锌套利成本计算

锌内外盘反套公式
锌内外盘反套公式是一种用于计算锌内外盘价差的公式。

锌内外盘价差是指在中国期货市场和国际期货市场之间，由于汇率、税率、物流成本等因素的影响，锌期货价格存在的差异。

锌内外盘反套公式通常由以下步骤组成：
1. 确定内外盘基准价格：选择合适的基准价格作为比较的基准，例如可以选取国内外交易所的收盘价或某一特定时点的平均价。

2. 计算内外盘价差：根据选定的基准价格，计算出内外盘价差，即国内市场价格与国际市场价格的差额。

3. 调整汇率和税率：考虑汇率和税率对内外盘价差的影响，将价差调整为同一货币单位下的价差。

4. 计算反套利润：根据调整后的内外盘价差，计算出反套利润，即在国内市场买入或卖出锌期货后，在国际市场进行相反操作所获得的利润。

5. 考虑物流成本和交易成本：在计算反套利润时，需要考虑物流成本和交易成本等实际操作中产生的费用。

需要注意的是，锌内外盘反套公式只是一种理论上的计算方法，实际操作中还需要考虑市场情况、政策风险、汇率波动等因素的影响。

zf铜锌铅矿生产成本及定价规律(精矿计价法)hx 铜锌铅矿生产成本及定价规律目前，我们执行的最低工业品位指标，基本上按国家规定，数十年一贯制的。

事实上，由于矿区所处的开发利用条件(如露采和坑采，平硐、斜井和竖井开采，浅采和深采，水电、尾矿处理与堆放)、运输条件和矿石的可选冶性之不同，矿产品市场之不同，最低工业品位，即可采品位大为不同。

