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第十章-外汇与外汇市场PPT课件

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金融学第十章外汇与汇率

金融学第十章外汇与汇率

香港元
Special
特别提款权
Drawing Right
习惯写法 $/US$ € £ JP￥ SF Can$
A$
S$
HK$
SDRs
• 二、外汇的种类
• 1.可否自由兑换
–自由外汇：可兑换货币，是指无需货币发行国 政府的批准就可以自由使用、自由支付、自由 兑换成其他国家货币的外汇。
–记帐外汇：指未经发行国批准，不能自由兑换 成其他国家货币或不能向第三国进行支付的外 汇，又称为清算外汇、协定外汇或双边外汇。
• 例子
巴黎外汇市场：USD1=FRF7.2785~7.2895
伦敦外汇市场：GBP1=USD1.4405~1.4420
• （三）按外汇交易交割日不同，划分为 即期汇率和远期汇率
• 所谓交割（Delivery），是指买卖双方履 行交易契约，进行钱货两清的授受行为。 同其他交易一样，交割日期不同，则买 卖价格也不同。
• 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。
（三）美元标价法 （U.S. Dollar Quotation
System）
• 它是指以美元和其他国家的货币来表示各国货 币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地 比较各种货币的汇价。
• 在直接标价法下，外币币值的上升或下 跌的方向和汇率值的增加或减少的方向 正好相同。
• 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。
（二）间接标价法 （Indirect Quotation System）
• 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的 外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币 来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法 下，以本国货币表示外国货币的价格。

第十章外汇与汇率

第十章外汇与汇率
5. 金的集中储备也视为外汇。

外汇流程
某 国
③进口一批货物，并承诺以 该“外国”的货币付款
对某国来说的
“外国”
进口商甲
⑤寄送票据 ④用本币购入 外国进口商 B承诺以该 “外国”货 币履行支付 义务的票据 ②以该“外国”货币履行支 付 义务的票据 ①出口一批货物
出口商A
⑥要求 B履 行票 据的 支付 义务 ⑦ B 用本 国货币 向 A履 行支付 义务


6 按汇率确定的方式划分为基本汇率和 套算汇率 7 按汇兑方式划分为电汇、信汇和票汇 汇率


第二节
汇率的影响因素与汇率制度
一、影响汇率变动的因素
（一）决定汇率的依据 汇率是两种货币之间的兑换比率，因 而两种货币各自的币值是制定汇率的 基础。

在二战前的金本位制度下，由于各国 货币都规定有含金量，确定了各国货 币所包含的价值，两种货币含金量的 比率即为决定汇率的基础，又称为 “铸币平价”或“黄金平价”。
3、我国的《外汇管理条例》对外汇的外延 定义作了具体解释，即外汇应该包括：

外国货币，包括钞票、铸币等；
外国有价证券，包括外国政府公债、国 库券、公司债券、股票、息票等； 外币支付凭证，包括外币面值的各种票 据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证； 其它外汇资金。



4. 在复杂的经济生活中，外汇并不限于 外币资产，而且还延伸到专用于国际结 算的本币资产。我国曾存在过“外汇人 民币”；欧洲金融市场上的 “欧洲美元” 和 “欧洲英镑”，对英美来说也是外汇。

