财务报表分析第八章(1)

第1页按服务对象资产负债表垂直分析表的编制资产结构与资本结构适应程度的分析评价CONCENTS 资产负债表结构变动情况的分析评价第三节资产负债表垂直分析（上）第2页资产负债表垂直分析表的编制一资产负债表垂直分析表的编制第3页•资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。

•资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。

第4页一资产负债表垂直分析表的编制分析要点：可在全公司进行有奖征集12静态角度：以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。

动态角度：将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析。

第5页资产负债表结构变动情况的分析评价二资产负债表结构变动情况的分析评价第6页•资产负债表结构变动情况的分析评价可从资产结构的分析评价和资本结构的分析评价两大方面进行。

二资产负债表结构变动情况的分析评价第7页资本结构与资产结构资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。

广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系。

企业一定时期的资本可分为债务资本和股权资本，也可分为短期资本和长期资本。

资产结构是指企业进行投资中各种资产的构成比例。

两者相互区别并相互联系。

可在全公司进行有奖征集二资产负债表结构变动情况的分析评价第8页（一）资产结构的分析评价1.从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。

2.从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。

可在全公司进行有奖征集二资产负债表结构变动情况的分析评价第9页（二）资本结构的分析评价1.从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。

第一章习题参考答案一、单项选择题1．A 2．A 3．D 4．D 5．B 6．D二、多项选择题1．ABCE 2．ABCDE 3．ABCDE 4．ABDE 5．ABCDE三、判断题1．答案：⨯解析：财务报表分析的主要依据之一是公司的财务报告，因此由财务报告本身缺陷所造成的财务报表分析的局限性也就在所难免。

2．答案：⨯解析：在比率计算中，一些数据的确定、时间上的对应与否等问题，也会影响比率所反映内容的可比性及准确度，这也就难免与公司的实际情况发生一定程度的脱节。

3．√4．√解析：财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表等报表中列示项目的进一步说明。

附注是财务报表不可或缺的组成部分，相对于报表而言，附注同样具有重要性。

5．答案：⨯解析：确定报表的可信赖程度，是审计人员的工作，并非财务报表分析的主要工作。

四、名词解释1．财务报表分析就是通过财务报表及其相关资料所提供的信息，运用特定的方法分析、评价公司价值，为各利益相关方做出最佳经济决策服务2．比较分析法是将指将相关经济指标与选定的比较标准进行对比分析，以确定分析指标与标准之间的差异，明确差异方向、差异性质与差异大小，并进行差异分析与趋势分析的方法。

3．因素分析法是通过分析影响财务指标的各项因素，并计算其对指标的影响程度，用以说明本期实际与计划或基期相比，财务指标发生变动或差异的主要原因的一种分析方法。

五、简述题1．财务报表分析功能主要有以下四个方面：（1）通过财务报表分析评估公司价值，保护投资者利益。

（2）通过财务报表分析评估信用风险，保护债权人利益。

（3）通过财务报表分析评价公司经营管理状况，改善公司管理。

（4）通过财务报表分析发现公司舞弊及其他风险，强化公司外部监管。

2．财务报表分析的原则为：实事求是原则、系统性原则、因果关系与平衡关系原则、定性分析与定量分析结合原则及动态分析原则。

3．由于财务报表分析的主要依据之一是公司的财务报告，因此由财务报告本身缺陷所造成的财务报表分析的局限性也就在所难免。

习题课（1）一、基础知识练习（单项选择题）1．下列不属于附表的是( )。

A．资产减值准备明细表 B．所有者(股东)权益变动表C．应交增值税明细表 D．销售费用明细表【答案】B2．盈利能力是( )最关心的核心问题。

A．债权人 B．投资人 C.企业管理人【答案】B3．报表使用者可以判断所有者的资本保值增值情况的报表是（）。

A．资产负债表 B．利润表C．现金流量表 D．所有者权益变动表【答案】A4．对资产负债表上数据反映企业真实财务情况的程度的分析是指（）。

A．资产负债表结构分析 B．资产负债表质量分析C．资产负债表趋势分析 D．资产负债表层次分析【答案】B5．如果持有的货币资金量过大，则导致企业整体盈利能力（）。

A．不变 B．上升 C．下降 D．不确定【答案】C6．为增加交易性金融资产分析的可靠性，企业应当获取财务分析时最近时期交易性金融资产的（）。

A．历史价值数据 B．净值数据C．重置价值数据 D．公允价值数据【答案】D7．对于同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，其入账价值与企业为取得投资而支付的补价之间的差额只能作为（）。