根据国内同类型矿山一般生产技术经济指标和矿产品市场3年的平均价格，就可计算出可采品位。

一、吨矿生产成本吨矿生产完全成本:为每吨原矿所分摊的采矿、选矿和原矿运输成本、企业管理、精矿销售、矿山维检和矿权使用等费用的总和。

采矿成本:即出矿成本。

不同的开拓方式(露采、平硐、斜井、竖井)、采矿方法、排水量大小等，均影响采矿成本。

目前一般坑采成本为20-70元/吨。

选矿成本:选矿成本受矿石可选性制约，主要为选矿药剂和球磨机钢球消耗量，尾矿处理与输送费用(趋势是干砂堆放和胶结充填)。

目前一般选石厂的生产成本为20-70元/吨。

原矿运输成本:指采出矿后由坑口至选厂的运输费用。

目前一般矿山的原矿运输成本为10-50元。

企业管理费:企业管理费受企业规模大小和管理水平的影响。

目前一般矿山企业的管理成本为10-20元/吨。

精矿销售费:精矿由矿山选厂运至冶炼厂交货地点的一切费用。

每吨原矿的精矿销售费用为10-30元/吨。

矿山维检费:按财政部规定，从2004年1月1日起，每吨原矿提取15--18元的矿山维检费，以支持简单再生产。

矿权使用费:国家及地方政府规定要交纳的资源补偿费、资源使用费等，折合每吨矿石的费用(一般10-20元)。

二、吨矿所产的精矿(折合金属吨)产率(%)每吨原矿所产的精矿量(折合金属吨)取决于采矿贫化率和选矿回收率。

采矿贫化率:因地质条件不同,采矿方法不同和管理水平不同,采矿贫化率而有差异。

目前,我国坑内采矿的贫化率一般为10—25%。

选矿回收率:根据具体矿区的矿石可选性试验结果选取指标，如60-90%。

精炼锌成本计算精炼锌成本主要由两块组成，一是精矿，二是加工成本。

通常来说，锌精矿成本价格占精锌价格的70%左右。

下表列举了近期全国几个主要锌精矿市场的精矿报价。

按国内行业准入标准平均约为95%的回收率来计算，1吨锌消耗精矿应该在吨左右。

因此，例如上表中锌矿价格为9550元/吨时，也就是锌精矿成本在10030元/吨左右。

而资料显示，我国铅锌矿采选企业中，原矿综合品位小于等于5%的占53%，5%-10%的占39%，大于10%的占8%。

一般来讲大于10%的大型锌矿的精矿成本较低，随着品位的降低锌精矿的成本也会随之上升。

而在此，仅把现货锌矿价格计入成为矿石成本。

至于加工费方面，一般而言，加工费于锌矿供应量同向增减，因此现货市场上的加工费也是处在变化之中。

主要可由以下方面大致推算冶炼成本：我国锌冶炼以湿法为主，其冶炼能力占75%，而火法炼锌中的ISP鼓风炉占%，竖罐占14%，其他3%。

但各种冶炼方法的成本构成相差不大，主要由能耗、工资、维修材料、消耗材料、折旧、生产费用等几部分组成。

直接材料费占比超过80%（锌精矿、燃料和动力费），直接制造费用占6%，人工费占2-3%，其他占10%左右。

按照传统湿法炼锌流程（注1）来讲，每吨锌辅料的用量，包括硫酸、锰矿粉、锌粉、石灰石、电以及人工等，再加上市场价格计算可以得到大约的生产成本。

首先，常用浸出剂稀硫酸，冶炼厂硫酸可以自给。

在焙烧环节回收的硫酸部分自用，剩余销售。

按当下价格计算，1吨硫酸生产成本在410元左右，1吨锌消耗硫酸在250—330公斤之间，这部分是100元左右。

每吨锌耗锌粉视杂质情况约55—65公斤，由于锌粉完成置换作用后，平均约60%能以锌锭形态进入产品，其余进入锌渣，因此可以变通地计算，这部分看似高达1260元以上的成本可以降低到锌粉用量40%左右（锌粉加工费），约合500元左右。

而最为主要的能耗放方面，一般锌电解直流电耗约2800 度，1吨锌完全交流电耗约为3700 度。

镀锌价格几个关键点
1：掌握0#锌锭价格，根据上海期货当日开盘价
2：看工件，工件厚度在：
1.5mm~2mm之间，锌耗在8%~12% 之间
2.5mm~3mm之间，锌耗在8%~10% 之间
3mm~6mm 之间，锌耗在4%~8% 之间
6mm~10mm 之间，锌耗在2.5%~4.5% 之间
10mm 以上，锌耗在1.7%到4% 之间
锌耗百分比计算（白件--黑件）/黑件
工件表面联接小件的计算，两个要点：
①联接小工件以基件为基准所占基件的比例，如占50%，锌耗计算就应当由（白件--黑件）/黑件得到的锌耗在乘以2
②结构件的外观、厚度如何，越薄锌耗越高
3.锌损：锌耗百分比*1.2=实际锌耗（如：锌耗5%，5*1.2=6%）*1.2是根据锌渣、氧化锌、沉淀损耗的锌
价格计算
附加费用：(人工、水电、煤等)
10mm以上=600
6mm~10mm=800
3mm~6mm=1000
2mm~3mm=1200
当日锌价14700~14800，四舍五入，15000*（锌耗9%*1.2=10.8%）15000*10.8%= 1620（每吨）+人工附加费
镀锌工艺。

锌内外盘反套公式反套交易是一种金融衍生品交易策略，通过同时建立多头和空头仓位来进行套利操作。

在锌交易市场中也存在着内外盘反套的交易策略，其中使用了特定的公式来计算套利机会。

一、锌内外盘反套交易策略简介锌是一种重要的金属，在工业生产和电子行业等领域具有广泛的应用。

其交易市场分为内盘和外盘，内盘交易指在国内市场进行的锌期货交易，外盘交易指在国际市场进行的锌期货交易。

锌内外盘反套交易策略基于两个市场之间的差价，即内外盘价差。

当内盘锌期货价格高于外盘锌期货价格时，可以建立空头头寸，即卖出内盘锌期货同时买入外盘锌期货。

相反，当内盘锌期货价格低于外盘锌期货价格时，可以建立多头头寸，即买入内盘锌期货同时卖出外盘锌期货。

通过内外盘锌期货头寸的组合，投资者可以利用价格差异获得套利机会，实现利润的增长。

为了准确计算内外盘反套交易的套利机会，可以使用锌内外盘反套公式。

二、锌内外盘反套公式的计算方法锌内外盘反套公式是基于两个市场的期货价格以及相关的交易参数来计算的。

具体计算公式如下：差价 = 内盘锌期货价格 - 外盘锌期货价格盈亏 = 差价 * 头寸大小 * 手数其中，差价表示内外盘锌期货价格的差异，盈亏表示反套交易的利润或亏损。

