就这一事例，写出你所要想解决的问题，并利用你所学的知识试图自己去解决。

比如：（1）若你借3年期的，那么每季须还多少？在等额本息下各季的本金归还额和利息分别为多少？利息总额为多少？（2）若每季的还款额为30000元，那么需几年还清？（3）若1年后有20万元收入，考虑到没其它投资，或投资收益率低于贷款利息率，故想用这20万元提早归还一部分借款，那么后面的2年里每季的还款额降为多少？节约了多少利息支出？（4）若2年后想把贷款全部还了，须拿出多少钱？节约了多少利息支出？3、长虹公司与康佳公司财务对比分析案例四川长虹电器股份有限公司（以下简称“四川长虹”）和深圳康佳集团股份有限公司（以下简称“深康佳”）都立足于家用电器的生产和销售，在公司的主营业务中，彩电的生产和销售占据重要位置。

曾几何时，四川长虹和深康佳曾是中国民族产业和骄傲，沪深股市的龙头股、蓝筹股，众多投资者追逐的对象。

进入新世纪，两家公司更是不断通过股本扩张、兼并收购、多元化等一系列战略力图保持和扩展其竞争优势，力争成为世界级企业。

以下是两公司的具体情况和发展规划。

四川长虹的前身是国营长虹机器厂，1988年改制成为股份公司，1994年在上交所挂牌上市，为大型国有独有独资公司、国家首批一级企业。

公司生产、销售视屏、空调、视听、电池、器件、通讯、小家电及可视系统、液晶显示、应用电视等。

1995年被评为“中国最大彩电基地”，并同进独家荣获“中国彩电大王”称号，已连续12年在中国彩电市场保持最高市场份额。

目前，公司全面启动“打造世界级企业”工程，以彩电产业为龙头，打造世界级企业，力争在最短的时间内成为全球最大彩电（包括背投影电视）生产基地，并以此带动其它相关产业的迅速发展，逐步建成世界规模最大、品种最全的综合性电池研发生产基地和全球最大的为消费类电子产品配套的部件生基地，最终成为世界级综合型企业集团。

深康佳前身为广东省光明电子工业有限公司，成立于1980年5月21日，是深圳特区华侨城经济发展总公司和香港港华电子企业有限公司的合资企业，是中国首家中外合资电子企业。

1991年8月改组为中外公众股份制公司，1992年3月27日，康佳A、B股股票同时在深圳证券交易所上市。

它已被列为国家300家重点企业及广东省、深圳市重点扶持发展的大企业集团，是广东省、深圳市首家营业额超百亿的电子企业，连续4年位居中国电子百强企业第4位。

康佳集团以彩电、移动电话为主导产品，兼及冰箱、洗衣机、空调、元器件、包装材料等多个领域。

新的世纪，康佳集团将以高科技战略转型为重心，以科技创新和机制创新为动力，向多元化、国际化、高科技型现代企业的目标前进。

虽然两公司都雄心勃勃，但是近年来，整个家电行业竞争日趋激烈，两公司的经营业绩都呈现不同程度的下滑。

2001年，是中国家电行业“洗牌”的一年，一些规模小、市场知名度低、竞争力差的小企业被淘汰出局，而像四川长虹、深康佳这样的巨人也是风光不再，长虹2001年度仅维持微利，一再承诺的股利分配也被搁浅，而康佳公司更是报出亏损。