属界于固定和浮动之间的汇率制度 爬行钉住制 货币局制度 管理浮动汇率制度 汇率目标区制度

货币局制度是一种随时准备以一个固定汇率将本国

第10章_国际金融理论简介

第10章_国际金融理论简介

（1）海勒(H. R. Heller)模型 海勒是最早运用成本收益法分析国际储备
需求的西方经济学家，1966年，海勒在《适度国 际储备》一文中构建了储备需求模型。
海勒模型评述： （1）优点：海勒将成本收益法引入国际储备
的研究，标志着这一项研究工作的重大进步。 （2）缺陷：模型没有把发展中国家与发达国
3． 乘数论（Multiplier Approach）
乘数论分析的是在汇率和价格不变的条件下收入变
动在国际收支调整中的作用。由开放经济条件下凯恩斯
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
主义的国民收入决定模型，我们可以得到乘数论的基本
表达式：
B
X
M0
m 1c
m
(C0
I
G
X
M0)
上式表明，一国可以通过需求管理政策来调整国际
收支政策，而出口除了对收入增加具有乘数作用外还可
第十章 国际金融理论简介
学习要求
通过本章的学习，能大致理解和掌握一些最 新的金融理论和发展动态，包括国际收支调节理 论、汇率决定理论、汇率制度理论、国际资本流 动理论、国际货币危机理论和国际货币体系与发 展理论等。
第一节 国际收支调节理论 第二节 汇率决定理论 第三节 汇率制度理论 第四节 国际资本流动理论 第五节 国际金融危机理论 第六节 国际货币体系改革理论
这是一种汇率可以经常地、小幅度调整的汇 率体系，政府有义务维持钉住水平或平价，钉住 水平的变化是缓慢的。实行蠕动钉住汇率的国家 可以采用有规则的汇率变化，中和过度的国内通 货膨胀导致的外部影响，隔绝输入型通货膨胀对 本国的影响，促进支付调整。
在这种体系下，汇率按频繁而又确切的时间 间隔，如按月，以预先声明的数量或百分比作小 的变动，直到达到均衡为止。应用蠕动钉住汇率 的国家必须决定汇率变更的频率和数量以及准许 浮动的范围，这种汇率制度最适合于面临现实冲 击和不同通货膨胀率的发展中国家。

第十章国际金融市场

第十章国际金融市场

10.3 欧洲货币市场
一、欧洲货币市场的含义 ★欧洲货币市场是世界各地离岸金融市场的总体 ★欧洲货币(Euro-currency)又称境外货币、离岸货币(Off-
shore Currency)，是在货币发行国境外被存储和借贷的 各种货币的总称。 ★欧洲银行：是指经营所在国货币以外的一种或另几种货币 存款业务的银行。
（二）国际债券的发行与流通
1、发行市场的主要参与者：发行人、担保人、牵头人、承销 商、法律顾问等。
2、国际债券资信评级：目前美国主要的评级公司是标准普尔 公司(S&P)、穆迪投资者服务公司(Moody)、菲奇公司(Fitch)、 达夫公司(D&P)和麦卡锡公司(M&M)。
3、国际债券的流通方式：场外交易为主要方式。 两大清算系统：欧洲清算系统(Euro Clearing System，ECS) 和塞得尔(Cedel)
（Agent Bank）和参加行（Participant Bank）组成。 ★担保人：一般是借款人所在国的政府机构
（四）国际银行中长期贷款的信贷条件
1、利息及费用负担（即直接成本） 2、利息期——起息日与利率适用的期限 3、贷款期限——贷款期、宽限期和偿付期 4、贷款的偿还 5、贷款货币的选择
1、贷款成本
管制——创新——再管制——再创新 ★前苏联——1950年
★英国——1957年，财政发债——资金供求——管制：本
国金融机构不得向非居民提供英镑贷款——结果？。
国际金融中心
西欧区
亚洲区
中美洲 和加勒 比海区
北美洲区
中东区
黄金 市 场
伦 敦
以 现 货 交 易 为 主
最 早 、 交 易 量 最 大
苏 黎 世