A．营业外收入 B．股本C．资本公积 D．其他业务收入【答案】C8．对于非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，其入账价值应当是合并方支付的（）。

A．公允价值 B．历史价值C．重置价值 D．可变现净值【答案】A9．对企业持有的子公司的投资采用成本法核算时，获得的被投资单位宣告分派的现金股利超过了被投资单位在接受投资后产生累计净利润的部分，应当作为清算股利（）。

A．增加长期股权投资的账面价值 B．增加投资收益C．冲减投资收益 D．冲减长期股权投资的账面价值【答案】D10．企业对合营企业和联营企业的投资采用权益法核算时，对于初始投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额的，应对长期股权投资的账面价值进行调整，计入取得投资当期的（）。

A．损益 B．资本公积 C．营业外收入 D．盈余公积【答案】A（应按两者之间的差额，借记“长期股权投资—XX公司”科目，贷记“营业外收入”科目）11．在活跃市场上有报价的股票投资、债券投资等，如果企业没有将其作为交易性金融资产、持有至到期投资和长期股权投资，则应将其作为（）。

第一章财务报表分析的目标和基本方法第一节财务报表分析的内涵一、财务报表分析的定义财务报表分析的定义………………………P5财务报表分析的特征………………………P5-6财务报表分析的目的………………………P5二、财务报表分析的目标P7投资者债权人政府企业管理当局职工三、财务报表分析与其他学科的关系……P8-10第二节财务报表分析的基本方法( P11-20)比较分析法比率分析法百分比分析法因素分析法第三节财务报表分析的局限性（新增）会计报表所披露的信息只是单个企业的信息会计报表所披露的信息只是财务性信息会计报表所披露的信息主要是历史性信息会计报表提供的信息是按历史成本计量的信息会计报表提供的信息是近似计算的信息会计报表提供的信息都是暂时性的信息会计报表提供的信息是能够被人为操纵的信息第二章财务报表分析的程序和依据第一节财务报表分析的程序（P26-27图里的所有文字）第二节财务报表分析的依据一、财务报表分析依据的要求…….P30-31二、财务报表分析的依据（一）财务会计报告的类型………P32-331.按反映的内容分类会计报表会计报表附注财务情况说明书2.按编报时间分类年报、半年报、季报、月报3.按编制单位分类单位财务会计报告汇总财务会计报告4.按服务对象分类内部财务会计报告外部财务会计报告（二）财务报表分析的其他资料……P33-34国家有关经济政策市场信息行业信息审计报告三、财务报表分析资料之间的关系…..P35-38基本财务报表之间的关系财务报表与附表之间的关系财务报表与附注之间的关系财务报表与其他财务报告之间的关系第三章资产负债表极其附表的质量分析第一节资产负债表质量分析的内涵一、资产负债表的结构特征资产负债表格式：账户式、报告式资产负债表项目分类：并非会计科目的简单排列，应按一定的标准进行分类资产负债表项目排列次序：重要性程度、流动性各项目金额：为增加可比性，将金额栏分为两部分：“期初余额”和“期末余额”二、资产负债表质量分析的意义…..P48谨慎性原则动机分析原则重要性原则第二节资产质量分析一、资产质量分析的程序（一）、资产的含义……P49（二）、资产质量分析的程序…….P51对资产总额进行分析对资产的流动性进行分析二、流动资产质量分析（P52-63）货币资金短期投资应收票据应收账款预付账款其他应收款存货待摊费用其他流动资产三、长期投资质量分析（63-65）长期股权投资长期债权投资四、固定资产质量分析（66-70）五、无形资产及其他资产质量分析（70-74）（一）、无形资产（二）、长期待摊费用（三）、其他长期资产第三节负债和所有者权益质量分析一、负债质量分析（一）、负债质量的分析程序（二）、流动负债质量分析（76-82）短期借款应付票据应付账款预收账款应付工资与应付福利费应付股利应交税金与其他应交款其他应付款预提费用预计负债（三）、长期负债质量分析（83-85）长期借款应付债券长期应付款二、所有者权益质量分析（86-90）总量判断结构判断实收资本质量分析资本公积质量分析留存收益质量分析第四节资产减值准备明细表和所有者权益增减变动表解读一、资产减值准备明细表解读（定义P91）二、所有者权益增减变动表解读（定义93）变动表应当全面反映一定时期内所有者权益变动的情况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映计入所有者权益的利得和损失，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。

