企业现金流量的分析与评价

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现金流量分析及评价的方法和重点

作者：孙淑英

来源：《财税月刊》2016年第01期

摘 要 现金流量分析，是以现金流量表为基础，可以用来评价企业本期现金流量的实际数据、企业本期收益质量、企业的财务弹性、企业的流动性及预测企业的未来现金流量。本文从现金流量表的构成要素方面，针对现金流量分析在财务审计运用过程中遇到的问题，谈谈自已的看法。

关键词 现金； 投资；筹资

随着我国社会主义市场经济不断完善，现代金融在近代经济中的作用日益突出，现金流量表与资产负债表、利润表已成为现代企业财务制度中不可分割的一部分。

一、现金流量表的分析

现金流量表可以为会计报表使用者提供企业一定会计期间内有关现金的流入和流出的信息，表明企业获得现金和现金等价物的能力。

（一）现金流量表的构成：

现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金是指企业库存现金，可以随时用于支付的企业存款以及现金等价物。通常按照企业经营业务发生的性质将企业一定期间内产生的现金流量归为三类：①经营活动产生的现金流量；②投资活动产生的现金流量；③筹资活动产生的现金流量。

（二）现金流量的分析

现金流量的分析，是以现金流量表为基础，它包括流入结构、流出结构和流入流出比结构分析。通过分析可以评价企业本期现金流量的实际数据、反映企业本期收益质量、企业的财务弹性、企业的流动性及预测企业的未来现金流量。

1、流入结构分析：包括总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析。通过分析可以评价企业是以何种流入占主体，资金来源渠道。

2、流出结构分析：包括总流出结构和三项流出的内部结构分析。通过分析反映资金流出结构和资金的使用情况。 龙源期刊网

3、流入流出比分析：包括经营活动流入流出比，投资活动流入流出比，筹资活动流入流出比。

现金流量状况分析

企业财务分析报告

一、概述

本报告旨在对企业的现金流量状况进行全面分析，以评估企业的偿债能力、盈利能力和运营能力，为投资者、债权人和其他利益相关者提供有关企业财务状况的重要信息。

二、现金流量状况分析

1. 现金流量表分析

现金流量表是评估企业现金流量状况的重要工具。通过对现金流量表的分析，可以了解企业的经营活动、投资活动和筹资活动对现金流量的影响。

2. 经营活动现金流量分析

经营活动现金流量是企业日常经营活动所产生的现金流入和流出。通过对经营活动现金流量的分析，可以评估企业的盈利能力和运营能力。

3. 投资活动现金流量分析

投资活动现金流量是企业进行投资所产生的现金流入和流出。通过对投资活动现金流量的分析，可以评估企业的投资决策和资本运作能力。

4. 筹资活动现金流量分析

筹资活动现金流量是企业进行筹资所产生的现金流入和流出。通过对筹资活动现金流量的分析，可以评估企业的偿债能力和资本结构。

5. 现金流量比率分析 现金流量比率是评估企业现金流量状况的重要指标。常用的现金流量比率包括经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率。

三、结论

根据对企业现金流量状况的分析，可以得出以下结论：

1. 企业的经营活动现金流量状况良好，表明企业的盈利能力和运营能力较强。

2. 企业的投资活动现金流量状况较为稳定，表明企业的投资决策和资本运作能力较强。

3. 企业的筹资活动现金流量状况较为稳定，表明企业的偿债能力和资本结构较为健康。

综上所述，企业的现金流量状况良好，显示出企业在财务运作方面的稳健性和可持续性。然而，需要进一步关注企业在经营活动、投资活动和筹资活动中的现金流量情况，以及与行业标准和竞争对手的比较，以更全面地评估企业的财务状况和风险。

四、建议

基于对企业现金流量状况的分析，提出以下建议：

1. 加强经营活动现金流量管理，提高盈利能力和运营能力，减少不必要的现金流出。

现金流量表分析学会分析企业现金流量的稳定性与流动性

现金流量表分析

现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出的状况。对企业的经营状况和财务健康性进行全面的评估和分析。本文将介绍如何分析企业现金流量的稳定性与流动性。