金融学PPT—外汇市场

金融学PPT—外汇市场

套汇

套汇，就是利用同一时刻不同外汇市场上的两 种货币间的汇率差异，买进和卖出外汇而获取 汇差收益的行为。
套汇分为：

直接套汇 间接套汇


直接套汇是指，当同一货币在两个外汇市场上 的汇率存在差异时，人们同时在这两个外汇市 场上一边买进而另一边卖出这种货币，以获取 汇差收益的行为。 间接套汇就是利用三个不同外汇市场上同一货 币的汇率差异，同时在三个市场上贱买贵卖从 中获取汇差收益的行为。
广义的静态外汇是泛指一切以外国货币表示的资产，包 括： 国外现钞，如持有的美元或欧元 外币有价证券，如以外币为面值的外国政府债券、公 司债券、股票等 以外币表示的支付凭证，如票据、银行存款凭证等 狭义的外汇是指以外币表示的、可用于国际之间结算 的支付手段。
什么是外汇市场？

外汇市场就是外汇交易的场所。 外汇市场主要是一个无形市场，即它是一个有 组织的场外交易市场。 全球外汇市场可在全球一天24小时连续交易


直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准，折 算成若干单位的本国货币来表示两种货币之间的汇率。 即，在直接标价法下，以本国货币来表示每一单位外 国货币的价格。 间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算成 若干单位的外国货币来表示汇率的方法。在间接标价 法下，汇率是以外国货币来表示本国货币的价格。
11.1-2汇率的标价方法
什么是汇率

汇率就是将一种货币换成另一种货币的比价关 系，即以一国货币表示另一国货币的价格，它 又称汇价、外汇牌价或外汇行市。
汇率的标价方法
折算两种货币之间的比率，首先要确定以哪一 国货币作为标准，这就是汇率的标价方法。一 般来说，有两种不同的汇率标价方法： 直接标价法 间接标价法

第十章 外汇期货交易(肖

第十章 外汇期货交易(肖

金融期货的产生与一个故事有关：1971年，米尔顿. 弗里德曼教授预期英镑贬值，想远期抛售英镑，但 芝加哥银行拒绝签订远期合约。弗里德曼教授鼓励 当地主管期货市场的官员考虑将货币期货作为一项 有发展前途的交易，补充商品期货交易。 金融期货是指买卖双方在特定的交易场所，约定在 将来某时刻，按现时同意的价格，买进或卖出若干 标准单位数量的金融资产（也可以是某种金融资产 的利息率或股指波动幅度）。
5、在实际交割上的区别。

外汇期货交易的目的不是实际交付，只要通过一 反方向交易就能将合约对冲掉。因此，市场上的 任何变动都会导致交易者将手中的合约迅速出手， 以赚取利差或减少损失。事实上，外汇期货合约 很少有到期后实际交货的，到期后才进行交付的 合约一般不足全部合约数的2%。 远期外汇交易的目的则是实际交付，最后进行实 际交付的合约数达90%以上。
外汇期货



指交易双方在有组织的交易市场上 买卖在 未来某一日期以既定汇率交割一定数额外 汇的期货合约的交易 随着汇率波动幅度的加大，为避免因汇率 变动而造成货币资产的价值损失．有必要 引进能够有效管理汇率风险的工具．供国 际企业与投资大众使用 在1972年由ＣＭＥ的国际货币市场IMM部门 推出。
第十章 外汇期货交易
主要内容：交易的比较。 ②外汇期货市场组织结构、基本规则。 ③外汇期货交易的应用，通过案例介绍外汇期 货交易操作实务。
金融期货交易概述
一、定义 • 期货合约是买卖双方承诺在合约规定的未来某时 间，按约定价格，买进或卖出一定数量某种资产的标 准化合约。 • 根据合约标的物的不同，可把期货分为商品期货 和金融期货，金融期货包括利率期货、外汇期货和股 票指数期货。 • 金融期货1972年在芝加哥出现。
（二）期货和远期的区别 1. 在交易参与者上的区别 远期外汇交易对最小交易规模有限制，只有少数 规模极大的机构才能参加，小公司和机构参与的 机会非常少，此外，由于这种交易是一种分散的 市场机制，一般客户要想到外汇市场进行远期外 汇买卖，必须与大银行建立良好的信用关系。 而期货市场对所有人一视同仁，银行、公司、财 务机构或个人等各种类型和规模的投资者，只要 能按规定交纳保证金，都可参加外汇期货交易。