下面是两公司2001年度简化的资产负债表、损益表和现金流量表。

四川长虹资产负债表2001年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数流动资产：货币资金短期投资应收票据应收股利应收利息15238011351995608164552107395110432流动负债：短期借款应付票据应付账款预收账款应付工资28500750181806885765485002436102063765697399应收账款其它应收款预付账款应收补贴款存货待摊费用一年内到期的长期债权投资其它流动资产流动资产合计长期投资：长期股权投资长期债权投资长期投资合计固定资产：固定资产原价减：累计折旧固定资产净值减：固定资产减值准备固定资产净额工程物资在建工程固定资产清理固定资产合计无形资产及其它资产：无形资产长期待摊费用其它长期资产无形资产及其它资产合计递延税项：递延税款借项资产总计182057765854574645703199918127154214513145133832171083242748944199823289547416343527461144549122115676016174262880711470941254159413045114246651520215202412912133303279609416372379723836586276422450822380474621763751应付福利费应付股利应交税金其它应交款其它应付款预提费用预计负债一年到期的长期负债其它流动负债流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款其它长期负债长期负债合计递延税项：递延税款贷项负债合计少数股东权益少数股东权益股东权益：股本资本公积盈余公积其中：法定公益金未分配利润可恢复被投资单位亏损股东权益合计负债和股东权益总计3948282－246895207156247253100035048760060098035206614921642140644948130393866161038126521116174263408237－5128562391279872148767485748853110882164214065164829689469916822612741311763751四川长虹损益表2001年度单位：万元项目本年累计数上年实际数一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其它业务利润95146283211057921135608688107072191079351301547998892减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税减：少数股东损益五、净利润10335424553－78292170120263518774264111612168140885411272425460－52413074816445278116392168326807－157011595 四川长虹现金流量表2001年度单位：万元项目金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其它与经营活动有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其它与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其它长期资产收回的现金净额收到的其它与投资活动有关的现金现金流入小计购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金投资所支付的现金支付的其它与投资活动有关的现金现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金其中：子公司吸收少数股东权益性投资所收到的现金借款所收到的现金收到的其它与筹资活动有关的现金现金流入小计偿还债务所支付的现金99118525225 1016410 693670379176265784822 879067 137343 167897164353450 18467622586 2644040 286990 －102314800800385003930060100分配股利、利润或偿付利息所支付的现金其中：子公司支付少数股东的股利支付的其它与筹资活动有关的现金现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额13600 61460 －22160 －697 12172深康佳资产负债表2001年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数流动资产：货币资金短期投资应收票据应收股利应收利息应收账款其它应收款预付账款存货待摊费用一年内到期的长期债权投资其它流动资产流动资产合计长期投资：长期股权投资长期债权投资长期投资合计其中：合并价差股权投资差额固定资产：固定资产原价减：累计折旧固定资产净值减：固定资产减值准备固定资产净额工程物资在建工程固定资产清理固定资产合计141818729689476982455031492063117088266021011326910382205918836266609121752752121001310321520339948676953153007101328907282593711893538288201722902046217432044047715412725080212644828026154474流动负债：短期借款应付票据应付账款预收账款应付工资应付福利费应付股利应交税金其它应交款其它应付款预提费用预计负债一年到期的长期负债其它流动负债流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款其它长期负债长期负债合计负债合计少数股东权益股东权益：股本资本公积盈余公积其中：公益金未分配利润10777227583111468012513428626009270757580417964603346000605329778838118390106143392539660199182129111513240864500769001579368492539444272529951158612648213706571547003968125513234078922405733260496019918332711151324086－65479无形资产及其它资产：无形资产长期待摊费用其它长期资产无形资产及其它资产合计资产总计346355629024998042324847027950721174外币报表折算差额累计未弥补子公司亏损股东权益合计负债和股东权益总计－35358307998042－16994699289391721174深康佳损益表2001年度单位：万元项目本年累计数上年实际数一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其它业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税减：少数股东损益未弥补子公司亏损五、净利润6748126180739856641110893425286438428－72746－27783534631376－68725601653－6997989537874731616214790115539463723500712624190－42153940134906286584904213621439 深康佳现金流量表2001年度单位：万元项目金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其它与经营活动有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其它与经营活动有关的现金现金流出小计739632479 4943 745053 545371 41324 46755 39280 672730经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其它长期资产收回的现金净额收到的其它与投资活动有关的现金现金流入小计购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金净额投资所支付的现金支付的其它与投资活动有关的现金现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资所收到的现金其中：子公司吸收少数股东权益性投资所收到的现金借款所收到的现金收到的其它与筹资活动有关的现金现金流入小计偿还债务所支付的现金分配股利或利润所支付的现金其中：子公司支付少数股东的股利减少注册资本所支付的现金其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金支付的其它与筹资活动有关的现金现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额72323153088711433560 17605 119900 29595 －260350 1215510 121551 197425 114176461323 210166 －88615－5 －42333【讨论思考题】1、如果你是公司的管理者，你最看重什么比率？你将如何提高这些比率？2、如果你拥有此两公司股票，你最关心什么比率？你还将继续投资于此两公司吗？3、如果你是公司的债权人，你最关心什么比率？你觉得你的资金安全吗？4、对两公司的财务状况进行分析4、公司财务能力的评价案例某上市公司2002年有关资料如下：资产负债表（简表）2002年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数货币资金短期投资应收账款存货……流动资产合计固定资产净值 (3000)70001624029000……6540059600……2400194801772032800……7240067600……短期借款应付账款……流动负债合计长期借款负债合计……所有者权益合计1800015200……3860076000114600……304001920020400……5000076000126000……32000资产总计145000 158000 负债及所有者权益合计145000 158000说明：（1）公司股份总额为15000万股，每股面值1元；（2）公司2002年12月31日每股市价为10.98元。