头寸大小表示投资者在每个市场上的头寸数量，手数表示交易的合约数量。

通过计算公式可以得出锌内外盘反套交易的盈亏情况，从而判断是否存在套利机会。

当盈亏为正数时，表示可以获得利润，可以继续进行反套交易策略。

当盈亏为负数时，表示存在亏损，需要及时调整头寸或策略。

三、锌内外盘反套交易策略的风险与注意事项锌内外盘反套交易策略带有一定的风险，需要投资者注意以下几点：1. 市场风险：锌期货市场的价格波动是导致反套交易盈亏的主要因素，投资者需要密切关注市场动向，并制定合理的风险控制策略。

2. 套利机会变动：锌内外盘反套的套利机会随着市场供求关系和投资者情绪的变动而变化，投资者需要随时关注市场情况，并及时调整交易策略。

铜：洋山铜贸易升水继续下滑洋山铜贸易升水均值昨日再次下滑5美元/吨达到92.5美元/吨，沪伦两地现货进口亏损继续维持在2200元/吨上下。

供应端上传来NEWMONT下属在印尼的Batu Hijau产量削减70%的信息，当前尚未重启出口因此该矿山仅仅向Gresik一家冶炼厂供应铜精矿。

根据4季度报告显示，去年该矿山生产铜金属量为7.3万吨，则30%开工意味着全年产量仅为2.19万吨。

反弹至20日均线抛空(五矿期货研究所：张傲)锌：远月端相对抬升伦锌继续入库1825吨，cash/3m contango略有扩大至11.25。

期限结构上出现有趣的一面：远月端27m相对近月端上涨，曲线斜率变大。

这一种变化可能是暗示短期供应倾向宽松，也可代表预期性的长期价格上涨。

沪锌方面，从近两个交易日可见，现货和近月端价格仍比较疲软，难以跟涨，未到转变多头思路之时。

操作上，根据冶炼厂进口锌精矿加工利润的盈亏平衡点测算，反套机会将继续在7.4以下。

然而随国外精矿供应格局明朗，反套危险性加大，正套安全性加强。

(五矿期货研究所：陈远)铅：相对cash/3m持续转变溢价变化不大。

伦锌cash/3m略有走软,而伦铅cash/3m稍有收紧。

相对cash/3m在3月上半月后逐渐下降，压制溢价保持低位的力量持续减弱。

后市关注注销仓单上升是否持续。

沪铅方面，shfe库存持续下降，现货偏紧应对价格有支撑作用。

然而，未得到数据印证的再生铅供应占比提升对价格上升空间有中线压制作用。

对沪铅，尝试短多。

(五矿期货研究所：陈远)贵金属：金银阴跌连天，后市展望不清黄金期货周四下跌至六周低位，因美国经济增长显现改善迹象，且乌克兰相关担忧缓解，打压投资者的避险买兴。

交投最活跃的COMEX 4月期金合约收跌8.70美元，或0.7%，报每盎司1,294.70美元。

这是2月11日以来最低结算价，当时期金收于每盎司1,295美元；白银期货连续第九个交易日下跌，创13年来持续时间最长的下跌行情。

（2）由于经济疲软导致铝的需求下降美国的次贷危机进而引发的全球金融危机增强了人们对经济衰退的预期，随着金融危机逐渐的向实体经济蔓延，包括对锌需求很大的汽车产业等也必然会受到很大的影响，因而锌的需求会受到很大的影响。

2、美元美元指数与大宗商品包括铝的走势是一个负相关的关系，美元贬值，对铝的价格将会产生利好，美元升值，将会对铝的价格将产生利空。

所以要关注美元指数的走势。

这一轮金属的大幅下跌与美元的持续走强有很大的关系。

这段时间美元的大幅上涨的主要原因就像瑞士信贷亚洲区首席经济学家陶冬说的：“美元上涨的最大原因，就是美元跌得实在太多了。

市场对于美国坏消息的预期，已经到了极度悲观的地步，当美国以外的其他地方传出坏消息，这方面的预期就开始此消彼长。

”后期美元指数将在一段时间内还将维持上涨的走势。

3、原油由于美国次贷危机所引发的金融危机，使人们对经济的担忧的进一步加剧，原油产生了很大的下跌，虽然据去年每桶55美元的低点已向差不多，但全球性的经济减速已不可避免，加上前期做多原油的基金的大举撤出，使得即使欧佩克减产150万桶的消息也不能刺激油价的反弹，因此原油后期依然处于一个弱势。

