货币银行学-金融市场

天津财经大学货币银行学题库《货币银行学》期末复习一、名词解释1.金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和2.间接金融：间接金融（indirectfinance）直接金融的对称。

资金盈余部门与资金短缺部门之间通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。

3.金融资产：指代表未来现金收入的所有权合约，属于无形资产。

4.商业银行：商业银行是以经营各种存款、放款、汇兑为主要业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。

5.货币存量：是指某一时点一国流通中实际存在着的货币数量。

6.准货币：是指不能随时转账、但能以较低成本转为现金和活期存款的定期存款和储蓄存款。

7.债券：是指发行人以一定的发行条件和一定的发行面额向社会公众发行的作为发行人与债券投资人的债务债权关系凭证的有价证券。

8.中央银行：中央银行是一个国家金融体系中居于“中心”地位的金融机构，是统领一国金融机构体系、控制货币供给、实施货币政策的特殊金融机构。

9.利率：利息率指在借贷期内所形成的利息额与借贷本金的比率。

对债权人来说，利息是货币资金所有者贷出货币或货币资本而从借款人手中获得的报酬；对债务人来说，利息则是借入货币或货币资本所花费的代价。

10.货币政策：所谓货币政策（monetarypolicy）是指中央银行为实现一定的经济目标而采取的控制和调节货币供应量的策略和各种金融措施。

11.超额储备：超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。

12.政策性银行：政策性银行一般是指由政府设立、以贯彻国家产业政策或区域发展为目标、不以盈利为目的的银行。

13.流动性陷阱：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就变得无限大，即无论增加多少货币都会被人们贮存起来。

14.资本市场：是期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。

货币银行学与金融市场货币银行学和金融市场是现代经济系统中不可或缺的两个重要组成部分。

货币银行学主要研究货币的产生与功能，银行的角色与运作，而金融市场则是提供了货币银行学所需的运转平台。

本文将就货币银行学和金融市场分别进行探讨，并分析二者之间的紧密联系。

一、货币银行学的基本要点货币是现代经济活动不可或缺的媒介，而货币银行学则着眼于货币的产生和功能。

货币可以是实物货币，例如金银等贵金属，也可以是纸币和电子货币等虚拟形式的货币。

货币具有三大功能，即价值尺度、流通手段和价值储藏器。

作为价值尺度，货币可以衡量物品和服务的价值。

作为流通手段，货币便于商品和服务的交换。

作为价值储藏器，货币可以在一段时间内保存价值。

银行作为现代金融体系的核心组成部分，在货币银行学中扮演着重要的角色。

银行利用存款和贷款来进行货币的流通和创造。

通过接受存款，银行可以提供给借贷者贷款，从而促进经济的发展。

二、金融市场的功能和形式金融市场是各种金融资产和金融工具的交易场所。

它将资金提供者和资金需求者联系起来，促进了资源的配置和风险的分散。

金融市场可以分为货币市场和资本市场。

货币市场是短期借贷市场，其中交易的是短期金融资产，例如国库券、银行间存款证明等。

货币市场的作用是提供短期资金，满足金融机构和企业的短期融资需求。

资本市场是长期融资市场，其中交易的是长期金融资产，例如股票和债券等。

资本市场的作用是为企业和政府提供长期融资渠道，促进企业的发展和经济的增长。

除了货币市场和资本市场，金融市场还包括衍生品市场、外汇市场等其他形式。

衍生品市场交易的是衍生品合约，如期权、期货等，它们的价值来源于其他金融资产。

外汇市场则是货币和外汇的交易市场，它直接影响着国际贸易和经济的稳定。

三、货币银行学与金融市场的关系货币银行学和金融市场有着密切的联系。

货币银行学研究的货币问题直接涉及到金融市场的运行。

金融市场是货币的流通和交换的场所，同时也为银行提供了融资和投资的渠道。

货币银行学名词解释货币：经济学家将人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值储藏和支付手段的物品，都可以看成是货币。