一、现金流量表的基本结构

现金流量表主要由经营活动、投资活动、筹资活动三个部分组成。下面我们将对这三个部分进行逐一分析。

1. 经营活动

经营活动是企业日常经营中与销售产品和提供服务相关的活动。通过对经营活动现金流量的分析，可以了解企业经营活动的盈利能力、现金回报能力和经营风险等。

企业稳定的经营活动现金流入主要来自销售收入。通过比较不同期间的经营活动现金流入的大小和趋势变化，可以判断企业销售收入的稳定性和增长率。同时，还需要关注经营活动现金流入与净利润的关系，如果现金流入远高于净利润，说明企业的盈利能力较好，现金回报能力较高。 另外，经营活动现金流出主要包括支付给供应商和员工的款项，购买原材料和存货等。通过比较不同期间的经营活动现金流出的大小和趋势变化，可以判断企业的支付能力和成本控制能力。

2. 投资活动

投资活动是企业获取投资收益和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等活动。通过对投资活动现金流量的分析，可以了解企业的投资收益能力和资本运作能力。

企业的投资活动现金流入主要包括处置固定资产、无形资产和其他长期资产所获得的现金收益。通过比较不同期间的投资活动现金流入的大小和趋势变化，可以判断企业投资收益的稳定性和增长率。

另外，投资活动现金流出主要包括购买固定资产、无形资产和其他长期资产等。通过比较不同期间的投资活动现金流出的大小和趋势变化，可以判断企业的资本运作能力和投资风险。

3. 筹资活动

筹资活动是企业通过债务和股权融资等活动获取资金的行为。通过对筹资活动现金流量的分析，可以了解企业的融资能力和偿债能力。

企业的筹资活动现金流入主要包括借款、发行债券和吸收投资等。通过比较不同期间的筹资活动现金流入的大小和趋势变化，可以判断企业的融资能力和资金来源的稳定性。 另外，筹资活动现金流出主要包括偿还借款和支付股利等。通过比较不同期间的筹资活动现金流出的大小和趋势变化，可以判断企业的偿债能力和分红能力。

现金流量分析与财务评价方法(doc 8页)

2007现代咨询方法与实务重点预测第五章

第五章 现金流量分析及财务评价方法

大纲要求

1.熟悉资金时间价值基本概念、基本公式

2.掌握现金流量分析及财务评价方法

题型组合

1.根据产业生产经营情况，计算销售税金及所得税，进而编制还本付息表，全部投资（自有资金）现金流量表，并计算项目投资回收期，债务净现值、财务内部收益率，从而分析项目的可行性；

2.利用等额本金偿还、等额本息偿还、最大还款能力归还贷款方法编制借款本息付息表、总成本费用表、投资现金流量表，从而分析项目的财务可行性；

3.计算偿债备付率和利息备付率，从而进行项目清偿能力分析；

4.通过编制项目现金流量表，计算项目的净现值，进行项目能力能力分析；

5.利用净现值法、内部收益率法等进行方案评价；

6.计算建设期贷款利息、固定资产折旧费、无形资产摊销费，编制项目的资金来源和运用表。

知识框架

1.资金时间价值的有关概述

表5－1 资金时间价值的概念

概念 解释

资金时间价值 资金时间价值是指投资者对于资金与其带来的价值增值之间一种量的关系的认识，在投资者看来，投资的资金其价值随着时间的推移，按一定的复利率呈几何级数增长，称为资金的时间价值

现金流量 投资项目现金流量，是指项目在寿命期内各期实际发生的现金流入或流出序列，以及它们的差（净现金流）

现值 表示某一特定的时间序列的初始值，用P表示

终值 嘉示某一特定的时间序列的终点值，用F表示

年金 表示某一特定的时间序列的第1～n期每期末都有相等的现金流人或流出，用符号A表示。这个A若是现余流人可称为年金（Annual Worth），若是现金流出可称为年费用（Annual Cost）

折现率 是指将未来某一时点的资金折算为现值所使用的期利率，反映资金的机会成本或最低收益水平，通常可以使用年折现率