4、各国股市如何演绎股市的走势是对整个经济的综合反映，特别是现在股市的暴跌，反映了人们对后期经济的担忧，而经济的衰退会使整个需求出现下跌，因此会使整个期货市场产生下跌，因此密切关注各国股市的走势。

基于以上分析，后期锌的走势仍然偏弱，震荡走低的可能性较大，所以对于企业来说做好套期保值至关重要。

四、套保的具体操作未来预计锌价将震荡下跌，因而对于锌生产企业来说，做好套期保值至关重要，贵公司可以按照一下方法操作。

1、申请套期保值业务，首先应向其开户的经纪会员申报，由经纪会员进行审核后，经纪会员向交易所办理申报手续2、建仓。

建仓是指建立期货保值头寸，建仓包括2个方面问题：①保值比例。

保值比例是指期货头寸与现货头寸之间的比例。

通常情况下，50%的比例可以考虑作为一个立足点，而比例增减与调整可以根据不同的市况进行。

买锌抛铝套利方案目前存在买锌抛铝的套利机会。

2011年11月1日锌铝价差在-1000点（锌-铝）左右。

07年以来，除了金融危机期间（主要指2008年）锌价较铝价低外，其他时间段都是锌较铝价格高。

目前可以采用金字塔形建仓方案，逐步建仓，初步建仓在价差-1000附近，仓位10%。

争取全部建仓价差控制在-1200附近，全部建仓完成后仓位为50%，剩余头寸建立在价差-1500上，目标价差在-700。

根据现有保证金11%的水准，建立300手的规模，需要保证金520万，预期盈利在37.5万，利润率在7.2%，预期亏损在22.3万，损失率在4.3%，风险收益比在1:1.67。

1、动用资金本方案设定动用520万资金。

2、建仓步骤在锌铝价差-1000时建仓10%，30手锌和30手铝，目前价位即适合建仓。

如果价差进一步缩小至-1100，则加仓5%,15手锌和15手铝，不做止损；如价价差进一步缩小至-1200，则加仓20%，60手锌和60手铝，不做止损；如果价差进一步缩小至-1300则加仓15%。

45手锌和45手铝，不做止损；如果价差进一步缩小至-1500则继续加仓20%，现在整个市场在经历了一轮大周期的急跌之后，锌主力合约创出新低13780，当时现货升水接近400，这个价格在市场上是很少出现的，根据图表，-1500以上的价差只出现在大幅跌势之后，目前全球市场开始趋向稳定，风险已不是很大，剩余30%头寸用来等待市场出现剧烈下跌行情，看是否破前期-2100的位置。

3、离场步骤基于当前欧洲开始着手解决欧债危机，给市场传递一个后市会走好的趋势，到年底市场锌主力合约的目标位在1万6附近，那时锌铝的价差差不多在-700左右，可采取逐步离场。

4、运作时间2011年11月至2011年底，约2个月时间。

5、风险提示欧盟决定在希腊年底全民公投前停止发放80亿欧元金援，此举增加市场不确定性。

市场出现的最坏打算是希腊拒绝通过欧盟援助法案，将退出欧元区，由此引发全球金融市场的剧烈震荡，锌铝的价差可能回归到前期低点，需要控制好仓位，但希腊退出欧元区是一招丢卒保帅的棋，这种情况短期利空长期利好。

一、锌精矿的采选成本及其市场定价铅锌矿开采出来的铅矿石品味一般低于3%，锌含量低于10%。

中小型铅锌矿的原矿铅锌入选品味平均约为2.7%和6%，大型富矿能达到3%和10%。

铅锌矿山开采以地下开采为主，少数矿区为露天开采或先露天开采，后转为地下开采。

地下开采目前开采深度一般在300～800m。

铅锌原矿矿须经过破碎、选矿得到铅精矿。

铅锌矿的选矿根据矿石类型不同，常选择不同的选矿方法。

硫化矿石通常用浮选方法。

氧化矿石用浮选或重选与浮选联合选矿，或硫化焙烧后浮选，或重选后用硫酸处理再浮选。

对于含多金属的铅锌矿石，一般用磁—浮、重—浮、重—磁—浮等联合选矿方法。

铅精矿成分一般为：铅40-75%，锌1-10%，硫16-20%，还常含有银、铜、铋等共生金属；锌精矿的成为一般为锌50%左右，硫30%左右，铁5-14%，还含有少量铅、镉、铜和贵金属。