财务报表解析一、引言财务报表是一种重要的财务信息披露工具，它可以提供企业的财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息。

通过解析财务报表，我们可以全面了解企业的财务状况，为投资决策和经营策略提供有力的参考依据。

二、资产负债表解析资产负债表是反映企业在某一特定日期上的财务状况的报表。

它按照资产、负债和所有者权益的顺序排列，可以帮助我们了解企业的资产结构、负债情况以及所有者权益的构成。

通过分析资产负债表上各项指标的变化，我们可以判断企业的经营状况和财务风险。

1. 资产分析在资产分析中，我们可以关注以下指标：- 流动资产比例：反映企业在短期偿债能力方面的强弱。

- 固定资产比例：反映企业在固定资产投资方面的重视程度。

- 存货周转率：反映企业销售效率和库存管理能力。

2. 负债和所有者权益分析在负债和所有者权益分析中，我们可以关注以下指标：- 负债比例：反映企业融资能力和财务风险。

- 所有者权益比例：反映企业自有资本的占比。

- 长期负债比例：反映企业长期融资能力和债务风险。

三、利润表解析利润表是反映企业在某一特定期间内经营成果的报表。

它展示了企业在销售产品或提供服务过程中的收入和费用情况。

通过分析利润表上各项指标的变化，我们可以了解企业的盈利能力和经营效益。

1. 收入分析在收入分析中，我们可以关注以下指标：- 销售收入增长率：反映企业销售业绩的增长速度。

- 销售收入占比：反映企业各项收入在总收入中的比重。

- 税前利润率：反映企业在经营过程中的盈利能力。

2. 费用分析在费用分析中，我们可以关注以下指标：- 销售费用占比：反映企业在销售过程中的支出比例。

- 研发费用占比：反映企业在创新和研发方面的投入程度。

- 财务费用占比：反映企业在财务管理方面的支出。

四、现金流量表解析现金流量表是反映企业在某一特定期间内现金流入和流出情况的报表。

它可以帮助我们了解企业现金的来源和运用情况，评估企业的现金流动性和偿债能力。

1. 经营活动现金流分析在经营活动现金流分析中，我们可以关注以下指标：- 经营活动现金净流入情况：反映企业经营活动的现金收入和支出。

河北工业大学继续教育学院2015学年第一学期《财务报表分析》考试试卷A卷专业班级姓名学号题号一二三四五六总分得分一、单项选择题每题（每题1分，计20分）1、财务报表分析的主要和基础部分的依据是（ B ）。

A其他报告 B财务报表 C非财务信息 D企业外部环境2、运用比较分析法进行财务分析时，主要应注意指标的是（C）。

A可靠性 B相关性 C可比性 D真实性3、一项财务指标中的某一或几个项目总体的比重，以反映部分与总体之间的相互关系的比率是（B）。

A效率比率 B构成比率 C流动比率 D债务保障率4、下面财务比率中反映发展能力的比率是（D）。

A毛利率 B总资产周转率 C现金及现金等价物 D营业收入增长率5、对资产负债表的分析，实质就是对企业在某一特定日期（A）进行分析。

A财务状况 B经营成果 C现金流量 D所有者权益的变化6、固定资产的质量分析，就是对企业固定资产的规模、构成和（B）进行分析。

A新旧程度 B被利用状况 C出售情况 D账面原值7、资产负债表的趋势分析主要通过编制（C）来进行。

A比较利润表 B资产负债表分析 C比较资产负债表 D期间费用分析表8、（C）是企业利润表中所反映出的第一个层次的业绩，反映企业通过生产经营获得利润的能力。

A利润总额 B净利润 C营业利润 D营业外收支净额9、利润表的趋势分析主要通过编制(A)来进行。

A比较利润表 B资产负债表分析表 C比较资产负债表 D期间费用分析表10、净利润是企业利润总额与（D）的配比结果，是企业利润表反映的第三个层次的业绩，也是企业最终业绩。