价值尺度：用货币作为比较价值的工具。

交易媒介：可以极大的提高交易效率或者降低交易的成本。

价值储藏：货币暂时退出流通而出于静止状态，表现为财富，也就是“购买力的暂栖所”。

支付手段：表现为货币的单方面转移，克服流通手段的局限性。

信用货币：如果商品作为自身的价值不能与它作为货币的价值完全相等，且不能用来兑换商品货币。

准货币：从货币层次上看，准货币（M2 - M1）构成M2的定期存款、储蓄存款和其他存款的流动性较低，不能直接用作交换的媒介，更多的是发挥价值贮藏的功能。

货币制度：又称币制。

是一国政府以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。

包括：货币材料、货币单位、通货的铸造、发行与流通、货币发行的准备制度。

金本位制：以黄金作为本位货币的货币制度。

…………………………………………………………………………………………………………………………………资金盈余者：净金融投资为正，表明总体上是在向外贷出资金。

资金短缺者：净金融投资为负，表明总体上是在向其他单位借入资金。

就整个社会而言，一般情况是，政府与企业是资金短缺者，居民个人是资金盈余者。

间接金融：资金盈余部门的一部分资金通过诸如银行等金融为中介机构流向资金短缺部门。

直接金融：通过直接金融市场流向资金短缺部门。

金融市场：资金融通市场，资金盈余者和短缺者双方通过信用工具进行交易的资金融通市场一级市场：发行市场，资金短缺部门通过发行各种金融工具而筹集到它所需的资金市场。

二级市场：各种可流通的金融工具流通和转让的市场金融工具：一种载明债权债务关系的合约，它一般规定了资金盈余者向短缺者转让金融剩余的金额、条件和期限等。

固定收益证券：债务性金融工具的发行者一般都会承诺未来支付固定金额的现金（利息）。

衍生金融工具：在原生金融工具基础上派生出来的金融产品包括期货、期权等。

第三讲金融市场：概说一、什么是金融市场？通常的定义：“金融市场是资金由多余者向短缺者转移的场所”（米什金）。

进一步理解：金融指资金的融通或资金的借贷活动；所融通或借贷的并非资金，而是财产；财产的正确定义是产权，是对物或资源的一系列权利。

二、金融市场的作用基本功能：在资金盈余单位和资金赤字单位之间融通资金，使双方获益。

对金融市场作用的另一种总结：（法博齐和莫迪格里阿尼）基本功能：1将拥有盈余资金一方的资金转移到需要资金投资有形资产的一方；2在转移资金的同时将与有形资产现金流相关的不可避免的风险在寻求资金和提供资金的各方之间进行重新分配；进一步的功能：1价格发现，即金融资产的买卖双方在金融市场上的相互作用决定了所交易的金融资产的价格；2提供流动性，即为被迫或主动出售金融资产的投资者提供了出售机制；3降低交易成本。

对金融市场作用的几何说明：与鲁宾逊经济相比较，金融市场的存在可以使个人的效用水平进一步提高X1 C1BAU0PF斜率=－(1+r)X0 C0图1 图2BBU1U0 U2C图3 图4三、金融市场的结构1参与者：资金盈余单位/资金赤字单位/金融中介（存款机构+合约性机构+投资性机构）证券市场机构（投资银行/证券经纪商/证券自营商/证券交易所）[问题]：如何多角度辨析证券市场机构的“非金融中介”特点？2直接金融和间接金融：各自的利弊及相对重要性[问题]：你是否同意下面的说法：直接金融迅速发展，取代间接金融已成大势所趋？3金融工具（金融资产/金融产品）：货币市场工具：短期国债(Treasury Bills)；再购回协议(repos)；可转让存单(negotiable bank certificates of deposit)；商业票据；银行承兑票据(banker’sacceptance)；联邦基金(federal funds)资本市场工具：股票（优先股和普通股）；债券；抵押贷款(mortgages)；消费者贷款和银行商业贷款(consumer and bank commercial loans)；衍生工具：远期合约；期货合约；期权合约；互换合约4一级市场与二级市场：[问题]：企业通过一级市场已完成融资，二级市场何以重要？5第一市场和第二市场（交易所市场和场外市场[OTC]）四、金融工具供求的基本原理需求方面：资产选择理论基本思路是：收益既定，追求低风险；风险既定，追求高收益。

货币、银行与金融市场学(The Economics Of Money, Banking andFinancial Markets)教材：学生用书：《货币金融学》(The Economics Of Money, Banking and Financial Markets)，[美] Frederic S. Mishkin/著，中国人民大学出版社，2006年第七版。

教师用书：“The Economics Of Money, Banking and Financial Markets”，7th Edition. Frederic S. Mishkin, 2005.阅读书目：1．《西欧金融史》，[美]P. 金德尔伯格/著，中国金融出版社，1991年。

(“A Financial History of Western Europe”, Charles P. Kinderberger.)2．《货币史—从公元800年起》，[英]约翰. F. 乔恩/著，商务印书馆，2002年。

(“A HISTORY OF MONEY—From AD 800”, John F. Chown, 1994.)3．《国际金融市场》第四版，[英]斯蒂芬. 瓦尔迪兹朱利安. 伍德/著，中国金融出版社，2005年。

(“An Introduction to Global Financial Market”, 4th Edition, by Stephen Valdez, 2003.)4．“Lombard Street: A Description of The Money Market”, by Walter Bagehot.5．《货币银行学》，黄达/编，中国人民大学出版社。