铅锌矿的采选成本包括采矿、选矿、原矿运输、企业管理费用分摊等。

采矿成本根据不同开拓方式（平硐、竖井）、不同采矿方法、排水量大小等而有所不同。

选矿成本受矿石含泥程度、矿物粒度、药剂消耗量、尾矿输送距离等因素影响。

计算每金属吨铅锌矿采选成本时，根据采矿贫化率和选矿回收率以及原矿品味不同，成本也有所不同。

国内铅锌矿采选企业中，原矿综合品位小于等于5%的占53%，5%-10%的占39%，大于10%的占8%。

一般来讲大于10%的大型锌矿的精矿成本约为2000-2500元/吨，随着品位的降低锌精矿的成本也随之上升。

综合来看，国内大部分矿山的锌精矿的成本约为3500-4000 元/吨。

国际贸易中的锌精矿价格计算公式为：每干吨精矿价格＝LME 锌金属月平均价格×锌精矿品位×回收率（85％）－加工费(TC)。

加工费是精矿价格的核心，由矿山和冶炼厂每年在年初经过长时间的艰苦谈判来确定，加工费即为冶炼厂的冶炼费用。

目前冶炼厂按照85％的金属含量给矿山供应的精矿计价，由于冶炼回收率远高于85％，这使得冶炼厂在合同谈判的条款之外可以得到额外补偿。

深入剖析国内外锌市场比价关系 2007年08月23日00:09 金瑞期货进入7月。

整个锌市场经历了国内外比价的大幅动荡。

首先是6月底，7月初国内锌价在跌破28000支撑后出现破位下行，同期伦锌价格跌幅较小，并在3500美元区域获得较好支撑，国内外比价极度下降，最低达到7.60水平。

之后，伦锌展开一轮迅速的上涨，价格在短时间内出现10%左右的涨幅，摸高到接近3800美元水平。

受到伦敦基本金属全线上涨带动，国内锌市场也出现快速反弹，沪锌主力0709合约连续两天触及涨停板。

之后，伦锌价格出现了比较大的回落，至7月底已经基本返回前期的起涨位置。

而在伦锌回调过程中，沪锌和国内现货市场价格表现明显抗跌，从而使曾一度极低的国内外比价出现了不断回升的局面。

以沪锌0709合约7月30日收盘价和同时点伦锌3月报价计算，比价已达到8.15。

锌市场国内外比价的变化显然只是表象，其背后的实质是全球锌市场动态分配和自发平衡过程。

基于此我们认为，分析国内外比价变化的实质和趋势应当把握以下几个方面：首先，作为用途广泛的大宗金属材料，锌市场早已进入事实上的全球化时代，中国作为世界上生产和消费锌的双料冠军，无论是在锌矿的开采还是锌的冶炼和锌的消费领域都占据超过30%的份额，这样，抓住中国和国际市场之间的动态，就抓住了全球锌市场的主要矛盾。

与此同时，观察中国的锌市场又与国际锌市场须臾不可分割，两者之间的相互影响和制衡时时都在上演。

基本面，特别是中国和国际市场的供需平衡和失衡，直接影响着两个市场的价格，进而影响着国内外比价的波动。

其次，由于锌市场国内外流动并非毫无门槛，特别是在中国单一国家占全球市场份额巨大的背景之下，人民币汇率走向，中国的行业发展战略，贸易政策甚至于中国国内市场观点等因素都将对市场产生影响，而比价的变化正是这些因素的直接反映。