外汇市场与外汇交易PPT课件

外汇市场与外汇交易PPT课件
22
3.成交（deal） 若成交，回答数量和买卖方向。 Eg. I buy USD2. 或 Mine USD2. I sell USD2. 或 Yours USD2. 不成交即：Thanks， Nothing！ 若报价行等待过久询价行的回答，不做
交易则回答：My risk. 交易员的级别不同，交易的数量也不同。
9
2.2 外汇交易
2.2.1 外汇交易的报价形式
10
路透社信息终端上的外汇汇率采用“单位元” 标价法，即1美元等于其他货币若干。英镑、 爱尔兰镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元则采 用“单位镑”法，即每1英镑、1澳大利亚元、 1新西兰元、1爱尔兰镑、1欧元兑多少美元的 标价方法。下面是常见的一些报价形式：
选择交割日的方法有两种：①事先把交割期 限固定在两个具体日期之间；②事先把交割 期限固定在不同月份之间。
30
3. 远期汇率的报价
1 ) 直接报价（Outright Rate）：与现汇 报价相同，即直接将各种不同交割期限 的期汇的买入价与卖出价表示出来。
2 ) 掉期率（Swap Rate）或远期差价 （Forward Margin）：即报出期汇汇率 比现汇汇率高或低若干点来表示。
零售市场也称银行柜台上的外汇交易， 它是指银行与客户之间的外汇交易，通 常无最小成交额的限制。
批发外汇市场是指银行同业间的外汇市 场，通常有最小成交金额的限制。
5
2.1.3 外汇市场的参与者与结构
在外汇市场上，外汇交易的参与者主要 有以下四类：
①外汇银行（Foreign Exchange Bank）。 ②外汇经纪人（Foreign Exchange
38
掉期率（升贴水额）＝远期汇率－即期汇率
即期 (计 汇价 1 率 单 货 位 单 币 货 位 利 (期 币 货 )/ 率 3 限 (期 利 币 6 ) 0 /3 限 率 利 6 ) 0率

外汇理论与实务 第十章远期外汇协议

外汇理论与实务 第十章远期外汇协议

ERA合理价格
S


1 iltl 1 il *tl
1 ists 1 is*ts

（1）
根据利率平价理论可以得出结算日的远期汇差（掉 期率）Ws与到期日的远期汇差（掉期率）Wl如下：
Ws

S


1 ists 1 is*ts
1
WL

S


1 iltl 1 il *tl
在实践中，如果人们希望通过外汇掉期交易进行避险，则倾向于
采用FXA，这是因为由此得到的报酬将精确地反映了潜在的风险。
换言之，FXA不仅包含了协议期限内掉期率的变动，而且也包含了
绝对汇率水平的任何变动。
10
二、汇率协议（ERA）的结算公式 ERA与FXA不同的是，ERA只包含了原先约定的掉期率与结 算的掉期率之间的差额，即CFS与SFS之间的差额，而不包含绝对 汇率水平的任何变动，即OER与SSR之间的任何差额。由于ERA 只考虑原先约定的协议掉期率（CFS）与结算掉期率（SFS）的差
SR：USD/CHF=1.5400； 1M：50/60，3M：150/160
1个月后，汇率如下：SR：USD/CHF=1.5500
2M：120/130；2月期瑞士法郎的利率为：8%
这样我们就有如下的数据：
A2 =100万美元；CFS=0.0160－0.0050=0.0110
SFS=（0.0120+0.0130）÷2=0.0125；
100万 1.3550 1.3600 0.0110 0.012 100万 1.3550 1.3600
1 8% 60

