35-5-企业财务风险控制研究及对策选择

企业财务风险控制研究及对策选择摘要：市场经济环境下，企业的财务活动会遇到各种各样的风险。

财务风险是客观存在的，不能被完全消除。

企业在追求其经营目标的同时，还要考虑所面临的风险。

充分认识并分析财务风险，可以将其对企业的不利影响降至最低。

随着我国加入WTO，企业面临更激烈的市场竞争，一旦出现财务风险，处理不当将发生重大损失甚至面临破产危机。

企业要控制财务风险必须从源头做起，首先要分析财务风险产生的原因。

企业还必须有控制财务风险的手段，发生财务风险才能将损失降至最低。

本文主要分为五个方面：第一部分，主要阐述了研究企业财务风险控制的目的和意义；第二部分，主要叙述了财务风险控制的相关理论；第三部分，结合我国企业的现状，深入地分析了企业财务风险控制方面存在的一系列的问题；第四部分，针对企业存在的问题，提出与之相适应的建议和对策；最后，总结全文。

关键词：财务风险，控制，风险意识，风险预警，资金目录引言 (3)一、财务风险的相关理论 (4)（一）财务风险的概念 (4)（二）财务风险的基本特征 (4)二、企业财务风险的控制现状 (6)（一）治理结构不合理，财务总监委派制仍有缺陷 (6)（二）资金结构不合理 (7)（三）财务风险意识淡薄 (8)（四）财务决策缺乏严肃性和科学性 (8)（五）财务风险预警机制不完善 (9)三、我国企业财务风险防范的建议及措施 (9)（一）完善企业财务风险管理制度 (9)（二）优化资本结构 (10)（三）提高企业财务风险意识 (11)（四）构建科学的财务决策机制 (11)（五）建立企业财务风险预警机制 (12)四、结论 (13)五、参考文献 ......................................................... 错误！未定义书签。

企业财务风险的控制研究引言21世纪是充满竞争和挑战的多变的世纪,企业赖以生存的市场环境发生急剧的变化,技术革新全球化和信息快速传递意味着市场壁垒已被打破,企业面临来自国内国际市场的日益激烈的竞争,一方面为企业提供了广阔的经营舞台，另一方面隐藏了无数急流和险滩，稍有不慎就有可能卷入失败的旋涡。

由于诸多因素的影响，只要存在企业经营，财务风险就不可避免，但是任何企业的财务风险都不是一朝一夕形成的，因此，企业必须抓好财务管理工作，及时发现企业财务管理中存在的问题，及早察觉财务风险的信号，预测企业的财务风险，使经营者、投资者以及相关政府管理部门，能够在财务危机出现的萌芽状态，采取有效措施，改善管理，预防失败，是非常重要和必要的。

随着经济全球化的不断加强和市场机制的不断完善，企业间的竞争也变得越来越激烈，企业面临的财务风险也更为严峻。

财务风险作为一种信号，能够全面反映企业的经营状况，研究财务风险对企业的生存发展有着重大意义。

一、财务风险的相关理论（一）财务风险的概念财务风险是指企业经营总风险在财务活动上的集中体现，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。

财务风险有狭义和广义之分，狭义的财务风险仅指筹资风险，而本文研究的视角是广义的财务风险。

广义财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。

它是从企业理财活动的全过程和财务的整体观念透视财务本质来界定财务风险的。

在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务下的集中体现。

财务风险与企业资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关，它是从价值方面反映企业在理财活动以及处理财务关系中所遇到的风险，具体表现为筹资风险、投资风险、收益分配风险等。

（二）财务风险的基本特征根据财务风险的形成及对企业生产经营所产生的影响，结合国内外有关财务风险研究，总结归纳出财务风险具有如下五个特征：1、客观性财务风险是企业生产营运过程的必然产物，它并不以人的意志为转移而客观存在，则一务风险的多样性奠定了财务风险的客观性。

外部宏观环境的变化、市场调整、企业经营战略的转换、竞争对手战略转换或新替代品出现等因素都可能会引发企业财务风险的出现，因此企业无法完全规避财务风险，只能通过一定的措施来减弱其影响，降低其发生的概率，但不可能完全避免。

2、多样性财务风险的多样性主要受三个方面的影响，首先受企业经营环境多样化的影响，企业不仅要面对国内市场的竞争，而且要面对国际市场的竞争，不仅要面对传统产品市场的竞争，而且要面对高科技产品市场竞争，这种多样化的经营环境必然会给企业造成多样性的财务风险影响，其次受企业经营过程多样化的影响，企业生产经营不是简单的一个环节，而是一个连续不断的过程，每一个过程中的失误都可能形成财务风险，再次受财务行为方式多样化的影响，企业财务行为方式包括筹资、投资、资金使用、资金回收、利润分配等在这些环节，不管哪一个环节出问题，都可能形成财务风险。