第三，市场价格的形成是各方面力量共同作用的结果。

理论上市场是有效的，但实际运行中，市场往往又很容易出现背离，这种背离的出现为市场投资者提供了机会，而套利交易的存在本身在短期内也对比价的形成产生反馈作用。

一.跨期套利成本计算:套利成本＝仓储费＋资金成本＋交易、交割费用＋增值税1)、仓储费：0.6元/吨·天两个月为0.6*60=36元/吨三个月为0.6*90=54元/吨四个月为0.6*120=72元/吨2)、交易手续费：8元/手每手5吨折算为1.6元/吨交易两次3)、交割手续费：2元/吨交割两次4)、入库取样及检验费：含检验费2100元/批，取样费600元/批一批为300吨折算为9元/吨一次入库5)、卖方增值税：国家税法规定企业增值税率为17%。

由于交易所开票价为合约最后交易日结算价，因此增值税即为两次交割时远近合约最后交易日结算价的税额差。

在此以500元差价计算，500*17%=85元/吨6.资金成本：按10000元/吨计算年贷款利率7.47%利息支出：两个月 10000*7.47%*2/12=124.5元/吨三个月 10000*7.47%*3/12=186.75元/吨四个月 10000*7.47%*4/12=249元/吨两个月之间的套利：套利成本=36+（1.6+2）*2+9+85+124.5=261.7元/吨三个月之间的而套利:套利成本=54+（1.6+2）*2+9+85+186.75=341.95元/吨四个月之间的套利：套利成本=72+（1.6+2）*2+9+85+249=422.2元/吨二.期现套利成本测算:1、交易手续费：8元/手，每手5吨，每吨1.6元。

2、交割手续费：2元/吨3、仓储费：0.6元/吨·天，按交割前一个月入库计算0.6*60=36元/吨。

4、检验费：不超过2100元/样，每批300吨，7元/吨。

5、取样费：不超过600元/样，每批300吨，2元/吨。

6、入库费：根据《大连商品交易所交割细则》的有关规定，2010年度LLDPE指定交割仓库入出库费用最高不超过32元/吨。

7、卖方值税：国家税法规定企业增值税率为17%。

按结算价11000，买入价10500元/吨计算。

沪铜期现套利指引一、套利计算仓储费：0.4 元/吨/天出入库费：各 24 元/吨交割手续费：6 元/吨交易手续费：总货值的万分之四增值税：17%*（期货价格-现货价格）/(1+17%)资金成本：按工行半年期利率 4.86%计算，月息4.86%÷12个月=0.405%交易保证金按照 15%计算如买入近月抛出远月，每吨套利成本公式为：仓储费+双边交割手续费+双边交易手续费+增值税+现货及期货持有资金利息代入目前合约价格便可计算出隔月或隔多月期铜合约之间的理论价差，另外我们对沪铜合约价差进行分析，隔月价差在-800 至1000 之间的落点占总落点的 90%以上，即若价差低于-800 介入买近月卖远月合约成功的几率近 90%二、期现货套利中需要关注的因素【交割单位】阴极铜标准合约的交易单位为每手5 吨，交割单位为每一仓单25 吨，交割必须以每一仓单的整数倍交割。

【质量规定】（1）用于本合约实物交割的阴极铜，必须符合国标GB/T467-1997 标准阴极铜的各项规定，其中主成分铜加银含量不小于99.95%。

（2）外型及块重。

可用于交割的阴极铜应为块状，每块重量在30-150 公斤之间，中心部位的厚度不小于5 毫米。

（3）每张仓单的溢短不超过±2%，磅差不超过±0.2%。

（4）每一仓单的铜，必须是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一质量品级、同一块形、捆重近似的商品组成。