6．《货币银行学》，夏德仁李念斋/编，中国金融出版社。

Part 1 导言(Introduction)Chapter 1 为什么要研究货币、银行和金融市场? (Why study Money, Banking, and FinancialMarket)?一.为什么要研究金融市场(Why study Financial Market)？Part 2 of this book focuses on financial market, market in which funds are transferred from people who have an excess of available funds to people who a shortage. Financial market such as stock market and bond market are important in channeling funds from people who do not have a productive use for them to those who do, a process that results in greater economic efficiency. Activities in financial market also have direct effects on personal wealth, the behavior of businesses and consumers, and the overall performance of the economy.（一）债券市场(The Band Market and Interest Rates)A security (also called a financial instrument) is a claim on the issuer’s future income or assets (any financial claim or piece of property that is subject to ownership). A bond is a debts security that promises to make payments periodically for a specified period of time. The bond market is especially important to economic activities and because it enable corporations or governments to borrow to financetheir activities and because it is where interest rates are determined. An interest rate is the cost of borrowing or the price paid for the rental of funds. There are many interest rates in the economy—mortgage interest rate, car loan rate, and interest rates on many different types of bonds.Because different interest rates have a tendency to move in unison, economists frequently lump interest rates together and refer to “the” interest rate.（二）股票市场(The Stock Market)A stock represents a share of ownership in a corporation. It is a security that is a claim on the earnings and assets of the corporation. Issuing stock and selling it to the public is a way for corporations to raise funds to finance their activities. The stock market, in which claims on the earnings of corporations (shares of stock) are traded, is the most widely followed financial market in America (that’s why it is often called simply “the market”). A big swing in the prices of shares in the stock market is always a big story on the evening news. People often express their opinion on where the market is heading and frequently tell you about their latest “big killing”(although you seldom hear about their latest “big loss”!). The attention the market receives can probably be best explained by one simple fact: It is a place where people can get rich quickly.The stock market is also an important factor in business investment decisions because the price of shares affects the amount of funds that can be raised by selling newly issued stock to finance investment spending. A higher price for a firm’s shares m eans that is it can raise a large amount of funds, which can be used to buy production facilities and equipment.（三）外汇市场(The Foreign Exchange Market) For funds to be transferred from one country to another, they have to be converted from one currency in the country of origin (say, renminbi) into the currency of the country they are going to (say, U.S. dollars). The foreign exchange market is where this conversion takes place, and so it is instrumental in moving funds between countries. It is also important because it is where the foreign exchange rate, the price of one country’s currency in terms of another’s, is determined.What have these fluctuations in the exchange rate meant to the Chinese public and businesses?二．为什么要研究银行和金融机构(Why study Banking and Financial Institutions)？（一）金融体系结构(Structure of the Financial System)The financial system is complex, comprising many different types of private sector financial institutions, including banks, insurance companies,mutual funds, financial companies, and investment banks, all of which are heavily regulated by the government. If an individual wanted to make a loan to IBM or GM, for example, they would not go directly to the president of the company and offer a loan. Instead, they would lend to such companies in directly through financial intermediaries, institutions that borrow funds from people who have saved and in turn make loan to others.Why are financial intermediaries so crucial to well-functioning financial markets? Why do they extend credit to one party but not to another? Why do they usually write complicated legal documents when they extend loans? Why are they the most heavily regulated businesses in the economy?（二）银行以及其他金融机构(Banks and Other Financial Institutions)银行（banks）是接受存款和提供贷款的金融机构。

提示需要在学习通中打开•取消•立即打开立即打开第四章金融市场本章摘要1.金融市场有广义与狭义之分。

广义的金融市场应当包括所有的融资活动，例如，银行以及非银行金融机构的借贷活动;企业通过发行债券、股票实现的融资活动;投资者通过购买债券、股票实现的投资过程;通过租赁、信托、保险等种种途径所进行的资金的集中与分配活动，等等。

但是，在日常生活中，通常将金融市场限定在有价证券交易的范围，比如，股票市场、债券市场等，这便是狭义的金融市场概念。

2.金融市场的交易对象是金融工具，或称金融产品，或称金融资产，其实是从不同的角度进行的称谓:与商品市场上的交易对象是商品、服务产品相对应，金融市场上的交易对象是金融产品。

就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，称之为金融工具。

对于持有者来说，则称之为金融资产。

3.金融市场的融资方式分为直接融资与间接融资两大类。

直接融资，也称为直接金融，是指货币资金直接从资金供给者流向资金需求者，是货币资金的供给者和需求者之间直接发生信用关系的融资方式。

间接融资，也称为间接金融，方式是指货币资金的供给者和货币资金的需求者之间的资金融通通过各种金融机构中介的资产负债业务来进行。

4.金融市场的功能是:实现资金从储蓄向投资的转化，促进经济效率的提高;降低交易的搜寻成本和信息成本;金融市场的定价机制能够引导资金合理流动，实现资源的有效配置;为金融资产提供充分的流动性;实现风险分散和风险转换;为金融间接调控体系的建立提供了基础。