360
所以我们可以得出FXA的结算公式。公式为：

外汇市场ppt课件

外汇市场ppt课件
2、国际收支差额
• 国际收支顺差时，外汇供过于求，会引起 外汇汇率下降。
• 国际收支逆差时，外汇供不应求，会引起 外汇汇率的上升。
16
3、生产力
• 从长远来看，一国相对于其他国家生 产力提高，其货币就会升值。
17
4、利率变动
• 国内利率上升：人民币资产的回报率相对于外
国资产的利率上升，对人民币需求增加，人民币 汇率上升。
1
外汇市场
Foreign Exchange Market
2
Objective
外汇 汇率
•外汇的基本概念 • 外汇的表现形式
• 汇率的定义及计算方法 • 影响汇率的因素
外汇市场
• 外汇市场的基本概念 • 外汇市场的构成及交易方式
3
一、外汇的基本概念
• 当一国货币作为国际交易的媒介或国 际支付手段而用于对外支付和国际汇 兑时，就产生了外汇。
4、现货市场与期货市场
现货市场：必须在数日内交割清算的市场 期货市场：在未来某一规定日期进行交割的市场。
• 外国利率上升：人民币资产相对预期收益率下
降，愿意持有更少的美元资产，人民币汇率下降。
18
5、政府干预
• 政府为了将汇率的变动控制在其希望的范 围内，往往会采取种种措施直接或间接干 预汇率，这些干预措施对短期汇率的波动 有很大影响。
19
6、心理预期
• 如果人民预期某种货币汇率可能下跌，就 会大量抛售该种货币。
13
影响汇率的主要因素
1、货币
流通状况
2、国际
6、心理
收支状况 7、其 预期
他因素
3、生产
5、政府Βιβλιοθήκη 力干预4、利率
变动
14

外汇与外汇汇率讲义教案课件

外汇与外汇汇率讲义教案课件

生活中的经济学
13
2.间接标价法（Indirect Quotation）
1单位本国货币为标准，折算为相应的 外国货币数量。
RMB100＝USD12.08
2024/7/19
生活中的经济学
14
➢ 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算 的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本 币升值。
2024/7/19
教学要点
❖ 了解外汇含义和汇率标价法 ❖ 掌握汇率的主要分类 ❖ 学习汇率的决定与变动及其经济影响 ❖ 熟悉人民币汇率制度
2024/7/19
生活中的经济学
1
1.1 外汇(Foreign Exchange)
❖ 动态概念：一国货币兑换成另一国货币的实 践过程，用以清偿国际间的债权债务关系。
❖ 静态概念：用于国际汇兑活动的支付手段和 工具。
生活中的经济学
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❖ 例如，一家从日本进口笔记本电脑的美国 公司知道在到货后30天内必须向日本供应 商支付日元。公司将会为每台笔记本电脑 向日本供应商支付20万日元；当前的即期 汇率是1美元=120日元。每台笔记本电脑花 费1667美元（1667=200000÷120）。
❖ 进口商知道货到当天可以以每台2000美元 的价格出售，从而每台可以获毛利333美元 （2000-1667）。
生活中的经济学
29
❖ 例如：1英镑=1.9830/1.9834美元
※即银行以1英镑买入1.9834美元，或者 说，买入1美元支付1/1.9834英镑，而 1英镑要卖1.9830美元，或者说，卖出 1美元要收取1/1.9830英镑。
2024/7/19
生活中的经济学
30
2.按照外汇成交后交割时间划分
2024/7/19