（5）每一仓单的阴极铜，必须是本所批准的注册品牌，须附有生产者出具的质量证明书。

（6）仓单须由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。

【交易所认可的生产企业和注册品牌】用于实物交割的阴极铜，必须是交易所注册的品牌。

高纯阴极铜可替代交割。

LME 注册的阴极铜亦可作为替代品交割。

具体的注册品牌和升贴水标准，由交易所另行规定并公告。

见下表上海期货交易所阴极铜注册商标、包装标准及升贴水标准说明：升水为110元/吨。

镀锌成本会计如何计算公式镀锌是一种常用的防腐蚀处理方法，通过在金属表面涂覆一层锌来保护金属不受氧化腐蚀的影响。

在制造业中，镀锌成本会计是一个重要的环节，因为它直接影响到产品的成本和利润。

在本文中，我们将讨论镀锌成本会计的计算公式和相关的成本要素。

镀锌成本会计的计算公式通常包括以下几个要素，镀锌材料的成本、镀锌过程的成本、人工和设备成本、以及其他相关的成本。

下面我们将逐个进行讨论。

1. 镀锌材料的成本。

镀锌材料的成本是指用于镀锌的锌材料的购买成本。

通常情况下，镀锌材料的成本是根据购买的锌的重量来计算的。

计算公式如下：镀锌材料成本 = 锌的购买价格×锌的重量。

其中，锌的购买价格是指每单位重量的锌的价格，通常以每吨或每千克为单位。

锌的重量是指用于镀锌的锌的重量，通常以吨或千克为单位。

2. 镀锌过程的成本。

镀锌过程的成本是指用于进行镀锌的化学药剂、能源、水等的成本。

通常情况下，镀锌过程的成本是根据镀锌所需的化学药剂、能源、水等的消耗量来计算的。

计算公式如下：镀锌过程成本 = 化学药剂成本 + 能源成本 + 水费等其他成本。

其中，化学药剂成本是指用于镀锌的化学药剂的购买成本，能源成本是指用于镀锌的能源（如电力、燃料等）的成本，水费等其他成本是指用于镀锌的其他相关成本。

3. 人工和设备成本。

人工和设备成本是指用于进行镀锌的人工和设备的成本。

通常情况下，人工和设备成本是根据镀锌所需的人工和设备的使用量来计算的。

计算公式如下：人工和设备成本 = 人工成本 + 设备折旧费用 + 维护费用等其他成本。

其中，人工成本是指用于进行镀锌的人工的成本，设备折旧费用是指用于进行镀锌的设备的折旧费用，维护费用等其他成本是指用于进行镀锌的其他相关成本。

4. 其他相关成本。

除了上述三个要素外，镀锌成本会计还需要考虑其他一些相关成本，如运输费用、管理费用、质量检验费用等。

这些成本通常是根据镀锌产品的生产和销售过程中的实际发生情况来计算的。

国外：升跌水国内：升跌水比价的近况和预期进口锌锭：国内不能直接交割，在国内销售一般贴水，人民币一百多。

一般澳锌、哈锌、韩国锌（交割还是平水）国外展期，锌锭进口套利说明一、跨市套利基本原理进出口贸易的存在，使跨市场套利操作成为可能。

核算进口成本，当两市比价>进口比值时，可考虑买伦锌抛沪锌的操作。

“最坏”的打算，接下伦敦的现货卖到国内的现货市场仍然保证达到预期的盈利或者至少盈亏平衡，该套利操作为“无风险套利”操作。

实际当总，为了控制风险、资金管理等需要，往往把进口比值加上一定的误差调整，其中主要考虑的因素为：预期收益或者风险、汇率、展期成本等，投资者根据不同的收益预期和风险承受能力以及实际操作经验等可适当放大或缩小套利区间。

三、跨市套利分析关注两大要点：两市比值和升贴水结构。

比值是跨市套利的核心，但两市升贴水结构对套利成败也非常重要，他决定了展期收益或损失的大小。

下图为最近的两市比价图。

以8月20日伦锌收盘价1798.75为例。

进口成本=（1798.75+120）*1.01*1.17*6.34+100=14375。

即两市比价大于7.99时，进口有盈利。

以上仅是理想情况下实际比价高于进口平衡点时，通过买伦锌抛沪锌直接盘面锁定利润。

现实情况下比价高于进口平衡点的机会并不是每天都存在，在比价略低于进口盈利时，如果两市的升贴水结构符合LME盘面升水或SHFE盘面贴水大于合理基差区间，也可通过多次展期收益弥补进口亏损最终达到进口盈利。

基于以上原因，我们认为以下情况具有套利机会并具有可操作性：1、已经进口盈利。

考虑了调整之后的区间，也可以做“最坏”的打算，若比值反向运动，把伦锌拉到国内也能锁定现货上的利润。

其中最大的风险为国内追加保证金的风险。

2、国内现货走弱，伦敦跌水稳定。

国内现货逐步走弱，并且和现货月之间的价差有缩小的趋势。

同时，伦敦现货对期货的跌水保持稳定。

这两个市场结构的变化，将减少换月时候国内空头以及伦敦多头换月成本。