A营业税金及附加 B消费税 C资源税 D企业所得税费用11、下列属于企业偿债能力的指标是（D）。

A现金流量适当比率 B现金再投资比率 C现金股利保障倍数 D债务保障率12、下列属于企业获利能力指标的是（B）。

A现金再投资比率 B每元销售现金净流入C现金流量与当期债务之比 D债务保障率13、现金流量表的编制基础是（C）。

第八章 财务分析与评价单项选择题 :1、短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是(B )。

A.企业获利能力 B.企业支付能力 C.企业社会贡献能力D•企业资产营运能力2、ABC 公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了 500万元。

年底每股账面价值为 30 元，负债总额为 5000 万元，则该公司的资产负债率为( C )。

A.30%B.33%C.40%D.44%3、 某企业 2003 年主营业务收入净额为 36000 万元，流动资产平均余额为 4000 万元，固定资产平均 余额为 8 000 万元。

假定没有其他资产，则该企业 2003 年的总资产周转率为 ( A ) 次。

A ．3.0B．3.4C. 2.9 D．3.24、 在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是( A ) 。

A. 净资产收益率 B ．总资产净利率 C. 总资产周转率 D ．营业净利率 5、 下列各项展开式中不等于每股收益的是 ( A ) 。

A. 总资产收益率 * 平均每股净资产B. 股东权益收益率 *平均每股净资产C. 总资产收益率 *权益乘数 *平均每股净资产D. 主营业务收入净利率*总资产周转率*权益乘数*平均每股净资产6、在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以 详尽了解和掌握的是( C )。

A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关7、产权比率与权益乘数的关系是(D )。

A 、产权比率X 权益乘数 =1B、权益乘数=1/( 1 一产权比率)C 、权益乘数=(1十产权比率)/产权比率D 、权益乘数=1十产权比率 8、 其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是(D )。

A. 财务风险加大B. 获得能力提高C.营运效率提高D.机会成本增加9、 基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是(A )。

专题二从财务管理角度看财务报表管理用报表的核心公式总结：三张【九宫格】请大家自己回忆这张表格上纵向横向的数量关系其中最重要的是管理用资产负债表的基本公式：净经营资产-净负债=所有者权益请大家自己回忆这张表格上纵向横向的数量关系其中最重要的是管理用利润表的基本公式：税后经营净利润-税后利息费用=净利润债务现金流量=税后利息费用-净负债的增加实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产的增加债务现金流量=税后利息费用-净负债的增加股权现金流量=净利润-所有者权益的增加管理用资产负债表基本公式：净经营资产-净负债=所有者权益管理用利润表基本公式：管理用现金流量表基本公式：实体现金流量-债务现金流量=股权现金流量九宫格（3）—管理用现金流量表（比率的关系）通过财管考试的关键：1，做题，2，多做题，3，做大题专题三货币时间价值的概念和计算本专题知识结构货币时间价值是财务管理知识体系的基石，是通过财管考试必备的计算技巧。

另一种方式讲述CAPM货币时间价值的概念今天的一块钱还是明天的一块钱？carpe diem, quam minimum credula postero—Horace把握今天，不信明天—贺拉斯货币时间价值的概念（1）货币时间价值（TVM），是指货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。

货币时间价值的概念（2）货币时间价值（TVM），是指货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。

关于时间轴在解决货币时间价值的题目时，画出时间轴，有助于直观清晰的解题，尤其是在初学阶段。

第1期的期初记做0时点，0时点通常是估值的基准点第1期的期末记做1时点，第2期的期末记做2时点，……(4) 营运资金的垫付与收回，时间分布可能比较复杂，我们在基础班详细讲解。

这个规则是存在例外，在解租赁相关的题目中，一定看清楚题目的表述，租金到底是在(4) 营运资金的垫付与收回，时间分布可能比较复杂，我们在基础班详细讲解。

货币时间价值（TVM），是指货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。