第十章 国际货币体系 《国际金融实务》PPT课件

第十章 国际货币体系 《国际金融实务》PPT课件
美元本位制时代）实施的都是以某一国家的货币充当国际货币的 单一货币体系。自信用本位制实施以来，特别是欧元的诞生标志 着国际货币体系进入了多元货币体系时代。
三、国际货币体系的类型与作用
（二）国际货币体系的作用
• 不同历史时期的国际货币体系都有其产生的背景，同时也发挥着重要作用。 • （1）确定了国际收支调节机制与各国可遵守的调节政策，为各国纠正国际
三、牙买加货币体系
（二）牙买加货币体系的特点
• 1.储备货币多元化 • 2.汇率安排多样化 • 3.多种渠道调节国际收支 • （1）国内经济政策。 • （2）汇率政策。 • （3）国际融资。 • （4）国际协调。
三、牙买加货币体系
（三）牙买加货币体系的优缺点
• 1.优点 • （1）多元化的储备结构摆脱了布雷顿森林体系下各国货币间的僵硬关
值符号（如金属辅币和银行券）就能稳定地代表一定数量的黄金进行流通，从而保持币值的稳定，不致发生通货膨胀 现象。
一、国际金本位制
• （四）国际金本位制的演化
2.金块本位制
• 金块本位制是以黄金为准备金，以有法定含金量的价值符号作为流通手段 的一种货币制度。在金块本位制下，货币仍然规定含金量，但黄金只作为 货币发行的准备金集中于中央银行，不再铸造金币和实行金币流通，流通 中的货币黄金由银行券等价值符号代替，银行券在一定数量上可按含金量 兑换黄金，黄金的输入、输出由中央银行负责，禁止私人输出黄金。
一、国际货币体系改革概况
（一）国际货币体系改革势在必行 （二）国际货币体系改革目标 （三）国际货币体系的发展趋势 • 1.多变性 • 2.多元化 • 3.弹性化
二、欧洲货币一体化
（一）欧盟与欧元的诞生
（二）欧洲货币体系 • 欧洲货币体系主要有三个组成部分：欧洲货币单位