5.金融市场按照不同的标准可以划分为货币市场和资本市场，债务市场与股权市场，现货市场和期货市场，国内金融市场和国际金融市场。

6.货币市场是期限在一年以内的短期金融资产交易的市场。

这是一个典型的以机构投资者为主的融资市场。

货币市场一般没有确定的交易场所，货币市场的交易主要通过计算机网络进行。

货币市场可以按照金融产品的不同划分为票据贴现市场、银行同业拆借市场、短期债券市场、大额存单市场、回购市场等。

货币银行学第五章：金融市场1. 引言金融市场是指供给和需求货币和金融资产的场所，是经济体中资金流动的核心。

本章将介绍金融市场的定义、功能以及重要性。

2. 金融市场的定义金融市场是指供给和需求货币和金融资产的地点。

在金融市场上，个人、企业和政府可以进行融资活动，以满足资金需求。

金融市场的主要参与者包括金融机构、资产管理公司、投资者以及政府机构。

金融市场的划分可以按照产品、期限和参与者进行。

按照产品划分，金融市场可以分为货币市场和资本市场。

货币市场主要交易短期的货币工具，如国库券、短期票据等；资本市场则交易长期的资本工具，如股票、债券等。

按照期限划分，金融市场可以分为一级市场和二级市场。

一级市场是指企业首次发行证券的市场，而二级市场则是指已经发行的证券进行交易的市场。

按照参与者划分，金融市场可以分为公开市场和场外市场。

公开市场是指对所有投资者开放的市场，场外市场则是指只对特定投资者开放的市场。

3. 金融市场的功能金融市场作为经济体中资金流动的核心，具有以下主要功能：3.1. 资金配置功能金融市场可以提供个人、企业和政府所需的融资渠道。

个人可以通过金融市场购买债券、股票等金融资产，实现个人资金的投资增值。

企业可以通过金融市场发行股票、债券等融资工具，筹集资金进行业务扩张。

政府可以通过金融市场发行债券，筹集资金用于基础设施建设和社会福利。

3.2. 风险管理功能金融市场提供了多种金融衍生产品，例如期货、期权等，可以帮助投资者进行风险管理。

投资者可以通过购买金融衍生产品对冲风险，实现投资组合的风险分散。

3.3. 价格发现功能金融市场的交易活动会导致金融资产的价格变动。

金融市场通过供求关系决定金融资产的价格，从而实现价格的发现。

投资者可以通过金融市场获得金融资产的最新价格信息，作为决策的参考。

4. 金融市场的重要性金融市场对于经济体的稳定和发展非常重要。

以下是金融市场的几个重要角色：4.1. 资本的配置金融市场是实现资本的配置的主要途径。

货币银行学课后答案第 1 章货币与货币制度本章思考题1．分析货币的本质特征。

货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。

这就是货币的本质的规定。

首先，货币是一般等价物。

从货币起源的分析中可以看出，货币首先是商品，具有商品的共性，即都是用于交换的劳动产品，都具有使用价值和价值。

如果货币没有商品的共性，那么它就失去了与其他商品相交换的基础，也就不可能在交换过程中被分离出来充当一般等价物。

然而，货币又是和普通商品不同的特殊商品。

作为一般等价物，它具有两个基本特征：第一，货币是表现一切商品价值的材料。

普通商品直接表现出其使用价值，但其价值必须在交换中由另一商品来体现。

货币是以价值的体现物出现的，在商品交换中直接体现商品的价值。

一种商品只要能交换到货币，就使生产它的私人劳动转化为社会劳动，商品的价值得到了体现。

因而，货币就成为商品世界唯一的核算社会劳动的工具。

第二，货币具有直接同所有商品相交换的能力。

普通商品只能以其特定的使用价值去满足人们的某种需要，因而不可能同其他一切商品直接交换。

货币是人们普遍接受的一种商品，是财富的代表，拥有它就意味着能够去换取各种使用价值。

因此，货币成为每个商品生产者所追求的对象，货币也就具有了直接同一切商品相交换的能力。

其次，货币体现一定的社会生产关系。

货币作为一般等价物，无论是表现在金银上，还是表现在某种价值符号上，都只是一种表面现象。

货币是商品交换的媒介和手段，这就是货币的本质。

同时，货币还反映商品生产者之间的关系。

商品交换是在特定的历史条件下，人们互相交换劳动的形式。

社会分工要求生产者在社会生产过程中建立必要的联系，而这种联系在私有制社会中只有通过商品交换，通过货币这个一般等价物作为媒介来进行。

因此，货币作为一般等价物反映了商品生产者之间的交换关系，体现着产品归不同所有者占有，并通过等价交换来实现他们之间的社会联系，即社会生产关系。

在历史发展的不同阶段，货币反映着不同的社会生产关系。