3、不确定性风险发生就是因为有不确定性因素的存在。

在一定时期一定的环境的影响下可能发生也可能不发生。

可能和概率事件有联系，也可能是随机发生。

风险发生的后果可能是确定的也可能不确定。

尽管风险有其不确定性，但企业也要谨防风险，在不影响预期收益的情况下尽量降低风险。

4、进步性风险与竞争是一对孪生兄弟。

各个生产和经营者在市场竞争中，为交换而生产的商品必须转化为货币，并通过购、产、销不断的生产和再生产，然而，在竞争中，商品转化为货币的过程是不平坦的。

各个生产经营者除了要到处争取市场，还要改进生产技术、加强经营管理、财务风险管理，否则就可能被市场淘汰。

承认和承担财务风险把企业推向背水一战的境地，必然使企业为一个共同的目标，尽力改善财务风险管理，增强竞争能力。

5、激励性企业财务风险的客观存在会促使企业防范财务风险，加强财务管理，对企业的财务风险实行动态监控，一旦出现财务风险及时采取有效措施加以防范，将企业的财务风险降低到最小程度，获取企业经济效益的最大化。

二、企业财务风险的控制现状（一）治理结构不合理，财务总监委派制仍有缺陷完善的公司治理结构，应该是在明晰产权基础之上的“三权”分立，即决策权、监督权和经营权“三套马车”各司其职、相互制衡的运行机制。

但是这种委派制仍然有很多缺陷，首先子公司与母公司的利益并非完全一致，难免会对母公司的监督行为及财务监事产生不同程度的排斥倾向与防范心理，从而给彼此间信息的沟通与协作带来诸多障碍；其次，财务监事并非属于子公司的经营者阶层，对经营者的管理决策后果并不负有直接的行为责任，因此母公司很难对财务监事的工作业绩做出合理、准确的考核评价，也就很难激励财务监事对子公司进行积极的监督，造成财务风险控制不利的局面。

（二）资金结构不合理资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。

由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。

资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

从时间上考察企业的负债结构，包含两方面的含义：一方面是指短期负债和长期负债的安排；另一方面是指取得资金和归还负债的时间安排。

企业的生产经营与投资往往在较长的时间里具有周期波动性。

在生产经营规模与投资扩大时，资金需求量增大在生产出现萎缩与投资减少时，资金需求量减少，甚至有可能出现资金闲置。

因此，负债融资的多少及其期限结构，应与企业生产经营的周期波动相匹配，避免出现不合理的债务融资安排所引起的某一时点上的偿债高峰，或某一时点的资金闲置。

（三）财务风险意识淡薄财务风险是客观存在的，不管是重大的财务决策还是日常的财务行为都隐含着影响实现企业财务目标的因素。

很多企业在那些看起来无限光明的投资项目面前，似乎只看到了项目所能带来的丰厚利润，却忽略了利润背后所隐藏的财务风险，在自身财力匾乏的情况下，多头举债融资，较少考虑企业的资金成本和偿债能力，往往因到期无力偿付款项使得项目半途而废，给企业形成巨大的债务负担，有的还形成了借新还旧的恶性循环。

有些企业具有合理的资金结构和充裕的资金，但却不充分预见和管理资金运用过程中的风险，导致企业价值的损失。

有些企业盲目为了其它一些经营不善的公司提供担保，一但担保对象无力偿还，企业将附有连带责任，造成巨额损失。

我们知道收益与风险是并存的，财务意识淡薄使得很多企业遭遇了重大的经济损失，有时甚至超出企业的承受能力，使其在很短的时间内走向崩溃的边缘。

（四）财务决策缺乏严肃性和科学性财务决策失误是财务风险产生的又一重要原因。

毋庸讳言，我国企业的财务决策普遍存在经验决策及主观决策等现象，由此导致的决策失误频频发生，从而产生财务风险。

如在固定资产投资决策中，一些企业由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析与研究，再加上企业决策所依据的经济信息不真实、不全面以及决策者个人自身素质不高等因素，导致投资决策失误频繁发生。

决策失误往往导致投资无法按期收回，投资项目目不能获得预期的收益，从而为企业带来巨大的财务风险。

（五）财务风险预警机制不完善财务风险的发生具有一定的先兆，因此它具有可预测性。

我国企业己经具备建立财务风险预警系统的条件，但是有些企业仍然没有建立预警系统，有些企业虽然建立了预警系统，却没有起到有效的预防控制作用，在财务风险的萌芽阶段没有及时改善企业生产经营，也没有及时处理现有投资以避免更大的损失，也没有利用预警信号做出信用决策并对应收账款进行有效的管理，也不能在财务风险发生时及时找出导致财务状况恶化的根源，有的放矢，对症下药，控制财务状况进一步恶化。

三、我国企业财务风险防范的建议及措施（一）完善企业财务风险管理制度完善企业财务风险管理制度强调在财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析等财务管理过程中，必须系统全面的识别、分析与测试财务风险，采取科学的方法防范与控制财务分析，并对管理效果做出客观评价。

这表明了企业财务活动的风险性特征，强调企业整个财务活动是一种风险性活动，要求管理者在进行财务管理时必须关注财务风险这一客观存在的经济现象。

（二）优化资本结构从某种意义上来说，资本是企业的血脉，没有了资本的企业，犹如干枯的树木必然走向破产。

资本结构合理是优化财务结构的重要条件。

企业的偿债风险大小，归根到底取决于企业的资本风险大小。

只要资本风险价值能够顺利实现和得到补偿企业偿债也就不存在风险。

但这是以资本结构与财务结构存在合理对称关系为前提否则，即使资本价值得以实现和补偿，财务风险仍然会由于企业收入与支付期不一致而继续存在。

资产规模的结构性调整主要采取下述措施：首先，应建立资本积累的约束机制，不断充实资本。

其次，根据企业实际情况合理确定负债规模。

再次，把握时机、审时度势、合理决策。