(ppt版)外汇基础知识幻灯片

(ppt版)外汇基础知识幻灯片
第一页，共四十二页。
外汇，就是外国(wàiguó)货币或以外国(wàiguó)货币表示的能用于国际 结算的支付手段。我国1996年公布的?外汇管理条例?第三条对外 汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国(wàiguó)货币。包括 纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮 政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股 票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。
• 在直接标价法下，假设一定单位的外币折合的本币数额多于前期，那么说明外 币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少 的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫 做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
第八页，共四十二页。
• 〔2〕间接标价法 • 间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位〔如1个单位〕的本
• 目前，世界上大约有30多个(duō ɡè)主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家 和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大局部，其中，最重要 的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲 的东京、新加坡和香港等。
• 每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所 隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到 别的中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为 中心，辐射周边的其他国家和地区。由于所处的时区不同，各外汇市场在营业时间 上此开彼关，相跟着挂牌营业，它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连 成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅，市场间的汇 率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。
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87.66 2010-05-18 00:00:09
682.75 2010-05-18 00:00:09
602.17 2010-05-18 00:00:09
490.89 2010-05-18 00:00:09
88.06 2010-05-18 00:00:09
113.36 109.33 7.4031 659.09 602.75 842.79 85.54
2. 外汇的特征
可自由兑换性
普遍接受性
可偿性 因此，不是所有的外国货币都是外汇。
这些货币 是外汇 吗？？ 美元、日元、英镑、欧元、瑞士法郎 ？
越南盾、俄罗斯卢2021布、中国人民币 ？ 7
一、外汇的含义与特征
我国外汇管理法规对“外汇”内容的界定：
依据《中华人民共和国外汇管理暂行条例》，外汇 主要是指：（1）外国货币，包括钞票、铸币；（2） 外币有价证券，如政府公债、国库券、公司债券、股票、 息票等；（3）外币支付凭证，如票据、银行存款凭证、 邮政储蓄凭证等；（4）SDRs; （5）其他外汇资金。
2021
4
一、外汇的含义与特征
由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国 货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权 和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。
含义
动态：国际汇兑行为
外汇 静态
思考：外汇与外国货币是否相同？
广义：外币资产：外币现钞、外 币表示的、可直接 用于国际结算的支付手段：各类 外币存款（主要是活期存款）， 票据，如汇票、本票、支票
21.07 482.5 0.5996
2010-05-18 2010-05-18 2010-05-18
00:00:09 00:00:09 00:00:09
三、外汇的作用
✓使国际货币流通和购买力转移成为可能 ✓使国际结算便捷，促进国际贸易的发展 ✓调剂国际间资金余缺，促进国际资本流动 ✓显示和增强一国的国际实力地位 ✓促进一国宏观经济的发展 ✓促进世界经济全球化进程
菲律宾比索 15.05
14.58
15.17
泰国铢 新西兰元
韩国元
20.92 477.13
20.28 0.571
21.09 480.96 0.6193
基准价 985.96 87.66 682.75
7.4031 842.79
单位：人民币/100外币
中行折算 价
发布日期
发布时间
985.96 2010-05-18 00:00:09
84.61
88.01
丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元
112.59 108.97 7.3642 655.87 596.74 837.77 85.39
109.11 105.6 7.1368 635.62 578.32 811.91 84.67
113.49 109.84 7.4233 661.14 601.54 844.5 85.71
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国际货币基金组织对外汇的定义
货币行政当局（中央银行、货币管理机构、 外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、 财政部债券、长短期政府债券等形式所保有 的在国际收支失衡时可以使用的债权。
从国家信用和银行信用的角度来给外汇下定 义的，没有考虑风险较大的商业信用，并且 将一国居民所持有的外国债权排斥于外汇概 念之外。
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一、外汇的含义与特征
对狭义外汇概念的几点说明：
一般情况下，外币现钞只有携带回国并贷记银行账户 后才具备外汇性质
外币有价证券不能直接用作国际支付，因而不具备外 汇性质
狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款，以及 对其索取权具体化了的各种票据（如支票、汇票和本 票）
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一、外汇的含义与特征
日期： 2010年5月18日 星期二
货币名称
现汇买 现钞买入
入价
价
卖出价
英镑
981.9 951.58
989.79
港币
87.36
86.66
87.7
美元
681.37 675.91
684.11
瑞士法郎 597.99 579.53
602.8
新加坡元 488.14 473.07
492.06
瑞典克朗 87.31
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第十章 外汇与外汇市场
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第十一章 外汇与外汇市场
本章重点: 外汇和汇率的基本概念 外汇市场的基本知识 外汇交易
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本章结构安排
第一节 外汇 第二节 汇率与汇率种类 第三节 外汇市场 第四节 外汇交易 本章小结
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第一节 外 汇
一、外汇的含义与特征 二、外汇的种类 三、外汇的作用
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国际外汇市场主要交易货币名称表
国家和地区 货币名称
美国
美元United State Dollar
欧盟区
欧元Euro dollar
日本
日元Japanese Yen
英国
英镑Pound Sterling
瑞士
瑞士法郎Swiss Franc
加拿大
加拿大元Canadian Dollar
香港
香港元Hong Kong Dollar
家）
来源
贸易外汇（进出口收支外汇，从属外汇：运费、保险费、银行手 续费)
非贸易外汇（侨汇、旅游、航空、港口以及邮电等方面收支的外 汇）
交割日期
即期外汇（两个营业日内） 远期外汇
形态
外汇现炒（钞票、铸币）
现汇（货币发行国本土银行：存20款21 账户上的自由外汇）
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中国银行人民币即期外汇牌价
澳门
澳门元 Pataca
新加坡
新加坡元Singapore d20o2l1lar
符号 ISO标准代码
$
USD
€
EUR
¥
JPY
￡
GBP
SF
CHF
C$
CAD
HK$
HKD
Pat
MOP
S$
SGD 10
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二、外汇的种类
可否自由兑换
自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇（“协定外汇”、“双边外汇 ）（发展中国
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第二节 汇率与汇率种类
一、汇率的含义
二、汇率的标价方法
三、汇率的种类和测量
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一、汇率的含义
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
两种不同货币之间的折算比价(exchange price)。